宏观事项：
1、海外市场目前的关注要点：（1）欧央行救助是缓解欧债危机的重要因素：美元及大宗商品对评级机构下调欧元区周边经济体评级反应相对平淡。当前时点上评级机构对市场引导作用有所下降。欧元区周边经济体重组金融机构、削减财政赤字的努力可在一定程度上缓和市场情绪，然能够使市场信服欧债危机不会严重恶化的因素仍在于欧央行的救助。欧央行做出的"即使欧元区债务问题恶化，欧央行也将继续购买国债"的表态是缓解市场担忧的重要原因。欧元区周边经济体重组金融机构、削减财政赤字的努力可在一定程度上缓和市场情绪，然当前时点能够使市场信服欧债危机不会严重恶化的因素仍在于欧央行的救助。欧央行做出的"即使欧元区债务问题恶化，欧央行也将继续购买国债"的表态是缓解市场担忧的重要原因。
（2）欧债问题已经成为市场上达成共识的长期存在的不确定因素。而评级机构公布的下调原因中并无新的、更严重的负面内容，更多的仍是对市场上早已清晰的事实的再次陈述。此外，穆迪也声明欧元区债务违约概率不大，葡萄牙、西班牙等经济体当前偿债能力并没有问题，但中期偿贷能力有可能削弱。在当前情况下，下调评级的边际效果自然有所减弱。
（3）从资本市场的情况来看，美国国债收益率在联储宣布QE2之后出现了较为明显的陡峭化（近几日已明显下滑），显示投资者资金正在从低风险的美国长期国债向风险较高的其它资产（如美国股市）流动。同时日本/德国国债收益率也出现一定陡峭化，这暗示发达国家经济逐步向好。近期美国国债收益率上升和美元走强同时出现，说明推动收益率上升的因素不仅仅是美国经济复苏动力增强和国债供给增加的预期，也是欧债危机升级推高德国国债收益率带来的汇率利率联动关系的结果。我们认为近期美国国债收益率的大幅上升并不仅仅受某一单一因素的推动，其背后的成因较为复杂。最容易想到的是近期美国经济数据显示复苏动力增强。综合来看，近期美国国债收益率的回升大体可以概括为美国经济基本面改善和欧债危机的延续，未来几个月美国中长期国债收益率继续大幅上升的可能性不大，只有在美国通胀压力上升、美联储开始考虑退出宽松货币政策的情况下，中长期收益率才具备持续大幅上升的基础。
2、中国政策（加息）前瞻分析：（1）首先，政策敏感期已过，而且12月不加息会降低市场对未来加息幅度的预期，我们认为下一个加息的敏感窗口在3-4月，1-2月份加息的可能性不大。从06年以来的历次加息宣布时间来看，除06年4月是在月底宣布的，其余都是在14-21日之间，所以本月加息的可能性已不大。（2）12月不加息不仅消除了市场短期的利空因素，而且更重要的是会降低市场对明年加息幅度的预期。（3）12月份CPI同比出现回落已经在市场预期之中，而明年1月虽然有可能出现反弹，但是不太可能创新高，而且反弹的原因与春节错位因素有关。因为今年的春节发生在2月中旬，而明年的春节发生在2月初，所以明年1月食品价格的涨幅可能大于2月，而今年食品价格的上涨主要集中在2月(1月和2月的环比分别为1.8%和3.3%)，这样会造成明年CPI同比在1月容易出现反弹，而2月份又会明显回落。从过去加息出台的时间来看，从来没有在1-2月份发生过，也与1月份数据容易受春节因素影响难以成为决策依据有关。（4）因此，政策面在未来一段时间有望保持平稳(上调法定比率的可能性依然存在)，而基本面至少不会进一步恶化，为市场带来喘息之机，市场将依靠内部存量资金积极为明年配置，可充分利用冬播季节为明年三月的"两会"前后与"十二五"相关的新兴产业具体规划做出配置。（5）目前看来，A股市场的上行动力将来自于经济基本面的筑底复苏，尤其是外需复苏带动下的周期性行业盈利增长。但这种上行动力尚未在股市中得以体现，主要原因还是对政策的担忧尚不能解除。中央经济工作会议之后是各部委召开年会探讨各自政策细项的时点，尽管紧缩性的方向已经不超预期，但"政策靴子"落地之前市场情绪仍偏向谨慎。这一点不同于处于"假日行情"的海外市场，国内对政策的关注度仍然较高。上周14日全国发展和改革工作会议已经召开，15日李克强出席了"十二五规划"座谈会并讲话，未来几周的重要会议还包括年底的农村工作会议、以及金融监管部门一行三会的年会等，届时包括明年的信贷投放、加息等资本市场关心的紧缩政策力度等问题将进一步明确。而在此之前，市场对周期启动和风格转换的共识恐难以形成，年底的市场走势就这样了。
