“相对于其它私募而言，我们对市场的看法比较乐观。海昊投资认为目前市场可能正在酝酿一波较大级别的反弹。同时，2319点和1664点两大低点应该难以再次出现。因此，我们现在基本上都是满仓操作。”上海海昊投资管理总经理曾文海在谈及市场趋势时的观点很明确。

判断市场趋势应看银行股

曾文海认为，尽管目前不敢判断市场会反转，但中级反弹应该可以看到。“现在大部分机构主力都认为股指将达到3000点，如果明年全球和中国的经济复苏好于预期，那么上证指数还可以看的更远些。”

　　上海海昊投资看好市场的理由很简单：现在大市值公司都很便宜，特别是权重占比达到60%的银行股，2010年银行业的静态PE仅有10倍。“如果中国 GDP持续增长，金融业则成为首当其冲的受益者，需要注意的是，这一业绩的增长是十分稳定的，是可以预见的，因此，我们就有理由相信银行股会企稳后市。实际上，只有银行股企稳，那权重占比达60%的银行就可以对大盘起到稳定器的作用。”

“此外，近期我看了一个数据，国有四大银行在2009年的平均分红率达到了5%，这一分红率已经大大超越了一年期存款利率，这有利用机构进一步认同银行股的价值。而在机构一直认同银行股的背景下，市场就没有了下跌空间。同时，银行蓝筹股的估值也会得到修复。”曾文海如是看待银行股对大盘的影响。

6大蓝筹均处历史估值下

曾文海告诉记者，“本周蓝筹股发力后，我们对6大蓝筹板块进行了评估，发现煤炭、钢铁、设备制造、银行、地产、石化这6大蓝筹板块的估值均处于历史估值底端。而这6大板块整体的权重占比达到70%-80%。前三季度人民币贷款增加8.67万亿元，同比多增5.19万亿元。9月份，当月人民币各项贷款增加5167亿元，以及美国的宽松货币政策，导致美元贬值，形成资产泡沫，加剧各方资金流入股市，刺激低估值蓝筹走强。”

而对于地产股的判断，曾文海向记者强调：“我们对于房地产的判断主要取决于房企的拿地成本和成交量。”而对于股市来说，虽然房地产板块政策利空并未出尽，但投资者似乎处于麻木状态，主要原因在于两方面：第一，地产股前期市场表现已经足够惨淡；第二，房屋价格不跌反涨，尤其是在9月份成交量的放出，这说明目前的确是刚性需求在支撑地产。

最后，曾文海在谈及本周的操作情况时表示：“由于我们对后市的看法比较乐观，因此海昊均是满仓操作，主要的加仓品种是周期性行业，以及行业成长性较好的3G应用股。下一周我们将跟随市场的变化，适当调整对周期性品种的增减。”