股指：
1、经过前日的大幅下挫后，周三股指期货期现市场弱势震荡企稳，上证指数基本围绕2850点附近震荡整理，盘中虽有拉升，但市场心态明显偏于谨慎，期指尾盘出现快速回落，投资者信心依然较弱。
2、周三股指期货3月合约主力会员双向增仓，空头主力增持力度强于多头，前20名会员净持空单继续上升。
3、存款准备金率今起再上调 或超3500亿资金被冻结
4、1年期央票收益率接近定存 央行释放维稳信号
5、来自专业资金跟踪研究机构的最新统计显示，截至22日的一周时间里，海外投资人逆势买入亚洲股票ETF，为五周来首次。而过去两个月来持续被看空的中国股市，也开始受到投资人的青睐，过去一周，美国投资人重新开始净申购中国ETF。
6、受利比亚局势导致油价继续飙升以及惠普业绩预报不及预期，美股周三连续第二个交易日大幅下跌，纽约原油主力合约周三盘中自2008年10月以来首次触及每桶100美元。
7、通胀压力从而货币紧缩犹存，股指难以出现趋势性上涨行情，并重回盘整区域，随着外围突发因素短暂冲击的消化，在政策面没有超预期因素的情况下，股指继续向下调整空间也应较为有限。

金属：
1、LME铜成交10.6万手，现货三个月升贴水C5.0，库存减少50吨，注销仓单减少1300吨至15325吨，持仓减少2097手，铝成交10.1万手，C31.0，库存减少850吨，注销仓单增加4075吨，持仓增加3223手，锌现货三个月升贴水C25.0，持仓增5185手，铅现货三个月升贴水C6.5，库存减少800吨，注销仓单减少800吨。沪锌持仓减少1.5万手。
2、前一交易日现货：今日上海电解铜现货报价贴水450元/吨到贴水300元/吨，平水铜成交价格71100-71200元/吨，升水铜成交价格71200-71350元/吨。期铜跌幅超过2%出现看跌气氛，持货商继续维持大贴水积极换现，下游在回调中犹豫是否接货，成交难达预期的逢低效应。上海铝现货成交价格16680-16720元/吨，贴水120-80元/吨，低铁铝16800-16830元/吨，无锡现货成交价格16680-16730元/吨。今日沪期铝跳空横盘整理，下游消费仍无起色，现铝跟随跌势加剧，市场成交以贸易商间转手交易为主，且部分贸易商持续观望，整体成交清淡。今沪期锌跳空低开，早市于低位运行平稳，现货市场0号锌成交价在18750-18800元/吨，对1105合约贴水在600-620元/吨区间，午盘沪期锌小幅拉升，贴水扩大至650-700元/吨区间，1号锌成交价在18650元/吨附近，下游逢低接货较前期积极，但部分贸易商因贴水不合适而持货不出，整体交投一般。
3、麦格理银行的发言报告显示，2010中国镀锌产量增长逾四成, 2011锌需求增长依然十分看好。
4、来自国际锌大会的消息，2011年的锌矿加工费（TC）将可能定在200-235美元/吨，具体的基准锌价及PP条款仍在进一步商谈中。　　　　　　
5、昨日上午，浙江永康市经济开发区炉头万泰铝业冶炼厂油罐设施突然起火爆炸，火势迅速在厂房内蔓延，并连续发生了两次爆炸，经过40余分钟的奋力扑救，大火被成功扑灭，事故未造成人员受伤。
6、墨西哥矿业集团Penoles的首席执行官周一表示，公司已经开始开工建设新的锌矿，预计在2012年底或2013年初投入运营。
7、2010年英美资源旗下智利铜矿产量下滑7%至623295吨。
8、秘鲁称，国内金属产量下滑只是暂时性的。
结论：随着基金属大幅下跌，风险大幅释放，等待市场企稳。

钢材：
1.钢市继续弱势盘整，采购方观望气氛较浓，各地成交量未有明显起色。东北地区价格整体平稳；华东地区价格涨跌互现；华南、华中、西南、西北地区部分城市价格下跌；华北地区部分城市价格上涨。
