股指：
1、昨日沪深300跟随下跌1.53%，权重银行板块跌至接近前期盘整位。亚洲周边市场也集体走弱，全   球聚焦日本核泄漏的焦点时期，A股市场短期难以走出独立行情。
2、全球市场，日本核危机缓和，隔夜欧美股指强势反弹，基本收复前一天的跌幅。商品市场昨夜全面大涨，以昨日国内收市至国际收盘时段计算，原油涨4.74%，期铜涨3.74%，黄金也由于中东局势的关注，涨0.85%。
3、3月16日"十二五"规划纲要发布。纲要披露了"十二五"发展的多项主要目标。其中GDP年均   增长7%，比十一五增长目标下调0.5%   城镇居民人均可支配收入和农村居民人均纯收入超过GDP  增速。
4、十二五"规划设计了包括现代农业、提升制造、新兴产业、能源生产、海洋经济、环境保护、  水利建设、文化产业、国防建设等行业未来发展纲领。
5、昨日，央行在银行间市场发行了500亿元3月期央票，较上周增加180亿元，并且进行了600亿元91天正回购操作，利率为2.80%，本周二1年期央票发行利率上涨了20个基点至3.1992%，突破了1年期定存利率关口。央票利率上行，净回笼资金逐周家大，公开市场操作有望恢复。
6、小结：日本地震加剧市场波动，短期市场情绪受周边市场影响而波动。中期看，市场运行轨迹取决于自身。中东北非的政治动荡及日本地震灾害加剧全球经济复苏不稳定因素，为市场预期调控政策进入平稳期提供理由，支撑股指。但通胀维持4.9%的高位，2月PPI加速上涨对未来通胀走高施加压力，并且随着公开市场操作恢复，央行短期回笼市场资金能力加大，月底银行季度考核也对市场资金产生压力，股指中期震荡偏弱。

橡胶：
1、产地政府将对胶价保护，外围起稳使的橡胶快速起稳
2、由于橡胶本身基本面还是很好，反弹期间外盘橡胶是龙头品种
3、国内橡胶比价优势重新开始显现
4、橡胶现货市场羊群效应特别明显，波动特别大，昨天现货涨760美金，东京460一带是合理价格
5、预期日本干预日元，日元回落
小结：错杀的东西反弹起来也最快

金属：
1、LME铜成交12.8万手，现货三个月升贴水C2.0，库存增1825吨，持仓增加68手，铝成交17.2万手，C30.5，库存减少1050吨，注销仓单减少5925吨，持仓增加7789手，锌成交5.2万手，现货三个月升贴水C23.0，铅现货三个月升贴水B17.5，注销仓单减少1850吨，镍注销 仓单减少690吨。沪铜持仓减少1万手，沪锌持仓增加7.3万手，沪铝持仓减少1.1万手。
2、前一交易日现货：上海铝现货成交价格16330-16370元/吨，贴水30-10元/吨，低铁铝16400-16460元/吨，无锡现货成交价格16320-16350元/吨。在稍早铝价步步走低情况下，现货市场买方表现低迷，而随着铝价触低反弹，采购商买兴有所提振，但供货方惜售情绪流露 ，双方观点始终有分歧，整体成交一般。今沪期锌主力再度震荡，早市开盘走低一度下测18000元/吨下方的支撑，在低位获得支撑后围绕18000元/吨关口运行，0号锌成交价在17500-17550元/吨区间，对1106合约贴水500-550元/吨区间，但盘面触低时17500元/吨下方亦有 不少成交，1号锌成交在17450元/吨，锌价频频下测但均于低位企稳，下游入场采购，整体交投有起色。上海现货铜今报在69800-70200元/吨，涨500元/吨，平水-升水100元/吨。隔夜伦铜出现明显反弹，创出两周半以来的单日最大涨幅，不过由于目前日本核危机问题尚 未得到控制，而中东的政治动荡局面也仍在继续，全球经济复苏的良好势头有被频发利空所打断的风险，最新公布的美国2月房屋开工率出现27年以来的最大跌幅，这使得投资者对后市经济面更为谨慎。沪期铜早盘再次出现明显低开下跌走势，不过跌势有所受限，现货市 场中很多商家依然看淡后市，贸易商逢高出货的心理未变，下游厂家维持低位接货，询价者较昨日增多。
3、地震波及我国铝材对日输出,后续影响待关注。
4、俄铝消息的人士周三称， 几内亚政府已经允许俄铝继续从其科纳克里出口氧化铝。
5、据铝协会数据显示：北美铝轧机净新订单指数2011年2月份与去年同期相比提高了10.2%，比前一个月增长1.2％。
6、印尼PT Timah公司表示，在2011年有期合同下，该公司3月没有向日本发货的预定日程，且正等待日本买家进一步的信息。
7、美国1月黄铜制品进口较去年同期增长0.4%，而出口攀升2.9%。
结论：基金属果然出现大幅回拉，符合我们对总体形势和技术面的判断，预计后市仍有走高，但不建议追涨。

