设为首页 | 加入收藏 | 今天是2024年11月28日 星期四

聚合智慧 | 升华财富
产业智库服务平台

七禾网首页 >> 合作伙伴机构研究观点

基本金属止跌反弹:南华期货12月17日日评

最新高手视频! 七禾网 时间:2010-12-17 17:19:35 来源:期货中国

 基本金属:止跌反弹

美国11月新屋开工数近三个月首次增加,显示美国房地产行业正试图实现复苏。
美国劳工部12月16日公布的数据显示,上周美国初请失业金人数持续下跌。美国12月11日当周初请失业金人数四周均值为2008年8月2日当周以来的最低水平。
近期美元围绕80上下震荡,伦铜回踩9000支撑位再次企稳,中线上涨格局依然保持良好。这为国内金属定下偏多基调,后期操作以逢低布局多单为主。
 
 最新经济数据方面:根据美国商务部的数据,11月新屋开工数年率为55.5万,比10月的53.4万增加3.9%。美国11月新屋开工数近三个月首次增加,显示美国房地产行业正试图实现复苏。美国劳工部12月16日公布的数据显示,上周美国初请失业金人数持续下跌。数据显示,美国12月11日当周初请失业金人数下降3000人,至42.0万人,预期为42.0万。美国12月11日当周初请失业金人数四周均值为2008年8月2日当周以来的最低水平。
 美元指数周四冲高回落,整个形态上看仍属弱势反弹,伦铜下探后回升,收盘站上9000美元,形态上依旧处于强势格局,临近圣诞,从其历史走势上预计向下回调空间有限,投资者可保持适度乐观。伦铝整体仍没有摆脱横盘整理的局面,周四报收十字星暗示下方支撑力度较强,均线系统逐渐聚集,方向选择迫在眉睫,谨慎投资者可等待突破后再介入。隔夜伦锌下探2200点企稳,周五跟随伦铜强劲反弹。目前其均线系统较为混乱,期价一直呈现区间震荡的走势,后市方向选择还需伦铜指引。
 沪铜周五开于周四结算价附近,场外多头逐渐入场使期价收盘再次回到68000上方,日K线报收光头光脚阳线,短线调整有望结束,下周再次步入上涨格局的可能性较大。沪锌多条均线纠结,周四盘面表现抗跌,周五随沪铜反弹,后市可能再次上探19000点压力。沪铝滞涨抗跌的沉闷走势仍在延续,在沪铜大幅反弹的背景下,沪铝却不动声色维持近期的区间震荡,且成交量持续低迷,关注上方60日均线压力。                                       
 现货方面,周五长江有色金属报价显示:1#铜报66800-66950元/吨,贴水400元/吨—帖水250元/吨,报价较周四上涨300元/吨;A00铝报16160元/吨-16200元/吨,贴水90元/吨—帖水50元/吨;0#锌报18150-19000元/吨。
 近期美元围绕80上下震荡,伦铜回踩9000支撑位再次企稳,中线上涨格局依然保持良好。这为国内金属定下偏多基调,后期操作以逢低布局多单为主。
 


 橡胶:供求基本面继续偏紧

麦越南橡胶协会(VRA)称,由于货源紧缺,12月份越南国内橡胶价格涨至9000万越盾/吨。
12月16日消息,印尼橡胶协会周四称,该国2011年橡胶出口料将增加7-8%,符合产量增幅预估。
橡胶供不应求的局面基本没有改观,即使在临近年末,下游行业产能减少的情况下,供需依然趋紧。这就预示着橡胶价格在未来可能继续维持高位。建议前期多单可继续持有,但是追高需谨慎,注意回调风险。

