股指：
1、经过连续四日收涨后，周二股指期货期现出现窄幅震荡整理态势，上证指数围绕年线附近展开盘整。受隔夜外盘黄金和原油期货暴跌影响，有色和石油板块领 跌大盘，股指期货1月下跌0.52%。
2、股指周三的震荡回调，反应了股指连续上涨后获利盘回吐压力较大，以及沪指在年线和3186点以来的下行压力线附近存在调整需求，沪深两市近期较低的成交 量也难以支持股指强势突破阻力位，而外盘黄金和原油期货的高位回落则为A股相关板块从而股指的回调提供契机。
3、记者从消息人士处获悉，今年的信贷投放并没有明确的目标，信贷的增长将主要参考经济增长情况和通胀水平，其中尤其以经济增长率为主要参考指标。市场 人士认为，在今年货币政策执行的过程中，央行将以差别准备金率工具为主，集体地统一地上调存款准备金的次数会较去年明显减少。
4、通过记者的调查，多家银行信贷业务人士表示，从2010年11月底开始，银行的额度就很紧，甚至停止放贷，近期"抢闸"放贷的情况在所难免，纷纷推测1月 份的信贷投放量很可能破万亿。
5、周三美国股市低开高走，在金融股上扬的带动下小幅收高。劳动力市场与服务业数据均好于预期，推动金融板块普遍上扬。
6、银行间市场资金利率节后快速回落，市场资金面重新回归宽松，对股指近期走势产生积极的影响。后市反弹的延续性取决于市场量能能否继续放大，股指近期 可能围绕年线附近展开震荡行情。
金属：
1、LME铜成交14.5万手，现货三个月升贴水B34.5，铜库存增加1575吨，注销仓单增加475吨，铝成交19.3万手，C11.5，铝库存减少1025吨，注销仓单减少1525吨，锌成交11.5万手，现货三个月升贴水C9.5，铅现货三个月升贴水B13.0，铅库存增加1350吨，创1995年以来的最高水平，注销仓单增加3000吨，沪铜持仓减少1.2万手，沪锌持仓减少1.2万手。
2、前一交易日现货：今日上海电解铜现货报价贴水650-350元/吨，平水铜成交价格70450-70650元/吨，升水铜70550-70950元/吨，完成跨年跨月，财务压力释放，贸易商看涨惜售，好铜自10：30贴水500元/吨左右大幅收窄至贴水350元/吨，供应偏紧，好铜难求，投机贸易商接货踊跃，但下游加工商在铜价全面站上7万元后接货者甚少。上海铝现货成交价格16320-16360元/吨，贴水160-120元/吨，无锡现货成交价格16330-16380元/吨。沪期铝高开现铝价格跟涨，供货商继续看涨后市显惜售，临近12点已鲜有出货，买方相对活跃，中间商积极入市采购，下游也在元旦后表现出补库意愿，成交偏乐观。今沪期锌开盘下跌，1103合约早市多运行于19500-19600元/吨区间，新年伊始现货市场较为活跃，0号现锌成交价在18700-18750元/吨，对1103合约贴水在750-800元/吨区间，部分品牌锌成交价在18800元/吨，1号锌成交价在18650-18700元/吨，下游仍保持谨慎情绪，少量接货，贸易商因资金恢复，面对合适的贴水，接货较为积极。
3、2010年再生铜预计全年产量为176.2万吨，同比增速达到22.9%，在精炼铜中的比重达到了38.5%的历史高位。
4、此次调研的17家铜板带箔企业的平均开工率为56.2%，相比上次调研的52.5%回升3.7%，而较去年同期的60.9%则下滑了3.8%。
5、据上海有色网（SMM）了解，12月中旬后停产的成州锌冶炼厂今日起重开生产线，恢复生产。据上海有色网（SMM）了解，去年12月停产了一个月的宝徽冶炼厂将于本月7号恢复生产。
6、中镍铁生产商华鑫实业有限公司已于2011年元月4日停产，公开资料显示该公司生产的镍铁主要以镍含量6~8%的为主。据了解目前该公司已完成与采购商的订单，由于临近春节，因此选择对设备进行检修，预计将于春节后恢复生产。
7、必和必拓（BHP Billiton）5日表示，其位于西澳洲的Kwinana镍精炼厂已恢复运转，此前在12月份由于氮气缺乏，该厂产量受损。
8、海德鲁公司发言人称其在挪威的铝厂未受周五凌晨爆炸的影响，仍然正常生产。本次爆炸没有人员伤亡，点火原因尚不清楚。
9、Quantitative Commodity Research研究员表示，因市场存在供求缺口，在6月底前铜价将攀升至每吨12000美元上方。
