宏观经济信息概要

国内宏观信息一览

四大新兴产业十年后升级为经济支柱

包括节能环保、新一代信息技术、生物和高端装备制造

被誉为四万亿后新一轮投资热潮的战略性新兴产业,首次在未来十到十五年的发展目标上进一步得到量化。

根据中国政府网10月18日刊登的《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》（下称《决定》）,到2020年,节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造产业成为国民经济的支柱产业,新能源、新材料、新能源汽车产业成为国民经济的先导产业。

五中全会确定今后五年经济社会发展目标

中国共产党第十七届中央委员会第五次全体会议，于10月15日至18日在北京举行。全会由中央政治局主持，中央委员会总书记胡锦涛作重要讲话。

审议通过《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十二个五年规划的建议》

增补习近平为中央军事委员会副主席

据新华社北京10月18日电 中国共产党第十七届中央委员会第五次全体会议，于2010年10月15日至18日在北京举行。全会由中央政治局主持。中央委员会总书记胡锦涛作了重要讲话。

全会听取和讨论了胡锦涛受中央政治局委托作的工作报告，审议通过了《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十二个五年规划的建议》。温家宝就《建议（讨论稿）》向全会作了说明。

全会认为，“十二五”时期是全面建设小康社会的关键时期，是深化改革开放、加快转变经济发展方式的攻坚时期。深刻认识并准确把握国内外形势新变化新特点，科学制定“十二五”规划，对于继续抓住和用好我国发展的重要战略机遇期、促进经济长期平稳较快发展，对于夺取全面建设小康社会新胜利、推进中国特色社会主义伟大事业，具有十分重要的意义。

全会指出，制定“十二五”规划，必须高举中国特色社会主义伟大旗帜，以邓小平理论和“三个代表”重要思想为指导，深入贯彻落实科学发展观，适应国内外形势新变化，顺应各族人民过上更好生活新期待，以科学发展为主题，以加快转变经济发展方式为主线，深化改革开放，障和改善民生，巩固和扩大应对国际金融危机冲击成果，促进经济长期平稳较快发展和社会和谐稳定，为全面建成小康社会打下具有决定性意义的基础。

全会强调，在当代中国，坚持发展是硬道理的本质要求，就是坚持科学发展，更加注重以人为本，更加注重全面协调可持续发展，更加注重统筹兼顾，更加注重保障和改善民生，促进社会公平正义。加快转变经济发展方式是我国经济社会领域的一场深刻变革，必须贯穿经济社会发展全过程和各领域，坚持把经济结构战略性调整作为加快转变经济发展方式的主攻方向，坚持把科技进步和创新作为加快转变经济发展方式的重要支撑，坚持把保障和改善民生作为加快转变经济发展方式的根本出发点和落脚点，坚持把建设资源节约型、环境友型社会作为加快转变经济发展方式的重要着力点，坚持把改革开放作为加快转变经济发展方式的强大动力，提高发展的全面性、协调性、可持续性，实现经济社会又好又快发展。

全会综合考虑未来发展趋势和条件，提出了今后五年经济社会发展的主要目标：经济平稳较快发展，经济结构战略性调整取得重大进展，城乡居民收入普遍较快增加，社会建设明显加强，改革开放不断深化，使我国转变经济发展方式取得实质性进展，综合国力、国际竞争力、抵御风险能力显著提高，人民物质文化生活明显改善，全面建成小康社会的基础更加牢固。

全会提出，要坚持扩大内需战略、保持经济平稳较快发展，加强和改善宏观调控，建立扩大消费需求的长效机制，调整优化投资结构，加快形成消费、投资、出口协调拉动经济增长新局面。要推进农业现代化、加快社会主义新农村建设，统筹城乡发展，加快发展现代农业，加强农村基础设施建设和公共服务，拓宽农民增收渠道，完善农村发展体制机制，建设农民幸福生活的美好家园。要发展现代产业体系、提高产业核心竞争力，改造提升制造业，培育发展战略性新兴产业，加快发展服务业，加强现代能源产业和综合运输体系建设，全面提高信息化水平，发展海洋经济。要促进区域协调发展、积极稳妥推进城镇化，实施区域发展总体战略，实施主体功能区战略，完善城市化布局和形态，加强城镇化管理，加大对革命老区、民族地区、边疆地区、贫困地区扶持力度，构筑区域经济优势互补、主体功能定位清晰、国土空间高效利用、人与自然和谐相处的区域发展格局。要加快建设资源节约型环境友好型社会、提高生态文明水平，积极应对全球气候变化，大力发展循环经济，加强资源节约和管理，加大环境保护力度，加强生态保护和防灾减灾体系建设，增强可持续发展能力。要深入实施科教兴国战略和人才强国战略、加快建设创新型国家，增强科技创新能力，完善科技创新体制机制，加快教育改革发展，建设人才强国，为加快转变经济发展方式、实现全面建设小康社会奋斗目标奠定坚实的科技和人力资源基础。

全会提出，着力保障和改善民生，必须逐步完善符合国情、比较完整、覆盖城乡、可持续的基本公共服务体系，提高政府保障能力，推进基本公共服务均等化。要加强社会建设、建立健全基本公共服务体系，促进就业和构建和谐劳动关系，合理调整收入分配关系，努力提高居民收入在国民收入分配中的比重、劳动报酬在初次分配中的比重，健全覆盖城乡居民的社会保障体系，加快医疗卫生事业改革发展，全面做好人口工作，加强和创新社会管理，正确处理人民内部矛盾，切实维护社会和谐稳定。

