今日股指现货指数震荡走高，收出长下影线的小阳线。300指数收盘报3222.96点，涨0.49%。IF1104 较前一日上涨1.6点至3231.6点，收盘基差为-8.64 点，升水缩窄。盘后两个活跃合约前10交易商主力空单较上一交易日减少至6972手，期指总成交量增加2 万手至21.7 万，持仓为35069 手，较前一日小幅增加。

期现套利方面，今日各合约升水普遍减少，期货跟涨意愿不强。各合约在无套利机会区间内运行。当前IF1104 升水在5.1 至21.4 点内波动，日内升水波动较大。跨期套利方面，IF1104 与IF1105 合约日内价差波动在5 个点左右；IF1104 合约与IF1106 合约日内价差在40-45点内波动。

ETF 基金配比（180ETF：深100ETF=0.65:0.35）组合套利分析：受期指涨幅小于300 指数影响，ETF 组合跟踪套利各合约今日收益为正。最好的IF1109合约收益为0.18%。

Alpha 股票组合3 月21 日更换了期货合约，股票部分未发生变化。自3 月21日至今策略收益率为1.01%，同期300指数收益率为0.49%。同期股票组合收益率为1.06%。

2011 年3 月23 日套利机会提示：新主力合约IF1104 当前升水收窄，对于期现套利在25点以上可尝试建仓。跨期套利方面，IF1106 与IF1104 间价差大于50 点以上可以尝试做买4 抛6的操作，目标价差40点。