钢材：
1．在日本地震的消息刺激下，近日钢材价格出现连续拉涨，但昨日建材市场涨势有所放缓，成交多集中于低价位，热卷、钢坯涨幅较大。
2. 目前中国住房和城乡建设部已将2011年的保障性住房建设目标提高至1000万套，同比增加72.4%。预计今年国内市场粗钢需求总量将比2010年增加4000万到5000万吨，2011年中国钢产量估计应达到6.7亿吨以上，今年中国进口铁矿石相比去年的61863万吨将增加4000万吨，约6%左右。
3. 经过中钢协与五矿商会协商，国内主要钢企一致同意全面实行进口铁矿石代理制，有效杜绝目前国内市场进口铁矿石双重价格问题，防止人为炒作，从而进一步规范进口铁矿石市场。
4.机构方面，永安增持多单，中钢减持多单，海通减多增空。
5.上海三级螺纹4690（+10），二级螺纹4590（0），6.5高线4590（+10），热轧4640（+60），唐山铁精粉1330（0），唐山二级冶金焦2030（0）。
6.连续3天的拉涨之后并未明显带动下游实际消费，市场略显疲态，多空双方依然纠结，周末将至价格预计持稳，库存量依然较大需谨防风险因素。

黄金：
1、受上市交易基金增持、实物买盘及弱势美元的提振，现货金低位企稳后稳步回升
2、美国2月工业产出月率下降0.1%，预期上升0.6%。美国2月领先指标月率增长0.8%，预期上升1.0%。美国3月费城联储制造业指数升至43.4，预期为30.0，创1984年1月以来最佳水平美国3月11日当周初请失业金人数下降1.6万人，至38.5万人，预期为38.7万
3、美国2月消费者物价指数(CPI)月率上升0.5%，预期为上升0.4%，前两月亦均为上升0.4%；年率上升2.1%，预期上升2.0%，11月时仅为年率上升1.1%。
4、金价跌至1,400美元下方时，实物买盘持续涌现，而1,430美元上方则有碎金流入市场。
5、印度央行提高利率25基点。
6、SPDR黄金ETF基金维持在1217.295吨；巴克来白银ETF基金维持在10945.21吨。纽约证券交易所铂金ETF基金减持2.48万盎司至45.18万盎司，钯金ETF基金减持3.5万盎司至106.25万盎司。
7、美国十年期国债收益率低位反弹至3.25%；金银比价维持在40.86。上海黄金期货比伦敦黄金低估1元。
8、伦敦白银1年期拆借利率缩小为-0.15%，仍体现为现货升水。国内白银为现货贴水。黄金的拆借利率为0.48%，国内黄金表现为现货升水。
9、小结：日本地震将可能导致日本购买美国国债需求下降，不利美元，同时中东政局仍旧不乐观，避险需求仍在。目前欧洲的通胀环境也是推动黄金高位维持的另一动力。

