虽然16日是商业银行上缴存款准备金的日子，但周一资金面整体保持宽松格局。短期资金利率虽然有所上涨，但涨幅不大。业内人士分析，本周上缴存款准备金对资金面影响不大，短期资金面有望继续宽松。

昨日，隔夜和7天等主流品种开始对准备金率上调的流动性紧缩政策有所反应，分别上涨了6个基点和8个基点左右。1个月品种依然成交势头不减，加权利率也有所走高，更长期限的3m和4m品种尽管总共只有3亿左右的成交量，成交利率飙升。

周一全天质押式回购共成交约3379.15亿，与前一交易日增加约150亿。隔夜回购成交量较周五有所增加，约2769.2亿，受上调存款准备金率对流动性的收紧效用，平稳多日的短期回购利率本日开始显现出走高的冲动，隔夜利率上行6个基点至1.60%；与隔夜品种类似，10月底还在2%上方的7天回购利率，在跌入1.60%的谷底之后，连日反弹，昨日更大幅走高8个基点至1.78%，成交量仍然维持在480亿左右；14天回购利率也是小幅上行，成交量略减至37亿左右，加权利率上行约3BP至1.97%。21天回购利率是昨日唯一走低的品种，下行约5BP至2.04%。银行间回购市场整体加权平均利率由上周五的2.25%上行至昨日的2.47%，上行了22个基点。

昨日，中长期限品种的成交主要集中在1月和2月品种，总成交量达到75亿左右，其中1月品种周一加权利率上行10个基点至2.60%，与同期Shibor利率相差无几，而2月回购品种上周五还和1月回购几乎持平在2.51%附近，受加息预期的越发强烈，昨日随着1月回购利率的走高，2月品种更是飙升约45BP至2.95%，盘中最高利率更是达到3.50%。而跨越春节的2月和3月品种昨日仅有少量成交，加权利率分别在3.60%和3.17%。

“这次上缴存款准备金对资金面影响不大，短期资金面仍将保持宽松，主流品种7天回购利率将缓步回归2%-2.2%的正常区间内。”光大银行资金部宏观分析师盛宏清告诉记者。此外，今日央行将发行第一百期央行票据，发行规模100亿，期限为一年，发行量较上周减少近七成。虽然本周1000亿元的到期释放资金量较上周增加近五成，但在上缴存款准备金的当周，显然央行并不想制造更大的回笼压力，回笼力度有所减弱。

此外，周一上海银行间同业拆放利率整体上行，短期品种尤其是隔夜和7天品种上行明显。其中隔夜品种上行6.63个基点，报收于1.5921%。1周品种上行9.24个基点，报收在1.7832%，14天品种上行幅度达到3.04基点，报收在1.9652%，一个月品种上行1.33基点，报收在2.63%。长期方面上升幅度开始回落至前期水平，基本上都在0.5个基点左右，3个月和6个月期限品种分别报收在2.887%和2.9082%，9个月和1年期分别在收于2.9381%和2.9725%。