三年前山东辖区（青岛单列）的5家期货公司中，除鲁证期货注册资本金达到两亿元外，其余的均在3000万—5000万之间。三年后，山东辖区期货公司通过兼并重组，虽数量有所减少，但在中国期货市场大发展的格局下，山东辖区期货市场运行质量和期货公司实力均得到较大提升。

创新监管手段，公司实力再增强

2010年，该辖区鲁证、中州和招金3家期货公司在保证金规模、抗风险能力、业务量、盈利能力及开户数量等方面，均较上年取得了长足发展。截至2010年年底，全国共有20家期货公司在山东辖区设立了32家期货营业部，较2009年增加10家。目前，山东辖区已有44家证券营业部可以开展IB业务。

从一组数字可以看出2010年山东辖区期货公司整体实力的提高。首先，资本实力明显提升，抗风险能力进一步增强。鲁证期货和中州期货通过增资扩股，注册资本金分别达到4.04亿元和1亿元。截至去年年底，山东辖区3家期货公司注册资本由2009年的3.3亿元增至6.04亿元，净资本由3.82亿元增至6.82亿元。其次，盈利能力持续提升，发展质量不断改善。截至2010年年底，3家期货公司保证金存量29.66亿元，较上年增长47%；全年共代理期货交易额7.3万亿元，较上年增长135%；全年共实现手续费收入3.16亿元，较上年增长40%；全年实现利润总额0.96亿元。再次，投资者结构不断优化，服务产业经济能力不断提高。截至2010年年底，山东辖区3家期货公司客户数量7.22万户，较上年增长35%，其中机构客户约1100户，较上年增长83%。

与2009年相比，山东辖区期货经营机构的规范程度和风险防范意识得到了进一步提高。据了解，山东证监局去年在辖区首创高管人员强制休假制度，要求高管人员在规定时间内离岗休息，指派有相应资格人员接替工作并实施内部稽核。一段时间的运行实践表明，实行强制休假制度后，期货公司内部监督制约机制进一步加强，高管人员主动合规意识明显增强，公司规范运作程度得到提高。同时，山东证监局还建立了现场监管例会制度，与公司实际控制人、股东、高管及关键部门负责人等面对面沟通、交流，指问题、提要求，通过强化外部监管促进公司内生合规动力。

在风控方面，山东证监局始终把防范风险作为期货监管的首要内容，加强对净资本等风险监控指标的动态监管，并针对信息系统这一“短板”，通过组织召开期货公司、信息技术软件供应商与监管部门共同参加的信息技术座谈会，建立了监管部门、软件提供商和期货公司之间良好的沟通机制，充分发挥软件供应商的特殊技术优势，切实防范相关信息技术风险。同时，还通过对主要交易软件进行分析调研等方式，督促期货经营机构加强信息系统建设。

目前对期货居间人管理尚未有全国性的统一的明确规定，为加强山东辖区期货居间人行为的管理，去年，山东证监局通过现场检查、问卷调查等方式对辖区居间人数量、管理模式、使用成本等进行全面摸底，现已指导山东省期货业协会制订了《山东辖区期货经营机构居间人自律管理办法（试行）》，从设置居间人准入门槛、对居间人进行资质管理、在协会网站进行公示等全面规范居间人的使用和管理。

针对国内期货市场普遍存在的手续费恶性竞争所导致的“增产不增收”问题，山东证监局联合山东省期货业协会共同就辖区市场手续费收入分配情况进行调研，指导协会对辖区自律公约进行修订，规范手续费收取行为，优化市场环境，促进了辖区市场的健康稳定发展。

政策大力支持，经济大省要做期货强省

山东省的GDP多年来一直排名全国前列。但与同为经济强省的广东、浙江等地相比，山东省的期货氛围显得稍弱。近几年来，在支持辖区期货市场方面，山东证监局和山东省有关部门一直不遗余力，经济大省正走在通向期货强省的通道上。

