今日股指现货指数在5日线处承压回落。300指数收盘报3197.10点，跌1.57%。IF1103 较前一日下跌35 点至3207.6点，收盘基差为-10.5 点，升水小幅扩大。盘后两个活跃合约前10 交易商主力空单较上一交易日减少至6412 手，期指总成交量增加4 万手至22.8 万，持仓为32029 手，较前一日持平。

期现套利方面，今日各合约升水普遍增加，各合约在无套利机会区间内运行。当前主力合约IF1103 升水在-7.6 至6.9 点内波动，日内升水在低位徘徊。跨期套利方面，IF1103 与IF1104 合约日内价差波动在5个点左右；IF1103 合约与IF1106 合约日内价差在55点上下波动。

ETF 基金配比（180ETF：深100ETF=0.65:0.35）组合套利分析：受期指跌幅幅小于300指数影响，ETF组合跟踪套利各合约今日收益为负。最好的IF1104合约收益为-0.01%。

Alpha 股票组合更换了成分股后，减少了地产股的配比，调高了能源类股票比重。自2 月11 日更换组合后至今策略收益率为1.99%，同期300 指数收益率为2.99%。同期股票组合收益率为5.10%。

2011 年3 月18日套利机会提示：期指新主力合约IF1104 昨日升水增加较多，收盘达到28 点，对于期现套利在25 点以上可尝试建仓。跨期套利方面，对于IF1106 与IF1103，在价差60 点以上尝试买03 卖06 建仓，50 点附近可平仓。周五IF1103 交割，注意日内平仓。