2.商务部：随着社会库存和钢厂产量的增长，预计短期内钢材价格将止涨趋稳。
3.二季度淡水河谷卡拉加斯品位66%粉矿协议矿到岸价格将在199美元/干吨，环比一季度的172美元/吨，预计上涨15.9%；力拓二季度协议矿石离岸价格则要在170美元/吨，环比涨幅约34%。
4.机构方面，中钢、永安增持多单。
5.上海三级螺纹4880（平），上海二级螺纹4770（平），6.5高线4820（平），热轧4730（平），唐山铁精粉1500（平），唐山二级冶金焦2100（平）。
6. 商家心态已基本看淡本周，预计二月底难改盘整格局，但随着三月份需求季节的来临，价格调整也难以继续加深，待后市实际需求放量，有望企稳回升。

黄金：
1、利比亚乱局还引发原油供应担忧，油价大涨，全球通胀前景恶化，黄金从中受益
2、利比亚局势持续恶化，利比亚最高领导人卡扎菲誓言"挨户清洗利比亚"，暴力蔓延全国各地并导致数百人丧生。避险需求高涨。利比亚乱局还引发原油供应担忧，油价大涨并推高全球通胀预期，黄金保值魅力得以提升。
3、美国1月NAR季调后成屋销售总数年化536万户，年化月率增长2.7%。数据公布后美指快速走低。
4、欧元区16国12月工业订单月率上升2.1%，预期值为下降0.8%；年率上升18.5%，预期上升16.2%。
5、SPDR黄金ETF基金维持在1218.243吨；巴克来白银ETF基金又大幅增持232.32吨白银至10575.23吨。纽约证券交易所铂金ETF基金维持在45.2万盎司，钯金ETF基金减持1.5万盎司至118.2万盎司。
6、美国十年期国债收益率大幅走低0.13至3.46%；金银比价继续降至42。上海黄金期货比伦敦黄金高估3.5元。白银1年期拆借利率缩小为-0.43%，仍体现为现货升水。黄金的拆借利率为0.48%
7、近期金价继续从中东/北非动荡局势和美元小幅回调中获益。
豆类油脂：
1、宏观市场基金买能源卖农产品套利打压美豆期价，资金大举撤离。大豆增仓192手，豆粕增仓6494手，豆油减仓29242手，棕榈油减仓20588手，菜油减仓3736手。豆油和菜油现货跌幅相对较小，基差大幅升水，且原油价格短时间内暴涨，极大得提高了油脂的能源属性。豆粕下游对现货价格的认可程度明显提高，成交明显改善，处于去库存化的过程。夜盘CBOT大豆超跌反弹，交易商普遍预期美豆的结转库存将创下历史新低支撑大豆期价。
2、按电子盘下午三点价格计算，大豆现货压榨利润为0.62%，进口大豆5月压榨利润为-0.64%，9月压榨利润0.83%；1月压榨利润为4.1%。豆油现货进口亏损303，豆油5月亏损129，豆油9月亏损112。棕榈油现货进口亏损626，5月进口亏损270,9月进口亏损80。
3、广州港棕榈油现货报价9700 (-250)；张家港大厂四级豆油现货报价10300 (-100)，成交清淡；张家港43度蛋白豆粕现货报价为3320 (-100)，3300一线成交良好；南通菜籽油现货报价10100(-150)。青岛港进口大豆分销价4250 (-0)。
4、国内港口棕榈油库存39.9(+2.4)万吨，国内港口大豆库存598.3(-16)万吨，棕榈油和大豆的库存消费比都比较低。
5、哈尔滨国家粮食交易中心将于2月25日销售大豆2.07万吨。
6、自2011年1月1日起，中国调整入境食用油检疫标准，旨在增加食用植物油进口。
7、新疆分两次竞价销售5万吨临时储备油
8、Agroconsult：巴西大豆产量将达创纪录的7200万吨(USDA6950万吨)。
9、美国农业部(USDA)将在周四和周五举行的华盛顿年会上发布最新大豆种植面积预估.对分析师的一项调查显示,大豆种植面积平均预估值为7,780万英亩.