中国人民银行行长周小川表示,央行在加息问题上面临两难选择,多数央行政策工具都存在两难,想使得手里少数几项货币政策工具,满足所有不同利益群体的要求,是很困难的。沪胶今日强劲拉升,1105合约收36145上涨1265点或3.63%,增仓17554手。
据《越南经济时报》12月17日报道,越南橡胶协会(VRA)称,由于货源紧缺,12月份越南国内橡胶价格涨至9000万越盾/吨。橡胶(SVR3)出口价也涨至4200美元/吨,每吨较本月初上涨了100美元。VRA预测,今年越南橡胶出口将达创纪录的22亿美元,同比增长45%。
12月16日消息,印尼橡胶协会周四称,该国2011年橡胶出口料将增加7-8%,符合产量增幅预估。该机构周二曾表示,印尼明年天然橡胶产量同比料增7-8%,因天气料有利于割胶,该国今年天胶产量预估下调至240-250万吨。
据新加坡12月16日消息,亚洲现货橡胶价格周四大多上涨,因现货市场供应趋紧。泰国1-2月船期的RSS3等级橡胶报价每吨4,680美元,FOB基准;2月船期的STR20特级CV橡胶价格每吨4,710美元,FOB基准,目的地为日本。1月/2月装船的泰国3号烟片胶RSS3报每公斤469美分,前一交易日报每公斤470美分。
橡胶供不应求的局面基本没有改观,即使在临近年末,下游行业产能减少的情况下,供需依然趋紧。这就预示着橡胶价格在未来可能继续维持高位。建议前期多单可继续持有,但是追高需谨慎,注意回调风险。
 

 

 

燃料油:上冲动能不足

美国油价上周初触及每桶90.76美元的两年高位。此后回落至接近每桶88美元的水平,一名图形分析师称这是年底前多头平仓的迹。

 本周沪油基本维持震荡格局,震荡区间依然维持在4840-4900之间,从近期走势看,4900点压力较大,加上现货市场氛围不佳,预计短期内缺乏继续上推的动力,除非原油止跌上涨。
 美国经济数据继续看好,但是国际油价逆势而跌,因经济好转增强了美元汇率,抑制了在商品期货中的替代性投资。周四欧美原油期货下跌到两周来最低价位。
??? 亚洲燃料油市场宽幅震荡,周四新加坡现货180CST燃料油价格515.21美元/吨,涨8.09美元;380CST燃料油价格505.29美元/吨,涨7.67美元。周四亚洲燃料油月间价差基本上与昨天保持稳定,即期1月/2月180CST燃料油价差为每吨25美分。
??? 新加坡燃料油库存连续两周增加,但是年底前一些石油公司清库销售可能会进一步打压市场,基本面或将疲软。
 美国油价上周初触及每桶90.76美元的两年高位。此后回落至接近每桶88美元的水平,一名图形分析师称这是年底前多头平仓的迹。库存下降推动原油价格在周三上涨至平盘上方。市场观察员称价格上涨促使交易商在周四结清头寸,推动原油价格下滑。 ?但经纪商和分析师指出,导致库存下降的原因是一处原油管道发生故障,另外年底的税赋考量也是库存降低的因素之一。他们称这些因素或将令原油库存在2011年初反弹。

 

 PTA:短暂调整不改上涨之势
今日,PTA期价整体小幅走高,收复昨日跌幅,盘中仍有宽幅震荡调整为主,期价仍未于短期均线之上,最终收在40日均线附近,成交量较昨日继续小幅减少。
期价在连续三日小幅走弱之后,今日反弹回升,虽未能收复近日跌幅,但期价仍未于短期均线之上,空头打压力量欠弱,技术上开始再度转强。
 外盘方面:昨日,NYMEX原油收低0.70美元,市场对于欧元区经济的担忧,且临近年底,部分投资者轧平仓位。
 石脑油涨12美元至847-852美元/吨CFR日本;异构级MX跌15美元至996-997美元/吨FOB韩国;PX:亚洲跌11美元至1348-1349美元/吨FOB韩国;欧洲跌6美元至1276-1280美元/吨FOB鹿特丹;美国跌10美元至1290-1295美元/吨FOB美国海湾。  
 内盘方面:今日,PTA期价整体小幅走高,收复昨日跌幅,盘中仍有宽幅震荡调整为主,期价仍未于短期均线之上,最终收在40日均线附近,成交量较昨日继续小幅减少。
 PTA现货方面:今日, PTA现货市场价格整体稳定,成交商谈气氛一般,内盘江浙市场一般现货现款船板交货报价在9450-9500元/吨或偏上水平?,部分买家递盘水平在9350元/吨,江浙市场一般现货现款船板成交水平价?在9400(+0)元/吨;外盘市场主动报价一般,部分贸易商有小幅提价动作,台产现货报价在1185-1190美元/吨,一般般货成交在1175-1180(+5)美元/吨进行,韩产现货报价在1160-1170美元/吨,一般现货成交价水平在1160-1165(+0)美元/吨附近进行。
 聚酯方面: 江浙地区主流工厂早盘涤丝多数稳定,局部地区部分工厂降100-300元/吨,多数工厂优惠促销为主,部分常见规格因价格逼近成本线,下游及贸易商采购相对提升,且局部地区出现少量外单;直纺涤短报价大多维持稳定,主流报价维持在12800元/吨现款出厂或省外送到,成交多商谈。
 后市判断:PTA及其上下游市场整体稳定,短期对PTA推动作用有限;而从走势看,期价在连续三日小幅走弱之后,今日反弹回升,虽未能收复近日跌幅,但期价仍未于短期均线之上,空头打压力量欠弱,技术上开始再度转强,而整个商品市场在经历几日调整之后涨势再续,尤其是铜、天胶的主要商品周五反弹,暗示着整体市场强势格局依存,涨势仍将继续延续,操作上建议多单持有为主。
 

