随着国庆长假的来临，近几天国内期货市场成交量和持仓量呈下降趋势，避险投资资金通过减仓来规避长假风险。同时，记者在采访套保企业过程中发现，在经历了2007年以来原料价格的暴涨暴跌风险洗礼后，现货企业利用期货工具对冲风险的手段更加成熟，保值策略日臻完善，“严格套保”的信念更为坚定。不少企业称，企业的保值策略不会因长假发生太大变化，“严格套保”是企业始终坚守的原则。

“我们的套保头寸不会变化，按照原有规则，执行每一笔需要套保的头寸。”浙江某上市铜管生产企业期货套保部负责人宣经理告诉记者，作为套保企业来说，并不会因长假来临对原有原则发生改变。

对于2008年某大型企业为生产需要在某金属品种上进行买入套保，导致当年“十一”国庆长假后期货账户出现巨幅亏损的往事，宣经理认为“当时该企业的做法并没有错”。“如果当时没有做套保，价格出现的是大幅上涨，企业的现货损失会更大，而且该企业在现货市场的收益也弥补了部分期货亏损。”他认为，今年长假期间，出现2008年大幅行情变动的几率并不大，企业更没有必要做出太多调整。

“如果企业因为长假对套保操作做出持仓方向等调整，那就无异于投机了。”另外一家大型有色行业期货业务负责人杨先生认为，作为有现货背景的企业，还是要根据订单的情况安排原材料的采购，“保证原料供给和采购成本的稳定比账面盈亏的变动更重要”。

宁波康强电子资材部负责人张经理表示，“现在企业过长假如同过关一样”，尤其是国庆这一最容易出问题的长假。企业的套保操作应该继续，但面对长假也可以结合现货市场情况实行“期现结合的避险措施”。他介绍说，一些企业不愿意承担过多的持仓风险，开始将原材料风险分布在整体产业链上，适当减少在期货市场上的持仓，而增加与上下游企业的订单交易，通过订单确定上下游价格，锁定企业利润。“以有色金属行业为例，整个行业都对长假风险保持警惕，希望通过各种手段规避风险，更有利于建立起期现综合机制。”张经理表示，长期来看，国内企业对如何灵活利用期货市场的水平将继续提高。

“作为主要从事国内外套利交易的公司，我们的头寸不会有什么变化。”某贸易企业负责人刘先生告诉记者，他们的套利交易是建立在国内外基本面基础上的价差交易，基于内外盘价格变化的同向性，长假期间的价格变化不会对自己的头寸产生太大的影响。他表示，即时真的发生了极端行情，也不过是增大或减小原有收益，发生巨额亏损的可能性不大。

“由于目前我国对于套期保值者并没有实行特殊的保证金标准，作为套期保值的企业来说，只需要关注保证金调整的情况就可以。”浙商期货研发部总经理王德峰认为，长假期间交易所和期货公司大幅提高了期货保证金水平，企业需要根据这些变化对保值头寸大小和资金进行调整。