宏观信息点评

1、国际消息面

美国17日公布的数据显示，美国9月密歇根大学消费者信心指数为66.6，低于预期的70.0，8月份和7月份的数据分别为68.9和67.8。9月份密歇根大学9现状指数初值为78.4，高于8月份的78.3；预期指数为59.1，不及8月份的62.9。
       
        美国经济周期研究所17日表示，美国9月11日当周ECRI领先指标升至14周高位，但所处的水平仍暗示经济复苏迟滞。数据显示，美国9月11日当周领先指标升至122.6，创6月26日当周录得122.7以来的最高位，上周该数据为122.0。
       
        美国劳工部17日称，美国8月消费者物价指数(CPI)连续第二个月上升，主要是受到汽油和食品价格的推动，不过核心CPI月率持平。数据显示，美国8月 CPI月升0.3%，高于预期。但是，更受美联储(Fed)关注的核心通胀率在8月却与上月持平，低于美联储设定的通胀目标1.5%-2%。

2、国内消息面

央行19日数据显示，全国50个大中小城市有72.2%的居民认为“过高，难以接受”，较上季略降0.3个百分点，但仍高于去年同期7个百分点。对未来房价，当季有36.6%的居民认为还将“上涨”，比上季大幅上升7.2个百分点，但仍低于去年同期水平4.9个百分点。
       
       由中国人民银行和国家统计局共同完成的全国银行家问卷调查显示，3季度，银行家信心指数为73.1%，较上季大幅提高9.1个百分点，宏观经济预期指数为 50.6%，比上季回落2.7个百分点，系2009年以来首度回落。银行家货币政策感受指数为69.4%，较上季大幅提高11.5个百分点。贷款需求指数 66.7%，较上季微降0.2个百分点。银行业景气指数为68.4%，较上季提高0.9个百分点，处于近年来较高水平。
       
      中国人民银行昨日公布的三季度企业家问卷调查结果显示，企业经营景气指数连续6个季度攀升至70.3%，接近2008年的历史高值；企业盈利指数为 60.3%，比上季微增0.2个百分点。企业经营景气预期指数回升1.7个百分点至71.1%；盈利预期指数回升0.9个百分点至61.2%。

央行最新公布的数据显示，今年8月我国外汇占款增加2429.77亿元，余额为21.04万亿元。8月新增外汇占款较7月的1709.11亿元增长约42%。
       
       上周五，人民币对美元中间价报6.7172，比前一交易日的6.7181继续上涨9个基点，这是人民币连续第6个交易日创2005年汇改以来新高，按上周五的中间价计算，自央行于今年6月重启汇改以来，人民币对美元已经升值1.68%，其中过去6个交易日新高的涨幅达0.96%，而自2005年汇改以来人民币累计升值幅度为20.73%。

3、点评
       
        周末国际经济数据总体偏利空，国内数据偏利好。美国等国家的经济数据表明世界经济复苏依然非常脆弱，部分国家还存在很大的反复与较大的波动性。国内经济的形势总体好于国际，央行公布的各项景气指数都有所回暖，表明国内经济表现得相对稳健。但从周末数据看，反映出两大问题，一是国际贸易保护主义政策的抬头以及人民币大幅升值对未来的出口经济造成较大的压制；二是房地产泡沫问题依然是经济的重大隐患。不过人民币升值预期将造成资金的持续流入，对二级市场有一定推升作用。在政策选择上，央行最近的公开市场操作也表明依然以流动性管理为主，当然不排除加息的可能。上周五商品期货总体震荡反弹，估计今日将延续小幅反弹的概率偏大。股指期货经过几天连续下跌之后，短线出现一定的超卖迹象，今日依然可以期待反弹。操作上，总体上可谨慎持有多单。

豆类：连豆高位继续震荡

消息面：9月17日消息，《油世界》首席编辑Thomas Mielke周五表示，截至10月1日，全球大豆库存料增长51%至6800万吨。
       
        国家粮油信息中心周四发布报告，调高今年玉米和大豆产量预测，小麦稻谷产量预测略降。 该报告调高2010年玉米产量预测至1.69亿吨，同比增长3.1%。该预测数据较上月预测高出100万吨，并远高于上海汇易农业咨询机构此前预测的玉米产量1.587亿吨的量。 粮油信息中心报告并调高2010年大豆产量预测至1480万吨，同比减少1.3%。 
       
        国家粮油信息中心9月16日发布油料油脂供需报告称，根据进口大豆装运船期和到港预报统计，9月份我国进口大豆到货量在460万吨左右，略低于商务部预报的472.5万吨。

外盘综述：周五受美国天气忧虑和玉米市场走强的支撑，美豆猛涨，创出本轮反弹的新高。美豆11合约上涨了32.6美分，涨幅为3.15%，以1069美分收盘。

投资建议：受美国天气忧虑和玉米市场走强的支撑，美豆创出新高，随着美豆收割的临近，对天气的炒作将不会持续太久。连豆料将高开，谨防高开低走，日内短线不建议追涨，保持震荡思路，临近中秋小长假，不建议隔夜持仓。

重点关注：美元走势、产区天气、国内外农业调控政策、主要经济体经济运行数据