10、印度Hindustan总裁表示，受中国强劲需求以及供应吃紧推动，3月底铜价可能触及每吨10000美元大关。
11、加拿大矿商Ivernia Inc.宣布因不可抗力而暂停Magellan铅矿的铅出口。
结论：基金属基本面较好，依然探底回升，但考虑到涨幅巨大，国内现货依然较弱，再次上攻过程中，铜多单可考虑择机平仓。
钢材：
1、国内建筑钢材市场价格小幅上涨。华东、南方部分钢厂继续上调价格，对于现货市场继续上行有一定推动。而各地商家目前库存压力并不明显，故操作较为灵活，心态较好。
2、交通部2011年投资7000亿建城市公路。2011年铁路安排基本建设投资7000亿元。
3、由于持续的煤电紧张，湖北武汉已在全市范围内开始有序限电。同时，湖北省辖区内的水泥、钢铁、电解铝等以及小化肥等企业也正被轮流限电。
4、2010年12月，全国100个城市住宅平均价格为8564元/平方米，较上月上涨0.9%
5、永安和中钢减持多头，长城和海通有所增持多头。空头变化相对不明显。
6、上海3级20mm螺纹钢4720（+20），上海6.5高线4710（+10），上海4.75热轧板卷4520（0），66%河北唐山精粉1400（0），唐山二级冶金焦1850（0）
7、小结：市场库存持续上升，螺纹的远期不是很看好；不过目前期货远月比近月贴水较多，令操作难度较大。
黄金：
1、美国强劲的经济数据令投资者对美国经济前景的乐观情绪得到提振，美元指数大幅上扬，金价承压走低，连续第三个交易日收跌。
2、美国12月ISM非制造业指数升至57.1，超出预期的55.6；也好于11月份的55.0。ISM非制造业商业活动指数为63.5，创2005年8月以来最高水平。
3、欧元区10月工业订单月率上升1.4%，预期上升0.9%；年率上升14.8%，预期上升17.0%。
4、美国TIPS（实际利率）维持在1.01，实际利率低位对金价有利；VIX（美股恐慌情绪）下降0.36至17.02；金银比价反弹至46.85。
5、SPDR黄金ETF基金减持3.79吨至1272.682吨；巴克来白银ET减持4.38吨白银至10917.19吨。纽约证券交易所铂金ETF基金增持1.47万盎司至44.23万盎司，钯金ETF基金增持1万盎司至111.82万盎司。
6、受昨日下跌影响，国内金价高估下降，国内金价比国内现货高估3元。
7、巴克莱资本分析师Yingxi Yu表示："金价此波回调只是暂时性的，受强劲实物黄金买盘的支撑，金价势必将迅速脱离回调重新归于强势。基于市场宏观环境仍有利于黄金长期走强，我们对于黄金今年将再创佳绩的预期没有改变。
8、小结：基本面因素继续推动金价走势，欧元区主权债务危机、中期通胀预期以及宏观经济面临的不确定因素等都将支持金价上涨。短期因为国内高估较多，基金高位减持等因素，会给金价带来回调压力。
豆类油脂：
1、美盘多头平仓，大连盘资金流出，油粕调整。大豆增仓1632手，豆粕减仓16042手，豆油增仓7446手，棕榈油减仓9312手，菜油增仓1304手。棕油现货微跌，豆油、菜油和豆粕现货未动。同时豆油和菜油现货开始升水。豆粕正开始处于去库存化过程中，后期到港量环比偏小，油厂开机率下降，终端节日备货需求和后期大豆到港成本上升，豆粕现货价格开始启动。同时，夜盘CBOT关注的焦点重新回到了紧张的基本面，基金买盘重现。
2、按电子盘下午三点价格计算，进口大豆5月压榨利润为-2.92%，9月压榨利润0.61%；
豆油现货月进口亏损1054.1，豆油5月进口亏损416，豆油9月进口亏损144。即期棕榈油进口亏损865，棕榈油1月进口亏损795，5月进口亏损613(进口倒挂)。
3、广州港棕榈油现货报价9850(-50)；张家港大厂四级豆油现货报价10250(-0)，成交一般；张家港43度蛋白豆粕现货报价为3450(-0)，成交良好；南通菜籽油现货报价9900(-0)。青岛港进口大豆分销价4150(-0)。
4、国内港口棕榈油库存30.2(-0.6)万吨，国内港口大豆库存645.3(-13.8)万吨，棕榈油和大豆的库存消费比都比较低。
5、马来西亚棕榈油行业将投资14亿美元实施重播计划，马来西亚棕榈油行业将在未来三年内投资44亿令吉（14亿美元）对365,000公顷树龄超过25年的棕榈树实施重播计划。
6、临储销售频频流拍，大豆进口采购推迟
7、分析师表示2011年上半年棕榈油价格可能见顶。
