股指：
1、 周三股指大盘止跌企稳。早盘小幅高开后横盘震荡，接近尾盘一波拉升使得大盘由绿翻红。但成交量缩量，沪深300成交600亿，基本为三个月以来的最低点，仅为交易量高峰时期的四分之一。市场人气不足，多数投资者保持保持谨慎观望态度。
2、从板块上看， 除了300能源补跌以外，银行板块全日处于低位震荡的弱势格局。两次加息将对推动明年银行息差的扩大，但进入加息通道的环境下，紧缩政策也加大了银行的不良贷款的预期。日内刘明康称有必要提高对大型银行资本监管要求，使得银行板块短期内难以进行估值修复。不过银行板块目前处于估值底部，向下继续下跌的空间有限。另一个比较注目的板块为300材料板块。隔夜黄金重新站上1400点的高位，并且国际期铜价格再创新高，但300材料板块高开低走，全日大部分时间飘绿，仅在尾盘拉升过程中勉强收红，并且主要由稀土带动，反映市场风险偏好程度羸弱。
3、股指期货方面，主力合约微涨0.05%，成交大幅缩量，主力合约日成交近14.9万手，显示多空双方均不愿冒然入场。持仓方面，前20会员增持多单277手，减持空单108手。目前前20会员净空持仓近5000手，较前日略微缩减。目前净空持仓量仅低于11月中旬大跌时期的量，主力资金看空后市情绪浓重。不过根据6月，9月和11月的数据看，当股指期货前20会员净空持仓创出前期高点之时，市场均已接近底部。
4：小结，股指年前最后两个交易日预计成交清淡，但有望止跌企稳。
橡胶：
1、东京明日休息
2、元旦多后企业资金面重新变的宽松起来，同时发达国家假日回来，有利多头
3、经国务院批准,对1.6升及以下排量乘用车减按7.5%的税率征收车辆购置税的政策于2010年12月31日到期后停止执行
4、ANRPC：泰国第四季度产量料受强降雨影响而下降33%，降幅高于此前预计的28%。今年第四季度全球天胶供应料下降6.3%，降幅大于此前预估的3.8%。
5、SICOM3号498（+1），20号499（+4），现货稳步上涨，原料持稳，外盘比较强，按照比价国内还是低，国内标一价格一直有点持稳，这可能和国内年末资金面也有关系
6、由于已经进入1月市场供应因素影响已经有限，后续主要看消费，关注下游需求的承受能力，当前价格对消费的影响比较大
小结：下面空间不大
金属：
1、LME铜成交7.5万手，现货三个月升贴水B50.0，铜库存增加225吨，注销仓单增加825吨，铝成交9.4万手，C17.5，铝库存减少2700吨，注销仓单减少2700吨，锌现货三个月升贴水C12.0，铅现货三个月升贴水B2.0。沪锌持仓增加1.1万手。
2、前一交易日现货：今上海电解铜报价贴水600元至贴水380元，平水铜成交价67650-67850元，升水铜成交67800-68050元，期铜重演高位跳水探底回升行情，现货交易市贴水不见收窄，却见平水铜贴水愈加扩大，平水铜供应丰富，升水铜较为坚持，年末维持价稳市淡之 态。上海铝现货成交价格16220-16240元/吨，贴水180-150元/吨，无锡现货成交价格16240-16280元/吨。沪期铝冲高回落现铝价格跟涨，较当月期价贴水略有收窄，市场货源仍然不多，相比之下买方较积极，整体成交有改善。今沪期锌小幅回调后转头上冲，一度突破60 日均线，摸高19265元/吨，未能企稳后回落至19000元/吨关口上方运行，现货价格被动跟涨期货，0号现锌成交价在18300-18350元/吨区间，对1103合约贴水在800元/吨附近，主流交投集中在低位，部分进口锌成交价在18150-18200元/吨区间，对1103贴水900-1000元/吨 ，1号锌成交价在18250-18300元/吨，锌价上冲阻力明显，下游接货谨慎，整体交投不活跃。
3、商务部关于下达2011年第一批有色金属出口配额的通知。
4、上海有色网（SMM）调研了解，11月份国内镀锌行业的生产情况较好，开工率达到86%，为2010年最高水平。
5、全球第三大钢铁制造商--韩国浦项钢铁28日表示，为反映市场环境改善和原材料成本上升，公司将1月主要不锈钢产品提价5.5%。
6、智利11月铜产量下滑至46.75万吨，2009年11月产量为46.88万吨。
7、IAI西方国家未加工铝库存下滑至124.9万吨，10月为133.4万吨。
