摘要：在目前潜在风险和机会下，不鼓励把资金全部用于股权投资。应把资金分散投资在黄金等有形资产以及不同等级和地区的股权上。没有人能确切预知未来几年世界会变成什么样

近日,美国投资管理公司(AMG)通过旗下全资附属公司,斥资3600万美元购买惠理集团有限公司5%的股权,共计8082.8万股。

在数千家基金公司之中,惠理基金能和AMG成功对接不能仅仅归结为它是唯一一家香港上市的基金公司,更重要的是该公司的逆向投资策略颠覆了传统思维,而倡导这一理念的是惠理基金的掌门、有“亚洲巴菲特”之称的谢清海。

佐证逆向思维的唯有行动。在金融危机之后,谢清海旗下的惠理基金现在比重已从30%下降至年初的10%,到今年6月,更降低至5%。

在倡导谨慎为先和逆市投资的前提下,谢清海更注重对公司的业务投资而非股票投资,视自己为公司的业务投资者。为此他早在巴菲特之前就已投资比亚迪,并至少赢得了两拨行情,以最大差价估算,回报率接近200%。

而今,他更看好高股息收息率的中国股票,并希望能成为第一个发现中国中部投资机会的人。

“无冕之王”转战投资

谢清海出生于马来西亚依山傍水的槟城,这里是当地居民避暑的圣地,但是他的童年生活却没有想象中的那样美好。12岁父亲去世之后,他和他的两个兄弟不得不开始担负起赡养母亲的职责。当别的孩子都在安心念书的时候,谢清海却在念书之余还得去路边兜售凤梨。

年轻时的谢清海在槟城当过记者。1974年,他带着很少的资金和一个小包踏上了开往香港的船舶。到达香港之初,谢清海依旧从事新闻事业,并分别在《远东经济评论》和《华尔街日报》等媒体从事记者工作。在其记者生涯的鼎盛时期,曾报道批评过香港于1983年打算进行与美元挂勾的货币计划。

正是在这段日子里,谢清海还自学了会计学,同时对股票市场、全球经济和金融状况都有了深入了解和研究。回忆过去,谢清海笑言,“我想我的头号热情就是阅读,阅读能帮助我很好地切入主题;同时我也在股票和货币交易中逐渐认识到自己在投资上的天赋。”

也就在这时,他结识了当时亚洲投资银行摩根建富的负责人谢福华,正是这个人的出现,带给了谢清海事业上的幸运转折。1989年,着迷于投资的他转身成为摩根建富亚洲公司(Morgan Grenfell Asia)的研究主管,进行坐盘交易,侧重于中小市值股。对于这次转型,谢清海表现得十分低调,“我没有任何的总体规划或野心,改行加入摩根的负面因素比较低,因为我随时可以回去当我的记者。”

在他看来,财经新闻与股权市场分析似乎有着一种天然的血缘关系,而在股票市场上也有更新的领域等待驾驭和征服,正如他所说,“我是一个积极主动的人,把生命看成是智力和职业生涯的一种冒险,一直不知疲倦地渴望征服新领域。”不仅如此,当过记者的经历使他不知不觉会将事情放在历史、政治和社会背景中进行分析,比那些单纯做金融研究的人又多了一种优势。

更幸运的是,在摩根建富,他遇见了未来的商业伙伴叶维义。不同的是,叶维义来自富裕家庭,自祖父开始三代经营建筑生意,其父叶谋遵执掌家族企业新昌营造,但是叶维义更钟情于基金管理。两人的事业倾向一拍即合,1993年2月,他们以300万美元的启动资金创立了惠理基金(Value Partners),谢清海担任公司的投资总监,亲自“操刀”公司的投资业务,而叶维义则以非执行董事身份参与惠理基金的业务。