国内宏观信息一览

宏观事件追踪

央行本周公开市场实现净投放610亿元

今日央行发行了170亿3月期央票和1000亿3年期央票,同时还进行了300亿元91天正回购操作;加上本周二发行的560亿元1年期央票,本周内央行回笼资金2030亿元。而由于本周公开市场到期资金为2640亿元,最终央行本周实现资金净投放610亿元。

周小川：适当管理利差有利于调动银行积极性

央行行长周小川9月9日在牛津中国财经论坛表示,央行需要对金融机构提供激励机制,具体工具方面,仅用政策性利率可能不够,适当管理利差有利于调动银行服务实体经济的积极性。

周小川认为,央行在激励机制中需要多做一些事情,例如银行贷款利率设定下限,但大企业发行企业债的利率没下限,由此可以鼓励发展直接融资,调节直接融资和间接融资的比例。

海通点评

传查处投机资金的传言令国内商品期货市场大幅跳水（大地期货、永安期货副总被查处），并拖累相关资源股大跌；对于银行业及房地产监管政策收紧的担忧打击银行股及地产股继续走弱；股指期货的跳水，引发A股的跳水。

目前市场主要的担忧在于楼市调控的走向，所以8、9、10月的楼市数据至关重要，目前个别地区日趋升温的成交加重了市场对于后期严厉调控的担心，如果众所期待的量升价稳或微降实现的话，将是大盘蓝筹整体启动的时刻，昨日盘面空头有卷土重来之势，超涨个股降温，大盘蓝筹难扛领涨大旗，短期股指面临调整压力。

现货市场动态

沪深300指数成分股涨跌幅排名（前五）

 领涨股       最新价    涨跌幅度    领跌股     最新价       涨跌幅度
         五矿发展     21.8       8.35%      柳钢股份    5.95        -5.71%
         华北制药     11.25      5.83%     中南建设     9.3         -5.49%
         上海医药     21.86      5.05%     美的电器     14.85       -5.29%
         包钢稀土     70.55      4.88%     上海建工     13.82        -4.95%
         新安股份    13.97       3.94%     华菱钢铁     4.45         -4.51%

海通点评

周四A股市场大幅收低，上证指数创近两周以来的最大单日跌幅。关于查处投机资金的传言令国内商品期货市场大幅跳水，并拖累相关资源股大跌；同时，对于银行业及房地产监管政策收紧的担忧打击银行股及地产股继续走弱。

期货市场动态

隔夜美股小幅上扬，9月合约高开于3000点整数关口上方。商品期货盘中宽幅跳水，期指合约早盘临近收盘时亦开始走弱，快速失守5日均线之后，下探10日均线支撑。权重股的萎靡更是加速了现指下行的步伐，午后跌幅扩大。现货市场收盘后，9月合约部分空头获利离场。

投资建议

从技术形态来看，沪深300现指在本周一突破了120日均线的压力后，短期仍有回撤这一均线支撑的可能，9月合约则有考验10日均线支撑的可能。从持仓量来看，9月合约大幅减仓2048手，前十位多头主力减仓375手，前十位空头主力加仓316手，空头意犹未尽。操作方面，我们认为，经济数据公布前，投资者不必过于悲观，在经过非理性暴跌后，不排除修复的可能。临近周末，仍然要注意控制仓位，日内短线交易。