8、俄罗斯诺里尔斯克镍业开始股票回购，俄铝愤怒。
9、智利Collahuasi周三称，公司寻求政府准许其利用替代土地和港口设施发运铜精矿船货。
10、铜价高企将在明年造成数量更大的投资流入该国，令该国有望在2012年录得年产量100万吨。
结论：虽然外盘继续强势，但临近年底，国内现货偏淡，贴水较多，抑制市场走强，关注元旦后是否有变化。
钢材：
1、国内建筑钢材市场价格继续走低，日华北、西北、华东及南方各主要城市出货继续呈现低迷状态，东北市场早已进入"冬歇期"，需求基本停滞，现货行情整体进入回调阶段，但短时间内仍将维持在高位，故商家在囤货、冬储等问题上仍较为犹豫。
2、各地钢厂今日纷纷下调价格，长钢、德胜、酒钢等各地钢厂出厂价均有20-50元的下调。
3、12月中旬全国重点大中型企业共产粗钢1422万吨，全国估算值为1687万吨，日均产量分别为142.2万吨和168.7万吨，旬环比各净增1.7万吨和2万吨，增幅均为1.2%。
4、多头主要是华安期货和徽商增持，空头变化不明显。
5、上海3级20mm螺纹钢4690（0），上海6.5高线4690（0），上海4.75热轧板卷4450（+10），66%河北唐山精粉1400（0），唐山二级冶金焦1850（0）
6、小结：市场对未来供应压力较为担忧，市场库存开始上升，现货开始走弱，短期螺纹将不乐观；不过目前远月贴水相对较多。
黄金：
1、美国经济数据好坏参半，投资者对美国经济复苏前景的担忧不断增强，美指全线走低，并助力现货金刷新两周高点。
2、财政部标售的290亿美元七年期国债的得标利率为2.83%，超额认购率为2.86。标售结束后，美国国债扩大涨幅，国债收益率走低。
3、美国TIPS（实际利率）升至1.17，持续反弹对金价不利；VIX（美股恐慌情绪）下降0.24至17.28；金银比价降至46.12。
4、SPDR黄金ETF基金维持在1284.062吨；巴克来白银ETF维持在10903.34吨。纽约证券交易所铂金ETF基金维持在42.26万盎司，钯金ETF基金维持在107.9万盎司。
5、国内金价比国际金价和国内现货均高估7.31元。比国内现货高估6.4元。
6、长期黄金仍旧看好，但是短期内，美国实际利率没进一步走软迹象，欧洲CDS高位震荡，ETF基金高位减持，国内金价高估较多，短期购买黄金的收益将不乐观
豆类油脂：
1、受获利平仓盘打压，油脂大幅减仓下跌。大豆减仓10542手，豆粕减仓43948手，豆油减仓37236手，棕榈油减仓8106手，菜油减仓16236手。棕油现货下跌70，豆油和菜油现货未动，但59价差依旧比较大，油脂基差均大幅走强。豆粕受成本支撑近强远弱，1月收红，但库存压力仍然比较大。马盘棕油和美盘大豆同样受获利平仓盘打压回落，美豆持仓大减10441手，临近年末获利平仓盘是打压行情的较大因素。
2、按电子盘下午三点价格计算，进口大豆5月压榨利润为-3.85%，9月压榨利润-0.45%；
豆油现货月进口亏损890，豆油5月进口亏损629，豆油9月进口亏损360。即期棕榈油进口亏损983，棕榈油1月进口亏损773，5月进口亏损593(进口严重倒挂)。
3、广州港棕榈油现货报价9480(-70)；张家港大厂四级豆油现货报价10000(-150)，成交清淡；张家港43度蛋白豆粕成交价为3460(-20)，成交清淡；南通菜籽油现货报价9800(-0)。青岛港进口大豆分销价4100(-0)。
4、国内港口棕榈油库存32.5(+2.2)万吨，国内港口大豆库存645.7(+2.41)万吨，棕榈油和大豆的库存消费比都比较低。
5、农业部：进口豆到岸价年内首次高于国产豆
6、美国分析师下调阿根廷2010/11年度大豆产量预估至4800万吨。
7、USDA宣布售给中国12万吨大豆。
8、Cordonnier将阿根廷大豆产量的预测由上周的4900万吨下调至4800万吨(USDA的预测为5200万吨)。
9、CBOT大豆市场开始变得谨慎，大期权交易商新建1.2万手7月看跌期权仓位。
10、注册仓单数量如下：豆油5950手(+0)，大豆12586手(+0)，豆粕0(+0)，菜籽油6100(+0)。
