股指：
1、周四股指期货期现市场低开低走，全天呈单边下跌走势，沪指开盘即跌破3000点关口，金融煤炭等权重板块集体下挫拖累股指呈现加速下跌走势。
2、期指3月合约小幅减仓，但主力会员却双向增仓，多头主力增持稍强于空头，前20名会员净持空单增加892手。
3、按国家统计局经济数据发布日程显示，2011年2月份物价指数(CPI)等数据将在今日公布。综合各方分析可以看出，由于货币政策紧缩效应显现、节日天气因素影响逐渐消除，加之食品价格上涨明显放缓，2月份CPI涨幅有望回落。
4、受益于正回购操作放量，公开市场16周以来首度实现净回笼。三月央票发行利率突然上升16个基点，引发市场加息猜想，令银行间现券市场承压。
5、周四美股大幅收低，道指跌破12000点关口，标普500指数失守1300点。美国经济数据令人失望，中东与北非政局持续动荡，欧洲主权债务危机再度引起忧虑，使美股承受了沉重压力。
6、今天统计局将公布2月份宏观经济数据，关注通胀数据是否符合预期。

橡胶：
1、中东局势、欧债、中国经济数据等宏观问题依旧困绕整个市场
2、SICOMRSS价格为518（0）、20号价格为457.5（+2）现货市场开始有逢低买盘
3、中国2月进口11万吨，同比下降11%，1月进口15万吨
4、国内比价优势已经消除，后期标一库存消化速度减慢
5、2011年版纳地区橡胶树白粉病偏重
小结：下游开始承接，如果没有系统风险，起稳的时间不远了

金属：
1、LME铜成交16.7万吨，现货三个月升贴水C17.5，库存减250吨，铝成交12.9万吨，C34.0，库存减少5375吨，注销仓单减少5375吨，锌成交11.1万手，现货三个月升贴水C28.0，铅现货三个月升贴水B11.0。
2、前一交易日现货：今上海电解铜现货报价升水50元/吨到升水150元/吨，平水铜成交价格69100-69300元/吨，升水铜成交价格69150-69400元/吨。沪期铜再度大跌近3%，期铜盘面69000元一线时吸引众多消费用户和投机者逢低买入，获利平仓盘涌出，铜供应充裕，可供选择多样，平水铜失去竞争优势，期铜低位回升抑制逢低买兴，平水铜率先调降升水，成交先扬后抑。上海铝现货成交价格16440-16460元/吨，贴水10-平水元/吨，低铁铝16520-16540元/吨，无锡现货成交价格16430-16450元/吨。今日沪期铝当月再次跳空扩大底部下行空间令现铝价格承压回落，加剧贸易商持货惜售的意愿，消费买盘也呈现低迷，整体市况极为清淡。今沪期锌因昨夜外盘大跌影响跳空低开，失守18000元/吨关口，现锌价格跟跌至低位，早市0号锌成交价在17300-17350元/吨，对1105合约贴水350-400元/吨，下游逐步逢低接货，套利盘出货积极，成交尚可，午盘期锌小幅上扬0号锌成交在17350-17400元/吨，1号锌成交价在17250-17300元/吨。
3、一家全球主要矿业公司和几家冶炼公司同意将2011年锌精矿基准加工费(TC)设定为每吨229美元,基于伦敦金属交易所(LME)每吨2,500美元的价格水准。
4、中国未锻造的铜及铜材2月进口235,469吨，废铜2月进口25万吨，中国未锻造的铝及铝材进口60,202吨，氧化铝2月进口22万吨，废铝2月进口14万吨，中国2月出口未锻轧铝32,589吨。
5、美国1月锌进口环比上升4.4%，1月镍进口环比增长49.3%，锡进口54.5%，铅进口减少5.5%，铝进口环比减少0.2%，铜进口环比减少14.9%。
6、俄罗斯1月镍出口同比减少11.2%至15100吨，铜出口降至11400吨，铝出口同比减少23%至164800吨。
7、日本2月底主要港口铝库存环比减少5.7%至208100吨。
结论：宏观局势不明，消费不振，金属大幅调整，但基于较好的中长线基本面，连续大幅下挫的可能性也不大，估计会有停顿或反复。

钢材：
1、国内建筑钢材市场价格弱势走低。主导城市已经露出企稳迹象。行情下跌主要来自于二线市场，可以理解为主导城市行情传导到其他行情的时间差所致。
2、今年我国将建1000万套保障性住房和棚户区改造住房，保障房数量可能将首次超过市场类住房，保障房投资高达1.3万亿元。。
