股指：
1、周二沪深300收涨0.49%。早盘弱势走低，中午时分，央行一年央票招标利率维持不变，引发市场对加息忧虑的缓和。前期率先跌至底部的银行股大涨，银行股年报期将至，2010、2011年预计业绩增长20%，对大盘起到支撑作用。
2、昨日上海银行间利率一周品种回落13个基点，隔夜利率下降1个基点，短期利率依然保持相对高位。
3、昨日央行发行1年期央票500亿元，同时还进行了850亿元28天期正回购操作，回笼资金量1350亿，本周央票到期1090亿，央行继上调存准之后，本周继续净回笼资金。央行发行的一年期央票利率维持3.1992不变。
4、隔夜欧美市场小幅下跌，美股指标普跌0.36%，结束三连阳。欧洲50指数跌0.21%，针对利比亚的空袭在延续，使得欧美市场趋于谨慎。除了利比亚战乱以外，也门和叙利亚也出现大规模抗议运动，原油价格继续攀升2%以上，突破104美元。
5、小结：根据一年央票招标利率持平而推测央行短期不加息可能为单方面想象。加息与否主要依据来源于通胀形势，工业品价格加速上涨使得通胀短期难言缓和，市场预计3月CPI将突破5%。央行上调存准之后继续利用公开市场操作净回笼资金，显示控制流动性决心未有松动。市场缺乏向上推动因素。但由于一二线蓝筹股的低估值和稳定业绩支撑，杀跌空间不大，预计股指保持震荡格局。

橡胶：
1、上海交易所库存已经连续两天大幅度减少8000多吨，由于国内比价过低，国内去库存化速度加快，按照当前比价有继续去库存化的动力，这样国内天胶库存就很少了
2、外盘由于前期的下下跌使的去库存化太激烈，导致反弹后现货紧张，现货强劲，继续大涨，橡胶的去库存也为其它品种现在的去库存化提供了模板
3、东京经过连续反弹后短期到位，国内继续消化库存，修复比价
4、持仓上多头增仓明显
5、国内云南将开割，但初期量还是很少

金属：
1、LME铜成交8.7万手，现货三个月升贴水C7，库存增3850吨，持仓减少1580手，注销仓单增475吨，铝成交13.7万手，C27.5，库存减少5250吨，注销仓单增2975吨。
2、前一交易日现货：今日上海电解铜现货报价平水到升水150元/吨，平水铜成交价格70950-71100元/吨，升水铜成交价格71000-71200元/吨。沪期铜低开回测5日均线，市场忧虑加剧，可见现货升水逐步回落，原因在于加工消费企业在连续一周低位备货后出现停顿，中间商也仅限于做早市的短平快交易，尾盘期铜虽有回升，但成交随之受抑，整体成交仍显被动。上海铝现货成交价格16480-16500元/吨，贴水70-贴水50元/吨，低铁铝16590-16610元/吨，无锡现货成交价格16480-16510元/吨。今日沪期铝继续上扬提振现铝价格小幅跟涨，但缺乏消费买盘支撑令贴水明显扩大，贸易商持货观望气氛较浓，整体市况依然清淡。
3、LME锌成交5.8万手，现货三个月升贴水C20.0，持仓略减，铅成交2.2万手，现货三个月升贴水B17.5，注销仓单增575吨。
4、前一交易日现货：今日伦铅早盘于均线上方震荡，下游在接货稍显活跃了两天后回归观望，市场成交较淡。贸易商坚挺价格惜售，非品牌铅成交于17500元/吨左右，品牌铅成交于17600-17650元/吨，报价于昨相当。锌价反复争夺于支撑位处，市场趋于谨慎心态，今日整体交投较为清淡，0号锌早市成交价在17550元/吨附近，对1106合约贴水在450元/吨附近，午盘期锌拉升，现货贴水扩大至500元/吨，0号锌实际成交价在17600元/吨附近，部分品牌锌有报价17650元/吨，但高位成交困难，1号锌成交价在17500-17550元/吨区间。
5、ICSG:2010年全球精炼铜供应缺口为30.5万吨。
6、由于用电负荷紧张，广东佛山市南海区罗村所在工业园区再次启动错峰用电措施，对所管辖地区的企业采取“开四停三”的错峰方案。不过根据上海有色网调研，目前广东省并未大范围实施限电措施，仅是佛山市部分工业园区采取了错峰用电手段，整个广东地区铝加工企业的电力供应较为充足，部分地区限电对广东铝材企业生产的影响有限。另传江浙两地用电出现缺口将于近期出台限电措施以缓解用电压力，但目前暂无江浙下游工厂接到电力公司的限电通知。