10、美国统计局(U.S. Census Bureau)(普查局)将在周四发布1月美国大豆压榨量数据.市场平均预估1月压榨量为1.517亿蒲式耳。
11、注册仓单数量如下：豆油2825手(-376)，大豆12手(+0)，豆粕4786 (+0)，菜籽油14388(-200)。
12、中粮等现货企业在豆粕上增空单1847手，在豆油上平空单2268手，在大豆上平空单526手，在棕榈油上平空单5420手，在菜籽油上平空单874手。
13、美商品基金买入大豆8000手，买入豆油5000手，买入豆粕2000手，卖出小麦2000手，买入玉米3000手。
小结：
近期，宏观市场基金的买能源抛农产品的头寸令大豆价格承压，但大豆紧张的基本面为价格提供了长期的支撑。大豆种植面积问题，或成为后期左右行情的关键。
PTA：
1、原油WTI至98.10（+2.68）；石脑油至918（-6），MX至1064（-4）。
2、亚洲PX至1657（-11）美元，折合PTA成本9798.82元/吨。
3、现货内盘PTA至11560（-400），外盘台产1470（+1），进口成本12068.11元/吨，内外价差-508.11。
4、PTA装置开工率99.0（+0）%，下游聚酯开工率82（-0.7）%。
5、江浙涤丝产销午后有所恢复，多数勉强做平或略超，少数较高150-200%，部分稍低4-7成；涤丝价格多有100-200元的上涨。
6、中国轻纺城面料市场总成交量202（+25）万米，其中化纤布174（+22）万米。
7、PTA 库存：PTA工厂0-4天、聚酯工厂10-20天。
利比亚动荡局势推动，原油WTI价格盘中触及100美元涨至金融危机来新高，受商品普跌的影响石化类原料价格多呈振荡走势，PX也小幅下滑，近日下游涤丝销售略有回暖，终端织造负荷继续提升，需求有所恢复， PTA自身基本面顺畅，但因商品市场恐慌性普跌，加之前期PTA涨幅较大获利盘涌现而明显走弱，尽管PTA出现了较大的调整走势，但大的上升趋势未改，低位介单介入风险不大，TA1105下行支撑位可关注11500。
棉花：
1、23日主产区棉花现货价格：229级新疆31165(+8)，328级冀鲁豫30615(+24)，东南沿海30566(+4)，长江中下游30337(+36)，西北内陆30108(0)。
2、23日中国棉花价格指数30362(-9)，1级31987(-59)，2级31314(-5)，4级29595(-32)，5级27569(+3)。
3、23撮合成交20820(-5180),订货量116940(-8100),1103合约结算价31428(-272),1104合约结算价31174(-716),1105合约结算价31429(-814)。
4、23日郑棉总成交1567800(-217898),总持仓474026(+6598),105合约结算价32060(-530),109合约结算价31690(-295),201合约结算价27355(-125)。
5、23日进口棉价格指数SM报223.07美分(-4.82)，M报219.09美分(-4.23)，SLM报216.27美分(-4.47)。本日提货美国CA M报220.11美分/磅(-5.58)，滑准税下港口提货价36972元/吨(-916)，1%关税下折36689元/吨(-925)。
6、23日美期棉ICE 1103合约结算价186.56美分(-1.38),1105合约结算价184.23美分(-3.7),1107合约结算价175.59美分(-3.97)。
7、23日美期棉ICE库存183788(-1615)。
8、23日下游纱线CYC32、JC40S、TC45S价格分别至39350(0)，46750(0)，31820(+100)。
9、23日中国轻纺城面料市场总成交量202(+25)万米，其中棉布28(+3)万米。
国内棉花现货价格小幅上涨，纺企库存明显减少，但受资金、用棉量小及销售迟缓等因素制约，原料采购量少，市场成交依然平淡；因投机套利卖盘而失去动能，ICE期棉继续大跌，但市场仍然预计全球需求旺盛和供应吃紧将持续；郑棉近日的弱势仍可能会持续，但CF1109在30日均线附近有一定支撑，考虑下游需求有所恢复，供求形势仍然紧张，回调后上涨趋势仍将持续。
LLDPE：
1、LLDPE现货价格持稳，但短期内可能难以走强，近期期现价差有所收缩。
2、7042石化出厂均价11061（-117)，石脑油折算LLDPE生产成本10941（+260)。