全会提出，文化是一个民族的精神和灵魂，是国家发展和民族振兴的强大力量。要推动文化大发展大繁荣、提升国家文化软实力，坚持社会主义先进文化前进方向，提高全民族文明素质，推进文化创新，深化文化体制改革，增强文化发展活力，繁荣发展文化事业和文化产业，满足人民群众不断增长的精神文化需求，基本建成公共文化服务体系，推动文化产业成为国民经济支柱性产业，充分发挥文化引导社会、教育人民、推动发展的功能，建设中华民族共有精神家园，增强民族凝聚力和创造力。

全会强调，改革是加快转变经济发展方式的强大动力，必须以更大决心和勇气全面推进各领域改革，大力推进经济体制改革，积极稳妥推进政治体制改革，加快推进文化体制、社会体制改革，使上层建筑更加适应经济基础发展变化，为科学发展提供有力保障。要坚持和完善基本经济制度，推进行政体制改革，加快财税体制改革，深化金融体制改革，深化资源性产品价格和要素市场改革，加快社会事业体制改革。要实施互利共赢的开放战略、进一步提高对外开放水平，优化对外贸易结构，提高利用外资水平，加快实施“走出去”战略，积极参与全球经济治理和区域合作，以开放促发展、促改革、促创新，积极创造参与国际经济合作和竞争新优势。

海通点评

目前这波以大宗商品为主导的上涨行情背后一个最大的推手是下跌的美元，此次美元贬值主要是美联储对于失业率高企，目前维持在9.6%左右，经济复苏不力，市场预期美联储出台二次量化宽松的货币政策。这种投资逻辑本质上是不支持市场的单边大幅上扬的。另一方面，就此轮二次调控来说，目前的政策环境是在各个地方出台房地产二次调控，购房以限购、限贷为主。影响未来市场的是此次调控的效果待检，15号的五中全会是否会出台调控措施目前仍有不确定性。跟以往不同的是，房地产相关板块很难形成股指的强劲发动机，失去了房地产与金融板块的支撑，很难说股指将走多远。因此，美元的走势至关重要。这需要关注美联储是否会出台量化宽松的货币政策，重要的时间窗口是11月份的美联储议息会议，这将决定是否采取量化宽松的货币政策，以及实施的程度如购买国债的量等。其次要关注美元走软的趋势是否会发生逆转，逆转的条件包括通胀能否得到控制，这有利于抑制加息预期；其次美国的宏观经济好转后开始收缩流动性。周一由于美元反弹导致前期强势股凸现调整，安全边际高的品种领涨，市场再次创出天量，上周我们已经就成交量放大给予了提醒，目前认为目前的价量配合使得股指有变盘风险，短线操作为主，等趋势确立再行判断。

二、 现货市场动态

【国内市场】

市场表现

海通点评

周一A 股市场终结了连续七个交易日以来的升势，上证指数3000 点整数关得而复失。因美元触底反弹引发市场对资源股的获利抛压。昨天A 股市场超过六成个股下跌，其中，涨停和跌停的非ST 类股均接近30 只。按照新财富行业分类，有色金属行业狂泻6.25%跌幅居首，农林牧渔行业跌4.65%，非金属建材、汽车及零部件、电力设备与新能源等行业跌幅也在3%左右；另外，建筑和工程、钢铁、房地产、非银行金融、公用事业等行业逆势走强。

【国际市场】

市场表现

道琼斯工业平均指数上涨80.91 点，收于11,143.69 点，涨幅0.73%；纳斯达克综合指数上涨11.89 点，收于2,480.66 点，涨幅0.48%；标准普尔500 指数上涨8.53 点，收于1,184.72 点，涨幅0.73%。日本日经 225 指数周一收低0.02%，或1.76 点，报9498.49 点，券商及矿业股跌幅居前。港股恒生指数周一低开低走，全日跌幅扩大。各分类指数中金融分类指数跌幅居前，重磅股汇丰控股遭 5 家中国台湾地区银行索偿，股价大幅下跌逾2%。此外，美元汇率反弹打击资源股表现。恒生指数全日收报23469.38 点，下跌288.25 点或1.21%，主板成交983.21 亿港元；国企指数收报13420.32 点，下跌192.9 点或1.42%；红筹指数收报4346.32 点，下跌47.29 点或1.08%。

海通点评

周一美国股市收高。花旗集团盈利强劲增长，房地产建筑商信心指数回升，成为大盘走高的动力。

三、 期货市场动态

美元出现技术性反弹，美股和大宗商品价格回调，期指合约冲高回落，11 月合约尾盘出现小幅减仓。小盘股依然不振，创业板等出现破位下跌。沪深300 现指上冲至3400 点整数关口附近遇阻，成交量仍然维持在高位。

四、 投资建议

美元出现了技术性反弹，大宗商品或将在连续拉升后转入短期震荡调整，但是我们认为，流动性释放的总趋势没有转变，美元走软趋势难改，资源品的调整幅度或将有限。从11 月合约昨日的持仓量来看，前20 位多头主力加仓546 手，前20 位空头主力加仓329 手，逢低买单介入依然积极。从形态来看，11 月合约上升通道依然保持完好，前期入场的中长线多单继续持有；对于还未入场的投资者来说，等待期价调整至5 日均线时的短多介入机会。