今日宏观事件及评论

多部委联合出台楼市二次调控措施房贷首付30%及以上

为进一步贯彻落实国务院关于坚决遏制部分城市房价过快上涨的通知精神,国家有关部委近日分别出台措施,巩固房地产市场调控成果,促进房地产市场健康发展。相关措施主要有:

一是各地要加大贯彻落实房地产市场宏观调控政策措施的力度。要立即研究制定贯彻落实国发[2010]10号文件的实施细则。已印发实施细则的地区,要根据最近国家有关部委出台的政策措施进行调整和完善。房价过高、上涨过快、供应紧张的城市,要在一定时间内限定居民家庭购房套数。严格施行问责制,对政策落实不到位、工作不得力的,要进行约谈,直至追究责任。

二是完善差别化的住房信贷政策。各商业银行暂停发放居民家庭购买第三套及以上住房贷款;对不能提供一年以上当地纳税证明或社会保险缴纳证明的非本地居民暂停发放购房贷款。对贷款购买商品住房,首付款比例调整到30%及以上;对贷款购买第二套住房的家庭,严格执行首付款比例不低于50%、贷款利率不低于基准利率1.1倍的规定。各商业银行要加强对消费性贷款的管理,禁止用于购买住房。对不认真执行差别化信贷政策的商业银行,一经查实要严肃处理。继续支持房地产开发企业承担中低价位、中小套型商品住房项目和参与保障性安居工程的贷款需求。

三是调整住房交易环节的契税和个人所得税优惠政策。加强对土地增值税征管情况的监督和检查,重点对定价明显超过周边房价水平的房地产开发项目进行土地增值税的清算和稽查。加快推进房产税改革试点工作,并逐步扩大到全国。

四是切实增加住房有效供给。各地要加大对各地2010年住房建设计划和用地供应计划实际完成情况的督察考核力度,切实落实中小套型普通商品住房和保障性住房建设计划和供地计划。房价上涨过快的城市,要增加居住用地的供应总量。认真落实支持公共租赁住房建设的税收优惠政策。鼓励金融机构支持保障性安居工程建设,抓紧制定支持公共租赁住房建设的中长期贷款政策。

五是加大住房交易市场检查力度,依法查处经纪机构炒买炒卖、哄抬房价、怂恿客户签订“阴阳合同”等行为。对房地产开发企业土地闲置、改变土地用途和性质、拖延开竣工时间、捂盘惜售等违法违规行为,有上述违法违规记录的房地产开发企业,要暂停其发行股票、公司债券和新购置土地,各商业银行停止对其发放新开发项目贷款和贷款展期。

评论：

国发[2010]10号文件出台后，在一定程度上遏制了各地房价过快上涨的势头，但8月以来，房地产出现了回暖迹象，此时，“二次调控政策”的出台显示了中央对打击房地产市场的决心。调控新政的出台很可能拉开了进一步调控的序幕，但短期内的主要影响或将体现在对购房者的心理打击上。

央行：增强汇率弹性继续实施适度宽松货币政策

中国人民银行货币政策委员会日前召开第三季度例会指出,下一阶段要继续实施适度宽松的货币政策,增强汇率弹性。

会议强调,下一阶段,要继续实施适度宽松的货币政策,保持政策的连续性和稳定性,增强调控的针对性和灵活性。要密切关注国内外经济金融形势的新变化,灵活运用多种货币政策工具,保持货币信贷适度增长;认真落实“有扶有控”的信贷政策,继续调整优化信贷结构。

会议指出,将进一步完善人民币汇率形成机制,重在坚持以市场供求为基础,参考一篮子货币进行调节,增强汇率弹性。

自央行6月宣布增强汇率弹性以来,人民币对美元已升值2.08%,其中9月升幅为1.8%。中国外汇交易中心数据显示,29日银行间外汇市场人民币汇率中间价1美元对人民币6.6936元,再破6.7元,人民币对美元中间价较28日跃升115基点,又一次创出汇改以来新高。

对于经济形势的判断,会议认为,世界经济正在逐步复苏,但结构性问题和风险仍然比较突出。我国经济运行态势总体良好,继续朝着宏观调控的预期方向发展,但管理通胀预期、保持经济平稳较快发展、调整经济结构和转变经济发展方式的任务依然艰巨。今年以来我国货币信贷合理增长,银行体系流动性基本适度,人民币汇率双向浮动,弹性增强,金融体系继续平稳运行。

十一长假前,央行持续通过公开市场向银行体系注入流动性,9月份累计净投放资金3300亿元,创下半年公开市场单月净投放纪录。

评论：

根据美国劳工部，美国8月失业率为9.6%，失业率的居高不下令奥巴马政府支持率一路下滑，目前已跌至45%。国会中期选举在即，近期奥巴马政府为拉选票不断对人民币施压，美方甚至抛出人民币被低估40%的说法。但以中国目前的经济形势和人口结构而言，人民币不宜大幅升值，因而，从协调各方利益的角度来看，推进人民币国际化进程且增加人民币汇率弹性无疑是上上策。

沪深300指数技术视角

上周四沪深300指数在重要时间之窗出现变盘，报收光头光脚中阳线，将短期下跌的可能基本排除，未来数周，整体将呈现振荡走高的态势。
虽然短期下探2723点的可能被排除，但高位的压力仍然在3060点，冲击该点前会在3018点附近遇到一次洗盘，可能出现盘中较大的波动。

从循环周期的角度看，未来3个月内，最重要的时间之窗在10月12日、10月21日、11月8日、11月24日和12月12日。

综合分析，我们倾向于认为10月12日可能会上攻到3018点附近，并在10月21日前后冲击3060点。这个位置是自然法则的关键阻力位，直接突破的可能性并不大。下降压力线最近1周时间内的点位也正好处在3060点附近，预期多空会在此展开激烈的争夺。

3060点展开的调整非常关键，如果跌破2943点，则有80%的可能性回落到2745点附近。但若守住，则可能在短期内冲击3136点附近的360度循环阻力位，随后的调整有可能下跌到2836点附近。

从江恩理论的角度看，若能够冲击到3136点，也有可能在短期内见到3267点。这个位置难以在直接突破，预期将出现一波幅度较大的调整。见到3267点的时间可能在11月24日之前，但最早不会早于11月8日。

现货市场板块策略

短期内建议关注西部地区、能源、食品、饮料与烟草、稀缺资源、成渝特区、耐用消费品与服装、黄金概念、航天军工。

股指期货投资策略

周五建议IF1010触发以下条件时入场交易：

1) 开盘点下方15点买入，止损设置在开盘点下方20点。

2) 突破开盘点上方10点买入，止损设置在开盘点上方5点。

3) 冲击2995点附近后若回落2933点建议买入，止损设置在2923点。

4) 2995点轻仓卖出，止损设置在3001点，止盈设置在2940点。

所有交易都在浮动盈利超过30点后，止盈设置在20点位置。超过20点后，止盈设置在10点位置。超过10点后，止盈设置在2点位置。