每年“两会”召开之际，总能听到相关代表委员对期货市场创新发展的建议和呼吁。这些建议涉及期货市场的各个层面，如完善上市品种体系、创新监管制度、促进机构客户入市、加速业务创新等。今年“两会”上，有关“鼓励股份制银行参与期货相关业务”、“研究推出信托保险公司入市”的消息也引起了业内的热烈反响。目前，期货投资咨询业务即将推出，致力于在更高层面服务国民经济的中国期市，此刻对市场创新发展的诉求从未如此强烈。

稳定决定发展创新激发活力
　　
　　
　　在刚刚过去的2010年，股指期货和融资融券两大国内资本市场的创新业务横空出世，创造了中国金融衍生品元年的繁荣景象。随着创新业务逐渐转化为常态业务，中国衍生品市场也开始了新的历史阶段。
　　此前召开的2011年全国证券期货监管工作会议上，尚福林主席提出要稳妥推进期货品种和业务创新。2011年注定将成为中国期货市场一个重要年份。从新品种方面看，原油期货、金融期货和商品期权的研究都将进一步开展。从行业角度看，期货公司投资咨询业务将得以试点推行，境外代理和特定客户资产管理业务将继续研究。从功能发挥看，遏制过度投机、推动“大合约化”的工作对市场稳定发展起到了应有的作用。
　　推出期货投资咨询业务是今年期货行业的重点工作。投资咨询业务的推出并不仅仅是为期货公司提供新利润增长点，更关键意义在于规范整个行业的服务。随着投资咨询业务的推出，期货公司的研究人员在报纸、电视等媒体中发表自己的看法，为投资者提供投资建议时，其所应具备的素质和责任也将逐步明晰。投资咨询业务和未来将逐步推出的资产管理业务可以让期货公司避免当前的同质竞争，促使期货公司将工作重点和努力方向转移到细分市场和培养自身核心竞争力方面。从期货公司角度来看，此举将会促进期货公司有序、蓬勃发展；从国民经济角度看，将会促进整个期货行业更好为实体经济服务。
　　广发期货公司秉承“传统业务中稳步、合规经营，创新业务中一马当先”的纲领，已经积极开始了针对投资咨询业务的准备工作。比如，由发展研究中心主导，在全公司范围开展投资咨询教材讲授，并针对投资咨询资格考试实施了系列激励措施。在对期货新品种的研究方面，广发期货也一直在积累开展工作。比如，广发期货的铅期货研究员对铅品种的跟踪研究时间已经超过两年，对铅的整个产业链都有深入研究。对于可能推出的焦炭和甲醇，也都有独立的研究员进行了较长时间的跟踪研究。

2011年是国家“十二五”规划起步之年，也将是国内期货市场稳步健康发展的关键一年，市场发展面临新的机遇和挑战。当前，我国经济发展面临的形势复杂，管理通胀预期的任务很重，中央经济工作会议提出要把稳定价格总水平放在更加突出的位置，温总理也多次强调“今年经济工作的头等大事，是稳定物价”。在当前的大环境下，期货行业应该更加积极地配合中央的宏观经济调控工作，发挥自身功能，更加有效地为国民经济发展做出贡献。
　　
　　四方面可加速期市业务创新
　　
　　创新业务是当前我国期货市场由量的扩张向质的提升转变的助推器。近年来，随着期货市场规模及市场影响力的不断提高，投资者对期货公司乃至期货行业的服务内容、服务质量提出了更多要求，整个行业对于创新业务推出的呼声也越来越高。与其他金融行业相比，期货行业的业务创新相对滞后。这不利于期货公司进一步围绕中介业务做优做强，也不利于增加人才厚度，提升服务能力。当前，行业亟需加速推进期货资产管理、境外期货代理等创新业务，以有效地满足各类投资者的实际需求。

围绕期货市场服务功能发挥这个主线，结合行业现状以及期货公司的运营情况，建议从以下四个方面加速推进创新业务。

一是在现有的法律制度框架下，加强行业监管，完善相关配套措施，如明晰创新业务的具体范围、规范期货公司的行为、确立风险隔离机制等，结合分类监管情况，使有条件的期货公司都能参与创新业务。
　　二是推进机构投资者的入市工作，培育机构投资者，在制度设计上便于有套期保值需求的机构投资者积极参与，使期货市场的基本功能得到更充分发挥。

三是积极推进与港台及国外期货机构的合作与交流工作，认真学习和借鉴他们的先进经营管理和投资交易经验，进一步加强国内期货市场建设的创新，确保创新业务的良性运转、健康发展。

四是引导期货公司强化合规诚信文化建设，做好人才储备，加大研发力度投入，形成完善的风控体系和内控制度，结合市场需求进行业务经营、管理制度、产品服务、技术手段等方面的创新工作。

