期货，给人第一印象是高风险和高回报。说它高风险，是因为有太多的人在这个行业爆仓和破产；说它高回报，是因为每年都有人在这个行业一年翻几倍，甚至几十倍。相对股票来说，人们对期货之所以有这种印象，是因为“杠杆”的存在，放大盈利的同时也放大了风险。

做好期货确实很难，在这个行业，赚钱的不到10%。但为什么还有那么多的人前仆后继地进入这个行业：第一是受高回报故事的吸引；第二是谁都认为自己能战胜市场，相信自己是那10%。但是一旦进入期货市场后，才发现，这个行业赚钱其实并不容易，甚至比其他行业都难。听说能在期货市场存活3年已实属不易，6-8年才能培养出一个高手。

“初生牛犊不怕虎，跟很多期民一样，四年前在对期货一知半解的情况下，我进入了期货市场。真是无知者无畏，现在回想起来都感到后怕，生活中没有尝过的酸甜苦辣在这儿尝了个遍。”身为北京科技大学MBA联合会秘书长和某私募公司操盘手的刘小达如是说。今天，他将与期货投资者分享他的经验教训与盈利之道。

●期货生涯的三个阶段

刘先生说进入期货市场一般要经历以下三个阶段：

第一，学习阶段。“刚开始进入市场，完全是凭感觉下单，是赚也着急，亏也着急，完全不按套路出牌，没有任何章法。总体下来是亏多赚少。后来经过反思，认为这样下去不行，需要学习。于是开始购买各种期货书籍，毫不夸张地说，市面上80%以上的期货书籍我都看过，在网上搜集各种资料，寻找各种机会跟期货行业的朋友交流和学习。这个阶段，持续了两年，账户是亏损的，唯一的收获是头上有了白发。”刘先生笑着说。

第二，总结阶段。经过前两年的交易，认识到交易系统的重要性。于是，刘先生尝试着寻找适合自己的交易系统。一开始，刘先生频繁地运用十几种系统方法，在常见的十多种期货品种和不同的时间周期间进行来回测试。“因为不会计算机编程，这个工作完全是手工和Excel完成，工作异常艰辛(不过现在我们有研发团队，这个工作已经变得很轻松了)。”因为频繁地更换和优化系统，再加上对系统的执行力不够，这一年下来账户基本持平，不过可喜的是比前两年有了明显进步。

第三，执行阶段。仅仅有了经过历史数据测试的系统还是不够的，因为市场是变化的，要能根据市场的变化对系统进行适度的优化，还有心态和对系统的执行力才是期货交易成功的核心。这一年多来，严格按照系统提示的信号交易，已经实现了稳定的盈利。

●如何长期稳定盈利

对于盈利之道，刘先生有着自己的一套思路，也希望能够给其他期货投资者提供一些参考。

刘先生认为：第一，必须有适合自己的交易系统。该系统可以编成计算机程序，可以写在纸上，也可以记在脑袋中；系统必须标明适用的市场、时间周期、趋势级别，所有的进场点、出场点、止损点要作明确规定，包括突发情况的处理；系统一定要经过测试和验证，测试时要包含一个完整的上涨、盘整、下跌周期。测试后如果正确率能达到40%以上，扣除交易成本后的平均盈亏比至少大于2:1以上，并且最大单笔或连续亏损不能大于本金的10%-20%的系统，才算是可用的系统。

第二，适度优化。刘先生说：“一套永远赚钱的系统是不存在的，因此在使用的过程中要知道系统何时会失灵，对系统要进行适度的优化，不要过度优化，过度优化的结果是加很多例外条件，而这些例外仅仅是对历史行情有效，而对未来往往失灵”。

第三，严格执行。这是最考验人的时候，特别是面对大的或连续亏损的时候，当系统没有发出平仓信号时，一定要坐得住，只有判断正确又能坐得住的人才能赚大钱；当系统没有发出信号时，不要提前进出场，这样会失去自己的位置，来回几次后，自己的节奏会被完全打乱，最后是一塌糊涂。