8、美国农场期货杂志：2011年美国大豆播种面积可能减少
9、澳洲气象局：拉尼娜现象强劲；SOI值依然偏高
10、GAPKI预测2011年印尼棕榈油的产量为2300万吨，比2010年的2000万吨提高9.5%。
11、Farm Futures杂志预测2011年美玉米种植面积为8993万英亩，比2010年高出180万。而大豆的种植面积为7742万英亩，比2011年下降30万英亩。
12、注册仓单数量如下：豆油745手(+745)，大豆12586手(+0)，豆粕0(+0)，菜籽油7100(+1000)。
13、中粮等现货企业在豆粕上平空单5277手，在豆油上增空单17手，在大豆上平空单1488手，在棕榈油上平空单2850手，在菜籽油上增空单259手。
14、美商品基金动作如下：买入大豆6000手，买入豆油4000手，买入豆粕2000手，买入小麦4000手，买入玉米10000手。
小结：
大豆涨势基本确立，短期面临因指数基金调整仓位带来的阻力，密切关注欧洲问题和中国政策。
PTA:
1、原油WTI至90.30（+0.92）；石脑油至880（-11），MX至1002（-2）。
2、亚洲PX至1376（+0）美元，折合PTA成本8414.4元/吨。
3、现货内盘PTA至10150（+50），外盘台产1265（+10），进口成本10492.49元/吨，内外价差-342.49。
4、PTA装置开工率99（+0）%，下游聚酯开工率80（-0）%。
5、江浙主流工厂涤丝产销维持良好，多数工厂为100-150%,个别较高200%或以上，少数稍低为7-8成；涤丝价格普遍有100元的上涨。
6、中国轻纺城面料市场总成交量490（-14）万米，其中化纤布424（-9）万米。
7、PTA 库存：PTA工厂0-4天、聚酯工厂10-30天。
受就业数据提振，隔夜外盘美原油期货再度收涨， PX以稳为主。由于短期PTA涨幅不菲，回调的可能性也存在， 但由于下游涤丝库存已快速消化，加之春节备料需求的存在，PTA大幅深跌的可能性也不大；TA1105逢低仍可能是较好的补仓机会，盘中可注意各均线处支撑的有效性。
棉花：
1、5日主产区棉花现货价格：229级新疆28329 267（+0），328级冀鲁豫27810 783（+11），东南沿海27813  783（+1），长江中下游27727  687（+2），西北内陆27494  73（+0）。
2、5日中国棉花价格指数27609（+93），2级28544（+55），4级26952（+67），5级25580（+32）。
3、5日撮合成交22480，订货量76860，1月27924（+269），2月27838（+178），3月27940（+27）。
4、5日郑棉成交756978，减仓3756，1月结算价28695点+0， 5月28280点+240，9月28390点+265。
5、5日进口棉价格指数SM报176.72美分+107点，M报173.33美分+70点，SLM报167.40美分+77点。本日提货美国CA M报172.89美分+100，滑准税下港口提货价29515元/吨+166，1%关税下折29157元/吨+167。
6、5日美期棉ICE 3月收145.20美分+142， 5月收140.11美分+129。
7、5日美期棉ICE库存113255（-349）。
8、5日下游纱线CY C32、JC40S、TC45S价格分别至33800（-0）、41430（-0）、28060（-0）。
9、5日中国轻纺城面料市场总成交量490（-14）万米，其中棉布66（-5）万米。
现货价格小幅上涨，纱线市场较前期明显好转，采购需求逐渐显现。因收购难以足量，前期定价较低的纺企开始上调采购报价；外盘方面，受澳大利亚洪水忧虑推动，昨日ICE期棉继续收高。综合各方面情况看，郑棉短期反弹仍可能持续，但CF1109的29000前期高点可能会遇到一定阻力。
LLDPE:
1、LLDPE现货价格近期仍然滞涨，期货持稳驱动下，后市期现价差将回归。
2、7042石化出厂均价11222（+50)，石脑油折算LLDPE生产成本10743（+120)。
3、现货市场均价11325（+68)。华东LLDPE现货价为11000-11300，华东LLDPE上海赛科企业价11100(+0)，中石化华东企业价11000(+0)，中石油华东企业价11200(+100)。