 

 LLDPE:震荡中寻找方向
今日LLDPE市场基本平稳,但部分地区受需求不足所限,成交价位稍有走低,表现不明显,商家心态尚好,进口料价位尤其坚挺,但偏高价位上仍难成。
美国经济数据继续看好,但是国际油价逆势而跌,因经济好转增强了美元汇率,抑制了在商品期货中的替代性投资。周四欧美原油期货下跌到两周来最低价位。
今日LLDPE继续延续震荡走势,主力合约1105开于12260元/吨,最高12435元/吨,最低12230元/吨,收于12350元/吨,收跌60。宏观消息面处于平静期,现货市场需求,多空博弈均衡,短期震荡局面还将延续。
今日LLDPE市场基本平稳,但部分地区受需求不足所限,成交价位稍有走低,表现不明显,商家心态尚好,进口料价位尤其坚挺,但偏高价位上仍难成交。华北地区PE市场交投气氛清淡,下游需求持续疲弱,LLDPE期货盘中走高也未能带动现货市场上扬。临近周末,市场人气不旺,商家随行就市出货为主,实盘成交价格走软。LLDPE在10750-10850元/吨,LDPE在13000-13200元/吨。华东PE市场价格多数持平,但线性成交价稍有走低表现,成交疲软。LLDPE报10800-11000元/吨,进口料价格表现更为坚挺,但成交同样低迷。LDPE主流在13200-13600元/吨之间。膜料主要为进口料,在10500-11000元/吨,国产料在10600-10900元/吨,货源一般。华南PE市场报盘价格基本保持盘整趋势,市场交投气氛一般,实盘成交阻力较大。广州PE市场报盘价格稳中走低,下游询盘气氛清淡,临近周末,商家随行就市出货为主,成交量不多。线性7042报价10950元/吨。
美国经济数据继续看好,但是国际油价逆势而跌,因经济好转增强了美元汇率,抑制了在商品期货中的替代性投资。周四欧美原油期货下跌到两周来最低价位。周四(12月16日)纽约商品期货交易所西得克萨斯轻油2011年1月期货结算价每桶87.7美元,比前一交易日下跌0.92美元。美国初请失业金人数意外下降,房屋开工量增长,美元汇率应声而涨。美国上周首次申请失业救济人数继续减少,这是低迷的美国就业市场正在缓慢回暖的又一迹象。

 


