目前南方新榨季已经开始，预计在11月末或12月份，市场上的白糖供应紧张局面将得到一定缓解，而国内流动性充足和不断加强的通胀预期使糖价受到一定支撑。在错综复杂的环境中，白糖的跨期合约价差为我们提供了套利机会。

以下是白糖上市以来历年的11月和下一年的1月份合约价差，将SR611—SR701等6组数据按照套利组合存续周期对应起来，图中所示的时间轴是的跨年度。有三组数据存续时间较长，这是因为2009年后的白糖合约上市时间提前，存续期延长的缘故。

国内期货市场上周遭遇罕见的“绿色星期五”，12个期货品种跌停。北京中期期货研究院院长王骏13日在由北京中期期货主办的2010年11月信息发布会上表示，这种剧烈波动主要是资金获利盘了结和止损单出清造成的，投资者对后期走势不必过分悲观。

王骏认为，12日“绿色星期五”的发生主要是由六点原因造成。一是国内通胀警报拉响，央行在一个月内采取“组合拳”，我国货币政策正由“宽松型”向“稳健型”逐步收紧，预计年内央行可能再次加息，进一步抑制通胀。第二，下半年以来，国内商品市场出现了急速拉升走势，大宗商品价格涨幅过快和过高已经完全脱离了正常的轨道，形成了严重的泡沫。第三，技术面来看，许多期货品种已经出现明显的超买信号，比如KDJ、RSI等技术指标已经显示回调特征。第四，国家价格主管部门加强对全国商品现货市场价格的监管，并通过国家与地方物资储备机构进行多品种、广地域、高频率的抛储行动。第五，国家期货监管部门加强对期货异常交易的认定、监管和处罚，反映出监管层对期货市场过度投机和异常交易的高度警觉。第六，美国第三季度GDP增长2%、PMI指数持续上升等推动美元指数短期反弹。年初曾经困绕欧洲的债务危机有再次重燃的可能，因11月份以来，葡萄牙、爱尔兰和西班牙主权债券信用违约掉期(CDS)费率相继创下纪录新高，欧元暴跌，并引发大部分的商品市场大幅下跌。

王骏表示，2009年以来的本轮大宗商品持续上涨是由多极性世界经济体的增长周期不一致造成的。金融危机以来，印度、澳大利亚、巴西最先复苏，复苏时对商品和资源的需求非常旺盛，拉动了商品需求；随后中国进入复苏，又拉动一轮商品的增长；当前欧美进入经济复苏初期，对商品的需求还在不断拉升。所以本轮商品市场的牛市不能单纯用资金拉动的观点来看，正是各经济体“你方唱罢我登场”的持续拉动，成就了这一轮商品市场的大牛市。他预计，年末的牛市行情将由前期的“猛牛快升型”转为“弱牛振荡型”。