豆类油脂：
1、商业买盘出现，农产品出口较好，尤其是玉米和小麦。大豆增仓6090手，豆粕增仓1918手，豆油减仓386手，棕榈油减仓1626手，菜油减仓1848手。油脂库存消费比低，菜油现货相对抗跌，基差升水；棕油现货跌幅较大(增产预期+出口疲软)，基差走软，且原油价格短时间内暴涨，极大得提高了油脂的能源属性。豆粕库存压力依旧较大，近期成交放量，目前处于去过程化的进程。夜盘CBOT大豆受技术性买盘和玉米期货大涨支撑大幅度收高。
2、按电子盘下午三点价格计算，大豆现货(3月即现货月，对应盘面5月)压榨利润为-4.66%，9月压榨利润-1.3%；1月压榨利润为2.45%。豆油现货进口盈利56，豆油9月进口盈利53，1月进口盈利146。棕榈油现货进口亏损770，9月进口亏损196，1月进口亏损164。
3、广州港棕榈油现货报价9100 (+50)；张家港大厂四级豆油现货报价9800 (+0)，成交良好；张家港43度蛋白豆粕现货报价为3100 (+0)，3000-3100一线放量成交；南通菜籽油现货报价9900 (+0)。青岛港进口大豆分销价4000 (+0)。
4、国内港口棕榈油库存41.8(-0.7)万吨，国内港口大豆库存600.7 (+11.8)万吨。
5、国内豆贱伤农 2011年大豆意向种植面积预减11%。
6、3月18日，国家拍卖省储大豆2万吨。
7、美国艾伦代尔公司表示，经过近期对美国农户的调查，今年美国玉米播种面积将达到9129.1万英亩，大豆播种面积将达到7719.3万英亩。小麦播种面积为5743.5万英亩。
8、油世界：由于近期降雨影响收割，巴西2011年大豆产量料在7000万吨~7100万吨之间，低于此前预估的7100万吨~7200万吨。
9、截止3月10日，USDA出口销售报告：美豆净销售21.45万吨，市场的预测区间为(0-30)。美豆油净销售1.42万吨，市场的预测区间为(0.5-1.5)。
10、注册仓单数量如下：豆油7125手(+0)，大豆3823手(+25)，豆粕4515(+0)，菜籽油12944(-1200)。
11、中粮等现货企业在豆粕上平空单1948手，在豆油上增空单7676手，在大豆上增空单133手，在棕榈油上平空单741手，在菜籽油上平空单483手。
12、美商品基金买入大豆10000手，买入豆油5000手，买入豆粕3000手，买入小麦7000手,买入玉米22000手。
小结：
宏观风险引起的期价大跌后，农产品市场商业买盘出现。现货买盘支撑市场，关注美国大豆的播种面积(11/12年度，美豆丢失面积，供求平衡表继续紧张或成为大概率事件)。

PTA：
1、原油WTI至101.42（+3.44）；石脑油至939（+13），MX至1187（+2）。
2、亚洲PX至1787（-7）美元，折合PTA成本10469.22元/吨。
3、现货内盘PTA至11480（+30），外盘台产1507.5（+5），进口成本12370.34元/吨，内外价差-890.34。
4、PTA装置开工率90（-5.5）%，下游聚酯开工率84.6（+0）%。
5、江浙地区主流工厂涤丝产销一般，多数5-6成，部分稍高有7-8成，局部较低为3-4成；涤丝价格总体稳定。
6、中国轻纺城面料市场总成交量488（-12）万米，其中化纤布416（-14）万米。
7、PTA 库存：PTA工厂0-4天、聚酯工厂7-20天。
市场焦点重回中东局势，原油WTI价格周四大涨，隔夜外盘大宗商品出现了普涨态势，今日国内期货大盘将受到提振而继续回升；尽管昨日亚洲PX由于其时滞性而有所下滑，及PTA下游涤丝产销仍不理想，但市场信心的回暖会使产销快速回升；且PTA装置检修影响其供应偏紧矛盾会加剧，加之郑期市场仓单量相对较少，PTA行情持续上升的可能性较大。考虑下游季度还贷压力较大，涤丝大幅提价的可能性不大，且对于PTA的追捧力度也可能会受到抑制，所以近期PTA的上升空间也会受到些抵制，TA1105在12000关口处面临考验。

棉花：
1、17日主产区棉花现货价格：229级新疆31751(-147)，328级冀鲁豫30821(-122)，东南沿海30744(-140)，长江中下游30585(-88)，西北内陆30270(-85)。
2、17日中国棉花价格指数30641(-177)，1级32519(-147)，2级31823(-114)，4级29602(-211)，5级27595(-163)。
3、17撮合成交22200(+5300),订货量107820(-2300),1103合约结算价29399(+274),1104合约结算价29793(+777),1105合约结算价29414(+545)。
4、17日郑棉总成交2683362(+187062),总持仓531926(-20526),105合约结算价29795(+295),109合约结算价29415(+425),201合约结算价25595(+645)。
5、17日进口棉价格指数SM报221.37美分(-3.55)，M报218.03美分(-3.75)，SLM报213.83美分(-3.82)。本日提货美国CA M报0美分/磅(0)，滑准税下港口提货价0元/吨(0)，1%关税下折0元/吨(0)。
6、17日美期棉ICE 1105合约结算价192.12美分(+7),1107合约结算价182.46美分(+7),1110合约结算价146.5美分(+5.06)。
7、17日美期棉ICE库存203675(-3209)。
8、17日下游纱线CYC32、JC40S、TC45S价格分别至38650(-50)，46070(-50)，31340(-60)。
9、17日中国轻纺城面料市场总成交量488(-12)万米，其中棉布72(+2)万米。
近日日本核危机使投资者对棉花需求前景担忧，国际棉花现货价格持续走低，国内昨日坚挺的新疆棉报价也有所松动，下游纱线、坯布的价格也相应下调，且销售平淡，对纺织企业的原料采购影响较大。外盘方面，受商业和贸易买盘提振，ICE期棉收于涨停；昨日郑棉继续拉升，由于隔夜外盘大宗商品出现了普涨格局，预计今日国内期货大盘也将保持回升态势，基本面方面期货相对现货已贴水，且考虑未来半年左右的时间内供需缺口仍然有明显的支撑，CF1109短期突破3万关口可能性较大，多头行情基本可以确认，逢低介入风险不大。

