股指：
1、      沪深300周一弱势震荡，收盘跌0.27%。板块方面，除了接近前期盘整区间底部的银行地产小幅上涨，其余权重板块工业，材料，可选，以小跌收盘。两市成交保持周五低量水平，周末央行再提存款准备金率，一方面回笼大量到期的央票资金，一方面也为对冲日本地震期间投入6000亿美元的流动性做预防。央行再度收紧货币没有对市场情绪造成大的起伏。
2、      周一上海银行间短期利率突然走高，隔夜利率涨26个基点，而一周利率上涨近100个基点，季末考核及央行提高存款准备金率的背景下，银行间资金在预计将开始紧张。
3、      欧美市场昨夜大涨，美股标普涨1.5%，欧洲主要股指涨2%以上，日本控制核危机使得市场大幅反弹。商品外汇方面，以国内收市至电子盘收盘时段计算，期铜跌幅较大，原油有所回落，欧元区的通胀预期继续走高，加息预期走强，美元保持弱势。
4、      根据数据显示，4月份共有101家上市公司解禁241亿股，解禁市值达到3075亿元，比三月份大增56.33%。这一解禁市值，也仅次于8月份的3513亿元，为年内第二高峰。
5、小结：由于3,4两月大量央票到期，央行上调存款准备金率0.5个百分点对冲流动性符合市场预期。日本对核泄漏的控制，市场焦点将重新回到自身。央行周末上调村准显示控制流动性决心未有松动，目前市场（包括外资行）预计3月CPI将突破5%，月底银行季度考核将对市场资金产生压力，北非政局恶化，市场缺乏向上推动因素，预计股指短期保持弱势格局。

橡胶：
1、由于价格已经回升，政府对胶价不会进行干预
2、国内库存持续下降，昨日仓单减少4800吨，由于国内橡胶比价优势重新开始显现，后期库存下降值得期待
4、外盘由于前期的下下跌使的去库存化太激烈，导致反弹后现货紧张，现货强劲，继续大涨，橡胶的去库存也为其它品种现在的去库存化提供了模板
5、橡胶现货市场波动特别大，东京460一带是合理价格
小结：错杀的东西反弹起来也最快，后期供应库存紧张的格局会显示出来

金属：
1、LME铜成交10.7万手，现货三个月升贴水C6.5，库存增850吨，持仓减少2817手，注销仓单增225吨，铝成交13.3万手，C25.0，库存减少6650吨，注销仓单减少5450吨，持仓增1966手。
2、前一交易日现货：今日上海电解铜现货报价升水20元/吨到升水100元/吨，平水铜成交价格71180-71280元/吨，升水铜成交价格71200-71400元/吨。沪期铜低开动荡不稳，市场投机商谨慎，下游消费适量按需采购，供应有限，投机买盘与消费买盘存有分歧，市场表现并未显现积极主动。上海铝现货成交价格16440-16460元/吨，贴水30-贴水10元/吨，低铁铝16550-16580元/吨，无锡现货成交价格16440-16460元/吨。今日沪期铝小幅高开后维持窄幅震荡拉动现铝价格小涨，多数贸易商逢高出货积极但鲜有的消费买盘令成交重心逐步下倾，整体市况极为清淡。

铅锌：
1、LME锌成交4.9万手，现货三个月升贴水C20.0，持仓增463手，铅成交2.8万手，现货三个月升贴水B17.5，注销仓单增1175吨。沪锌持仓增加2.1万手。
2、前一交易日现货：今沪期锌主力开盘走低，再度测试18000元/吨关口处的支撑，午盘更是围绕18000元/吨关口运行，现货市场0号锌成交价在17500-17550元/吨区间，对1106合约贴水在480-510元/吨附近，午盘期锌处于低位时，现锌0号更是出现17500元/吨以下的低价，1号锌成交价在17450-17500元/吨区间，锌价再度波动未能企稳，市场谨慎看空，现货交投一般。本周铅期货上市以及伦铅走势强劲提振国内铅价，冶炼厂惜售，上海地区非品牌铅成交于17500元/吨左右，品牌铅成交于17600-17650元/吨。据了解，因周边金属早盘阴跌，今日虽然贸易商之间询价频繁，但接货者甚少，下游也出于对金属市场考虑，对伦铅走出单独行情持观望态度，对高价难接受接货少，市场普显清淡。