7. 日本最大的镍铁生产商日本太平洋金属有限公司受此次日本大地震和海啸影响，已经被迫停产。该厂年产能达到4.4万公吨。该公司有超过一半的镍铁产量出口到韩国、中国大陆和台湾地区。
结论：LME亚洲库存增加显示国内转出口继续进行，国内下游开工有所恢复，铜维持震荡格局。伦铅市场数据相对强劲，沪锌当前价位现货支撑相对明显。

钢材：
1、国内建筑钢材市场继续下跌，昨日各地成交情况不一，但整体出货量仍然不大，价格缺乏企稳甚至反弹的必要支撑。钢坯市场弱势盘稳，需求不佳，反映出中小轧材厂出货量同样不大。需求端观望气氛只增不减，商家出货仍将面临较大阻力。
2、力拓称上月持续不断的飓风天气将对公司一季度铁矿石产量产生影响。
3、中国证监会批准大连商品交易所开展焦炭期货交易。
4、国家煤炭应急储备方案获批 首批计划500万吨。
5、永安减持多头，中大减持空头。
6、上海3级螺纹钢4630（-20），线材4530（-20），4.75热轧卷板4550（-40），青岛63%印度矿湿吨1250（0），唐山铁精粉1340（0），唐山二级冶金焦2000（-30）
7、小结：螺纹钢的矛盾主要是生产边际毛利仍旧较高以及高位的库存，目前现货仍有7%，同时日本地震带来矿石需求走弱，拖累螺纹钢，但螺纹钢需求开始步入去库存阶段，且上周去库存速度同比要快去往年，整体看螺纹钢会处于弱势震荡的格局。

黄金：
1、利比亚战事持续，油价大涨，避险情绪升温；欧洲央行官员发表强硬言论，升息预期日渐强烈。多空因素交织，金价陷入整固状态。
2、欧洲央行表示，自欧洲央行3月3日的会议之后，尽管日本核危机使得不确定性增大，但对欧元区通胀前景的预期至今未变，四月仍有可能升息。
3、SPDR黄金ETF基金减持0.91吨黄金至1214.869吨；巴克来白银ETF基金维持在10960.39吨。纽约证券交易所铂金ETF基金维持在43.68万盎司，钯金ETF基金维持在103.77万盎司。
4、美国十年期国债收益率维持在3.34%；金银比价继续下降至39.32。上海黄金期货比伦敦黄金高估1.3元。
5、伦敦白银1年期拆借利率缩小为-0.01%，现货升水幅度下降，同时国内白银开始转向现货贴水。黄金的拆借利率为0.48%，国内现货黄金表现为现货升水。
6、交通银行、中国银行增持黄金多头。
7、小结：日本地震将可能导致日本购买美国国债需求下降，美国房屋销售不理想，不利美元，同时中东政局不乐观，避险需求仍在。欧洲的通胀环境也是推动黄金高位维持的另一动力。整体看黄金上升驱动力仍在，而且国内黄金现货升水，黄金不宜做空。
豆类油脂：
1、成本支撑，走势震荡。大豆增仓6672手，豆粕减仓16298手，豆油增仓7106手，棕榈油增仓11994手，菜油减仓1430手。油脂库存消费比低，菜油现货相对抗跌，基差升水；棕油现货跌幅较大(增产预期+出口疲软)，基差走软，且原油价格短时间内暴涨，极大得提高了油脂的能源属性。豆粕库存压力依旧较大，近期成交放量，目前处于去过程化的进程。马盘棕油受累于增产预期和出口疲软，跌幅较大。夜盘CBOT大豆收平，交投清淡。
2、按电子盘下午三点价格计算，大豆现货(3月即现货月，对应盘面5月)压榨利润为-6.96%，9月压榨利润-2.74%；1月压榨利润为-0.08%。豆油现货进口盈利70，豆油9月进口亏损169，1月进口亏损170。棕榈油现货进口亏损817，9月进口亏损205，1月进口亏损50。
3、广州港棕榈油现货报价9200 (-50)；张家港大厂四级豆油现货报价10000 (-100)，成交一般；张家港43度蛋白豆粕现货报价为3180 (-20)，成交一般；南通菜籽油现货报价10000 (+0)。青岛港进口大豆分销价4100 (+0)。
4、国内港口棕榈油库存44.3(+0.8)万吨，国内港口大豆库存602.6(-15.8)万吨。
5、3月22日国家临时存储移库大豆交易结果：全部流拍。
6、中国2月大豆进口为232万吨，同比减少21%。
7、中国商务部预测中国3月份大豆进口量为391万吨，比2月份高出68%;4月份进口量为342.5万吨。
8、阿根廷农业部：2010/11年度大豆产量将达到5000万吨。
9、印尼可能将四月份毛棕榈油出口关税从25%下调到22.5%。