3、中国市场投资策略：（1）当前市场走势与中国2004年通胀周期更类似。我们看到2004年MSCI中国指数可分为四个阶段：1) 通胀预期出现（估值倍数向下重估）；2) 政策出台（市场底部）； 3) 观望政策影响（区间波动）；4) 通胀增速见顶然后回落（盈利和估值扩大）。我们认为，我们目前正处于第二阶段附近，从2011年一季度将进入第三阶段。我们预计，到明春通胀率将进一步得到控制，二季度起回报开始改善。（2）因此，通胀周期下股市基本没什么表现，但大宗商品（尤其是上游资源品，农产品等）整体仍属于通胀受益类资产，他们的表现要好于股市，这也是我们所看到的，即自国务院出台调控物价的十六条之后，也没有再出什么新的调控政策，因此，大宗商品要领先于股市而率先反弹的缘故。（3）但从今天的走势来看，绝大多数商品的走势与股市的走势一致，这说明大家对市场的担忧又回到同一主题上来，也就是我刚才所说过的"中央经济工作会议之后是各部委召开年会探讨各自政策细项的时点，尽管紧缩性的方向已经不超预期，但"政策靴子"落地之前市场情绪仍偏向谨慎。这一点不同于处于"假日行情"的海外市场，国内对政策的关注度仍然较高。上周14日全国发展和改革工作会议已经召开，15日李克强出席了"十二五规划"座谈会并讲话，未来几周的重要会议还包括年底的农村工作会议、以及金融监管部门一行三会的年会等，届时包括明年的信贷投放、加息等资本市场关心的紧缩政策力度等问题将进一步明确。而在此之前，市场对周期启动和风格转换的共识恐难以形成。"
股指：
1、周三股指期货市场早盘高开，但稍作震荡后即承压回落，午后权重板块也开始纷纷走弱，股指连续跳水，股指期货1月合约收盘下跌1.46%，，期指各合约跌幅明显超过现货指数。
2、沪深300指数报收3215.45点，下跌1.05%，沪深两市成交量继续萎缩，市场情绪继续维持观望氛围，但股指在底部时，总伴随着成交量放大而企稳回升，说明依然有买盘在逢低介入。
3、虽然年内第六次存款准备金缴款的日期已过，但资金面非但没能宽松下来，反而愈发"吃紧"。昨日，各期限回购利率继续大踏步攀升，并相继创出新高，这也显示机构对未来的流动性并不乐观。
4、明年三农工作首要任务：稳定发展粮食生产。中央农村工作会议提出要大力改善农产品流通和市场调控，努力保持农产品价格合理水平，运用多种调控手段，努力稳定农产品市场。
5、保监会最新公布数据显示，11月保险资金新增投资227.06亿元，但增幅有所回落。10月险资新增投资1011.46亿元，创下年内月度增量新高，在新增投资有所增加的同时，险资银行存款出现下滑。
6、周三美国股市收高，三大股指连续第二个交易日创下至少两年多以来新高。金融板块在行业并购消息的刺激下领涨大盘。最新经济数据表明美国经济仍在复苏。受美元上涨影响，黄金与其它金属期货周三低收。
7、由于目前持续向好的宏观经济形势和股指的合理估值，股指下方支撑较强，但超预期的通胀数据以及加息预期变化依然会对股指形成压制，年前市场资金面偏紧，预计股指难现趋势性行情，而继续维持震荡格局。
橡胶：
1、今日东京休市，由于节日来临，外盘休市增多
2、发达国家股票、原油、汇率和最近公布的一系列数据证明高盛的推理逻辑很有可能是正确的，即与发达国家有关的周期性资产表现相对比较好
3、SICOM3号493（+1），20号489（+4），现货稳步上涨
4、泰国原料价格继续上涨，三大市场的成交量比去年同期大幅度减少，反映供应受限，三大原料市场继续价升量缩态势，三大市场最低达到只有8.2吨成交，
5、由于市场供应因素影响已经有限，后续主要看消费，关注下游需求的承受能力
6、国内现货稍微落后，导致上涨体现在远月上
小结：趋势保持，但国内月差太大，注意回落，关注下游消费能力
金属：