 PVC:震荡有支撑

今日国内PVC市场延续盘整态势,报价波动不大。期货继续延续震荡行情,缺乏方向性指引,现货市场难有改观,商家心态悲观,仍以积极让利出货为主,但下游需求不佳。
今日电石出厂及接收价下滑现象仍有出现,市场低价屡出,看空气氛仍弥漫。
今日PVC延续窄幅震荡态势,主力1105合约开于8280,最高8355,最低8270,收于8305,收涨5。由于PVC政策松动的可能性正在逐渐增加,成本支撑弱化,继续反弹上行阻力较大。但从本周走势来看,下行条件也不具备,市场等待打破均衡的消息。
今日国内PVC市场延续盘整态势,报价波动不大。期货继续延续震荡行情,缺乏方向性指引,现货市场难有改观,商家心态悲观,仍以积极让利出货为主,但下游需求不佳,周末观望气氛浓厚,成交寥寥,在无新的利好因素刺激下,市场僵持局面难破。广州地区PVC市场继续稳定,成交不佳,普通5型电石料8100元/吨自提,中泰及天辰料价格略高50元/吨左右,乙烯料主流8500-8550元/吨。需求不佳,市场僵持,商家心态不佳。华东PVC市场维持平稳,商家报价坚挺,多根据自身库存情况报价出货,个别货少惜售。目前5型普通电石料,主流自提报价在8000-8050元/吨,略低略高价格存在。下游按需采购,交投维持不温不火。齐鲁化工城PVC市场气氛尚可,部分型号货源偏缺,价格继续走高,参考报价:S1000在8280元/吨,QS1050P在8000元/吨,1000F报7980元/吨。
今日电石出厂及接收价下滑现象仍有出现,宁夏平罗出厂价基本降至3800元/吨,山西个别接收价继续下调200元/吨,市场低价屡出,看空气氛仍弥漫。截至目前各地PVC厂电石到家价:优级品山东接收价4200-4550元/吨;天津河北地区电石到家价格4300-4520元/吨;河南地区的电石主流接收价格在4200-4350元/吨;江浙285L/KG的接收价4400-4550元/吨;山西地区一级品接收价3800-4050元/吨,主要是周边地区货源。

 

 豆类:不温不火
12月17日,美国2011年5月交货的大豆到中国港口的成本为4,395元/吨,升帖水为85美分/蒲式耳,国际运费为52.55美元。南美2011年5月交货的大豆到中国港口的成本为4,258元/吨,升帖水为37美分/蒲式耳,国际运费为48.61美元。
 外盘行情: 由于周出口销售数据令人失望,隔夜美豆期价承压收低,但尾盘因美元指数强劲上涨致使期价回吐大部涨幅。其中? 1月大豆开盘1293.5美分,高点1296美分,低点1287美分,收盘1289美分,下跌7.5美分;3月大豆收盘1300.5美分,下跌7.25美分。
 国内方面:尽管隔夜外盘相关品种走势略显疲弱,但今日国内商品市场并没有受到外盘的拖累,其中豆类品种微幅低开后快速翻红,但涨势较为温和,其中油粕走势相较显强,而大豆偏弱,截止收盘,大豆与昨日结算价持平,豆粕收涨0.42%,豆油收跌0.46%。
 行情分析:美豆方面,当前影响美豆期价的主要因素是美豆的出口需求和南美的天气状况。从近期美豆出口销售报告的数据来看,近期呈现下降的趋势,如昨日公布的周度出口销售数据显示,截止12月9日当周,美豆净出口销售量下滑至6个半月的低点,这与我国国内采购美豆的积极性有很大的关系。由于近期国内大豆供应充足,同时粮油政策调控也使得市场对美豆的进口需求放缓,而就南美天气来看,目前尚未造成实质性的减产威胁,而且关于阿根廷的干旱已经在美豆期价上得到了较好的体现,总体来看,短期内美豆缺乏上行的动能,这预示着后市外盘难以对连豆形成有效提振。
 而国内方面,就供应来看,近期国家每周都有相关的粮油投放活动,比如今天就有19.1万吨的黑龙江地储大豆进行竞价销售,尽管最终结果仍以全部流拍而告终,对市场供应尚未造成实质性的增加,但这对市场投资者的心理有所打压,另外,当前港口库存居高不下,据国家粮油信息中心预计,目前全国港口大豆库存高达700万吨,这相当于国内油厂一个半月的消费量。而就需求来看,尽管春节、元旦假期已经临近,但近期大豆市场购销依然较为清淡,油厂以消耗前期库存为主。因此,综合来看,短期内国内大豆供需面不支持连豆上涨,与此同时,宏观面政策调控担忧也将抑制期价上涨,当然,鉴于成本支撑等因素,期价下跌的空间也较为有限,预计后市呈现横盘震荡的可能性较大。
 
