今日行情

沪深300指数，开盘3490.74点，收盘3509.97点，涨10.86点，涨幅0.31%。
    IF1012合约，开盘3575.0点，收盘3573.4点，较前收盘价跌3.6点，较前结算价涨8.0点，结算价3613.8点，较前结算价涨48.4点，成交量141636手，持仓量增加4326手至23236手，交投区间3557.0-3664.2点，收盘价与IF1103合约价差-95.6点，与IF1106合约价差-159.6点。

市场要闻

中国人民银行决定，从2010年11月16日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。

10月份，规模以上工业增加值同比增长13.1%，比9月份回落0.2个百分点；社会消费品零售总额14285亿元，同比增长18.6%，比9月份回落0.2个百分点；居民消费价格同比上涨4.4%，涨幅比9月份扩大0.8个百分点；工业品出厂价格同比上涨5.0%，涨幅比9月份扩大0.7个百分点。

10月末，广义货币(M2)余额69.98万亿元，同比增长19.3%，增幅比上月高0.3个百分点，比去年同期低10.2个百分点；狭义货币(M1)余额25.33万亿元，同比增长22.1%，增幅比上月高1.2个百分点，比去年同期低9.9个百分点.本外币贷款增加6228亿元，其中，人民币贷款增加5877亿元，外币贷款增加59亿美元。本外币存款增加1968亿元，其中，人民币存款增加1769亿元，外币存款增加33亿美元。

周三美国股市低开高走，市场克服了G20峰会召开前的不确定因素，最终收高。美上周首次申请失业救济人数下降以及贸易赤字下降等消息推动美元汇率上涨。收盘时，道琼斯工业平均指数上涨9.76点，收于11,356.51点，涨幅0.09%；纳斯达克综合指数上涨15.80点，收于2,578.78点，涨幅0.62%；标准普尔500指数上涨5.34点，收于1,218.74点，涨幅 0.44%。

    行情分析

今天主力合约相对昨收盘价平开，在数据公布后大幅上涨，但在盘尾有接近百点的跳水。沪深300现指受存款准备金率上调影响，早盘低开，经济数据公布后在有色板块等带动下大幅上涨，午后虽然石油板块大涨，部分金融股也有所表现，但有色板块大幅下挫，拖累沪深300指数在盘尾大幅跳水，但幅度小于期指。两市今天成交量有所放大，但涨跌不一，沪指上涨1.04%，深成指下跌0.15%，深强沪弱的局面在今天得到扭转，中小盘股在盘尾跌幅总体大于大盘股，中小板综指下跌0.79%，创业板综指下跌0.77%。

    基差方面，11月合约全天处于升水状态，在股市开盘后最高升水117点左右，最低时升水58点左右，收盘时升水63.42点，较上一交易日减少14.47点。

成交持仓方面，沪深300现指成交额继续回升，为2091.22亿，期指四个合约总成交量较上日继续增加，持仓增加418手。从前20名持仓上看， 12月合约前20名持仓从上一交易日的净空3163手变为净空4302手。

今天沪深300成分股的主要特点，一是有色和煤炭板块今天在早盘大涨，但盘尾跳水，这使今天股指出现过山车走势的一个重要原因；二是石油板块今天大涨，中石油、中石化在午后出现罕见的拉升，分别上涨7.69%和5.21%，在二者强势的掩盖下，其他板块资金却已经开始酝酿出逃。石油板块今天大涨，部分原因是因为成品油价格有再次上调的预期；三是银行今天全部收红，300银行指数上涨1.00%，地产股在连续大跌后今天有所企稳，龙头企业纷纷收红，但300地产指数仍然下跌0.23%；四是医药和消费板块在连续大涨后，今天虽然公布的数据显示通胀压力很大，但二者今天出现整理走势，300医药下跌0.45%，300消费下跌0.95%。

央行上调存款准备金率，与之前市场传闻大体一致，加上之前针对6家银行上调存款准备金率在12月份就到期，这次上调对这6家银行影响相对有限，所以对市场中期影响有限，短期的冲击在最近几天也得到了一定的消化，对地产板块来说构成一定的压力，另外对银行的盈利影响有限。尽管之前市场预期10月CPI可能创年内新高，但今天的数据超出预期较多，而且在前几个月的时候，很多机构预测CPI在这时将回落，但CPI未如期见顶，而且有愈演愈烈的迹象，CPI的大幅超预期反而使股市在数据公布后大涨，当时有色、煤炭等抗通胀品种强势上涨，而消费类在大涨后借机整理。另外这次上调存款准备金率，调控的效果有限，而且目前通胀可能很难控制，年内再次加息的可能性仍然很大，并不一定像市场认为的上调准备金率会减弱加息预期。

目前国内市场流动性充裕，加上通胀和人民币升值预期，而且发达国家实施新一轮量化宽松政策，对新兴市场的股市来说会起到一种助推泡沫的作用，这些对期指的中期走势都是利好的。美联储的量化宽松政策和发达国家未来仍将长期维持较宽松的货币政策，这使热钱加大流入中国，今天公布的数据显示通胀愈演愈烈，未来国内货币政策紧缩预期也越来越强烈，国家也将会加强对资本流入的管制，这可能会使股指上行不会那么顺畅，但中期趋势仍然看涨。

今天期指冲高回落，盘尾大幅跳水，显示市场对货币政策从紧的担忧，今天石化双雄冲击涨停，它们早盘不涨，但在它们启动不久后很多个股就遭受抛售，尤其是中小盘股，有主力借拉升指标股掩护其他个股出货的可能。就统计来说，中石油的爆发对大盘来说不一定是好事，另外市场风格是否会转换还有待确认，期指短期可能仍然会有所整理，关注央行的进一步表态。