10、注册仓单数量如下：豆油7125手(+0)，大豆3800手(+0)，豆粕3015 (+0)，菜籽油12529(+0)。
11、中粮等现货企业在豆粕上平空单4579手，在豆油上增空单5351手，在大豆上增空单2502手，在棕榈油上增空单1163手，在菜籽油上平空单11手。
12、美商品基金大豆持平，卖出豆油1000手，豆粕持平，买入小麦1000手,卖出玉米1000手。
小结：
宏观风险引起的期价大跌后，农产品市场商业买盘出现。现货买盘支撑市场，关注美国大豆的播种面积(11/12年度，美豆丢失面积，供求平衡表继续紧张或成为大概率事件)。
PTA：
1、原油WTI至104.97（+1.88）；石脑油至982（+4），MX至1225（+18）。
2、亚洲PX至1757（-0）美元，折合PTA成本10313.61元/吨。
3、现货内盘PTA至11550（-0），外盘台产1520（+7.5），进口成本12472.9元/吨，内外价差-922.9。
4、PTA装置开工率90（-0）%，下游聚酯开工率82.6（-0）%。
5、江浙涤丝产销一般，多数7-8成，部分稍好能勉强做平或略超，少数较低5-6成；涤丝价格总体稳定个别小跌。
6、中国轻纺城面料市场总成交量497（+15）万米，其中化纤布427（+12）万米。
7、PTA 库存：PTA工厂0-4天、聚酯工厂7-20天。
因供应忧虑重燃，原油WTI价格周二升到日本地震以来最高位；芳烃类产品多现升势，PX价格回稳，而PTA开工率的下滑，供应不多，但下游涤丝产销无明显起色，特别目前季度还贷压力较大，企业促销回笼资金成为主要任务，对于PTA的采购受到些抑制；但由于下游纺织品终端需求将逐渐接近春季需求高峰，另外由于月度合同结价出台日临近，供应商主动上拉现货的意向也将作用于市场，目前多种因素多空胶着使PTA涨跌两难，TA1105在12000关口处仍压力仍然较大。
棉花：
1、22日主产区棉花现货价格：229级新疆31735(+4)，328级冀鲁豫30721(-11)，东南沿海30625(0)，长江中下游30510(-5)，西北内陆30237(0)。
2、22日中国棉花价格指数30576(+20)，1级32527(+14)，2级31806(+16)，4级29540(+21)，5级27570(+28)。
3、22撮合成交13880(+3400),订货量90480(-14260),1104合约结算价30173(-86),1105合约结算价30111(-229),1106合约结算价30333(-111)。
4、22日郑棉总成交2041180(-106964),总持仓513984(+7958),105合约结算价30070(-360),109合约结算价29995(-280),201合约结算价25960(-165)。
5、22日进口棉价格指数SM报229.8美分(-0.29)，M报226.5美分(-0.25)，SLM报224.27美分(-0.26)。本日提货美国CA M报0美分/磅(0)，滑准税下港口提货价0元/吨(0)，1%关税下折0元/吨(0)。
6、22日美期棉ICE 1105合约结算价205.96美分(+7),1107合约结算价196.9美分(+7),1110合约结算价153.19美分(+4.75)。
7、22日美期棉ICE库存207793(+1536)。
8、22日下游纱线CYC32、JC40S、TC45S价格分别至38400(-50)，45970(-50)，31200(-50)。
9、22日中国轻纺城面料市场总成交量497(+15)万米，其中棉布70(+3)万米。
近日国内棉花现货价格呈现启稳态势，棉企低价惜售，而目前困扰下游企业的资金压力可能成为采购棉花的抑制因素，为了回笼资金纱线仍有小幅降价促销动作，但下降幅度不大；外盘方面，ICE期棉收于涨停。尽管供需缺口仍然有明显的支撑，但近期政策压力及市场信心难以恢复，部分前期囤棉者开始抛售，加之新疆棉及外棉仍不断流入，短期棉价难有作为，可考虑短多操作，稳健的投资者以观望为宜。
LLDPE：
1、LLDPE现货价格11000持稳，支撑连塑，但近期重点关注短期宏观压力。
