◆组合投资的哲学基调

在期货市场上盈利，最重要的是什么？有人说是天赋，有人说是运气。诚然，我不否则天赋和运气在市场上的盈利的作用。但是如果不能正确认识天赋和运气在交易中的性质，是不可能理解组合投资的奥妙的。我们看两个例子：

1、 交易高手L，在一次实盘比赛中3个月取得了十倍的收益，把10万的资金做到了100万，而且账户收益比较平稳，基本没有大的回撤。不管L今后操作的成绩怎么样，至少从这3个月的交易中，可以看出，他对交易是有天赋的，交易正确率达到90%以上，每次满仓操作但是风险控制的非常好。如图0337

但是问题在于，L这样的交易是不可以复制的，也是不可以持久的。简单想象一下，3个月赚10倍，一年就是10000倍，即使初始资金10万，一年半以后也可以把市场上所有的钱赚完，这可能吗？如果市场上都是能稳定暴利的L，市场就不存在了，被摧毁了。

2、 期民W，5万元左右做期货几年，略有亏损，在2007——2008年的豆油行情中把握住了整波行情，有了很大盈利，并将浮动盈利不断加仓做多，最高的一天资金达到了2000万以上，收益400多倍。
        不过好景不长，豆油从5000元/吨涨到15000元/吨之后，突然变盘，连续跌停，由于W利用浮盈加仓，等于在最高点的时候仍然是满仓多单。下跌来临的时候，W还没有反应过来，行情三天就让她2000多万资金重新变回了5万。如图0338：

应该说，W在这半年内除了最后三天都是幸运的，而且是非常非常幸运的。但是最终只要三天不幸运，就仍然是一场空。这就像赌博的人，每次都用全部的筹码去赌，连续赢1000次也没用，只要1次输了就一无所有了。更何况市场这么复杂，平时是给不出你这么好的运气的。那你用什么来盈利呢？

组合投资是什么？组合投资是建立在我既不是天才，也不是幸运儿的前提下的操作策略，甚至前提是我天赋不高，运气也不好的前提下，我还能不能从期货市场上盈利？如果天赋不高，运气也不好的情况下，我还可以通过我的策略使得我的投资能够稳定盈利，那这样的模式就是可以复制、合理可行的了。

因为我们既不是天才，也不是幸运儿，所以在交易中就要有如下思路：

1、 防范低正确率的发生：单个品种使用小仓位

2、 害怕风险：设置敏感的风控策略

3、 防范短期运气不好：拉长交易周期，多次交易后通过概率取得总体盈利

4、 看不准行情：不要预测，按照既定策略严格执行