今日行情

沪深300指数，开盘3534.19点，收盘3548.57点，涨27.77点，涨幅0.79%。
    IF1011合约，开盘3595.0点，收盘3579.6点，较前收盘价涨1.6点，较前结算价涨2.6点，结算价3573.6点，较前结算价跌3.4点，成交量141259手，持仓量减少968手至22742手，交投区间3557.0-3595.8点，收盘价与IF1012合约价差-71.4点，与IF1103合约价差-168.2点，与IF1106合约价差-235.4点。

市场要闻

A股市场本周将迎来股改以来的第三大解禁潮，解禁市值高达20026亿元。其中，中国石油1575亿股限售股将率先于今日解禁，领衔此番巨量解禁。
    国际货币基金组织执行董事会于北京时间11月6日晨7时30分就份额和治理改革一揽子方案达成一致。根据该方案，我国份额占比将增加2.398个百分点至 6.394%，排名从并列第六跃居第三。该方案将实现向有活力的新兴市场和发展中国家转移份额达6个百分点，基本满足G20匹兹堡峰会所要求的目标。
    上周五美国劳工部报告，10月份非农就业人数增加了15.1万人，为5个月来首次上升，增加人数是MarketWatch调查的分析师的预期的二倍多。其中私营部门就业人数增加了15.9万人。失业率连续第三个月维持在9.6%。
    美股周五小幅上扬，延续了近期的上涨趋势。收盘时，道琼斯工业平均指数上涨了9.24点，收报11444.08点，涨幅为0.08%；纳斯达克综合指数上涨了1.64点，收报2578.98点，涨幅为0.06%；标准普尔500指数上涨了4.79点，收报1225.85点，涨幅为0.39%。标准普尔500成份股10大行业板块中，金融板块涨幅排在首位。

行情分析

今天主力合约小幅高开后震荡走低，盘尾有所回升，最终微涨。沪深300指数小股高开后，全天震荡，但盘尾在钢铁、有色等板块的带动下大幅走高。另外在10：00-10：45这段时间市场有一波杀跌过程，沪深300现指在这段时间里下跌了40多点，当时美元指数触及77，商品市场中铜、锌等工业品都出现大幅快速下跌。今天两市近8成个股飘红，沪指承接上周涨势，收盘站在3150点上方。今天权重股表现分化，中小盘股表现好于大盘股，中小板综指上涨2.08%，创业板综指上涨3.28%。

基差方面，11月合约全天处于升水状态，但升水幅度大幅缩小，在股市开盘后最高升水63点左右，最低时升水27点左右，收盘时升水31.03点，较上一交易日减少26.17点。

成交持仓方面，沪深300现指成交额有所减少，为1740.7亿，期指四个合约总成交量也较上一交易日有所减少，持仓增加1290手。从前20名持仓上看，11月合约从上一交易日的净空3231手变为净空2703手，已经开始向12月合约大幅移仓，目前12月合约前20名持仓为净空2266手。

今天沪深300成分股的主要特点，一是煤炭，有色板块在早盘的杀跌，这是今天主要杀跌动能，但盘尾有不同程度的回升；二是钢铁板块在盘尾大幅上涨，这一点使今天股指盘尾拉起，对于钢铁板块带动的股指走高，从统计上看不一定是好事；三是中石油今天大规模解禁，但上涨1.25%。解禁后中石油成为A股流通市值最大的股票，但由于大股东减持可能性较小，估计它在沪深300指数中的权重变化不大。银行股今天仅2只个股下跌，但上一交易日大涨的工商银行今天下跌0.62%，300银行指数上涨0.72%，地产股今天冲高回落，盘尾有所回升，300地产指数今天上涨0.72%。

上周五美国公布的就业数据显示，10月份非农就业人数环比增长15.1万，明显好于预期，另外美国与印度达成一个贸易协议，这将会给美国带来5万个就业机会。就业数据对美元有利，美元大幅反弹。由于失业率仍然很高，最近的就业数据不大可能改变美联储的宽松政策，但美联储的声明中说将在必要时候对量化宽松计划作出调整，那么如果未来就业情况进一步改善，通胀率也逐步上升，有可能会影响美联储未来几个月的国债购买规模和节奏。当然美联储的声明也意味着如果未来就业情况仍然不好，那么可能会出现QE3、QE4等。

对于美联储的量化宽松政策，央行行长周小川提出“池子论”，短期投机性资金如果流入，通过总量对冲措施把它放进“池子”里，而不会任之泛滥到整个中国实体经济中去。也就是说为了避免让这部分资金干扰实体经济，国家宁愿让这部分资金进入虚拟经济，这样股市很有可能成为“池子”的一个重要组成部分，但股市对实体经济的影响也较大，可以关注周小川提出的总量对冲措施的具体情况。

目前国内市场流动性充裕，加上通胀和人民币升值预期，而且发达国家实施新一轮量化宽松政策，对新兴市场的股市来说会起到一种助推泡沫的作用，另外外围股市最近表现较强，道指和恒生指数目前都创两年来新高，这些对期指的中期走势都是利好的。美联储的量化宽松政策和发达国家未来仍将长期维持较宽松的货币政策，这使热钱加大流入中国，未来通胀压力增大，不少机构预测10月份CPI数据可能创新高，有些机构预测年内，甚至11月份可能再加息一次，未来国内货币政策走向将逐渐回归常态，国家也将会加强对资本流入的管制，这可能会使股指上行不会那么顺畅，但中期趋势仍然看涨。短期来说，在近期大涨后，市场可能会有所震荡，短期追高风险加大，沪指目前接近前期压力位，而且本周将公布10月份经济数据，有些投资者可能会倾向于谨慎，今天主力合约升水幅度也减少26点，表现比现货指数要弱。