股指：
1、      周三沪深300大幅上涨1.3%，量能有所放大。早盘平开震荡，由于地产板块放量大涨，推高盘中人气。由于外资高速入楼市获得证实，缓解市场对于地产行业资金紧张的忧虑。近期一线股连续推动大盘，但预计缺乏连续性动能。
2、      期指主力合约前20会员净空持仓减少300手，前5会员净空持仓增加300手，大涨之后多空出现分歧，国泰君安净空持仓增加750手。
3、      中国央行副行长表示中国通胀压力大，但可控。中国目前的利率水平比较合适，太高了会吸引热钱。
4、      今天央行将在银行间市场发行470亿元3月期央票，发行量较上周微幅缩量，利率预计维持不变，本周资金在周二提前实现净回笼。
5、      隔夜欧美股指小幅上涨，道指涨0.56%，欧洲50指数涨0.40%。美新屋销售数据跌至7年低点，加之前期二手房房价的继续下跌，美房地产复苏依然前景不佳。欧洲方面，葡萄牙面临紧缩财政方案的表决，市场担忧情绪加大。近期强势的欧元昨日对美元下跌0.46%。利比亚局势没有缓和，叙利亚巴林也陷入动乱，油价继续攀升，突破105。
6、      小结：工业品价格加速上涨使得通胀短期难言缓和，市场预计3月CPI将突破5%。央行上调存准之后继续利用公开市场操作净回笼资金，显示控制流动性决心未有松动。市场缺乏向上推动因素。但由于一二线蓝筹股的低估值和稳定业绩支撑，杀跌空间不大，大势上股指依然在平衡格局。

橡胶：
1、上海交易所库存昨天继续减少1000多吨，按照当前比价有继续去库存化的动力，这样国内天胶库存就很少
2、外盘由于前期的下跌使的去库存化太激烈，导致反弹后现货紧张，昨日原料继续上涨，国际产区处于季节性低产区，国内开割上量也还早
3、东京经过连续反弹后短期基本到位，国内继续消化库存
4、日胶空头止损导致的加速上涨
5、白银创历史新高
小结：外盘胶进入震荡，国内将修复一些内外比价

金属：
1、LME铜成交11.3万手，现货三个月升贴水C8.5，库存减200吨，持仓基本持平，注销仓单增4800吨，主要增加地新奥尔良。铝成交15.1万手，C29，库存减少6475吨，注销仓单减5825吨。伦锡转为现货升水B9.
2、前一交易日现货：今日上海电解铜现货报价贴水80元到平水，平水铜成交价格71300-71500元/吨，升水铜成交价格71350-71550元/吨。沪期铜拉高现铜升水快速下滑，平水铜转为小幅贴水交易，成交抢手，好铜报价维持平水交易。下游消费按需采购，中间商早市逢低买入尾市逢高出货换现意愿增强，成交态势仍显谨慎与被动。上海铝现货成交价格16520-16540元/吨，贴水70-贴水50元/吨，低铁铝16620-16640元/吨，无锡现货成交价格16510-16530元/吨。今日沪期铝小幅走升推动现铝价格继续上行，早间吸引中间商逢低积极买盘但随价格重心上移鲜有问津，整体市况维持清淡。

铅锌：
3.铅上市合约PB1109-PB1203,挂牌基准价18350元/吨,涨停价20552。20%保证金比例，单手占用保证金在92000元左右。前一交易日现货价格17600元/吨，以利率7%算，加上800-900的持仓费用，按照现货折算的理论价格约在18400-18500元/吨之间。伦铅收盘2726美元/吨，折算进口成本22900元/吨附近，以7.5比价折算国内价格20445元/吨附近，出口成本16100元/吨左右。
4、LME锌成交7.8万手，现货三个月升贴水C20.0，持仓增1531手，铅成交2.5万手，现货三个月升贴水B17，注销仓单减1150吨。