综合新闻：
1、国际铅锌小组公布，全球1月锌市场过剩35300吨，铅过剩1300吨。
2、IAI公布，全球原铝平均日均产量增至6.96万吨。
3、中国原铝2月进口17851吨，废铝138990吨，氧化铝223132吨，铝土矿2223794吨，铝材36158吨，出口原铝479吨，铝合金32110吨，铝材15万吨，2月精铜进口158185吨，锌16843吨，铅522吨，出口锌995吨，铅1201吨。
4、欧洲铝升水为190-210美元，和上周持平。
5、美国铝业协会最新报告显示，2010年美国和加拿大生产商的铝发运量较2009年增加12.6%，但12月铝发运量则较上年同期减少12.0%。
结论：因库存增加，中国消费未能明显启动，基金属普遍回落，但因整体格局尚可，总体估计依然是盘局。

钢材
1、国内建筑钢材市场小幅下跌，由于上周末京津市场行情走势疲软，价格开始松动，对周边及国内其他主要市场整体心态构成冲击。周末钢坯行情累计跌幅达到70元，对现货成本端支撑力度明显减弱。各地商家对于近期行情较为迷茫，同时各家库存虽然连续下降，但仍有压力。对于行情上行形成制约。
2、1-2月，固定资产投资(不含农户)1.74万亿元，同比增长24.9%。第二产业投资7155亿元，增长24.7%。
3、2月份全球粗钢产量较上年同期增加了8.8%，达到1.17亿吨，62个国家钢铁企业同期的开工率为82%，高于1月份时的80.9%，另较2010年2月高出2.7个百分点。
4、沙钢对下旬螺纹钢价格下调100元/吨，2级报价为4750，河北钢铁3月价格持平，报价为4750，
5、中钢持续减持多头，永安减持空头，国泰君安增持空头。
6、上海3级螺纹钢4650（-20），线材4550（-20），4.75热轧卷板4590（-50），青岛63%印度矿湿吨1250（0），唐山铁精粉1340（+10），唐山二级冶金焦2030（0）
7、小结：螺纹钢的矛盾主要是生产边际毛利仍旧较高，供应压力仍在，同时日本地震带来矿石需求走弱，抑制螺纹钢的上涨，但螺纹钢需求开始走强，去库存速度大于同期，因此我们认为螺纹钢后期将进入震荡的格局。

黄金：
1、由于美元走软、油价上涨，加之投资者对西方空袭利比亚的情况感到不安，此外日本核危机继续激发避险买盘，黄金继续走强
2、TrendMax Futures董事总经理Zachary Oxman表示："利比亚紧张局势促使投资者从美元资产中撤出，并购买黄金和白银。"
3、美国2月NAR季调后成屋销售总数年化为488万户，创去年11月份以来最低水平，预期515万户；年化月率下降9.6%，预期下降4.0%。
4、多数银行、现货企业（交通银行、山东黄金、大冶有色、中国银行）在期货上平部分黄金多头，民生银行增空单，目前国内黄金供应较为紧张，同时期货相比现货贴水。
5、SPDR黄金ETF基金减持10.616吨黄金至1215.779吨；巴克来白银ETF基金维持在10960.39吨。纽约证券交易所铂金ETF基金减持1.5万盎司至43.68万盎司，钯金ETF基金减持2.48万盎司至103.77万盎司。
6、美国十年期国债收益率升至3.34%；金银比价继续下降至39.59。上海黄金期货比伦敦黄金高估1.2元。
7、伦敦白银1年期拆借利率缩小为-0.01%，现货升水幅度下降，同时国内白银开始转向现货贴水。黄金的拆借利率为0.48%，国内现货黄金表现为现货升水。