1、LME铜成交9.1万手，现货三个月升贴水B50.0，持仓减少295手至31.5万手，铜库存增加1225吨，注销仓单减少1150吨，铝成交17.3万手，持仓增加1008手至69.5万手，C14.5，铝库存减少3850吨，注销仓单减少7350吨，锌现货三个月升贴水C11.0。
2、前一交易日现货：上海电解铜现货报价贴水600元至400元，平水铜成交价格68050～68250元，升水铜成交价格68150-68350元，期铜逼近国内新高，现铜纵然贴水一再扩大，无奈高铜价不但抑制了下游消费的接货意愿，也使大多投机者思虑谨慎，市场总体成交表现有 价缺量。仅有少量有资金实力的投机者对大贴水的铜价做以时间换利润空间的投资。上海铝现货成交价格16200-16230元/吨，贴水170-150元/吨，无锡现货成交价格16200-16240元/吨。沪期铝冲高回落，加之部分供应商换现意愿强烈，市场流通货源充裕，在需求平平的 情况下，下游企业买兴不高，市况清淡，且成交重心跌破16200元/吨。今沪期锌主力高开低走，虽开在19100元/吨，但未能守住19000元/吨关口，日间国内A股及外盘电锌均走势疲软，受此拖累，沪期锌主力接连下挫，最终报收18760元/吨，跌100元/吨，跌幅0.53%，仍 无法突破60日均线处的压力，成交量大减19万余手至502830手，持仓量减少1532手至263774手，显示市场畏高情绪浓厚，纷纷离场观望。]
3、目前，华东市场A356铝合金锭供应相对偏紧，尤其是北方货源，现在更为紧俏。
4、广东省纪委21日通报，今年9月21日发生在茂名信宜市、造成22人死亡的信宜紫金矿业有限公司银岩锡矿高旗岭尾矿库溃坝事件，经查是一起由特大自然灾害引发和有关涉事单位违法违规造成的安全责任事故。
5、美国锌和再生锌生产商Horsehead公司宣布将恢复其位于宾夕法尼亚州的Monaca锌精炼厂的满负荷生产，重开该冶炼厂的六台锌灰回收熔炉。
6、日本铜及黄铜协会（Japan Copper and Brass Association）22日公布的初步数据显示，日本11月季调后延压铜制品产量增至72,663吨，较去年同期增长5.4%。
7、欧洲铜生产商KGHM计划到2018年时将铜年产量提高27%至70万吨。
结论：虽然库存和注销仓单表现不尽理想，废精铜价差创历史新高，美元也有所转强，但商品整体基本面较好，铜价在寒冬里熠熠生辉。
钢材：
1、国内建筑钢材市场稳中走低，市场成交情况变化不大，总体低迷，对外围市场表现平淡，观望较多，没有急于跟涨。
2、2010年全国商品房销售额将有望超过5万亿元，达到5.3万亿元左右，同比增长约20％。
3、BDI跌至近五个月低，主要是恶劣天气持续扰乱船运市场活动。
4、永安较大幅度减持多头；中钢也大幅减持空头。
5、上海3级20mm螺纹钢4700（-10），上海6.5高线4710（-10），上海4.75热轧板卷4460（0），66%河北唐山精粉1400（0），唐山二级冶金焦1850（0）
6、小结：市场对未来供应压力较为担忧，但是市场处于小库存，且贸易商有补库需求，行情难以深调，短期机会不明显。
黄金：
1、随着圣诞和新年的临近，市场交投清淡，现货金与美元的反向联动关系得以凸显。对欧债以及韩朝紧张局势的担忧仍为金市提供支撑。
2、国际货币基金组织(IMF)周二宣布已完成403.3吨黄金储备出售计划。
3、美国第三季度实际GDP终值年化季率增长2.6%，初值为增长2.5%；第二季度增长1.7%。
4、实物市场方面，印度等亚洲市场需求减弱。某新加坡交易员表示，黄金珠宝商的订单日渐稀少，人们似乎已经进入圣诞节前夕的休整期。
5、美国十年期抗通胀国债收益率维持在1.07%。金银比价维持在47.32。VIX下降1.04至15.45。
6、SPDR黄金ETF基金减持9.413吨黄金至1288.618吨；巴克来白银ETF维持在10903.34吨。纽约证券交易所铂金ETF基金维持在42.26万盎司，钯金ETF基金减持2.49万盎司至107.9万盎司。