3、商务部分析，预计短期内钢材价格仍有小幅下降空间，但随着建筑工程进入春季施工旺季，家电、汽车等行业产量继续增加，后期钢材价格下跌空间有限
4、沙钢下调螺纹钢二级钢出厂价格300元至4850。
5、上海3级螺纹钢4630（-40），线材4570（-60），4.75热轧卷板4520（-50），青岛63%印度矿湿吨1270（-20），唐山铁精粉130（0），唐山二级冶金焦2050（0）
6、小结：供应压力没有缓解的迹象，生产利润仍旧有空间，螺纹钢将维持弱势，只是螺纹钢的近月升水结构不利于空头。本周需关注去库存情况。

黄金：
1、沙特阿拉伯警方向示威者开火，促使投资者买入黄金以寻求避险，但因受困于股市及其他商品市场的投资者急于锁定在金市的赢利，获利了结盘风行一时，现货金承压大跌。
2、美国3月4日当周初请失业金人数增长2.6万人，至39.7万人，预期为37.8万；美国1月贸易赤字月率扩大15.1%，至463.4亿美元，大幅高于预期赤字415.0亿
3、中东局势依然紧张如故。利比亚领导人卡扎菲之子周四表示，向反对者展开全面军事行动的时机已经到来，即使西方国家介入冲突，利比亚也永远不会妥协。
4、SPDR黄金ETF基金维持在1217.295吨；巴克来白银ETF基金维持在10746.52吨。纽约证券交易所铂金ETF基金维持在46.67万盎司，钯金ETF基金维持在114.6万盎司。
5、美国十年期国债收益率走低至3.46%；金银比价维持在39.93。上海黄金期货比伦敦黄金高估1元。
6、伦敦白银1年期拆借利率缩小为-0.24%，仍体现为现货升水。国内白银为现货贴水。黄金的拆借利率为0.48%，国内黄金表现为现货升水。
7、小结：美元在支撑位反弹及油价回落催生小规模的获利回吐盘。黄金应会继续在纪录高点之下宽幅震荡，除非中东北非紧张局势升级。

豆类油脂：
1、南美大豆产量高于预期，资金撤离，油粕大跌。大豆减仓1646手，豆粕减仓19994手，豆油增仓11840手，棕榈油减仓2466手，菜油减仓5266手。油脂库存消费比低，菜油的现货相对抗跌，基差升水，且原油价格短时间内暴涨，极大得提高了油脂的能源属性。豆粕下游对现货价格的认可程度明显提高，成交明显改善，处于去库存化的过程。夜盘CBOT大豆受终端用户的逢低承接买盘支撑收高。
2、按电子盘下午三点价格计算，大豆现货(3月即现货月，对应盘面5月)压榨利润为-4.17%，9月压榨利润-0.3%；1月压榨利润为2.25%。豆油现货进口亏损934，豆油9月进口亏损564，1月进口亏损380。棕榈油现货进口亏损1242，9月进口亏损273，1月进口亏损227。
3、广州港棕榈油现货报价9400 (-150)；张家港大厂四级豆油现货报价10000 (-100)，成交一般；张家港43度蛋白豆粕现货报价为3280 (-60)，成交一般；南通菜籽油现货报价10100 (-0)。青岛港进口大豆分销价4100 (-100)。
4、国内港口棕榈油库存40.9(+0.4)万吨，国内港口大豆库存607.1(+8.2)万吨。
5、中国2月份大豆及植物油进口量锐减：2月份大豆进口量无论是环比还是同比都大幅下降。今年1月份进口量513.6万吨，环比下降55%。去年同期进口量295万吨，同比下降了21.7%。2011年2月我国进口食用植物油41万吨，环比下降32.8%。不过1-2月累计进口102万吨，让高出去年同期的91万吨12.2%。
6、黑龙江省将于3月11日竞价销售2.07万吨大豆。
7、部分油厂低价扫货，油脂下跌有限(菜油)。
8、USDA3月供需报告对大豆来说偏中性：美国大豆供需平衡表未做改变；世界大豆供需平衡表：巴西大豆产量上调150万吨，至7000万吨；阿根廷大豆产量维持4950万吨不变，同时上调需求量93万吨，世界大豆库存消费比略降0.01%。
9、USDA出口销售报告：美豆净销售47万吨，市场的预测区间为(0-60)。美豆粕净销售15.67万吨，市场的预测区间为(7.5-15)。美豆油的净销售为0.21万吨，市场的预测区间为(0.5-1.5)。
10、MPOB：今年2月份马来西亚共出口棕榈油111万吨，较1月份出口量的121万吨下降8.5%，MPOB称马来西亚2月份毛棕榈油产量109万吨，较1月份的106万吨增长3.5%，2月末棕榈油库存量为148万吨，较1月末库存142万吨增长4.2%。