8、小结：日本地震将可能导致日本购买美国国债需求下降，美国房屋销售不理想，不利美元，同时中东政局不乐观，避险需求仍在。欧洲的通胀环境也是推动黄金高位维持的另一动力。整体看黄金上升驱动力仍在，而且国内黄金现货升水，黄金不宜做空。
豆类油脂：
1、成本支撑，空头回补。大豆增仓11602手，豆粕减仓77990手，豆油减仓3806手，棕榈油增仓968手，菜油增仓36手。油脂库存消费比低，菜油现货相对抗跌，基差升水；棕油现货跌幅较大(增产预期+出口疲软)，基差走软，且原油价格短时间内暴涨，极大得提高了油脂的能源属性。豆粕库存压力依旧较大，近期成交放量，目前处于去过程化的进程。夜盘CBOT大豆继续跟随玉米涨势而收高。
2、按电子盘下午三点价格计算，大豆现货(3月即现货月，对应盘面5月)压榨利润为-6.24%，9月压榨利润-3.03%；1月压榨利润为0.26%。豆油现货进口盈利164，豆油9月进口亏损94，1月进口亏损107。棕榈油现货进口亏损753，9月进口亏损260，1月进口亏损101。
3、广州港棕榈油现货报价9250 (+100)；张家港大厂四级豆油现货报价10100 (+200)，成交一般；张家港43度蛋白豆粕现货报价为3200 (+40)，成交一般；南通菜籽油现货报价10000 (+100)。青岛港进口大豆分销价4100 (+50)。
4、国内港口棕榈油库存40.2(-0.8)万吨，国内港口大豆库存618.5(+33.2)万吨。
5、国家今天抛储大豆20万吨。
6、USDA截止3月17日的出口检验2774.1万蒲，市场的预测区间为(2800-3400)万蒲。
7、高盛预计今年美国大豆种植面积为7,560万英亩,美国农业部预估为7,800万英亩。
8、SGS：3月1-20日马来西亚共出口了734,897吨棕榈油，较2月1-20日的811,813吨下降9.5%。
9、注册仓单数量如下：豆油7125手(+0)，大豆3800手(-71)，豆粕3015 (+0)，菜籽油12529(+0)。
10、中粮等现货企业在豆粕上平空单11324手，在豆油上增空单3414手，在大豆上增空单1334手，在棕榈油上增空单345手，在菜籽油上增空单933手。
11、美商品基金卖出大豆1000手，买入豆油1000手，卖出豆粕1000手，买入小麦1000手,买入玉米1000手。
小结：
宏观风险引起的期价大跌后，农产品市场商业买盘出现。现货买盘支撑市场，关注美国大豆的播种面积(11/12年度，美豆丢失面积，供求平衡表继续紧张或成为大概率事件)。
PTA：
1、原油WTI至102.33（+1.26）；石脑油至978（-6），MX至1207（+11）。
2、亚洲PX至1757（-10）美元，折合PTA成本10313.61元/吨。
3、现货内盘PTA至11550（-50），外盘台产1512.5（-6），进口成本12411.37元/吨，内外价差-861.37。
4、PTA装置开工率90（-0）%，下游聚酯开工率84（-0）%。
5、江浙地区涤丝产销一般，多数为6-8成，少数较高能勉强做平或略超，部分较低为4-5成；涤丝价格总体稳定。
6、中国轻纺城面料市场总成交量482（-20）万米，其中化纤布415（-14）万米。
7、PTA 库存：PTA工厂0-4天、聚酯工厂7-20天。
空袭利比亚助燃供应忧虑，原油WTI价格周一收高；由于后市方向不明朗芳烃类产品涨跌互现，PX因日本电力等陆续恢复而继续惯性下滑，使成本支撑减弱，而PTA开工率的下滑及下游涤丝产销好转，又将给力PTA；另外值得注意的是郑期市场仓单量相对较少，PTA行情持续上升的动力不小。但考虑下游季度还贷压力较大，涤丝向上提价的空间不大，且对于PTA的追捧力度也因此会受到些抑制；另外由于月度合同结价出台日临近，供应商主动上拉现货的意向也将作用于市场，目前多种因素多空胶着使PTA涨跌两难，TA1105在12000关口处仍压力仍然较大。