LLDPE：
1、LLDPE现货价格11000持稳，支撑连塑，但近期重点关注短期宏观压力。
2、7042石化出厂均价11333（-0)，石脑油折算LLDPE生产成本10957（-98)。
3、现货市场均价11040（+17)。华东LLDPE现货价为10800-11000，华东LLDPE上海赛科企业价11400(+0)，中石化华东企业价11300(+0)，中石油华东企业价11200(-0)。
4、隆重报东南亚进口LLDPE中国主港价1450（+0)，折合进口成本11633，而易贸报东北亚LLDPE韩国进口CFR主港均价1440美元，折合进口成本11938元/吨。华东地区进口的LLDPE价格为10800-11200元/吨。
5、交易所仓单量10435（-145）。
6、需求有所改善，而原油强势，支撑生产成本高位维持，等到现货市场再次去库存化之后，将重新具备很好的买入价值，近期开始现货价格在氛围偏空影响下略有下滑，但行情调整幅度有限，现货持稳，现货价格在11000一线较为抗跌，在后续进口量下滑的影响下，短期内塑料将持续去库存化阶段，等待调整之后的反弹需求。

pvc：
1、近期仍将震荡，建议短线操作。
2、东南亚PVC均价1131美元(+10)，折合国内进口完税价为9262。
3、华东乙烯法均价8200(-0)，华东电石法均价7725(-25)。
4、产销地价差250（-25）。
5、华中电石价3750(-0)，西北电石价3150(-50)，成本较低的电石法厂商生产成本7350。
6、电石法PVC：小厂货源华东市场价7610-7650，大厂货源华东市场价7650-7670；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC华东市场价8000-8100，高端乙烯料PVC华东市场价8100-8250。
7、下游需求有所恢复，但社会库存依然偏高，料短期难有改善。后市现货价格仍将小幅下调，但空间不大。期货价格将震荡，建议短线操作。