5、前一交易日现货：今日伦铅跳空高开高走，冶炼厂贸易商惜售情绪高涨，再挺价格，品牌铅报于17700-17750元/吨，非品牌铅报也顺势抬高报于17600元/吨。虽然下游对高价难接受接货少，但贸易商并不急于出货，因此对价格并不妥协，捂货静待铅期货上市。现货跟随期锌上涨，早市0号现锌在17750元/吨附近尚可成交，对1106合约贴水500元/吨左右，午盘期锌拉升至高位，现货亦跟涨至18000元/吨上方，贴水扩大至600元/吨，贴水扩大交投稍显起色，1号锌成交价在17700-17900元/吨区间。
综合新闻：
6、ITRI市场研究及统计经理Peter Kettle预期今年日本需求将大幅下降10%或更多，但全球锡市场今年供应将短缺，因其它主要用户的消费量继续增长，且供应仍紧俏，因此前数十年对新矿的投资缺乏。
7、印尼PT Samudera公司一镍矿运输船被海盗劫持。 贸易商则表示，这或将使欧洲的镍溢价稍稍上涨，除此之外不会对市场产生太大的影响。
8. 近期市场电价上调传闻较多，若电价上调将进一步抬升铝的成本。
结论：基金属录得大幅上涨，基本面未发生大的变化，追涨谨慎。目前来看伦铅和伦锡的市场数据相对较强。

钢材：
1．昨日市场涨跌互现，杭州地区二级螺纹上涨10-20元，上海地区下跌10元，北方地区较平稳，天气逐渐转暖，成交略有好转。
2.淡水河谷放弃在华建立分销中心转战马来西亚，据悉国内钢厂曾在2010年初上书发改委、工信部两部委，以"需要限制矿山提高铁矿石现货价格的可能性"为理由要求两部委否决淡水河谷在国内建立分销中心的计划。多方面的因素表明，2013-2014年前后国际铁矿石市场供需关系将由目前的"供应偏紧"发展为"供大于求"，供应拐点隐现。
3. 2011年3月，国家发展改革委核准了攀钢钒钛资源综合利用及产业结构调整规划。设计新增年产原矿1000万吨、铁精矿284万吨、钛精矿50万吨、高钛渣50万吨、钛白粉20万吨、海绵钛1.5万吨、钒制品2.2万吨。
4.机构方面，海通增持空单，永安减持多单。
5.上海三级螺纹4620（-10），二级螺纹4520（-10），6.5高线4510（-20），热轧4550（+20），唐山铁精粉1360（+10），唐山二级冶金焦1970（-30）。
6.受昨日期盘上涨影响，部分地区价格小幅上扬，开工有一定增加，但库存量依然偏大，矛盾点在于市场何时真正需求放量，行情反弹时点还需等待，预计近期价格波动运行。

黄金：
1、美国新屋销售远低于预期，市场臆测美联储(Fed)将在QE2结束后继续向市场注入流动性；葡萄牙议会未通过政府紧缩措施，欧盟延期决定如何扩大欧元区金融稳定基金(EFSF)规模，欧债担忧升温；利比亚战事如火如荼，中东局势未见缓和。在各种利好因素的驱动下，现货金强劲上扬并最终收于日内高点附近
2、联合部队继续对利比亚实施空袭并造成更多的人员伤亡，油价涨势延续
3、美国2月份新屋销售创纪录新低，较上月下降16.9%，折合成年率为25万户，预期29万户
4、SPDR黄金ETF基金维持在1214.869吨；巴克来白银ETF基金维持在10960.39吨。纽约证券交易所铂金ETF基金维持在43.68万盎司，钯金ETF基金维持在103.77万盎司。
5、美国十年期国债收益率维持在3.34%；金银比价继续下降至38.51。上海黄金期货比伦敦黄金高估1元。
6、伦敦白银1年期拆借利率缩小为-0.02%，现货升水幅度下降，同时国内白银开始转向现货贴水。黄金的拆借利率为0.48%，国内现货黄金表现为现货升水。
7、小结：日本地震将可能导致日本购买美国国债需求下降，美国房屋销售不理想，不利美元，同时中东政局不乐观，避险需求仍在。欧洲的通胀环境也是推动黄金高位维持的另一动力。整体看黄金上升驱动力仍在，而且国内黄金现货升水，黄金不宜做空。

豆类油脂：
