对小资金来说，很多人是愿意承担高风险博取高收益的。而对大资金来说，投资管理者应该做的则更多是风险的减少和相对稳定盈利的实现。

　　会有专家建议大资金持有者用投资组合的方式完成资产配置，以此减少整体风险，配置中可能会包括股票、债券、期货、外汇、黄金、房产等一些列资产的某几种。而就笔者认为，在同一配置渠道中，也可以实现投资组合，比如在期货中实现多种交易风格的投资组合，以此进一步降低资金在单个资产渠道中的风险系数。

　　因为每一种优秀的期货投资模型，从长远来看都是可以盈利的，但是在某个特定时间可能会面临较大的风险和回撤；因为每一个优秀的期货操盘手，一年为单位计算收益都应该是正的，但是某个星期、某个月甚至某个季度可能是亏损的。

　　所以笔者提出：把一笔大资金分成3份以上(3-10份比较合理，3份以下风险对冲效果有限，10份以上较难协调管理)，用不同的期货投资模型管理资金，用不同的期货操盘手完成交易，最终实现总资金回撤周期的缩短，亏损可能的减少，以及单个操盘手、单个模型突发风险的减少，达成总资金的相对稳定增长。

　　比如1000万资金，分成200万，200万，300万，300万，交给四个不同的期货操盘手运作：一位超级短线交易为主，分配200万，风险控制30%；一位日内短线交易为主，分配200万，风险控制25%；一位中长线趋势交易为主，分配300万，风险控制20%；一位波段交易+适量日内短线，分配300万，风险控制15%。

杂谈者：沈良  期货中国网www.7hcn.com总编