棉花：
1、21日主产区棉花现货价格：229级新疆31731(-20)，328级冀鲁豫30732(-22)，东南沿海30625(-13)，长江中下游30515(-12)，西北内陆30237(0)。
2、21日中国棉花价格指数30556(-1)，1级32513(+1)，2级31790(0)，4级29519(+15)，5级27542(+14)。
3、21撮合成交10480(-4420),订货量104740(-160),1103合约结算价29917(+82),1104合约结算价30259(-235),1105合约结算价30340(+26)。
4、21日郑棉总成交2148144(+148698),总持仓506026(-1644),105合约结算价30430(-145),109合约结算价30275(0),201合约结算价26125(-140)。
5、21日进口棉价格指数SM报230.09美分(+3.28)，M报226.75美分(+3.27)，SLM报224.53美分(+3.76)。本日提货美国CA M报0美分/磅(0)，滑准税下港口提货价0元/吨(0)，1%关税下折0元/吨(0)。
6、21日美期棉ICE 1105合约结算价198.96美分(-0.16),1107合约结算价189.9美分(+0.44),1110合约结算价148.44美分(-0.12)。
7、21日美期棉ICE库存206257(+843)。
8、21日下游纱线CYC32、JC40S、TC45S价格分别至38450(-100)，46020(0)，31250(-50)。
9、21日中国轻纺城面料市场总成交量482(-20)万米，其中棉布67(-6)万米。
国内棉花现货价格小幅下跌，周末国家再次上调存款准备金率之后，有关方面仍可能出台调控物价的货币政策和行业调控政策，棉花价格大幅上涨的压力较大，国内主要纺织企业的3级皮棉收购价为28500元/吨，市场表现较为谨慎，多数收购企业暂停收购棉花，持续观望，棉农不再惜售等待，开始往各收购点送籽棉；外盘方面，因尾盘遭遇获利了结，ICE期棉收跌。尽管供需缺口仍然有明显的支撑，但近期政策压力及市场信心难以恢复，部分前期囤棉者开始抛售，加之新疆棉及外棉仍不断流入，短期棉价难有作为，稳健的投资者观望为宜。
LLDPE：
1、LLDPE现货价格11000持稳，支撑连塑，但近期重点关注短期宏观压力。
2、7042石化出厂均价11289（-0)，石脑油折算LLDPE生产成本11400（+0)。
3、现货市场均价11047（+7)。华东LLDPE现货价为10850-11000，华东LLDPE上海赛科企业价11400(+0)，中石化华东企业价11300(+0)，中石油华东企业价11200(-0)。
4、隆重报东南亚进口LLDPE中国主港价1450（+0)，折合进口成本11633，而易贸报东北亚LLDPE韩国进口CFR主港均价1440美元，折合进口成本11938元/吨。华东地区进口的LLDPE价格为10850-11250元/吨。
5、交易所仓单量5552（-3097）。
6、需求有所改善，而原油强势，支撑生产成本高位维持，等到现货市场再次去库存化之后，将重新具备很好的买入价值，近期开始现货价格在氛围偏空影响下略有下滑，但行情调整幅度有限，现货持稳，现货价格在11000一线较为抗跌，在后续进口量下滑的影响下，短期内塑料将持续去库存化阶段，加之2-3月进口量持续下行，等待调整之后的反弹需求。