7、南非标准银行表示，因近期公布的经济数据较少，金价走势的指引或来自股市、美元指数及技术交易信号。随着圣诞的临近，金市未来几周或将保持"地量"，这意味着稀缺的流动性或导致金价大起大落。
豆类油脂：
1、昨日，豆类油脂期货在成本推动下的背景下，小幅收高，走势分化。大豆增仓4377手，豆粕减仓54032手，豆油减仓12836手，棕榈油减仓7154手，菜油减仓2828手。
豆粕、豆油和棕榈油在成本上涨的推动下，近月涨幅大于现货涨幅，现货涨幅大于远月涨幅。但菜油受抛储影响，现货和近月滞涨，菜棕和菜豆现货价差已经逼近历史最小值，菜油现货甚至已经对豆油现货贴水200，恐对油脂涨幅形成压制。豆粕现货小涨30，带动近月期货收高，但成交一般，库存压力未减。马盘棕油继续在产量忧虑继续上涨，15价差继续收窄。夜盘CBOT大豆在南美产量担忧和玉米小麦上涨的带动下小幅收高，同时密切关注欧洲问题和中国的紧缩政策。
2、按电子盘下午三点价格计算，进口大豆5月压榨利润为-3.36%，9月压榨利润0.05%；豆油现货月进口亏损733，豆油5月进口亏损853，豆油9月进口亏损425。棕榈油亏损840，棕榈油1月进口亏损672，5月进口亏损529(进口倒挂严重)。
3、广州港棕榈油现货报价9300(+80)；张家港大厂四级豆油现货报价9750(+50)，成交一般；张家港43度蛋白豆粕成交价为3380(+30)，成交清淡；南通菜籽油现货报价9550(+0)。青岛港进口大豆分销价4050(+0)。
4、国内港口棕榈油库存32.7(+3.8)万吨，国内港口大豆库存648(-10.2)万吨，棕榈油和大豆的库存消费比都比较低。
5、12月24日，哈尔滨国家粮食交易中心再次抛大豆储备19.1万吨。
6、长江流域油菜籽主产区冬季调研报告：油菜籽产业之忧：种植面积年比萎缩20%。
7、油世界预测阿根廷大豆产量可能会降低到4300-4800万吨(处于众多预测数据的底端)，上次的预测为5440万吨。
8、阿根廷压榨工人开始无限期罢工，要求提高待遇(或减缓船运)。
9、注册仓单数量如下：豆油5950手(+0)，大豆12686手(+0)，豆粕0(+0)，菜籽油5300(+0)。
10、中粮等现货企业在豆粕上平空单8277手，在豆油上平空单801手，在大豆上增空单2425手，在棕榈油上平空单1194手，在菜籽油上平空单1005手。
11、美商品基金动作如下：买入大豆2000手，买入玉米4000手，买入小麦3000手，卖出豆粕1000手，买入豆油3000手。
12、本周五全天，CBOT因圣诞节休市。CFTC报告延迟至下周一发布。
小结：
大豆涨势基本确立，美国国会通过生物柴油和玉米酒精的补贴政策会推高农产品的价格(符合美国国家利益)。同时，分析机构开始调研明年的大豆播种面积，密切关注欧洲问题和中国政策。
PTA:
1、原油WTI至90.48（+0.66）；石脑油至870（-2），MX至1000（+5）。
2、亚洲PX至1369（+10）美元，折合PTA成本8369.52元/吨。
3、现货内盘PTA至9510（-20），外盘台产1185（+5），进口成本9817.71元/吨，内外价差-307.71。
4、PTA装置开工率93.5（+0）%，下游聚酯开工率84（-0）%。
5、江浙地区涤丝产销回升明显，多数工厂100-150%，少数较好200%或以上，局部地区部分工厂较低为7-8成；涤丝价格总体稳定，个别产品价格有100元的上涨。
6、中国轻纺城面料市场总成交量550（-11）万米，其中化纤布447（-9）万米。
7、PTA 库存：PTA工厂0-4天、聚酯工厂10-25天。
周三，因原油库存下降和欧美天气寒冷，原油价格继续收高， PX价格小幅回升，下游销售形势也明显好转，涤丝价格稳中趋升，考虑到年前发票需求或许会有所体现，短期PTA推升的可能性较大，而涨幅不会太大。
 棉花：
1、22日主产区棉花现货价格：229级新疆28190（+0），328级冀鲁豫27648（+35），东南沿海27691（+32），长江中下游27590（+30），西北内陆27473（+30）。