燃料油：
1、周四原油期货飙升，突破每桶101美元，因日本称控制受损核电厂危机取得进展，同时西方国家似乎接近干预利比亚。
2、美国天然气期货升至5周高点，因库存降幅超过预期。
3、周四伦敦Brent原油（5月）较美国WTI原油升水12.51美元（-0.13）（最高15.94）。WTI原油次月对当月合约升水比率为0.65%（-0.34%）； Brent 现货月转为升水0.22%（换月）。周三WTI原油总持仓下降1.6万张至156.5万张（历史最高位）伴随原油涨0.8%。
4、亚洲石脑油价格周四从三周低点反弹,裂解价差连续第二日上涨。
5、亚洲柴油裂解价差周四突破每桶24美元,连续第四日保持在两年半高位,因市场预期日本对发电用燃料的需求将强劲。
6、周四华南黄埔180库提估价4850元/吨（+0）；华东上海180估价4870（+0），舟山市场4855（+0）。
7、周四华南高硫渣油估价4285元/吨（+0）；华东国产250估价4625（+0）；山东油浆估价4350（+0）。
8、黄埔现货较上海燃油5月升水174元（-36）；上期所仓单518800吨（-4500）。
9、机构观点，仅供参考：
高盛报告（3月8）利比亚供应的持续中断以及这一局势可能蔓延至该地区其它产油国的担忧推动布伦特油价自2008 年8 月以来首次突破115 美元/桶。我们认为沙特目前的产量已经显著高于官方数据所显示的水平；欧佩克闲置产能可能已经降至200 万桶/日以下；利比亚局势已经使得欧佩克闲置产能下降速度比原先提前了约6 个月。虽然当前的供应损失或许是暂时的，一旦局势平息下来，生产可以相对迅速地恢复，但我们认为剩余闲置产能无法弥补供应中断的加剧才是市场面临的真正风险。高盛报告（3月12）日本地震将严重影响大宗商品供需：假设大部分电网基建并没有遭到永久性损坏，我们认为此次地震可能将使燃料油和柴油、液化天然气、英国天然气和稻谷价格面临上行压力；而石脑油和迪拜相对于其他等级原油的价差存在下行压力。
小结：原油期货飙升，因日本称控制受损核电厂危机取得进展，同时西方国家似乎接近干预利比亚。
亚洲柴油裂解价差周四继续上涨；石脑油裂解价差连续第二日上涨。华南180持稳；华东180持稳，山东油浆持稳；上海燃料油期货仓单下降；近期沥青价格上涨。高盛报告（3月12）日本地震：假设大部分电网基建并没有遭到永久性损坏，我们认为此次地震可能将使燃料油和柴油、液化天然气、英国天然气和稻谷价格面临上行压力；而石脑油和迪拜相对于其他等级原油的价差存在下行压力。
白糖：
1：柳州中间商报价7125（+130）元；柳州电子盘10034合约收盘价7098（+48）元/吨，11054合约收盘价7091（+36）元/吨；
柳州现货价较郑盘1105升水137（+117）元/吨，昆明现货价较郑盘1105升水-3（+72）元/吨；柳州5月-郑糖5月=103（+28）元，昆明5月-郑糖5月=-7（+73）元；
 进入消费淡季，销区成交清淡，但是库存普遍偏低，中间商较为谨慎，货源仍集中在产区，库存较充足的销区向下调价幅度较大；价格回升之后可供提前交割库存增幅较大；
上个交易日注册仓单量1846（-401），有效预报1220（+294）；
2：榨季过半，广西累计产糖率仍然偏低，截至2月末，各地累计含糖率提前下降，预计本榨季全国产量在1100万吨以下；
3：ICE原糖5月合约上涨3.44%收于26.74美分，泰国进口糖升水2.1（-0.9），完税进口价7034元/吨，进口盈利91元，巴西白糖完税进口价6832元/吨，进口盈利293元，升水0.1（-0.25）；
4：印尼2011年产出预期由388万吨下调到269万吨；乌克兰2011年产出预期为210万吨，2010年的产量是150万吨；
5：持仓方面，珠江、华泰多头大幅减持，大地空头变化不大；
6：今年广西播种面积快于去年；广西阴雨天气为主，影响发运；
小结：
A：北半球出口预期与巴西开榨在即，外盘压力较重；
B：现货反弹幅度大于期货，淡季继续走高缺乏驱动力；
玉米：
1：大连港口平舱价2190（+0）元，锦州港2190（+0）元，南北港口价差90（+0）元/吨；
  大连现货对连盘1105合约升水-68（-8）元/吨，长春现货对连盘1105合约升水-208（-8）元/吨；大连商品交易所玉米仓单732（+0）张；
 4月船期CBOT玉米完税成本2529（-65）元/吨，深圳港口价2280（+0）元/吨；
 DDGS全国均价1854（-37）元/吨，玉米蛋白粉全国均价4650（+0）元/吨；
 大商所1109合约与JCCE1108合约大连指定仓库交货价价差为115（+9）元/吨。
2：农业部报告相对变化不大，关注月末的种植面积预估；
3：美国国内基差较弱；USDA出口销售报告超出预期；
4：港口承压，价格小幅回调；农民交粮积极性有所回升；市场传言将出台新的深加工政策；
5：多头方面，大连良运加仓4389手，中粮减持4599手；空头方面，国投减仓1273手，万达加仓1620手；
小结：
A：全球玉米供需趋紧，USDA出口销售报告利好带动美盘反弹；
B：港口库存较大，目前现货商囤货导致港口库存较高，下游产业链利润很好，现货压力释放后行情仍可期待；
早籼稻：
1:近期米价小幅上升，江西九江收购价2100（+0）元，江西省粮油批发交易市场收购价2140（+0）元；安徽芜湖大米批发市场报价2080（+0）元，湖北枝江市粮食局报价2180（+0）元，新余市粮食局收购价报价2200（+0）元，江西吉水县粮食局收购价2360（+0）元，江西抚州市临川区粮食批发交易市场2100（+0）元/吨；
注册仓单7052（+0），有效预报600（+0）；
2:粳稻价格，哈尔滨2840（+0）元/吨，南京2840（+0）元/吨；中晚稻价格，长沙2440（+0）元/吨，合肥2320（+0）元/吨，九江2410（+0）元/吨；
3：稻米价格：以下皆为出厂价，长沙早籼米3320（+00）元/吨，九江早籼米3340（+0）元/吨，武汉早籼米3200（+0）元/吨；长沙晚籼米3700（+0）元/吨，九江晚籼米3700（+0）元/吨，武汉晚籼米3430（+0）元/吨；
4:国家早籼稻库存充足；
5：空头整体略减仓； 

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