pvc：
1、近期仍将震荡，建议短线操作。
2、东南亚PVC均价1131美元(+0)，折合国内进口完税价为9254。
3、华东乙烯法均价8200(-0)，华东电石法均价7740(+15)。
4、产销地价差265（+15）。
5、华中电石价3650(-0)，西北电石价3150(-0)，成本较低的电石法厂商生产成本7202。
6、电石法PVC：小厂货源华东市场价7670-7700，大厂货源华东市场价7670-7708；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC华东市场价8050-8100，高端乙烯料PVC华东市场价8100-8200。
7、随着下游企业开工率逐步恢复，现货市场近期有所回暖。贸易商提价心切，昨日部分地区现货价格有所回调。但目前社会库存依然较高，料近1-2周，现货市场仍难有大作为。受其影响，期货市场近期也将盘整，建议短线操作。
燃料油：
1、原油期货周一结算价走高，因美国及其盟友对利比亚发动空袭引发市场担忧地区紧张局势升级将导致石油供应在更长时间内中断；动乱扩散至叙利亚城镇Jassem。
2、美国天然气期货略有收低，因预期春季取暖需求低盖过了3月下旬天气寒冷的预测。
3、周一伦敦Brent原油（5月）较美国WTI原油升水11.87美元（-0.21）（最高15.94）。WTI原油次月对当月合约升水比率为0.61%（+0.03%）； Brent 现货月升水0.04%（-0.10%）。周五WTI原油总持仓下降1.2万张至152.8万张（3周低点）伴随原油跌0.35%。
4、亚洲石脑油价格和裂解价差周一双双创下约一周高位,但涨势可能很快消退,因交易员不敢肯定供给会如之前预期的那么紧张。
5、周一华南黄埔180库提估价4860元/吨（+0）；华东上海180估价4870（+0），舟山市场4855（+0）。
6、近1个月国内各地沥青价格持续上涨，涨幅远超燃料油。
7、周一华南高硫渣油估价4285元/吨（+0）；华东国产250估价4625（+0）；山东油浆估价4350（+0）。
8、黄埔现货较上海燃油5月升水106元（-37）；上期所仓单509300吨（-400）。
9、机构观点，仅供参考：
高盛报告（3月8）利比亚供应的持续中断以及这一局势可能蔓延至该地区其它产油国的担忧推动布伦特油价自2008 年8 月以来首次突破115 美元/桶。我们认为沙特目前的产量已经显著高于官方数据所显示的水平；欧佩克闲置产能可能已经降至200 万桶/日以下；利比亚局势已经使得欧佩克闲置产能下降速度比原先提前了约6 个月。虽然当前的供应损失或许是暂时的，一旦局势平息下来，生产可以相对迅速地恢复，但我们认为剩余闲置产能无法弥补供应中断的加剧才是市场面临的真正风险。高盛报告（3月12）日本地震将严重影响大宗商品供需：假设大部分电网基建并没有遭到永久性损坏，我们认为此次地震可能将使燃料油和柴油、液化天然气、英国天然气和稻谷价格面临上行压力；而石脑油和迪拜相对于其他等级原油的价差存在下行压力。
小结：原油期货上涨，因对利比亚发动空袭，动乱扩散至叙利亚，导致对供应中断的担忧加深。亚洲石脑油价格和裂解价差周一双双创下约一周高位。华南180持稳；华东180持稳，山东油浆持稳；近1个月国内各地沥青价格持续上涨，涨幅远超燃料油；上海燃料油期货仓单连续5周下降。高盛报告（3月12）日本地震：假设大部分电网基建并没有遭到永久性损坏，我们认为此次地震可能将使燃料油和柴油、液化天然气、英国天然气和稻谷价格面临上行压力；而石脑油和迪拜相对于其他等级原油的价差存在下行压力。