2、22日中国棉花价格指数27384（+60），2级28419（+76），4级26766（+69），5级25457（+65）。
3、22日撮合成交21560，订货量84440，1月27679（-161），2月27695（-177），3月27895（-190）。
4、22日郑棉成交1525206，增仓7038，1月结算价28390点-330， 5月28065点-710，9月28170点-655。
5、22日进口棉价格指数SM报189.06美分+312点，M报187.11美分+326点，SLM报181.36美分+303点。本日提货美国CA M报189.22美分+350，滑准税下港口提货价32187元/吨+580，1%关税下折31856元/吨+585。
6、22日美期棉ICE 3月收154.12美分-500， 5月收139.69美分-500。
7、22日美期棉ICE库存128420（+661）。
8、22日下游纱线CY C32、JC40S、TC45S价格分别至33900（-50）、41530（-100）、28160（-250）。
9、22日中国轻纺城面料市场总成交量550（-11）万米，其中棉布103（-2）万米。
国内棉花现货价格继续上升，年底受资金压力加大的影响，国内部分棉农和棉商惜售心理转淡，销售积极性略有提高，部分纺织企业也开始补库；不过受制于棉花产业链下游需求不振，棉价上行压力犹在，市场成交整体依然偏淡；外盘方面，受累于获利了结及投资人在市场昨日触及纪录高位後清仓，美棉ICE期货收跌并触发跌停限制,圣诞节前可能继续下跌。综合各方面情况看，郑棉仍可能继续保持振荡的态势。
燃料油：
1、Brent原油连续第3日处于逆价差。美国原油期货周三连续第四日收涨，此前政府数据显示原油库存连续第三周减少，加之大西洋两岸的寒冷天气扶助油价表现。
2、EIA公布截止上周五的周度库存：总库存降600万桶，总需求下降10万桶/日。原油库存大降530万桶，汽油增加240万桶，馏分油下降60万桶；原油加工量下降5万桶/日，开工率87.7（-0.3）；原油进口增加105万桶/日。
3、美国天然气周三涨2.3%，预期上周库存降幅超过往常同期水平因气温低于往常同期。
4、周三伦敦Brent原油（2月，换月）较美国WTI原油升水3.50%（-0.26%）。WTI原油次月对当月合约升水比率0.81%（-0.11%）； Brent -0.16%（-0.07%）。周二WTI原油总持仓增加1.0万张至137万张伴随原油涨0.5%。
5、周三亚洲石脑油月间价差4.5（+0）处于5月来高点；裂解价差4.69（-0.74）处于3月初来高位。
6、周三华南黄埔180库提估价4745元/吨（+0）；华东上海180估价4640（+0），舟山市场4625（+0）。
7、周三华南高硫渣油估价4050元/吨（+0）；华东国产250估价4175（+0）；山东油浆估价3700（+0）。
8、黄埔现货较上海燃油3月贴水118元（-15）；上期所仓单461200吨（+0）创历史新高
9、机构观点，仅供参考：
高盛报告（12月7）高盛集团预计，全球需求增长超过非OPEC供给增长，预期OPEC剩余产能2011下半年开始下降，原油期货价格将在2011年底上涨至每桶105美元。
小结：Brent原油连续第3日处于逆价差。EIA公布截止上周五的周度库存：原油库存降幅超预期，总库存降600万桶。亚洲石脑油裂解价差处于3月初来高位。华南和华东180持稳，山东油浆持稳；黄埔现货贴水，近期上海燃料油期货仓单创历史新高。高盛报告（12月7）预计原油期货价格将在2011年底上涨至每桶105美元。
白糖：
1：柳州中间商报价6870（+25）元；柳州电子盘10124合约收盘价6820（+20）元/吨，11014合约收盘价6820（+47）元/吨；
柳州现货价较郑盘1101升水69（-14）元/吨，昆明现货价较郑盘1101升水309（-14）元/吨；柳州1月-郑糖1月=19（+28）元，昆明1月-郑糖1月=-157(-25)元；