11、中粮等现货企业在豆粕上平空单7121手，在豆油上平空单10450手，在大豆上平空单1356手，在棕榈油上平空单1263手，在菜籽油上平空单5671手。
12、美商品基金动作如下：卖出大豆3000手，卖出豆油2000手，卖出豆粕1000手，小麦持平，玉米持平。
小结：
大豆涨势基本确立，但近期获利了结迹象明显，注意回落风险。同时，密切关注欧洲问题和中国政策。
PTA:
1、原油WTI至91.12（-0.37）；石脑油至882（-0），MX至998（-0）。
2、亚洲PX至1384（+0）美元，折合PTA成本8448.1元/吨。
3、现货内盘PTA至9820（-20），外盘台产1216（-1），进口成本10074.54元/吨，内外价差-254.54。
4、PTA装置开工率93.5（+0）%，下游聚酯开工率84（-0）%。
5、江浙涤丝产销维持良好，多数工厂100-150%,少数较高200%，部分稍低为7-8成；涤丝价格总体稳定，部分仍有100元的上涨。
6、中国轻纺城面料市场总成交量543（+13）万米，其中化纤布455（+12）万米。
7、PTA 库存：PTA工厂0-4天、聚酯工厂10-25天。
周二，受获利了结拖累，美原油期货小幅回落，PX持平，下游销售形势保持良好态势，涤丝价格稳在趋升，元旦过后春节临近，下游聚酯春节备料需求即将展开，短期PTA继续推升的动力仍然存在，但由于聚酯生产利润快速缩水，部分厂家有检修预期，加之资本市场氛围不稳， TA1105在10400附近遇阻回落后，多头风险增加，获利了结暂时观望，等待机会为宜。
棉花：
1、29日主产区棉花现货价格：229级新疆28267（+29），328级冀鲁豫27736（+3），东南沿海27746（+7），长江中下游27667（+2），西北内陆27467（+9）。
2、29日中国棉花价格指数27496（+3），2级28469（+1），4级26853（-2），5级25535（+2）。
3、29日撮合成交20840，订货量85220，1月27518（+50），2月27335（-215），3月27384（-290）。
4、29日郑棉成交1114608，增仓24420，1月结算价28235点+95， 5月27295点-450，9月27270点-530。
5、29日进口棉价格指数SM报175.39美分-160点，M报173.55美分-163点，SLM报167.68美分-172点。本日提货美国CA M报173.39美分-150，滑准税下港口提货价29565元/吨-248，1%关税下折29208元/吨-251。
6、29日美期棉ICE 3月收140.43美分-392， 5月收131.68美分-137。
7、29日美期棉ICE库存113486（-0）。
8、29日下游纱线CY C32、JC40S、TC45S价格分别至33800（-100）、41430（-100）、28060（-0）。
9、29日中国轻纺城面料市场总成交量543（+13）万米，其中棉布88（+1）万米。
国内现货价格继续小幅上涨，部分大型纺企展开节前备货，力度较往年同期明显减弱，中小型纺企看好节后行情，节前备货想法较为主流，但受库存、资金压力及下游纱线行情低迷，原料采购力度受压制；外盘方面，ICE期棉受累于投资者结清头寸，价格继续下跌。由于国内棉花供应短期宽松，且年底资金明显趋紧，郑棉短期偏弱的态势仍可能持续，CF1109在60日均线27000上下有较强支撑。
LLDPE:
1、LLDPE现货价格近期仍然滞涨，期货持稳驱动下，1-5换货和保值需求将维持。
2、7042石化出厂均价10856（-0)，石脑油折算LLDPE生产成本10619（+16)。
3、现货市场均价11107（+34)。华东LLDPE现货价为10900-11050，华东LLDPE上海赛科企业价11100(+0)，中石化华东企业价10850(+0)，中石油华东企业价10800(+0)。
4、隆重报东南亚进口LLDPE中国主港价1355（+0)，折合进口成本10988，而易贸报东北亚LLDPE韩国进口CFR主港均价1380美元，折合进口成本11563元/吨。华东地区进口的LLDPE价格为10900-11150元/吨。