1、成本支撑，震荡走高。大豆增仓9438手，豆粕减仓52966手，豆油增仓7444手，棕榈油增仓19888手，菜油减仓1334手。油脂库存消费比低，油脂现货滞涨，棕油(马盘棕油因增产预期疲软)和豆油基差贴水，菜油基差继续升水。豆粕库存压力依旧较大，近期成交放量，目前处于去过程化的进程。夜盘CBOT大豆受获利了结打压收低，无新消息，交投清淡。
2、按电子盘下午三点价格计算，大豆现货(3月即现货月，对应盘面5月)压榨利润为-7.2%，9月压榨利润-2.1%；1月压榨利润为0.6%。豆油现货进口亏损144，豆油9月进口亏损27，1月进口亏损35。棕榈油现货进口亏损616，9月进口亏损115，1月进口亏损0.87。
3、广州港棕榈油现货报价9200 (+0)；张家港大厂四级豆油现货报价10000 (+0)，成交一般；张家港43度蛋白豆粕现货报价为3180 (+0)，偏低价位成交良好；南通菜籽油现货报价10000 (+0)。青岛港进口大豆分销价4100 (+0)。
4、国内港口棕榈油库存45.1(+0.8)万吨，国内港口大豆库存587.5(-15.2)万吨。
5、马来西亚央行预计2011年棕榈油的出口量为1760万吨，而2010年为1700万吨。
6、阿根廷农业部预测2011年生物柴油的产量创历史记录，达到320万吨，比去年提高60%。
7、高盛看好大豆, 成为年度明星农产品
8、USDA宣布未知目的地购买了10.5万吨新作大豆。
9、油世界：巴西过量的降水将损坏目前仍然停留在田间的作物。
10、油世界：2010年九月到2011年二月全球豆油出口激增，相对于棕榈油而言，豆油显然在出口市场上胜出。
11、注册仓单数量如下：豆油7125手(+0)，大豆3800手(+0)，豆粕3015 (+0)，菜籽油13129(+600)。
12、中粮等现货企业在豆粕上增空单3543手，在豆油上增空单5112手，在大豆上增空单1761手，在棕榈油上增空单4415手，在菜籽油上平空单8手。
13、美商品基金卖出大豆3000手，卖出豆油2000手，卖出豆粕2000手，卖出小麦3000手,卖出玉米3000手。
小结：
宏观风险引起的期价大跌后，农产品市场商业买盘出现。现货买盘支撑市场，关注美国大豆的播种面积(11/12年度，美豆丢失面积，供求平衡表继续紧张或成为大概率事件)。

PTA：
1、原油WTI至105.75（+0.78）；石脑油至988（+6），MX至1232（+7）。
2、亚洲PX至1755（-2）美元，折合PTA成本10303.24元/吨。
3、现货内盘PTA至11580（+30），外盘台产1525.5（+5.5），进口成本12518.04元/吨，内外价差-938.04。
4、PTA装置开工率92.5（+2.5）%，下游聚酯开工率82.6（-0）%。
5、江浙地区主流工厂涤纶长丝产销一般，多数7-8成，部分稍低4-6成，个别稍高能勉强做平；部分涤丝价格有50-100元/吨的下跌。
6、中国轻纺城面料市场总成交量519（+22）万米，其中化纤布443（+16）万米。
7、PTA 库存：PTA工厂0-4天、聚酯工厂7-20天。
受利比亚局势等推动，原油WTI价格周一继续收高；尽管原料价格继续小幅提升，但PX价格因前期日本地震超涨难以再度跟涨，而PTA装置正值检修集中期，供应不多，但下游涤丝产销仍无明显起色，特别目前季度还贷压力较大，企业促销回笼资金成为主要任务，对于PTA的采购受到些抑制；但由于下游纺织品终端需求将逐渐接近春季需求高峰，另外由于月度合同结价出台日临近，供应商主动上拉现货的意向也将作用于市场，目前多种因素多空胶着使PTA涨跌两难，TA1109振荡于11200-12000之间的可能性偏大。

棉花：