柳州新糖报价小幅增长10元，销区库存仍然偏低；销区价格小幅上涨，东北、华北捂盘不报；
上个交易日注册仓单量1258（+356），有效预报3425（+30）；；
2：新糖逐渐进入市场，国储糖逐步出库，销区库存相对薄弱，有补库需求，近日糖厂集中开榨，受国际市场糖原紧张影响，到港量有限；
3：3月合约小幅上涨0.33%收于33.13美分，泰国进口糖升水1（-0.3），完税进口价8308元/吨，进口亏损1438元，巴西白糖完税进口价8944元/吨，进口亏损2074元，升水1.85（-0.1）；
4：印度政府维持新榨季产糖2450万吨的产量预期；澳大利亚称18%的甘蔗因大雨无法收割；印度国有的MMTC公司将竞价出口5万吨白糖；
5：多头方面，珠江大幅加仓11460手，华泰加仓7575手，中粮、万达及新湖加仓幅度都相对较大，廊坊中糖再次建仓；空头方面，浙商、银河小幅加仓；
6：抛储采取保密形式进行，现货商大举做多，出库时间或偏晚；
小结：
A：受拉尼娜天气影响，机构相继调低新榨季产量预期；印度分批出口，国际市场消化出口消息；
B：销区库存薄弱，现货市场供需两旺；基差缩水，或有调整； 
玉米：
1：北方港口价格小幅回调，大连港口平舱价2070（+10）元，锦州港2060（+10）元，南北港口价差100（+0）元/吨；
 大连现货对连盘1105合约升水-119（+12）元/吨，长春现货对连盘1101合约升水-279（+2）元/吨；大连商品交易所玉米仓单1038（+0）张；
1月船期CBOT玉米完税成本2462元，深圳港口价2170（+10）元/吨；
DDGS全国均价1591（+0）元/吨，玉米蛋白粉全国均价4320（+0）元/吨，
2：美国最新的USDA供需报告调低预估年度世界玉米库存消费比至13.96%，美国玉米库存消费比6.19%，较上个月有所提升，本月报告没有对产量做出预估，没有考虑近期拉尼娜现象的影响，期末库存水平或偏高；
3：猪粮比回调，饲料价格有所下降；
4：农业部否认从阿根廷进口550万吨玉米的消息；临储玉米成交率不佳与玉米质量较低有关系；
5：多头方面，鲁政大幅加仓5029手，国泰继续加仓1285手，兴业获利平仓1070手；空头方面，浙商加仓4032手；
小结：
A：全球玉米供需趋紧，南美天气不佳，俄罗斯、中国进口需求较大；
B：玉米大势趋涨；目前部分农民交粮及央企运粮补贴或对盘面有压力，年前现货商不看好玉米，决定春节前走势的关键或在国储的收购价格；
早籼稻：
1:江西九江收购价2080（+0）元，长沙2100（+0）元；安徽芜湖大米批发市场报价2000（+0）元，湖北枝江市粮食局报价2180（+0）元，新余市粮食局收购价报价2060（+0）元，衢州市出库价2140（+0）元，出库价参考价值较高；
注册仓单6213（+0），有效预报1825（+0）；
2:粳稻价格，哈尔滨2780（+0）元/吨，吉林2900（+0）元/吨，南京2800（+0）元/吨；中晚稻价格，长沙2320（+0）元/吨，合肥2150（+0）元/吨，九江2300（+0）元/吨；
3：稻米价格：以下皆为出厂价，长沙早籼米3240（+0）元/吨，九江早籼米3320（+0）元/吨，武汉早籼米3200（+0）元/吨；长沙晚籼米3570（-10）元/吨，九江晚籼米3600（+0）元/吨，武汉晚籼米3400（+0）元/吨；粮油信息中心数据相对滞后；
4: 整个稻米的基本格局：根据汇易提供的供需平衡表，稻米整体库存在下降，10/11作物年度供需趋紧，但国家早籼稻库存充足；
5：收购价格回落；临储成交率下降；
6：多头方面，瑞奇加仓634手，国海加仓380手，浙商、徽商小幅加仓；空头方面，国投加仓731手；资金面偏向多头；
小结：
交易所限仓，期现价差修正，波动率有限，早籼稻近期不适合作为投机品种；

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