4、隆重报东南亚进口LLDPE中国主港价1355（+0)，折合进口成本10988，而易贸报东北亚LLDPE韩国进口CFR主港均价1380美元，折合进口成本11563元/吨。华东地区进口的LLDPE价格为11100-11450元/吨。
5、短期基本面支撑下原油仍将高位持稳，目前高位以震荡为主，阶段性上行动力不足。
6、后市重点关注淡季市场调整需求，在原油高位震荡态势下，行情仍将走稳。短期内下游需求萎靡，但近期资金逐步宽松，期货高升水下市场氛围亦将略有转好，现货价格将略有走高，另一方面过高的期现价差拖累主力合约走势，但是膜料企业近期去库存化逐步结束。总体而言，在年后资金宽松和期货高升水效应下，近期走势以压缩期现价差为主。
PVC:
1、上一交易日PVC调整，近期现货受货运困扰，料冬季天气不佳和后市春运仍将影响货运。
2、东南亚PVC均价1030美元(-0)，折合国内进口完税价为8432。
3、华东乙烯法均价8375(-0)，华东电石法均价8025（-0）。
4、产销地价差450（-0），春运期间货运问题仍将驱动产销地价差略有走高。
5、华中电石价3900(-50)，成本较低的电石法厂商生产成本7572，后市供应将逐步宽松，电石价格开始下滑。东北亚乙烯均价1205美元(+0)，折合国内乙烯法PVC生产成本约7462。
6、电石法PVC：小厂货源华东市场价7920-7930，大厂货源华东市场价7920-7970；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC华东市场价8100-8350，高端乙烯料PVC华东市场价8350-8500。
7、节能减排任务完成后电石紧张缓解，近期在节能减排时滞到位影响下，电石供应逐步宽松，电石价格下行动力放大，料电石供应充足之后整体价格难以进一步抬升，至明年电石价格仍将有较大幅度的下跌。目前产销地价差回落，因运输正常，但是后市春节期间运输紧张仍将促使产销地价差再次拉升，一段时期货运问题仍制约销区PVC供应量放大，短期价格仍有支撑，但是至8500高位主力合约上行阻力巨大，绝对价格上具备抛空价值。
燃料油：
1、美国原油期货周三回升至每桶90美元上方，因民间就业数据增幅大于预期且服务业增长提升了关于美国经济升温的乐观情绪。取暖油裂解差涨0.58美元/桶，汽油裂解差涨0.39美元/桶。
2、EIA公布截止上周五的周度库存数据：原油库存下降420万桶，汽油增加330万桶，馏分油增加110万桶；原油加工量上升6万桶/日，开工率88（+0.2）；原油进口下降37万桶/日；总库存下降630万桶，总需求下降160万桶/日。
3、美国天然气市场周三跌4.2%，因在高库存环境下投资者乘反弹获利了结。
4、周三伦敦Brent原油（2月，换月）较美国WTI原油升水5.76%（+1.12%）。WTI原油次月对当月合约升水比率为1.24%（+0.08%）； Brent 现货月升水0.14%（+0.10%）。周二WTI原油总持仓增加1.5万张至147.1万张伴随原油跌2.4%。
5、周三亚洲石脑油月间价差3.0（-0.75）处于5月来高位；裂解价差6.21（+0.09）处于近3年来高位。
6、周三华南黄埔180库提估价4720元/吨（+0）；华东上海180估价4680（-10），舟山市场4665（-10）。
7、周三华南高硫渣油估价4150元/吨（+0）；华东国产250估价4225（+0）；山东油浆估价3950（+0）。
8、黄埔现货较上海燃油3月贴水15元（-48）；上期所仓单506000吨（+12000）创历史新高
9、机构观点，仅供参考：
高盛报告（12月7）高盛集团预计，全球需求增长超过非OPEC供给增长，预期OPEC剩余产能2011下半年开始下降，原油期货价格将在2011年底上涨至每桶105美元。
小结：EIA公布截止上周五的周度库存数据，总库存下降630万桶；取暖油裂解差涨0.58美元/桶，汽油裂解差涨0.39美元/桶。亚洲石脑油裂解价差处于近3年高位。华南180持稳，华东180跌10元，山东油浆持稳；黄埔现货贴水，上海燃料油期货仓单屡创历史新高。高盛报告（12月7）预计原油期货价格将在2011年底上涨至每桶105美元。
白糖：
