要点

一、沪深300股指期货走势

上周五，IF1009合约以2955点开盘，最终报收于2940.6点，结算价下跌0.18%，成交217296手，持仓24624手；IF1010合约以2958.2点开盘，最终报收于2950.4点，结算价下跌0.12%，成交8708手，持仓5252手。

二、沪深300期货价格的影响因素

1.现货走势

上周五，沪深300指数报收于2932.55点，较前一交易日上涨0.21%。从沪深300行业系列指数来看，十大行业指数涨跌互现；沪深300医药指数与沪深300消费指数涨幅居前，分别上涨5.05%和1.86%。从沪深300个股表现来看，医药、消费类股票大幅上涨。

2.全球主要市场表现

上周五，美国股市小幅上涨，美国商业库存及中国进口数据超出市场预期，增强了投资者对全球经济增长的信心。

上周五，欧洲股市涨跌互现，德意志银行增发计划令投资者担心，国际监管机构正在制定的更为严格的资本金条例可能将对银行造成冲击。

3.相关政策

国家统计局9月11日公布8月份国民经济主要指标数据。8月份，规模以上工业增加值同比增长13.9%，比7月份加快0.5个百分点；8月份，社会消费品零售总额12570亿元，同比增长18.4%，比7月份加快0.5个百分点；8月份，居民消费价格同比上涨3.5%，涨幅比7月份扩大0.2个百分点。

海关总署9月10日公布，1至8月，我国进出口总值18755.8亿美元，比去年同期增长40%。其中出口9897.4亿美元，增长35.5%；进口8858.4亿美元，增长45.5%；贸易顺差为1039亿美元，减少14.6%。

结论：从基本面上看，8月份经济数据显示经济减速放缓，甚至出现一些经济指标探底回升的迹象；海外股市上了一个新的台阶，各国特别是美国积极筹划新的刺激政策，或将带动国内期指走强。从技术上看，上周五IF1009盘中一度跌穿30日均线，尾盘强力拉升，收于20日均线上，留出一根很长的下影线，多头力量依然强势。我们认为，虽然宏观数据向好，但投资者对于国内房地产政策的担忧依然存在，并且银监会正在讨论按贷款总额2.5%的比例计提拨备的新规定将对银行板块构成利空，权重股走势疲软，指数今日维持震荡的概率较大，投资者今日短线操作为主。