要点

一、沪深300股指期货走势

周二，IF1011合约以3581.6点开盘，最终报收于3545.4点，结算价下跌0.79%，成交137677手，持仓19264手；IF1012合约以3648.6点开盘，最终报收于3621.4点，结算价下跌0.76%，成交39880手，持仓18298手。

二、沪深300期货价格的影响因素

1.现货走势

周二，沪深300指数报收于3523.95点，较前一交易日下跌0.69%。从沪深300行业系列指数来看，十大行业指数涨跌互现；沪深300医药指数与沪深300消费指数涨幅居前，分别上涨1.88%和1.07%。从沪深300个股表现来看，金融地产等权重板块几乎全线皆绿。

2.全球主要市场表现

周二，美国股市小幅下跌，美联储是否落实量化宽松政策令投资者感到担忧。

周二，欧洲股市小幅上涨，利好巴克莱与Hermes International财报以及业绩预告令投资者受到鼓舞。

3.相关政策

11月9日，中国人民银行副行长马德伦在出席国际金融论坛2010年北京全球年会时表示，央行不会放任通胀的出现。美国定量宽松的货币政策引发了全球对通货膨胀、资产泡沫的担忧。马德伦强调了中国人民银行一直在积极的推进经济结构调整，不会放任通货膨胀的出现。
日本财务省11月9日公布的数据显示，中国9月净出售7692亿日元日本国债，这一数字低于8月净出售2.018万亿日元。其中，中国9月净出售了6243亿日元短期国债，同时净出售了1449亿日元长期国债。
 
结论：从宏观面上看，近期大宗商品期货价格大幅走高，10月CPI走高已成定局，引发市场对于再次收缩流动性的担忧；从资金面上看，本周限售股解禁量与配股融资额较上周大幅增加，或将对指数走强起到一定的抑制作用；从技术上看，周二沪深300指数全天维持弱势震荡格局，盘中一度触及5日均线，之后小幅拉升。我们认为，指数中长期上涨的趋势未成改变，但短期依然需要调整，今日指数维持震荡格局的概率较大，投资者短线操作为宜。继续关注IF1012合约与指数之间的期现套利机会。