2、7042石化出厂均价11289（-0)，石脑油折算LLDPE生产成本11362（-38)。
3、现货市场均价11043（-4)。华东LLDPE现货价为10900-11000，华东LLDPE上海赛科企业价11400(+0)，中石化华东企业价11300(+0)，中石油华东企业价11200(-0)。
4、隆重报东南亚进口LLDPE中国主港价1450（+0)，折合进口成本11633，而易贸报东北亚LLDPE韩国进口CFR主港均价1440美元，折合进口成本11938元/吨。华东地区进口的LLDPE价格为10900-11300元/吨。
5、交易所仓单量4924（-628）。
6、需求有所改善，而原油强势，支撑生产成本高位维持，等到现货市场再次去库存化之后，将重新具备很好的买入价值，近期开始现货价格在氛围偏空影响下略有下滑，但行情调整幅度有限，现货持稳，现货价格在11000一线较为抗跌，在后续进口量下滑的影响下，短期内塑料将持续去库存化阶段，加之2-3月进口量持续下行，等待调整之后的反弹需求。
pvc：
1、近期仍将震荡，后市关注现货市场成交变化。
2、东南亚PVC均价1131美元(+0)，折合国内进口完税价为9249。
3、华东乙烯法均价8225(+25)，华东电石法均价7760(+20)。
4、产销地价差265（+20）。
5、华中电石价3650(-0)，西北电石价3150(-0)，成本较低的电石法厂商生产成本7202。
6、电石法PVC：小厂货源华东市场价7730-7780，大厂货源华东市场价7734-7780；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC华东市场价8100-8150，高端乙烯料PVC华东市场价8150-8250。
7、贸易商炒作气氛浓，现货市场价格有所上提。但下游企业目前仍以消耗工厂库存为主，实际需求有限，市场成交一般。成本端方面，电石价格在上周小幅下调后持稳。后市关注下游需求端变化，若无起色，则价格仍将回调。
燃料油：
1、原油期货周二连续第二日收涨,中东紧张局势以及西方联军空袭利比亚目标导致对供应中断的担忧升温。结算后美国石油协会API表示，上周原油库存增加97万桶，预增160万桶；汽油库存下降790万桶，预减150万桶；馏分油库存下降61.2万桶，预减130万桶。
2、美国天然气期货收于6周高位，因预期3月下旬寒冷的天气将提升取暖需求。
3、周二伦敦Brent原油（5月）较美国WTI原油升水10.73美元（-1.14）（最高15.94）。WTI原油次月对当月合约升水比率为0.52%（-0.09%）； Brent 现货月升水0.05%（+0.01%）。周一WTI原油总持仓下降1.4万张至151.4万张（1个月低点）伴随原油涨1.25%。
4、亚洲石脑油价格和裂解价差周二徘徊在约一周高位,尽管日本遭受地震后其需求减少。
5、周二华南黄埔180库提估价4860元/吨（+0）；华东上海180估价4870（+0），舟山市场4855（+0）。
6、近1个月国内各地沥青价格持续上涨，涨幅远超燃料油。
7、周二华南高硫渣油估价4285元/吨（+0）；华东国产250估价4625（+0）；山东油浆估价4350（+0）。
8、黄埔现货较上海燃油5月升水125元（+19）；上期所仓单509300吨（+0）。
9、机构观点，仅供参考：
高盛报告（3月8）利比亚供应的持续中断以及这一局势可能蔓延至该地区其它产油国的担忧推动布伦特油价自2008 年8 月以来首次突破115 美元/桶。我们认为沙特目前的产量已经显著高于官方数据所显示的水平；欧佩克闲置产能可能已经降至200 万桶/日以下；利比亚局势已经使得欧佩克闲置产能下降速度比原先提前了约6 个月。虽然当前的供应损失或许是暂时的，一旦局势平息下来，生产可以相对迅速地恢复，但我们认为剩余闲置产能无法弥补供应中断的加剧才是市场面临的真正风险。高盛报告（3月12）日本地震将严重影响大宗商品供需：假设大部分电网基建并没有遭到永久性损坏，我们认为此次地震可能将使燃料油和柴油、液化天然气、英国天然气和稻谷价格面临上行压力；而石脑油和迪拜相对于其他等级原油的价差存在下行压力。