5、短期基本面驱动下原油仍有上行空间，但是幅度有限，目前高位以震荡为主。
6、后市重点关注淡季市场调整需求，近期在1-5高月差驱动下，料1月合约仓单净流出量非常有限，在原油带动成本抬升下，行情仍将走稳。短期内下游需求萎靡，年底贸易商资金压力显著，而过高的期现价差拖累主力合约走势，但是膜料企业近期去库存化逐步结束，在年后资金宽松和期货高升水效应下，现货将走强，但最终连塑主力上行空间仍受高升水拖累。
PVC:
1、上一交易日PVC调整，近期现货受货运困扰，料冬季天气不佳和后市春运仍将影响货运。
2、东南亚PVC均价1030美元(-0)，折合国内进口完税价为8432。
3、华东乙烯法均价8450(-0)，华东电石法均价8000（-0）。
4、产销地价差450（-0），春运期间货运问题仍将驱动产销地价差走高。
5、华中电石价4100(-100)，成本较低的电石法厂商生产成本7868，后市供应将逐步宽松，电石价格开始下滑。东北亚乙烯均价1205美元(+19)，折合国内乙烯法PVC生产成本约7462。
6、电石法PVC：小厂货源华东市场价7910-7920，大厂货源华东市场价7920-7970；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC华东市场价8100-8350，高端乙烯料PVC华东市场价8350-8500。
7、节能减排任务完成后电石紧张缓解，近期在节能减排时滞到位影响下，电石供应逐步宽松，电石价格下行动力放大，料电石供应充足之后整体价格难以进一步抬升，至明年电石价格仍将有较大幅度的下跌。目前产销地价差回落，因运输正常，但是后市春节期间运输紧张仍将促使产销地价差再次拉升，一段时期货运问题仍制约销区PVC供应量放大，短期价格仍有支撑，但是至8500高位主力合约上行阻力巨大，绝对价格上具备抛空价值。
燃料油：
1、EIA库存报告推迟至周四发布。原油期货周三下跌，但仍接近于每桶91美元上方的26个月高位,在市场等候美国一周原油库存数据出炉之际,淡静交投中的获利了结拉低油价。取暖油裂解差涨0.30美元/桶，汽油裂解差跌0.02美元/桶。
2、美国天然气市场周三收平，因预期天气温和以及库存降幅超过平均水平。
3、周三伦敦Brent原油（2月，换月）较美国WTI原油升水3.31%（+0.16%）。WTI原油次月对当月合约升水比率为0.86%（+0.05%）； Brent 现货月升水0.17%（-0.03%）。周二WTI原油总持仓增加0.6万张至140.2万张伴随原油涨0.5%。
4、周三亚洲石脑油月间价差4（+0）处于5月来高位；裂解价差6.25（+0）处于近3年来高位区。
5、周三华南黄埔180库提估价4710元/吨（-30）；华东上海180估价4690（+20），舟山市场4675（+20）。
6、周三华南高硫渣油估价4150元/吨（+0）；华东国产250估价4225（+0）；山东油浆估价3750（+0）。
7、黄埔现货较上海燃油3月贴水44元（-40）；上期所仓单481300吨（+3000）创历史新高
8、机构观点，仅供参考：
高盛报告（12月7）高盛集团预计，全球需求增长超过非OPEC供给增长，预期OPEC剩余产能2011下半年开始下降，原油期货价格将在2011年底上涨至每桶105美元。
小结：EIA库存报告推迟至周四发布。取暖油裂解差涨0.30美元/桶，汽油裂解差跌0.02美元/桶。亚洲石脑油裂解价差处于近3年来高位区。华南180跌30元，华东180涨20元，山东油浆持稳；黄埔现货贴水，上海燃料油期货仓单创历史新高。高盛报告（12月7）预计原油期货价格将在2011年底上涨至每桶105美元。
白糖：
1：柳州中间商报价7050（+25）元；柳州电子盘10014合约收盘价7028（-47）元/吨，11054合约收盘价7220（-68）元/吨；
柳州现货价较郑盘1101升水27（+72）元/吨，昆明现货价较郑盘1101升水147（+47）元/吨；柳州5月-郑糖5月=60（-18）元，昆明1月-郑糖1月=-75（-48）元；
产区价格小幅攀涨，销区稳中有升；
上个交易日注册仓单量2219（-10），有效预报2645（+438）；