为此，中国国际期货制定了战略部署，由公司中期研究院和产业中心负责承接工作。中期研究院专兼职人员达到120人，其中40%的员工具有海外工作学习经验，在如何为产业客户和金融企业提供配套服务方面都已运作成型；产业中心针对企业微观方面的需求，负责直接与产业客户进行业务对接，为产业客户提供客观的产业政策分析，制定套期保值方案，还针对产业客户的个性化需求，为其提供优化库存、融通资金等服务。公司还积极借助股东的强大平台优势，充分整合各种资源，为创新业务的推出做好各项准备工作。
　　
　　创新呼声体现期市影响力扩大
　　 　
　　近几年的“两会”，都有一些关于发展期货市场的建议和提案，但今年关于“鼓励股份制银行参与期货相关业务”和“研究推出信托保险公司入市”的相关消息却让我们感觉到了新的变化，可以清楚地看到，不仅只有我们期货公司对国内期货市场的创新业务有着迫切的期望，而且有更多金融机构渴望参与到期货市场中来。说明通过多年的发展，期货市场的影响力和作用已经逐步得到了社会的认同，机构投资者参与热情上升，投资专业化趋势增强。在市场功能上，期货市场作为风险管理工具，为现货企业服务，为金融机构提供产品多样化等角色已经越来越成熟。

我国已成为全球第一大商品期货市场，股指期货顺利推出标志着我国期货市场步入新的发展阶段。为了促进期货市场的平稳发展，监管层在维护市场稳定、保护投资者利益等方面频频出台措施，如限制频繁交易、提高保证金、部分品种征收双边手续费、合约扩大化等都体现了国内期货市场的发展趋势。

在控制风险的同时，监管层同样注重业务创新。期货公司投资咨询业务即将推出，境外期货业务代理和特定客户资产管理业务也在筹备当中，铅和焦炭即将上市，期货品种的扩容步伐也在高速前行，而沪深300股指期货运行平稳，其他金融期货也在论证之中。新业务的陆续推出以及品种的扩容都为期货公司带来了新机遇、新挑战。我们认为，创新业务是期货市场质变过程的重要步骤，只有加快发展创新业务才能让期货公司的发展更多元化，更好地提升期货公司的服务质量，更好地让期货市场服务于国民经济的各个行业，为期货行业发展打开一片广阔空间。

为了在各项创新业务中抢得先机，招商期货也积极筹备，主要从创新机制、战略定位、人才储备、机构设置等各方面保证创新动力。比如说在研究上我们注重实战性及产品化，目前已推出适合各类型投资者的服务产品6个，为投资咨询业务的推出做好充分的准备；在人才储备上，我们目前有20多个研究员，全部具备硕士及博士学位，部分具有海外工作经历，实战经验丰富；在战略定位上，我们始终将创新作为最重要的工作来抓，每年均确定创新项目，并配置相应的资源保证实施，年底进行创新项目评选，以鼓励促进创新。

以业务创新推动期货市场发展
　　
　　今年“两会”期间，期货市场成为代表委员们关注的焦点，期货行业的业务创新成为热门话题。中国商品期货市场在交易规模上已跃居全球首位，但市场的运行质量和功能发挥还有进一步提升的空间。

从国外的经验来看，期货市场功能和作用的充分发挥必须依赖于机构投资者的广泛参与。目前，国内期货市场投资者结构不合理，机构投资者开户数仅2%左右，大力培育和推动机构投资者入市是促进市场发展的长期任务。股指期货是连接证券市场和期货市场的产品纽带，证券公司和基金公司已少量参与。期货公司要加强与基金公司、信托公司、保险公司、QFII等机构投资者的联系，充分了解他们的需求，做好专业性的培训工作，协助他们建立参与股指期货的内控机制，共同合作进行产品设计和市场开发，从而推动股指期货市场运行质量的提高。
 
　　期货公司在业务创新方面要进行系统性的准备工作。首先要培养和储备人才。中证期货近两年招聘了从海外归来的专业金融人才，建立了量化投资研究团队。公司在与专业期货投资公司合作培养投资咨询等方面人才的同时，还建立了安全、高效的信息技术系统。根据市场发展趋势和投资者多元化交易需求，期货公司应建立多套有特色的交易系统，增加对IT技术系统的资金投入。信息技术系统的安全问题已受到期货公司的高度重视，应常抓不懈，充分保障投资者的利益。此外还要注重提高服务水平，业务创新也要有的放矢，围绕客户的需求进行。加强投资咨询工作是提升客服水准，树立公司品牌形象的重要途径。

目前，期货行业竞争激烈，各家公司都在思考突围的方向，业务创新就是期货公司持续快速发展的必由之路。夯实基础，集聚人才，建立机制，面向市场是创新的基本原则，经过一个阶段的试点运行，业务创新的模式将推动期货行业迈上新的台阶。