1：柳州中间商报价7025（+5）元；柳州电子盘10014合约收盘价6980（-10）元/吨，11054合约收盘价7110（-32）元/吨；
柳州现货价较郑盘1105升水0（+36）元/吨，昆明现货价较郑盘1105升水-10（+21）元/吨；柳州5月-郑糖5月=86（+14）元，昆明5月-郑糖5月=-46（+22）元；
现货市场没有受到盘面太大的影响，华北销区主要依靠加工糖，销区普遍库存仍较低，糖源掌握在大贸易商手中，预计春节备货需求将持续到1月中下旬；
上个交易日注册仓单量4109（-10），有效预报655（-90）；
2：新糖逐渐进入市场，国储糖逐步出库，销区库存相对薄弱，有补库需求，近日糖厂集中开榨，受国际市场糖原紧张影响，到港量有限；
3：ICE原糖3月合约上涨3.87%收于32.2美分，泰国进口糖升水0.8（-0.2），完税进口价8078吨，进口亏损1054元，巴西白糖完税进口价8711元/吨，进口亏损1686元，升水1.85（-0.1）；
4：伊拉克将购买至少10万吨白糖；持续的雨水导致澳大利亚出口困难；
5：多头方面，长城、万达及一德加仓1000-2000手，珠江大幅减仓4213手；空头方面，中粮加仓1196手，银河加仓1428手，新世纪加仓1405手，华泰减仓1952手；
6：前期霜冻对甘蔗造成了一定的损害，若后期再次出现霜冻情况，可能出现更严重的减产；近日产销数据即将公布，甘蔗整体出糖率可能较低，不及上个榨季；
小结：
A：1月亚洲普遍进入生产高峰，国际糖价或承压，此外关注巴西的干旱；
B：国内备货持续到1月中下旬，近期基差缩水较明显；
玉米：
1：大连港口平舱价2060（+0）元，锦州港2060（+0）元，南北港口价差100（+0）元/吨；
 大连现货对连盘1105合约升水-128（+9）元/吨，长春现货对连盘1101合约升水-288（+9）元/吨；大连商品交易所玉米仓单2641（+1291）张；
 1月船期CBOT玉米完税成本2502元，深圳港口价2160（+0）元/吨；
 DDGS全国均价1595（+7）元/吨，玉米蛋白粉全国均价4290（+0）元/吨；
 大商所1105合约与JCCE1104合约大连指定仓库交货价价差为71（-1）元/吨；
2：美国最新的USDA供需报告调低预估年度世界玉米库存消费比至13.96%，美国玉米库存消费比6.19%，较上个月有所提升，本月报告没有对产量做出预估，没有考虑近期拉尼娜现象的影响，期末库存水平或偏高；
3：美湾基差：玉米走低，大豆走弱，小麦持平；
4：农业部否认从阿根廷进口550万吨玉米的消息；28日临储成交率略有好转；
5： 多头方面，国投减持1629手，银河、鲁证增持千手左右；空头方面，国际增持2152手，银河减持1740手；近期空头势力渐强；
小结：
A：全球玉米供需趋紧，南美天气不佳，俄罗斯、中国进口需求较大；
B：国内节前或有压力，静待时机，关注国储政策；
早籼稻：
1:近期江西局部价格小幅攀升，江西九江收购价2100（+0）元，长沙2100（+0）元；安徽芜湖大米批发市场报价2000（+0）元，湖北枝江市粮食局报价2160（+0）元，新余市粮食局收购价报价2060（+20）元，衢州市出库价2120（+0）元，出库价参考价值较高；
注册仓单7133（+139），有效预报1047（+161）；
2:粳稻价格，哈尔滨2780（+0）元/吨，吉林2900（+0）元/吨，南京2800（+0）元/吨；中晚稻价格，长沙2320（+0）元/吨，合肥2150（+0）元/吨，九江2300（+0）元/吨；
3：稻米价格：以下皆为出厂价，长沙早籼米3240（+0）元/吨，九江早籼米3320（+0）元/吨，武汉早籼米3200（+0）元/吨；长沙晚籼米3580（+0）元/吨，九江晚籼米3620（+20）元/吨，武汉晚籼米3400（+0）元/吨；粮油信息中心数据相对滞后；
4: 整个稻米的基本格局：根据汇易提供的供需平衡表，稻米整体库存在下降，10/11作物年度供需趋紧，但国家早籼稻库存充足；
5：春节前压力较大；
6：多头方面，金元减仓505手，浙商减持315手；空头方面，国投增持126手，大陆增持405手；

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