11、SGS：3月1-10日马来西亚共出口了355,485棕榈油，较2月1-10日的426,163吨下降17%。
12、伦敦农业咨询机构LMC: 由于马来西亚和印尼越来越多的油棕榈树进入成熟期，开始生产油棕榈果，因而今年马来西亚和印尼毛棕榈油产量可能大幅提高，全球毛棕榈油产量将会增长300万吨。
13、注册仓单数量如下：豆油7325手(+0)，大豆1902手(+86)，豆粕4515(+0)，菜籽油14318 (+0)。
14、中粮等现货企业在豆粕上平空单3870手，在豆油上平空单1369手，在大豆上平空单44手，在棕榈油上增空单393手，在菜籽油上增空单1662手。
15、美商品基金买入大豆5000手，买入豆油1000手，买入豆粕2000手，卖出小麦4000手,卖出玉米8000手。
小结：
南美大豆产量高于预期，美豆回吐部分天气升水。限价令即将取消和能源属性大大增强，为油脂上行打开空间。大豆种植面积问题，或成为后期左右行情的关键。11/12年度，大豆丢失面积，美豆供需平衡表继续紧张或成为大概率事件。

PTA：
1、原油WTI至102.7（-1.68）；石脑油至1010（+23），MX至1077（-4）。
2、亚洲PX至1600（-13）美元，折合PTA成本9499.24元/吨。
3、现货内盘PTA至11580（+100），外盘台产1507.5（+5.5），进口成本12370.34元/吨，内外价差-790.34。
4、PTA装置开工率95.5（+4.5）%，下游聚酯开工率84.3（+0.5）%。
5、江浙涤丝产销较昨日继续下滑，主流工厂多数产销在4-6成，少数7-8成，个别较高勉强做平；涤丝价格总体稳定。
6、中国轻纺城面料市场总成交量393（+15）万米，其中化纤布340（+11）万米。
7、PTA 库存：PTA工厂0-4天、聚酯工厂7-20天。
尽管有报道称沙特出现示威活动，原油WTI价格周四收跌，石脑油及芳烃类产品涨跌互现， PX因PTA检修其需求减少，昨日加速下滑，增加了PTA上升之阻力，而下游涤丝产销也略有下滑，但由于聚酯负荷略有上升，且春季需求旺季即将来临，PTA供应偏紧的态势仍可能持续，后市上涨的大趋势难有改变，但考虑商品的普遍弱势，PTA也难以独善其身，短期仍以振荡偏弱为主，TA1105在11000～12000点上下仍将有反复，后市的突破时点要视宏观形势的变化。

棉花：
1、10日主产区棉花现货价格：229级新疆32028(0)，328级冀鲁豫31258(+3)，东南沿海31303(+12)，长江中下游30950(+10)，西北内陆30645(0)。
2、10日中国棉花价格指数31228(+7)，1级33065(+10)，2级32325(+7)，4级30313(+3)，5级28217(+8)。
3、10撮合成交11600(-6580),订货量120320(-960),1103合约结算价31061(-248),1104合约结算价31469(+18),1105合约结算价31529(-9)。
4、10日郑棉总成交2124446(-41758),总持仓557742(-14782),105合约结算价31740(-280),109合约结算价31190(-275),201合约结算价26630(-5)。
5、10日进口棉价格指数SM报236.53美分(-2.2)，M报232.71美分(-2.25)，SLM报229.55美分(-2.12)。本日提货美国CA M报233.06美分/磅(-2)，滑准税下港口提货价39080元/吨(-328)，1%关税下折38818元/吨(-331)。
6、10日美期棉ICE 1105合约结算价200.98美分(-3.43),1107合约结算价190.59美分(-3.47),1110合约结算价154.97美分(+1.96)。
7、10日美期棉ICE库存203402(-168)。
8、10日下游纱线CYC32、JC40S、TC45S价格分别至39100(0)，46520(0)，31800(0)。
9、10日中国轻纺城面料市场总成交量393(+15)万米，其中棉布53(+4)万米。
