即使大盘在6000点，股市里也会有几个仍旧莫名涨停的妖股，而即使牛市中的商品疲态尽显，也还会有些品种大玩“随机漫步”。

昨天的商品期货市场又发生了这样的故事，故事的主人公竟是一直“滞涨”的大豆。大连黄大豆期货主力合约1201合约临近午盘休市前突然出现大量增仓，同时期价快速拉升，至盘终该合约持仓共增加17000余手，收于4553元/吨，较前日大涨2.41%。同日的豆油期货主力也出现19000多手的增仓和超过2%的涨幅。

“大豆就怕是来也匆匆，去也匆匆，”一位投资者称，“豆类增仓很猛，有点看不懂，逢高还是出场观望再说。”

期价和持仓的同步上涨暗示了多头主力的主动增仓，但无论从当日的资金面情况，还是近期的豆类基本面，你都难寻资金炒作它们的理由。不得不承认，除非是新入市的资金，否则投资者试图拉升豆类的期价需要莫大的勇气和无比的创意。

国内的大豆、豆粕和豆油期货品种一直以来就是中粮系席位卖出套保的“主场”，即便其他资金周三在这些品种上大量增仓，从持仓排名靠前的席位上也难寻这些资金的踪迹。按交易所公布的大豆1201合约席位持仓看，空头持仓量最高的前20个席位共持大豆空头头寸13.6万手以上，接近前20名多头席位持仓的两倍。在多头最为扎堆的前20个席位中，昨日仅增大豆1201合约多头头寸3763手，而空头增仓却非常集中，前20的空头共增8245手。对比该合约多空双方的领军席位，多头也被大量的套保资金所淹没，仅中粮系的三个席位就持有约85000手的空头头寸，这已经超过了前20家“多头大本营”的多仓总和。

从基本面上看，此时炒作大豆更是无厘头。一方面，南美的大豆产量已经基本确定，甚至有业内权威机构——油世界预期，巴西的大豆产量将增加至7200万吨，甚至对大豆价格形成利空。另一方面，北美的大豆现在还没有开种，美国农业部等机构最新提供的预测也都是基于2010/2011年度的旧数据，天气和产量并不能为大豆和其制品提供什么支撑。新湖期货分析师吴秋娟表示：“基本面暂时无法给大豆期价提供太多指引，短线的暴涨随机性很强，缺乏说服力。”

她提醒说，进口大豆出油率较高，一般比国产大豆高出200~300元/吨，目前进口的美国大豆已经高达4600元/吨，而国内期价已接近这个水平，而东北现货价格只有3900元/吨左右。所以大豆期价已大幅高于国内现货价格，要谨慎对待昨日期价的陡然上涨。