昨日，股指期货主力合约小幅下跌0.05%，移仓已经逐步展开，持仓持续萎缩，减少5412手。多空资金争夺激烈，主力合约中的主力空方积极性较高，“空强多弱”的格局或将延续。业内人士表示，在市场缺乏明确指引的大背景下，期指将在周五交割前延续震荡格局。

期现溢价仅剩0.06%

14日，期指震荡盘整，早盘期指四合约均高开，尾盘略微收低，交投相对清淡。其中主力IF1009早盘报2969.8点，开盘后出现拉升，最高上探至2995点，再次凸显3000点的压力，反弹临近3000点后即弱势运行，最低下探至2956点，收于2966.8点，基本收平，报跌1.6点或0.05%，成交有所增加，持仓持续萎缩，持仓减少5412手至16737手。下月合约IF1010开盘价2987，收于2979.6点，微涨0.8点，涨幅为0.03%。季月合约IF1012收盘下跌0.05%，下季合约IF1103收盘跌0.01%。

由于本周五将迎来股指期货上市后的第五个交割日，昨日IF1010合约成交量近3万手，移仓现象逐渐显现。四合约总持仓量均出现下滑，减少2952手，IF1009合约交割日临近，同时在市场未选择方向之前，观望情绪较为浓厚。

东证期货分析师杨卫东向记者表示，“由于主力移仓已经逐步展开，资金移仓明显，受到资金推动效应影响，IF1010合约走势会相对强些；而IF1009合约由于资金逐步撤出，对于投资者的吸引力大大降低，资金关注度的弱化也会拖累其走势，两者相比IF1010走势会强于IF1009走势。预计IF1010合约与IF1009合约之间的价差还有拉大的趋势。”

民生期货分析师周丽丽向记者表示，由于期指交割临近，近日沪深300指数走势持续强于期指。沪深300指数昨日收涨2.69点或0.09%，早盘跳空高开报2971.55点，收于2965.01点。期现溢价仅剩0.06%，显示出期市资金的乐观情绪进一步消退。

后市维持震荡

从期指持仓来看，主力合约继续移仓至1010，多空双方减仓均超千手，空头减仓较多头多518手，显示目前主空持仓略占上风。其中，前20名多头减仓3056手至1.26万手，前20名空头减仓3907手至1.33万手，空方和多方争夺激烈。国泰君安、中证期货、长城伟业等空单减持幅度较大。

业内人士表示，主力空头大量减仓，暗示其已经先期在10月合约上布局，10月合约虽未公布持仓，但不出意外应是“空强多弱”的格局，预示未来空方依然强势。短期看，在市场缺乏明确指引的大背景下，期指将在周五交割前延续震荡格局。

“上证指数昨日尾盘虽一度突破半年线，最高上涨至2703，但随后快速回落，最终收于半年线下方。短线看，过节之前上证指数围绕半年线反复盘整的可能性偏大；期指操作方面，维持日内短线交易的思路。”倍特期货分析师熊羚淇表示。

国泰君安期货分析师王永峰告诉记者：“加息预期的落空、经济数据的好转，令股市有好转迹象，但地产调控预期及银行板块的低迷始终限制了A股的反弹空间，所以近期期指可能还是维持区间震荡格局。”

3万手

由于本周五将迎来股指期货上市后的第五个交割日，昨日IF1010合约成交量近3万手，移仓现象逐渐显现。四合约总持仓量均出现下滑，减少2952手，IF1009合约交割日临近，同时在市场未选择方向之前，观望情绪较为浓厚。