国内棉花现货价格继续保持上涨态势，高位运行并不断攀升，尽管近几日郑棉振荡下行，但纺织企业用棉总体供需格局紧张，所以棉价在高位难有下跌，纺织坯布整体报价呈平稳态势，交易量却有所上升。外盘方面，尽管USDA供需报告利多，但由于美元走强及对于全球经济复苏的担忧，ICE期棉继续收低；在近日全球大宗商品普遍弱势的困扰及国内稳定物价的大环境下，郑棉短期弱势仍可能会持续，CF1109可能在30000-32000之间振荡，后市等待新的消息指引，行情面临方向的选择。而基于供需缺口较大，后市继续向上的可能性较大。
LLDPE：
1、LLDPE现货价格仍然持稳，支撑连塑。
2、7042石化出厂均价11456（+0)，石脑油折算LLDPE生产成本11445（-6)。
3、现货市场均价11400（-33)。华东LLDPE现货价为11250-11450，华东LLDPE上海赛科企业价11400(+0)，中石化华东企业价11300(+0)，中石油华东企业价11300(+0)。
4、隆重报东南亚进口LLDPE中国主港价1450（+0)，折合进口成本11633，而易贸报东北亚LLDPE韩国进口CFR主港均价1440美元，折合进口成本11938元/吨。华东地区进口的LLDPE价格为11150-11400元/吨。
5、交易所仓单量14755（-90）。
6、需求有所改善，而原油走强，支撑生产成本高位维持，等到现货市场再次去库存化之后，将重新具备很好的买入价值，目前未去库存化，因此行情仍以短期反弹为主，近期开始现货价格高位持稳，行情调整幅度有限。
pvc：
1、短期将盘整，建议短线操作，逢高做空。
2、东南亚PVC均价1121美元(+30)，折合国内进口完税价为9184。
3、华东乙烯法均价8200(-50)，华东电石法均价7825(-25)。
4、产销地价差275（-25）。
5、华中电石价3750(-25)，西北电石价3225(-0)，成本较低的电石法厂商生产成本7387。
6、电石法PVC：小厂货源华东市场价7688-7720，大厂货源华东市场价7720-7750；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC华东市场价8050-8250，高端乙烯料PVC华东市场价8250-8310。
7、昨日现货价格再次下调，下游需求依然疲软，产销地价差压缩到位，销区供应充足，近期无反弹动力，料仍以疲软为主。受现货市场影响，期货后市仍疲软为主，短期将盘整，建议短线操作，逢高做空。
燃料油：
1、原油期货周四走低，尽管油价后市尾盘受沙特爆发抗议活动的报导影响大幅上涨。
2、美国天然气周四下跌2.5%，报告显示库存自1月下旬来首次超过往年同期均值水平。
3、周四伦敦Brent原油（4月）较美国WTI原油升水12.73美元（+1.17）（最高15.94）。WTI原油次月对当月合约升水比率为1.19%（+0.01%）； Brent 现货月转为升水0.06%。周三WTI原油总持仓增加1.3万张至158.5万张（历史最高位）伴随原油跌0.6%。
4、亚洲石脑油价格周四反弹并触及三日高位，裂解价差盘旋于一周高位附近，受北亚需求支撑。
5、周四华南黄埔180库提估价4870元/吨（+0）；华东上海180估价4860（+0），舟山市场4845（+0）。
6、周四华南高硫渣油估价4275元/吨（+0）；华东国产250估价4625（+0）；山东油浆估价4350（+0）。
7、黄埔现货较上海燃油5月升水47元（-17）；上期所仓单534300吨（+9300）。
8、机构观点，仅供参考：
高盛报告（2月24）扩散风险进一步加大以及与之相伴的生产中断担忧如今在利比亚已经成为了现实，并推动油价升至110 美元/桶上方。由于利比亚的石油生产中断可能需要欧佩克半数的闲置产能来弥补，我们认为目前风险进一步扩散的可能性大大增加。我们仍认为向海湾合作委员会(GCC)国家的扩散风险相对较低。高盛报告（2月22）上调Brent原油3、6和12个月价格预期至103、105和106.5美元/桶；预期未来3、6和12个月Brent与WTI价差分别缩窄至5.5、4.5和3.5美元。
