第十节 投机交易法则

第一法则：投机法则。

投机法则是一切短线交易的基本法则。短线交易就是投机交易，做投机交易的过程就是寻找机会，并交易机会的过程。投机的前提是发现一个机会，没有机会决不去做任何交易，这就是投机法则。

投机法则有以下几层含义：

一、投机者真正寻找的目标是机会。投机者应该把所有的注意力都集中在对时机的把握上，所做的一切准备工作都是为了去发现机会，并抓住机会。而普通交易者往往把注意力集中在某个具体的交易对象上，所做的一切事情都是为了去猜测这个交易对象的价位，企图高抛低吸。

二、投机者进场交易的依据是发现了一个机会。投机者大多数时间都应该留在场外，冷静地观察市场动态，直到发现一个机会时才会果断进场，并根据事先谋划好的交易计划执行交易。而普通交易者往往整天泡在交易中，在任何时候都忍不住要进场去做交易，不仅交易效率低下，而且搞的自己身心疲惫不堪。

三、投机者中止交易的依据是交易时机消失。投机者是以机会存在与否来决定何时中止交易，一旦机会消失，则立刻中止交易。看似被动，实则主动。而普通交易者往往以止损或止赢来结束一单交易，看似主动，实际上是被迫中止交易。

四、投机者场内交易的时间由时机决定。投机者的交易时间框架由时机决定，时间框架的长短根据投机者对时机的判断和选择而确定，投机交易必定是由交易时间来决定交易空间。而普通交易者的交易时间框架往往由交易对象的价位区间决定。通常价格区间越大，交易时间越长；价格区间越小，交易时间越短。普通交易者通常是以交易空间来决定交易时间。

五、投机者用最简单的方法做交易。投机者首先追求每一单交易的正确性和精准性，把赢利目标放在其次。由于市场中的时机稍纵即逝，所以投机者的交易手法力求简单有效，具有：稳、准、狠的特点。而普通交易者往往把赢利放在首要位置，机关算尽，过于依赖技术手段，把交易系统设计得复杂繁琐，有效性却不尽如人意。

六、投机者以最小的风险去博取最大的利润。投机者以时间控制风险，截断亏损，把交易的损失控制在尽可能小的范围之内，把止损作为防止意外发生（系统风险）的措施。而普通交易者则把止损作为控制交易风险的主要手段，放任时间去扩大交易损失。
投机者让时机控制时间以扩大赢利，最大程度地让利润奔跑；而普通交易者通过止赢来截断利润，还美其名曰：积小胜为大胜。

投机法则释义

第一就要找机会，把所有的精力都集中在发现时机上面。这是我们关注的一个重点，但是一般的交易者，他是关注只是一个交易对象，比如说做美元加元，只看它的价格多少，是在低价位还是在高价位，一看低了就想买进，想它肯定会涨。高了就卖空，认为上面有压力，看盘面要往下跌。所以这两种交易的方法，它关注的对象，想的东西不一样，看问题的思维方式也不一样。

第二我们进场的依据也是机会，只有发现了一个机会以后才进场，其余大部分时间都是留在场外的，不能把资本金变成头寸放在场里边让它随着市场的波动在那里波动。出场也一样，也是根据机会来的，就是当这个机会存在的时候就留在场里边继续做，当判断这个机会消失的时候，哪怕知道后面还有机会，但是那个机会跟进场的时候发现的机会已经不是一个机会了。这个时候就应该终止交易。我们整个的交易的时间从进场到出场，都是根据机会来的，有机会就做，没有机会就走。机会是有时间性的，所以我们控制交易的关键是用时间尺度来控制交易的，而不是通常用价位来控制。

第三我们是以时间尺度来决定价位区间的，时间是决定性的，我们首先控制时间，而不是像通常技术分析的书籍所讲的那样，只是一个价位区间的概念。价位区间的概念实际上是个空间的概念，这个虚拟化空间是不断变化的，交易者看不清楚它的价格到底是多少，它现在对你说是一百块，可能过了一秒钟就变成一百零一块了。我们做交易做投机，一定要明白，因为是投机，所以我们所有的事情都跟时间有关系，我们整个交易的时间是由时机决定的，而不是以价位来决定的，不是说止损了我就出场，不止损我就呆在里边，不是这个概念。投机者因为是投机，投机的方法一定是最简单的最有效的，因为时机出现的时间性是非常有限的，它只在一段时间里出现，所以它要求你进场要迅速，出场要果断。

作者：周宗涛、字宗源   加拿大福湃金融总裁