2：新糖逐渐进入市场，国储糖逐步出库，销区库存相对薄弱，有补库需求，近日糖厂集中开榨，受国际市场糖原紧张影响，到港量有限；
3：ICE3月合约下跌2.56%收于33.74美分，泰国进口糖升水0.8（-0.2），完税进口价8565吨，进口亏损1515元，巴西白糖完税进口价9198元/吨，进口亏损2148元，升水1.85（-0.1）；
4：印度商品交易所周一将重新开放糖期货的交易，交割时间为1月-6月；澳大利亚榨季在阴雨天气中结束，减产已成定局；预计印尼白糖产量增产至387万吨，比上榨季增产70%；
5：多头方面，珠江减仓3517手，华泰减仓1447手，中粮减仓6583手，廊坊加仓500手，金元、大有加仓幅度较大；空头方面，持仓整体变化不大；
6：近期国内供需两旺的局面可能持续到1月份，有消息称产量不及预期，新榨季内外联动将加强；
小结：
A：受拉尼娜天气影响，机构相继调低新榨季产量预期，目前国际市场糖源相对紧张；
B：销区市场仍然库存薄弱，补库需求支撑价格，若天气出现问题可能进一步炒作；价差逐渐调整，观注现货；
玉米：
1：大连港口平舱价2060（+0）元，锦州港2060（+0）元，南北港口价差100（+0）元/吨；
  大连现货对连盘1105合约升水-120（+6）元/吨，长春现货对连盘1101合约升水-280（+6）元/吨；大连商品交易所玉米仓单1350（+312）张；
 1月船期CBOT玉米完税成本2512元，深圳港口价2160（+0）元/吨；
 DDGS全国均价1588（+0）元/吨，玉米蛋白粉全国均价4290（+0）元/吨；
 大商所1105合约与JCCE1104合约大连指定仓库交货价价差为54（+4）元/吨；
2：美国最新的USDA供需报告调低预估年度世界玉米库存消费比至13.96%，美国玉米库存消费比6.19%，较上个月有所提升，本月报告没有对产量做出预估，没有考虑近期拉尼娜现象的影响，期末库存水平或偏高；
3：新的USDA月度供需报告调高玉米期末；阿根廷玉米、大豆进入生长关键期，但天气仍然干热；私人公司向墨西哥出售了12万吨玉米；
4：农业部否认从阿根廷进口550万吨玉米的消息；28日临储成交率略有好转；
5：多头方面，国投加仓237手，良运加仓1510手，其余席位以减仓为主；空头方面，国投减仓2184手，中国国际减仓1178手，浙商减仓5807手；
小结：
A：全球玉米供需趋紧，南美天气不佳，俄罗斯、中国进口需求较大；有观点认为低于600美分的价格很难激励农民扩大玉米种植面积；
B：价差逐渐修复，近期玉米淀粉价格下降较明显，静待时机，关注国储政策；
早籼稻：
1:近期江西局部价格小幅攀升，江西九江收购价2100（+0）元，长沙2100（+0）元；安徽芜湖大米批发市场报价2000（+0）元，湖北枝江市粮食局报价2160（+0）元，新余市粮食局收购价报价2060（+20）元，衢州市出库价2120（+0）元，出库价参考价值较高；
注册仓单6954（+0），有效预报926（+120）；     
2:粳稻价格，哈尔滨2780（+0）元/吨，吉林2900（+0）元/吨，南京2800（+0）元/吨；中晚稻价格，长沙2320（+0）元/吨，合肥2150（+0）元/吨，九江2300（+0）元/吨；
3：稻米价格：以下皆为出厂价，长沙早籼米3240（+0）元/吨，九江早籼米3320（+0）元/吨，武汉早籼米3200（+0）元/吨；长沙晚籼米3580（+0）元/吨，九江晚籼米3600（+0）元/吨，武汉晚籼米3400（+0）元/吨；粮油信息中心数据相对滞后；
4: 整个稻米的基本格局：根据汇易提供的供需平衡表，稻米整体库存在下降，10/11作物年度供需趋紧，但国家早籼稻库存充足；
5：临储成交略有转好；
6：多头方面，南华减仓317手；空头方面，国投减仓289手；
小结：
近期有国家收购粳稻传闻，或对籼稻价格有影响；

永安期货研究中心咨询电话：0571-88388014（铜铝锌），88382095（橡胶），88370927（大豆油脂）,88398203（塑料、PVC），88373212（PTA），88398217（黄金），88398227(燃料油)，88370937（白糖）