3、现货市场均价11058（-10)。华东LLDPE现货价为10800-11000，华东LLDPE上海赛科企业价10800(-0)，中石化华东企业价10900(-400)，中石油华东企业价11300(+0)。
4、隆重报东南亚进口LLDPE中国主港价1410（+0)，折合进口成本11347，而易贸报东北亚LLDPE韩国进口CFR主港均价1455美元，折合进口成本12089元/吨。华东地区进口的LLDPE价格为10800-11250元/吨。
5、交易所仓单量18631（-115）。
6、短期内下游需求疲软，后市需求将逐步改善，另一方面期现价差再次拉开，短期仍有调整需求。近期升水和月差扩大，有调整需求，但是原油走强，调整难度加大，等到期现价差再次回归后，将重新具备很好的买入价值，连塑调整目标位将至11600，至此下跌空间有限。
pvc：
1、PVC后市难有作为，短期或将盘整，后市看空。
2、东南亚PVC均价1071美元(+0)，折合国内进口完税价为8777。
3、华东乙烯法均价8325(+0)，华东电石法均价7950（+0）。
4、产销地价差325（-0）。
5、华中电石价3800(-0)，西北电石价3275(-0)，成本较低的电石法厂商生产成本7424。
6、电石法PVC：小厂货源华东市场价7910-7950，大厂货源华东市场价7950-7970；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC华东市场价8100-8300，高端乙烯料PVC华东市场价8300-8400。
7、现货市场观望心态浓，市场价位维稳，山东等地区已小幅松动。宽松供应格局仍在持续，随着天气转暖，下游开工逐步恢复，市场观点也将逐渐明朗，供过于求事实难以改变，而上游电石价格的松动又会给看空情绪推波助澜。料PVC后市难有大作为，近期仍将短暂盘整，建议逢高做空。
燃料油：
1、美国原油期货周三收在2008年10月以来最高，因利比亚动乱升级中断了该国的石油生产。Barclays Capital预计骚乱已影响到每日100万桶的产能。（利比亚总产量约160万桶/日）。
2、国际能源署(IEA)总干事田中伸男表示，石油输出国组织(OPEC)将率先行动，来弥补因利比亚造成的产出缺口。IEA将把释放其紧急库存作为最後诉诸手段。
3、周三伦敦Brent原油（4月）较美国WTI原油升水13.15美元（+2.79）。WTI原油次月对当月合约升水比率为1.75%（+0.31%）； Brent次月 转为贴水0.31%。周二WTI原油总持仓下降0.5万张至150.7万张（历史高位区）伴随原油涨0.03%。
4、周三亚洲石脑油月间价差3（+0）处于4个月低位；裂解价差-4.19（-1.33）降至7个月低位。
5、周三华南黄埔180库提估价4810元/吨（+30）；华东上海180估价4740（+30），舟山市场4725（+30）。
6、周三华南高硫渣油估价4225元/吨（+0）；华东国产250估价4550（+0）；山东油浆估价4150（+0）。
7、黄埔现货较上海燃油5月贴水11元（-88）；上期所仓单542000吨（+0）。
8、机构观点，仅供参考：
高盛报告（2月22），政治动荡局势蔓延至利比亚已使布伦特原油价格飙升至金融危机后的新高，这一水平已接近我们的12 个月目标价格。若抗议活动继续向北非和中东国家蔓延，我们的预测将面临明显的上行风险。上调Brent原油3、6和12个月价格预期至103、105和106.5美元/桶；上调WTI原油3个月预期至97.5美元/桶，下调6和12个月预期至100.5和103美元/桶；预期未来3、6和12个月Brent与WTI价差分别缩窄至5.5、4.5和3.5美元。
小结：国际原油大涨，Barclays Capital预计骚乱已影响到每日100万桶的产能。（利比亚总产量约160万桶/日）。目前WTI原油价格仅能代表美国库欣地区的价格水平，Brent原油代表全球价格水平。亚洲石脑油裂解价差处于7个月低位。华南180涨30元，华东180涨30元，山东油浆持稳；上海燃料油期货仓单处于历史高位水平；合约质量标准的修改导致旧仓单注销将给2011年燃料油市场带来进一步的压力。高盛报告（2月22）上调Brent原油期货价格未来3、6和12个月价格预期至103、105和106.5美元/桶
 

永安期货研究中心咨询电话：0571-88388014（铜铝锌），88382095（橡胶），88370927（大豆油脂）,88398203（塑料、PVC），88373212（PTA），88398217（黄金），88398227(燃料油)，88370937（白糖）