小结：WTI原油下跌，但纽约汽油、取暖油和Brent原油跌幅均较小，沙特爆发抗议活动。库欣库存再创历史新高。亚洲石脑油价格周四反弹并触及三日高位，裂解价差盘旋于一周高位附近。华南180持稳；华东180持稳，山东油浆持稳；上海燃料油期货仓单大增，长期看处于历史高位。高盛报告（2月24）扩散风险进一步加大以及与之相伴的生产中断担忧如今在利比亚已经成为了现实，并推动油价升至110 美元/桶上方。
白糖：
1：柳州中间商报价7230（-10）元；柳州电子盘10034合约收盘价7195（-53）元/吨，11054合约收盘价7219（-77）元/吨；
柳州现货价较郑盘1105升水145（+86）元/吨，昆明现货价较郑盘1105升水25（+136）元/吨；柳州5月-郑糖5月=134（+59）元，昆明5月-郑糖5月=7（+88）元；
 进入消费淡季，销区成交清淡，但是库存普遍偏低，中间商较为谨慎，货源仍集中在产区；
上个交易日注册仓单量5024（-52），有效预报2049（-30）；
2：榨季过半，广西累计产糖率仍然偏低，截至2月末，各地累计含糖率提前下降，预计本榨季全国产量在1100万吨以下；
3：ICE原糖5月合约下跌5.62%收于28.71美分，泰国进口糖升水0.3（-1.5），完税进口价7071元/吨，进口亏损-159（+365）元，巴西白糖完税进口价7242元/吨，进口亏损-12（+368）元，升水0.1（-0.25）；
4：对欧盟进口消息反应平淡，印度出口预期增强；
5：多头方面，万达增持4718手，华泰增持8904手，中粮增持2203手，珠江减持1305手；空头方面，中粮减持2031手；
6：国内消息面相对平淡；
小结：
A：对利好反应平淡，当前受原油影响较大，长期趋势取决于巴西产量；
B：技术指标破位，或跟随外盘有回调，但在现货坚挺的情况下，幅度有限且不会太顺畅；
玉米：
1：玉米现货价格全国普遍小幅上涨，大连港口平舱价2180（+20）元，锦州港2180（+20）元，南北港口价差80（-20）元/吨；
 大连现货对连盘1105合约升水-89（+22）元/吨，长春现货对连盘1101合约升水-219（+12）元/吨；大连商品交易所玉米仓单699（+0）张；
 3月船期CBOT玉米完税成本2783（-10）元/吨，深圳港口价2260（+0）元/吨；
 DDGS全国均价1891（+0）元/吨，玉米蛋白粉全国均价4650（+0）元/吨；
 大商所1109合约与JCCE1108合约大连指定仓库交货价价差为132（-7）元/吨。
2：农业部报告相对变化不大，关注月末的种植面积预估；
3：越南2011年粮食进口预计增长10.4%至850万吨；
4：港口承压，价格小幅回调；农民交粮积极性有所回升；
5：多头方面，中粮减仓4021手，国投减仓1980手；空头方面，国投加仓3955手，银河减仓3454手；
小结：
A：全球玉米供需趋紧；
B：港口库存较大，目前现货商囤货导致港口库存较高，下游产业链利润很好，现货压力释放后行情仍可期待；
早籼稻：
1:江西九江收购价2100（+0）元，江西省粮油批发交易市场收购价2140（+0）元；安徽芜湖大米批发市场报价2080（+0）元，湖北枝江市粮食局报价2180（+0）元，新余市粮食局收购价报价2200（+40）元，江西吉水县粮食局收购价2360（+0）元，江西抚州市临川区粮食批发交易市场2100（+0）元/吨；
注册仓单7052（+0），有效预报600（+0）；
2:粳稻价格，哈尔滨2840（+0）元/吨，南京2840（+0）元/吨；中晚稻价格，长沙2420（+20）元/吨，合肥2260（+0）元/吨，九江2410（+10）元/吨；
3：稻米价格：以下皆为出厂价，长沙早籼米3280（+0）元/吨，九江早籼米3330（+0）元/吨，武汉早籼米3200（+0）元/吨；长沙晚籼米3650（+0）元/吨，九江晚籼米3670（+0）元/吨，武汉晚籼米3430（+0）元/吨；
4:国家早籼稻库存充足；
5：多头方面，变化不大；空头方面，中粮减持1607手；

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