小结：原油期货上涨，因利比亚战事及中东紧张局势令投资者对原油供应的担忧重燃。API公布库存；原油增幅低于预期，汽油降幅远超预期，馏分油降幅低于预期。亚洲石脑油价格和裂解价差周二徘徊在约一周高位。华南180持稳；华东180持稳，山东油浆持稳；近1个月国内各地沥青价格持续上涨，涨幅远超燃料油；上海燃料油期货仓单连续5周下降。高盛报告（3月12）日本地震：假设大部分电网基建并没有遭到永久性损坏，我们认为此次地震可能将使燃料油和柴油、液化天然气、英国天然气和稻谷价格面临上行压力；而石脑油和迪拜相对于其他等级原油的价差存在下行压力。
白糖：
1：柳州中间商报价7175（+0）元；柳州电子盘10034合约收盘价7155（+17）元/吨，11054合约收盘价7190（+38）元/吨；
柳州现货价较郑盘1105升水83（-41）元/吨，昆明现货价较郑盘1105升水-52（-41）元/吨；柳州5月-郑糖5月=98（+9）元，昆明5月-郑糖5月=-24（+7）元；
 进入消费淡季，销区成交清淡，但是库存普遍偏低，中间商较为谨慎，货源仍集中在产区；
上个交易日注册仓单量1454（-100），有效预报1320（+0）；
2：榨季过半，广西累计产糖率仍然偏低，截至2月末，各地累计含糖率提前下降，预计本榨季全国产量在1100万吨以下；
3：ICE原糖5月合约下跌1.16%收于27.16美分，泰国进口糖升水2（-0.1），完税进口价7087元/吨，进口盈利88元，巴西白糖完税进口价6906元/吨，进口盈利269元，升水0.3（+0.1）；
4：5-7价差缩至2010年10月以来的最低水平；印度出口决议出口50万吨白糖可能缓解局部紧张的局面；
5：华泰、万达多头继续小幅加仓，珠江多头减持1163手；
6：今年广西播种面积快于去年；广西阴雨天气为主；
小结：
A：北半球出口预期与巴西开榨在即，外盘压力较重；
B：淡季继续走高缺乏驱动力，震荡；
玉米：
1：北方港口价格小幅下跌，大连港口平舱价2170（-10）元，锦州港2170（-10）元，南北港口价差110（+10）元/吨；
  大连现货对连盘1105合约升水-72（-8）元/吨，长春现货对连盘1105合约升水-212（-8）元/吨；大连商品交易所玉米仓单732（+0）张；
 4月船期CBOT玉米完税成本2754（+9）元/吨，深圳港口价2270（+0）元/吨；
 DDGS全国均价1821（+0）元/吨，玉米蛋白粉全国均价4650（+0）元/吨；
 大商所1109合约与JCCE1108合约大连指定仓库交货价价差为100（-19）元/吨。
2：农业部报告相对变化不大，关注月末的种植面积预估；
3：阿根廷预计产玉米2050万吨；
4：港口承压，价格小幅回调；农民交粮积极性有所回升；市场传言将出台新的深加工政策；
5：鲁政多头减持4009手，国投空头减仓3048手；
小结：
A：全球玉米供需趋紧，USDA出口销售报告利好带动美盘反弹；
B：传言进口美国玉米，港口库存压力显现，不过跌幅不会太深；下游饲料需求不振；
早籼稻：
1:江西九江收购价2100（+0）元，江西省粮油批发交易市场收购价2140（+0）元；安徽芜湖大米批发市场入库价2160（+0）元，湖北枝江市粮食局报价2180（+0）元，新余市粮食局收购价报价2200（+0）元，江西吉水县粮食局收购价2360（+0）元，江西抚州市临川区粮食批发交易市场出库价2120（+0）元/吨；
注册仓单6970（+0），有效预报600（+0）；
2:粳稻价格，哈尔滨2840（+0）元/吨，南京2840（+0）元/吨；中晚稻价格，长沙2460（+0）元/吨，合肥2380（+20）元/吨，九江2450（+0）元/吨；
3：稻米价格：以下皆为出厂价，长沙早籼米3320（+0）元/吨，九江早籼米3340（+0）元/吨，武汉早籼米3200（+0）元/吨；长沙晚籼米3700（+0）元/吨，九江晚籼米3700（+0）元/吨，武汉晚籼米3450（+20）元/吨；
4:国家早籼稻库存充足；
5：中粮补回空单1759手；

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