今日行情

沪深300指数，开盘3538.99点，收盘3520.80点，涨40.29点，涨幅1.16%。

IF1011合约，开盘3569.0点，收盘3578.0点，较前收盘价涨53.2点，较前结算价涨61.4点，结算价3577.0点，较前结算价涨60.4点，成交量202498手，持仓量减少2720手至23710手，交投区间3563.4-3630.0点，收盘价与IF1012合约价差-108.4点，与IF1103合约价差-193.2点，与IF1106合约价差-249.4点。

市场要闻

央行研究局局长张健华认为，非常时期的非常规货币政策已圆满完成使命，在当前的形势下货币政策的目标、取向有必要进行一些适当的调整，即货币政策应该逐步回归常态，而这种“常态”就是回归“稳健的货币政策”。

报道称煤炭资源税草案年底出，目前各方倾向于3-5%的税率，并且实行地区差别税率。

日本央行周五公布利率决议，宣布维持隔夜指标利率在0-0.1%不变，维持资产购买规模在5万亿不变，推迟放松货币政策。这是由于美联储的国债购买计划没有引发日元大涨，日本无需立即作出政策响应。

美股周四强劲攀升，收盘时，道琼斯工业平均指数上涨了219.71点，收报11434.84点，涨幅为1.96%；纳斯达克综合指数上涨了37.07点，收报2577.34点，涨幅为1.46%；标准普尔500指数上涨了23.10点，收报1221.06点，涨幅为1.93%。金融股领涨，据《华尔街日报》报道，美联储将允许财务状况良好银行提高股票分红。

行情分析

受隔夜美股和大宗商品大涨刺激，今天主力合约大幅高开，在股市开盘前继续冲高，之后随股市回落，在开盘价附近震荡。今天沪深300现指大幅高开，随着资源股的冲高回落而走低，之后在3515点一线震荡。两市今天放量上涨，其中沪指跳空高开直接站上3100点关口，回补上4月16日的缺口，之后市场抛压较重，尤其是资源股在大幅高开后，冲高回落，带动股指走低，但下方也受到缺口的支撑，午后沪指在一波跳水后，盘尾大幅回升，其回升幅度大于沪深300现指，从个股上看主要是工商银行的贡献导致，它在沪指中的权重更大，工商银行今天大涨4.33%，为沪指贡献7.64点。

基差方面，11月合约全天处于升水状态，在股市开盘后最高升水100点左右，最低时升水52点左右，收盘时升水57.20点，较上一交易日增加13.33点。

成交持仓方面，沪深300现指成交额有所增加，为1966.2亿，期指四个合约总成交量也较昨日有所减少，持仓没有变化。从前20名持仓上看，11月合约从上一交易日的净空3469手变为净空3231手。

今天沪深300成分股的主要特点，一个是受隔夜大宗商品大涨刺激，资源股普遍大幅高开，之后受获利了结影响，日内冲高回落， 300材料指数上涨1.65%，300能源指数上涨1.13%，另一个是工商银行在盘尾大爆发，这一点使沪指在盘尾的回升幅度明显大于沪深300指数。消息面上看工商银行正式进入泰国市场，成功并购ACL银行。权重板块方面，有色金属、煤炭、银行股比较强势，今天工商银行涨幅虽然较大，但由于沪深300银行股前5大权重股微红，最终300银行指数只上涨0.81%，地产板块今天个股大多上涨，但龙头企业万科收跌，300地产指数上涨1.92%，钢铁和石油板块表现一般。

在美联储开启第二轮量化宽松政策后，昨晚英国央行宣布维持2000亿英镑的资产购买规模不变，今天日本央行也维持资产购买规模在5万亿不变，这使最近美元承压，但仍需要关注今晚美国非农就业数据对美元走势的影响，美联储的声明中说将在必要时候对量化宽松计划作出调整，未来计划的具体实施也可能会参考失业率和通胀情况。如果未来美国失业率逐步下降，通胀率逐步上升，或者其他发达国家放松货币政策，美元有可能重新走强。

目前国内市场流动性充裕，加上通胀和人民币升值预期，而且发达国家实施新一轮量化宽松政策，对新兴市场的股市来说会起到一种助推泡沫的作用，另外外围股市最近表现较强，道指和恒生指数目前都创两年来新高，这些对期指的中期走势都是利好的。美联储的量化宽松政策和发达国家未来仍将长期维持较宽松的货币政策，这使热钱加大流入中国，未来通胀压力增大，不少机构预测10月份CPI数据可能创新高，有些机构预测年内，甚至11月份可能再加息一次，未来国内货币政策走向将逐渐回归常态，国家也将会加强对资本流入的管制，这可能会使股指上行不会那么顺畅，但中期趋势仍然看涨。短期来说，在近期大涨后，市场可能有所整理。下周关注10月份经济数据和中石油解禁后的走势。