一、当前焦炭市场的基本情况 我国是世界上最大的焦炭生产国、消费国、出口国,约占总量的50%以上。2005年焦炭产量25411.7万吨,2006年29768.3万吨,2007年32894.33万吨,2008年上半年产量17231.47万吨,同比上涨11.4%。据预测,2008年全球粗钢产量将突破14亿吨,生铁产量突破10亿吨,全球焦炭消费量将可能突破6亿吨,而我国焦炭需求有可能达到3.6亿吨。 全国焦炭产量位居前六位的省份分别是山西、河北、山东、河南、辽宁和内蒙古,合计总产量约占全国产量的63.59%。前10大焦炭企业仅占全国焦炭产量的14.7%,而前10大钢铁企业占全国钢铁产量的36%。焦炭行业因较低集中度、存在众多小规模企业,相对钢铁行业进行议价的能力较低。 二、焦炭行业严冬已经降临 笔者从影响焦炭价格的几个重要因素分析中发现,诸多利空因素正在逼近焦炭行业,焦炭价格跌幅惨重,行业严冬来临,急切期待有期货品种以进行套期保值。 (一)钢铁业不景气,直接导致焦炭冷销 我国焦炭90%供应钢铁工业,由于国际钢铁市场的疲软,国内钢材价格自6月份后即有所松动,基本结束了上半年的价格涨势,到8月中下旬钢材价格出现了较明显的下跌。以宝钢为例:在8月底宝钢年内首次下调其10月份的部分钢材销售价格,下调的额度在100—300元/吨;9月18日,宝钢再次下调其11月份的钢材售价,钢坯产品降价幅度集中在800—2500元/吨之间,线材降价幅度在150—300元/吨,总体调价幅度大于上一次。 而钢铁行业的冷暖直接制约我国焦炭企业的生产效益。受此影响,我国焦炭产量也随之调整,据统计数据显示,9月份我国焦炭产量为2566.48万吨,较8月份的2966.81万吨减少了400.33万吨,环比减少了13.48%,比去年同期减少了283.36万吨,同比减少9.9%。需求越来越疲软,下游企业——钢厂铁厂产品价格受国际市场影响,跌幅惨重,企业在金融危机中受损严重,钢厂铁厂停产、减产较多,对焦炭消耗减少,焦化企业焦炭销售困难,虽然大幅减产和停产,库存依旧增加,短期内这种局势难有大的好转,后期焦炭仍有下跌空间。 我们从山西市场了解到,目前当地焦炭价格仍然呈现下跌走势。并且由于大行情的打压,使得部分焦化企业被迫停炉,且进一步压产。目前当地平均产量已经基本降至平时的30%甚至更低。但由于部分企业还需担负市政供气的使命,不能将产量过度压低。从而企业利润进一步受到威胁。后期如果国家基建、铁路等措施仍无实际执行力,则将有更多企业无力支撑。独立型焦化企业的日子将更加难过。 (二)焦炭出口量下降,国内焦炭流动量增加 据海关总署统计,10月我国焦炭出口53万吨, 1—10月我国累计出口焦炭1158万吨,比去年同期减少12%。我国焦炭价格持续下跌导致外商观望,签约量锐减。而这直接导致国内焦炭流动量增加,目前北方中转港口、南方接卸港口、电厂库存煤炭量均居高不下。 我国为了限制“两高一资”产品出口,今年减少了焦炭出口配额,由1215万吨减少到1201万吨;同时调整了焦炭出口税率由25%提高至40%。中国炼焦行业协会预计,因需求下降,焦炭价格大幅下跌,焦化企业利润水平将大幅下滑,今年中国焦炭的出口量将达到1200万—1300万吨,低于去年的1500万吨。 截至9月底,我国2008年已发放给69家企业焦炭出口配额1335.774万吨,其中一般贸易企业40家共1201万吨、外商投资企业13家共125.2万吨、边境贸易16家共9.574万吨。如果不增发配额,2008年焦炭出口量将比2007年减少194.23万吨。我国为遏制焦炭这种纯资源性产品出口,采取了比较温和的加征出口关税的方法。 (三)后期预期需求会大大减少,压制焦炭价格 1.全球经济影响,终端需求未打开。 |
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