去年，山东证监局联合国内3家商品期货交易所和有关机构，针对当地与相关期货品种有关的上市公司、拟上市公司、产业群体举办了多次套保研讨会，并积极推动“期货服务三农”活动的开展，为现货企业利用期货市场规避价格波动风险打下基础。另外，针对社会公众对期货市场认识不够充分的现状，山东证监局指导山东省期货业协会与省内主要媒体签署《山东辖区期货市场宣传合作备忘录》，引导媒体加强正面宣传报道，增强辖区期货市场影响力。目前，山东广播经济频道已开设了期货市场专栏节目，在社会上取得了较好反响。

2008年金融危机爆发后，许多产业企业对利用期货市场规避价格风险的需求日益强烈，为更好地为产业企业和实体经济服务，去年12月，山东证监局与山东省金融办联合其他有关部门印发了《关于利用期货市场促进实体经济发展的意见》（下称《意见》），在山东辖区乃至业内引起了不小振动。由多家政府部门联合出台促进期货市场发展的文件，这在国内尚属首创。《意见》明确了期货市场促进辖区经济发展的总体要求、目标任务和具体措施，并提出加大财税支持力度、加强对套保企业的信贷支持、完善企业经营评价体系、推动相关国有企业参与套期保值等扶持政策。为进一步促进辖区期货市场发展，去年山东省政府还与大商所签订《战略合作协议》，从建立和完善期货市场研究发展协作机制、服务实体经济发展协作机制、期货交割库设立协作机制、教育培训协作机制等六方面，全面深化合作，推动山东期货市场建设。

据了解，为充分发挥辖区期货市场促进经济发展的功能，今年山东证监局将根据全国证券期货监管工作会议精神，结合《意见》的出台，在四方面加强工作，促进辖区期货市场规范发展，更好地为国民经济发展服务。

一是全面贯彻落实全国证券期货监管工作会议和《意见》精神。按照职责分工做好相关协调落实工作：及时研究和解决期货市场与实体经济衔接中出现的新情况、新问题；加强与相关职能部门的协作，在制定发展规划、协调扶持政策落实、设立期货交割库等方面加强配合；督促辖区各期货经营机构切实按照有关要求，落实自身职责，苦练内功，进一步提高专业化的服务能力，通过积极引进人才、加强研发与产业的衔接等创新性举措，主动与省内生产、加工及流通企业对接，为企业提供专业化、个性化服务。

二是加强对辖区期货网点布局的引导。按照山东证监局前期制定的期货网点设置规划确定的审批原则，积极引进在全国有影响力、资本实力强、运作规范的大公司在辖区设立营业网点，支持辖区期货公司在辖内设立营业部。结合不同地市的期货市场发展现状和需求，控制饱和区域的网点设置速度和规模，对在非饱和区域新设网点给予适当倾斜和引导，以推动辖区期货网点布局的科学有序和持续优化，提高服务当地现货企业和实体经济的能力。

三是积极开展期货品种专项培训。山东是资源大省，钢材、铝、黄金、天然橡胶、棉花、大豆、小麦等产量和消费量均居全国前列，发展期货市场的潜力很大。为加强培训的针对性和有效性，山东证监局将围绕相关农产品、黄金、钢材等辖区具有优势的期货品种分批次举办研讨会和套期保值培训会，大力发展机构投资者，优化投资者结构，为辖区相关现货企业科学合理地参与期货市场规避风险和指导现货生产、流通、消费提供建议和服务。

四是持续加强期货市场宣传。期货市场的发展离不开各级政府部门自上而下的支持和推动。下一步山东证监局将积极争取在各级党校课程班和金融干部培训班上，增加期货市场相关培训课程，加强对期货市场基础知识的培训，提高相关政府部门人员对期货市场的了解和认知程度。同时，联合山东省期货业协会加强投资者教育，分地市组织开展期货知识巡讲，扩大辖区期货市场的影响力。