1、23日主产区棉花现货价格：229级新疆31737(+2)，328级冀鲁豫30720(-1)，东南沿海30617(-8)，长江中下游30526(+16)，西北内陆30237(0)。
2、23日中国棉花价格指数30570(-6)，1级32509(-18)，2级31798(-8)，4级29537(-3)，5级27581(+11)。
3、23撮合成交13840(-1460),订货量88160(-17840),1104合约结算价30512(+339),1105合约结算价30607(+496),1106合约结算价30687(+354)。
4、23日郑棉总成交1620768(-420412),总持仓505528(-8456),105合约结算价30715(+645),109合约结算价30645(+650),201合约结算价26455(+495)。
5、23日进口棉价格指数SM报235.36美分(+5.56)，M报231.9美分(+5.4)，SLM报230.99美分(+6.72)。本日提货美国CA M报0美分/磅(0)，滑准税下港口提货价0元/吨(0)，1%关税下折0元/吨(0)。
6、23日美期棉ICE 1105合约结算价201.87美分(-4.09),1107合约结算价193.93美分(-2.97),1110合约结算价151.82美分(-1.37)。
7、23日美期棉ICE库存210502(+2709)。
8、23日下游纱线CYC32、JC40S、TC45S价格分别至38300(-100)，45820(-150)，31150(-50)。
9、23日中国轻纺城面料市场总成交量519(+22)万米，其中棉布76(+6)万米。
尽管国际期棉和国内棉花期货纷纷上涨，但国内现货价格继续小幅下跌，大型棉企开始频繁下调皮棉采购价，3级皮棉收购价大致在28500元/吨左右，下游纺织市场持续乏力，企业产成品库存压力有增无减，降价促销企业增多，棉纱价格跌幅加大，籽棉收购价格不断下滑，让还存有籽棉的棉农心中忐忑不安；外盘方面，受累于投资者获利了结，ICE期棉收跌。尽管供需缺口仍然有明显的支撑，但近期政策压力及市场信心难以恢复，部分前期囤棉者开始抛售，加之新疆棉及外棉仍不断流入，短期棉价难有作为，可考虑短多操作，稳健的投资者以观望为宜。

LLDPE：
1、LLDPE现货价格11000持稳，支撑连塑，但近期重点关注短期宏观压力。
2、7042石化出厂均价11289（-0)，石脑油折算LLDPE生产成本11387（+25)。
3、现货市场均价11070（+27)。华东LLDPE现货价为10900-11000，华东LLDPE上海赛科企业价11400(+0)，中石化华东企业价11300(+0)，中石油华东企业价11200(-0)。
4、隆重报东南亚进口LLDPE中国主港价1450（+0)，折合进口成本11633，而易贸报东北亚LLDPE韩国进口CFR主港均价1440美元，折合进口成本11938元/吨。华东地区进口的LLDPE价格为10900-11300元/吨。
5、交易所仓单量3631（-1293）。
6、需求有所改善，而原油强势，支撑生产成本高位维持，等到现货市场再次去库存化之后，将重新具备很好的买入价值，近期开始现货价格在氛围偏空影响下略有下滑，但行情调整幅度有限，现货持稳，现货价格在11000一线较为抗跌，在后续进口量下滑的影响下，短期内塑料将持续去库存化阶段，加之2-3月进口量持续下行，等待反弹需求持续，但升水仍高。
pvc：
1、下游需求变化不大，现货上涨乏力，不建议长多，短线操作为主。
2、东南亚PVC均价1131美元(+0)，折合国内进口完税价为9244。
3、华东乙烯法均价8225(+0)，华东电石法均价7800(+40)。