 

 

 玉米: 5日线上徘徊

美国农业部(USDA)玉米出口销售报告显示,截至12月9日当周,美国2010-11年度玉米出口净销售810,800吨。
 
 国内方面,隔夜市场因担忧南美干燥威胁正进入生长期的玉米作物,美盘玉米依托5日线小有收涨。今日连盘玉米再度感染金融市场的周末加息综合症而走势沉寂。主力合约1109期价日内在5日线处仅波幅10点价差,于昨日不同的是期价在窄幅波动中略有上移。主力1109合约期价报收于2330元,最高2334元,最低2324元,成交111752手,持仓319824手,日减仓4168手。
 国外方面,据美国农业部(USDA)周四公布玉米出口销售报告显示,截至12月9日当周,美国2010-11年度玉米出口净销售810,800吨,2011-12年度玉米出口净销售69,300吨。当周美国2010-11年度玉米出口装船810,500吨。
 欧洲贸易商周四称,以色列一私人买家集团在周三结束的招标中采购了约60,000吨美国产地玉米。此次招标船货来自美国,船期介于2011年3月5日至25日。前次以色列12月9日的玉米招标中,集团买家采购了约60,000吨美国和乌克兰供应,船期2月至3月。
 据美国谷物理事会表示,明年中国的玉米进口量可能从今年的150万吨增至740万吨,创下历史最高纪录,届时美国玉米可能面临来自阿根廷玉米的激烈竞争。
 现货方面,国内玉米现货价格整体走势趋稳,局部略有回落。其中:山东莱州饲料厂新玉米收购价2020元/吨,下跌20元/吨;广西南宁东北新玉米进饲料厂价2260元/吨,下跌10元/吨;大连港内玉米平舱价2060-2070元/吨,广东港内优质玉米报价2150-2170元/吨,山东青岛饲料厂新玉米进厂价2070元/吨,四川成都东北新玉米进厂价2300元/吨,上海地区东北玉米到站价2160元/吨;均与昨日基本持平。
 总体上看,连盘玉米期货走势缺乏基本面和资金面的改观,周边农产品走势缺乏亮点可以跟随,鉴于价格涨升无由,也本无下跌动力,预计近期保持震荡的可能性较大,建议观望或前中线多单在10日线附近止盈离场。
 
 
 

 
 白糖:高开高走 尾盘拉升
郑州白糖主力合约1109今日高开后快速冲高,最高上冲至6775处回落,随后继续下探,在6678处获得支撑,缓慢震荡回升,尾盘出现了加速上攻的态势。
由于印度食糖出口前景仍由不确定性,在经历连续四个交易日的上涨后,本周四ICE糖市原糖期货价格冲高回落后最终以稍稍下跌报收,伦敦糖市继续进行横盘整理,不过,基本面的供求前景仍有利于糖市的运行。
 行情综述:今日郑州白糖主力合约1109高开后快速冲高,最高上冲至6775处回落,随后继续下探,在6678处获得支撑,缓慢震荡回升,尾盘出现了加速上攻的态势,最终收于6768点。今日成交1093236手,增仓30130手。今日期价继续上涨,后市继续看高一线。
 外盘方面:由于印度食糖出口前景仍由不确定性,在经历连续四个交易日的上涨后,本周四ICE糖市原糖期货价格冲高回落后最终以稍稍下跌报收,伦敦糖市继续进行横盘整理,不过,基本面的供求前景仍有利于糖市的运行。当日1103期约糖价下跌11个点(-0.4%),收于31.00美分/磅,盘中1003期约糖价一度冲击了11月11日以来31.40美分/磅的高点;1105期约糖价同时下跌13个点(-0.5%),以27.94美分/磅报收。
 现货方面:今日早盘柳州批发市场出现普涨的走势,上午收市时,各交货期合同价格出现不同程度的上涨,近期到期交收的123合同上午收市价为6811元,而今日主产区各地现货报价以持稳为主,柳州方面,报价6810——6820元,成交一般。南宁今日报价6760——6780元,成交一般。
 操作策略:今日期价再度强势上攻,突破震荡区间,站稳6700点。主力资金借助政策真空期,再度做高期价,后市仍有机会回补11月12日的跌停缺口。建议投资者多单可以继续持有。
 
