今日股指现货指数受日本地震及核泄漏威胁出现恐慌性下跌。300 指数收盘报3203.96 点，跌1.81%。IF1103 较前一日躞蹀60点至3199.6，收盘基差为4.36点，出现贴水。盘后两个活跃合约前10 交易商主力空单较上一交易日大幅增加至9235 手，期指总成交量增加至27.4万手，持仓为34609 手，较前一日减少较多。

期现套利方面，今日各合约升水涨跌不一，除IF1109 外各合约在无套利机会区间内运行。当前主力合约IF1103 升水在-6.7 至9.1点内波动，日内升水走低。跨期套利方面，IF1103 与IF1104 合约日内价差波动在5 个点左右；IF1103 合约与IF1106 合约日内价差在50-55 点上下波动。

ETF 基金配比（180ETF：深100ETF=0.65:0.35）组合套利分析：受期指跌幅幅大于300指数影响，ETF组合跟踪套利各合约今日收益为正。最好的IF1106合约收益为0.57%。

Alpha 股票组合更换了成分股后，减少了地产股的配比，调高了能源类股票比重。自2 月11 日更换组合后至今策略收益率为1.56%，同期300 指数收益率为3.22%。同期股票组合收益率为4.33%。

2011 年3 月16 日套利机会提示：期指主力合约IF1103 随现货大幅下跌，升水继续走低，对于期现套利当前点位观望为主。跨期套利方面，对于IF1106与IF1103，在价差60点以上尝试买03卖06建仓，50点附近可平仓。本周IF1103交割，注意平仓。