4、产销地价差325（+40）。
5、华中电石价3650(-0)，西北电石价3150(-0)，成本较低的电石法厂商生产成本7202。
6、电石法PVC：小厂货源华东市场价7780-7820，大厂货源华东市场价7780-7820；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC华东市场价8100-8200，高端乙烯料PVC华东市场价8200-8300。
7、尽管受期货价格带动，近期现货价格小幅上调。但市场成交气氛依然冷清，各方观望心态浓，致现货上行乏力。高库存，低成交的情况仍将持续一段时间，近期期货市场不建议长多，短线操作为主。
燃料油：
1、美国原油期货周三上涨,因以色列遭袭击、也门和其他中东国家局势动荡,且美国汽油库存大减提振原油期货结算价收在105美元之上的两年半高位；伦敦Brent原油小幅下跌。3月首三周的汽油库存降幅为1990年EIA开始发布周度库存报告以来最大。
2、EIA公布截止上周五的周度库存数据：原油库存增加210万桶（其中库欣大增18万桶），汽油下降530万桶，馏分油不变；原油加工量增加17万桶/日，开工率84.1（+0.7）；原油进口增加31万桶/日，总需求增加20万桶/日，总库存下降90万桶。
3、美国天然气期货收于7周高位，因预期3月下旬寒冷的天气将提升取暖需求。
4、周三伦敦Brent原油（5月）较美国WTI原油升水9.8美元（-0.93）（最高15.94）。WTI原油次月对当月合约升水比率为0.43%（-0.09%）； Brent 现货月升水0.07%（+0.02%）。周一WTI原油总持仓下降1.4万张至151.4万张（1个月低点）伴随原油涨1.25%。
5、亚洲石脑油价格周三升至两周高位,裂解价差保持在一周高位附近,尽管日本在震灾后关闭了近四分之一裂解产能,造成需求减少。
6、周三华南黄埔180库提估价4880元/吨（+20）；华东上海180估价4890（+20），舟山市场4875（+20）。
7、近1个月国内各地沥青价格持续上涨，涨幅远超燃料油。
8、周三华南高硫渣油估价4285元/吨（+0）；华东国产250估价4725（+100）；山东油浆估价4350（+0）。
9、黄埔现货较上海燃油5月升水144元（+19）；上期所仓单506900吨（-2400）。
10、机构观点，仅供参考：
高盛报告（3月8）利比亚供应的持续中断以及这一局势可能蔓延至该地区其它产油国的担忧推动布伦特油价自2008 年8 月以来首次突破115 美元/桶。我们认为沙特目前的产量已经显著高于官方数据所显示的水平；欧佩克闲置产能可能已经降至200 万桶/日以下；利比亚局势已经使得欧佩克闲置产能下降速度比原先提前了约6 个月。虽然当前的供应损失或许是暂时的，一旦局势平息下来，生产可以相对迅速地恢复，但我们认为剩余闲置产能无法弥补供应中断的加剧才是市场面临的真正风险。高盛报告（3月12）日本地震将严重影响大宗商品供需：假设大部分电网基建并没有遭到永久性损坏，我们认为此次地震可能将使燃料油和柴油、液化天然气、英国天然气和稻谷价格面临上行压力；而石脑油和迪拜相对于其他等级原油的价差存在下行压力。
小结：美国WTI原油期货上涨，伦敦Brent原油小幅下跌。EIA公布美国库存：汽油降幅远超预期。亚洲石脑油价格周三升至两周高位,裂解价差保持在一周高位附近。华南180涨20元；华东180涨20元，山东油浆持稳；近1个月国内各地沥青价格持续上涨，涨幅远超燃料油；上海燃料油期货仓单连续5周下降。高盛报告（3月12）日本地震：假设大部分电网基建并没有遭到永久性损坏，我们认为此次地震可能将使燃料油和柴油、液化天然气、英国天然气和稻谷价格面临上行压力；而石脑油和迪拜相对于其他等级原油的价差存在下行压力。