白糖：
1：柳州中间商报价7175（+15）元；柳州电子盘10034合约收盘价7138（+11）元/吨，11054合约收盘价7152（-16）元/吨；
柳州现货价较郑盘1105升水124（+20）元/吨，昆明现货价较郑盘1105升水-11（+5）元/吨；柳州5月-郑糖5月=89（+9）元，昆明5月-郑糖5月=-31（+15）元；
 进入消费淡季，销区成交清淡，但是库存普遍偏低，中间商较为谨慎，货源仍集中在产区；
上个交易日注册仓单量1554（-142），有效预报1320（+0）；
2：榨季过半，广西累计产糖率仍然偏低，截至2月末，各地累计含糖率提前下降，预计本榨季全国产量在1100万吨以下；
3：ICE原糖5月合约下跌0.83%收于27.48美分，泰国进口糖升水2（-0.1），完税进口价7163元/吨，进口亏损12元，巴西白糖完税进口价6982元/吨，进口盈利193元，升水0.3（+0.1）；
4：本周四印度将商定出口事宜，可能允许20万吨糖出口；印尼从印度购买了2万吨糖
5：华泰多单增持3016手；
6：今年广西播种面积快于去年；广西阴雨天气为主；
小结：
A：北半球出口预期与巴西开榨在即，外盘压力较重；
B：现货反弹幅度大于期货，淡季继续走高缺乏驱动力； 
玉米：
1：大连港口平舱价2190（+0）元，锦州港2190（+0）元，南北港口价差90（+0）元/吨；
 大连现货对连盘1105合约升水-64（+1）元/吨，长春现货对连盘1105合约升水-204（+1）元/吨；大连商品交易所玉米仓单732（+0）张；
 4月船期CBOT玉米完税成本2629（+100）元/吨，深圳港口价2280（+0）元/吨；
 DDGS全国均价1821（-33）元/吨，玉米蛋白粉全国均价4650（+0）元/吨；
 大商所1109合约与JCCE1108合约大连指定仓库交货价价差为119（+1）元/吨。
2：农业部报告相对变化不大，关注月末的种植面积预估；
3：阿根廷预计产玉米2050万吨；
4：港口承压，价格小幅回调；农民交粮积极性有所回升；市场传言将出台新的深加工政策；
5：持仓方面，新湖多头增持2044手，国投及中粮空头加仓幅度较大；
小结：
A：全球玉米供需趋紧，USDA出口销售报告利好带动美盘反弹；
B：传言进口美国玉米，目前港口库存较大；
 
早籼稻：
1:江西九江收购价2100（+0）元，江西省粮油批发交易市场收购价2140（+0）元；安徽芜湖大米批发市场入库价2160（+0）元，湖北枝江市粮食局报价2180（+0）元，新余市粮食局收购价报价2200（+0）元，江西吉水县粮食局收购价2360（+0）元，江西抚州市临川区粮食批发交易市场出库价2120（+20）元/吨；
注册仓单6970（-82），有效预报600（+0）；
2:粳稻价格，哈尔滨2840（+0）元/吨，南京2840（+0）元/吨；中晚稻价格，长沙2460（+20）元/吨，合肥2360（+20）元/吨，九江2450（+20）元/吨；
3：稻米价格：以下皆为出厂价，长沙早籼米3320（+0）元/吨，九江早籼米3340（+0）元/吨，武汉早籼米3200（+0）元/吨；长沙晚籼米3700（+0）元/吨，九江晚籼米3700（+0）元/吨，武汉晚籼米3450（+20）元/吨；
4:国家早籼稻库存充足；
5：中粮空单增持2306手； 

永安期货研究中心咨询电话：0571-88388014（铜铝锌），88398203（橡胶），88370927（大豆油脂）,88398203（塑料、PVC），88373212（PTA），88398217（黄金），88398227(燃料油)，88370937（白糖）