 
 
 


 小麦、早籼稻:减仓缩量 跌幅收窄

全球各地天气都出现异常。联合国粮农组织先前就以农作物歉收为由,预估今年粮食将短缺3740万吨,为三年来首度供不应求。
12月16日消息,美国小麦期货周四下跌,受累于一波技术性卖盘。指标芝加哥期货交易所(CBOT)合约跌幅高于堪萨斯城期货交易所(KCBT)和明尼阿波利斯谷物交易所(MGE)合约,因对高蛋白小麦供应的海外需求强劲。

今日股市微跌,期市呈震荡格局。期货品种有色金属、橡胶相对强势,沪铜沪锌涨幅居前。农产品期货品种涨跌不一,白糖棉花表现抢眼,粮食类略显疲弱。早籼稻期货早盘小幅低开,随后窄幅震荡一路走低,最后收十字星,减仓缩量。强麦小幅低开后窄幅震荡走低,延续几日来的回调态势,再次减仓缩量。强麦主力合约1105以2598开盘,2593报收,跌8,跌幅0.31%,减仓288手至40274手,成交2990手。早稻主力合约1105以2351开盘,2350报收,跌4,减仓810手至95172手,成交2.80多万手。
山东省德州市粮食局2010年本地产2级白小麦到厂价2100元/吨。河南鹤壁市浚县粮食局2010年本地产2级白小麦收购价2020元/吨,豫麦34收购价2300元/吨。河北石家庄2010年产3等普通白小麦平均入厂价格2180元/吨。安徽灵璧县第一粮食购销公司2010年2级新白小麦收购价1880元/吨,3级白小麦收购价1850元/吨。
江西九江粮食批发市场2010年本地产3级早籼稻谷批发价2200元/吨,2010年本地产3级晚籼稻谷火车板价2300元/吨。安徽省芜湖大米批发市场2010年本地产3级晚籼稻谷入库价格2200元/吨,2010年本地产3级早籼稻谷入库价格2020元/吨。广东德庆德城国家粮食中转储备库2010年本地产1级早籼稻谷收购价格2600元/吨,2010年本地产优质晚籼稻谷到厂价2860元/吨。
3月交货的美国2号软红冬小麦FOB价格为306.7美元/吨,合人民币2044元/吨;到中国口岸完税后总成本约为2837元/吨,较上日跌62元/吨,比去年同期涨558元/吨。

责任编辑:翁建平

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与本网站无关。本网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。

本网站凡是注明“来源:七禾网”的文章均为七禾网 www.7hcn.com版权所有,相关网站或媒体若要转载须经七禾网同意0571-88212938,并注明出处。若本网站相关内容涉及到其他媒体或公司的版权,请联系0571-88212938,我们将及时调整或删除。

联系我们

七禾研究中心负责人:刘健伟/翁建平
电话:0571-88212938
Email:57124514@qq.com

七禾科技中心负责人:李贺/相升澳
电话:15068166275
Email:1573338006@qq.com

七禾产业中心负责人:果圆/王婷
电话:18258198313

七禾研究员:唐正璐/李烨
电话:0571-88212938
Email:7hcn@163.com

七禾财富管理中心
电话:13732204374(微信同号)
电话:18657157586(微信同号)

七禾网

沈良宏观

七禾调研

价值投资君

七禾网APP安卓&鸿蒙

七禾网APP苹果

七禾网投顾平台

傅海棠自媒体

沈良自媒体

© 七禾网 浙ICP备09012462号-1 浙公网安备 33010802010119号 增值电信业务经营许可证[浙B2-20110481] 广播电视节目制作经营许可证[浙字第05637号]

认证联盟

技术支持 本网法律顾问 曲峰律师 余枫梧律师 广告合作 关于我们 郑重声明 业务公告

中期协“期媒投教联盟”成员 、 中期协“金融科技委员会”委员单位