白糖：
1：柳州中间商报价7260（+85）元；柳州电子盘10034合约收盘价7244（+89）元/吨，11054合约收盘价7271（+81）元/吨；
柳州现货价较郑盘1105升水47（-36）元/吨，昆明现货价较郑盘1105升水-138（-86）元/吨；柳州5月-郑糖5月=58（-40）元，昆明5月-郑糖5月=-83（-59）元；
 进入消费淡季，销区成交清淡，但是库存普遍偏低，中间商较为谨慎，货源仍集中在产区；
上个交易日注册仓单量1386（-68），有效预报1294（-26）；
2：榨季过半，广西累计产糖率仍然偏低，截至2月末，各地累计含糖率提前下降，预计本榨季全国产量在1100万吨以下；
3：ICE原糖5月合约下跌2.14%收于26.58美分，泰国进口糖升水1.95（-0.05），完税进口价6952元/吨，进口盈利308（+220）元，巴西白糖完税进口价6782元/吨，进口盈利478（+309）元，升水0.3（+0.1）；
4：5-7价差缩至2010年10月以来的最低水平；ICE原糖交易量萎缩至3个月以来的低点；
5：尽管增仓上行，但是现货背景多头并没有明显增仓；
6：今年广西播种面积快于去年；
小结：
A：北半球出口预期与巴西开榨在即，外盘压力较重，月差走弱；
B：淡季继续走高缺乏驱动力，震荡；
玉米：
1：大连港口平舱价2170（+0）元，锦州港2170（+0）元，南北港口价差110（+0）元/吨；
  大连现货对连盘1105合约升水-80（-8）元/吨，长春现货对连盘1105合约升水-220（-8）元/吨；大连商品交易所玉米仓单732（+0）张；
 4月船期CBOT玉米完税成本2754（+9）元/吨，深圳港口价2270（+0）元/吨；
 DDGS全国均价1821（+0）元/吨，玉米蛋白粉全国均价4475（-175）元/吨；
 大商所1109合约与JCCE1108合约大连指定仓库交货价价差为117（+17）元/吨。
2：农业部报告相对变化不大，关注月末的种植面积预估；
3：阿根廷预计产玉米2050万吨；
4：港口承压，价格小幅回调；农民交粮积极性有所回升；市场传言将出台新的深加工政策；
5：渤海、国投及国泰君安多头略增仓；空头主力加仓较多，国投、首创、君安及良运加仓；
小结：
A：全球玉米供需趋紧，USDA出口销售报告利好带动美盘反弹；
B：传言进口美国玉米，港口库存压力显现，不过跌幅不会太深；下游饲料需求不振；
早籼稻：
1:江西九江收购价2100（+0）元，江西省粮油批发交易市场收购价2140（+0）元；安徽芜湖大米批发市场入库价2160（+0）元，湖北枝江市粮食局报价2180（+0）元，新余市粮食局收购价报价2200（+0）元，江西吉水县粮食局收购价2360（+0）元，江西抚州市临川区粮食批发交易市场出库价2120（+0）元/吨；
注册仓单6970（+0），有效预报600（+0）；
2:粳稻价格，哈尔滨2840（+0）元/吨，南京2840（+0）元/吨；中晚稻价格，长沙2460（+0）元/吨，合肥2380（+20）元/吨，九江2450（+0）元/吨；
3：稻米价格：以下皆为出厂价，长沙早籼米3320（+0）元/吨，九江早籼米3340（+0）元/吨，武汉早籼米3200（+0）元/吨；长沙晚籼米3700（+0）元/吨，九江晚籼米3700（+0）元/吨，武汉晚籼米3450（+20）元/吨；
4:国家早籼稻库存充足；
5：多头方面，瑞奇减仓303手；空头方面，国投减仓950手，中粮加仓597手；

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