股指：
1、周四沪深300震荡整理，尾盘走低，收跌0.42%。期指主力合约跌0.2%。300各板块没有明显热点，权重板块集体弱势盘整，虽然水泥股继续走强，但缺乏对大盘的推动力。股指反弹后开始犹豫，整体箱体震荡的格局未变，需要等待三月经济数据。
2、期指主力合约减持1700手，前5会员净空持仓稍减300手，前20会员净持仓变化量很小, 市场等待新的信号，趋于谨慎.
3、汇丰近日发布采购经理人指数预测报告，认为中国制造业PMI将录得52.5，创两个月新高。PMI数据若有改善将减缓对经济下滑的担忧。
4、中国人民银行货币政策司司长张晓慧昨日在央行网站撰文指出，中国货币政策也将更有条件逐步增强以利率为核心的价格型工具的作用，从偏重数量型调控向更多运用价格型调控转变。
5、隔夜欧美股指涨上涨，道指涨0.7%，欧洲50涨1.52%。对企业年报的预期推动美股。惠誉调降葡萄牙长期国债评级，并且未来展望为负面。商品方面，黄金小幅回落，伦敦期铜市场继续上涨，原油保持在昨日105的水平。
6、小结：工业品价格加速上涨使得通胀短期难言缓和，市场预计3月CPI将突破5%。央行上调存准之后继续利用公开市场操作净回笼资金，显示控制流动性决心未有松动。市场缺乏向上推动因素。但由于一二线蓝筹股的低估值和稳定业绩支撑，杀跌空间不大，大势上股指依然在平衡格局。

橡胶：
1、上海交易所库存本周大幅度减少，按照当前比价有继续去库存化的动力
2、外盘现货经过连续反弹后，短期进入相持阶段
3、缅甸发生地震影响到云南景洪等地区
4、由于处于季节性淡季，橡胶短期现货还是处于紧张期
5、国内期货由于库存消化的原因，近月表现好于远月
小结：胶进入震荡

铜铝：
1、LME铜成交11.2万手，现货三个月升贴水C10.5，库存增475吨，持仓基本持平，注销仓单增2350吨，主要增加地新奥尔良。铝成交14.7万手，C29，库存增14425吨，注销仓单减1800吨。伦锡现货升水B9.
2、前一交易日现货：今日上海电解铜现货报价贴水100元到贴水50元，平水铜成交价格72150-72250元/吨，升水铜成交价格72200-72350元/吨。沪期铜全面反弹1%以上超过7万2，现铜成交再度显分歧，持货商因贴水交易且看反弹显惜售情绪，下游消费逢高受抑驻足观望，继续按需采购，成交一般。上海铝现货成交价格16540-16560元/吨，贴水70-贴水50元/吨，低铁铝16630-16650元/吨，无锡现货成交价格16540-16570元/吨。今日沪期铝小幅高开后迅速收窄涨幅令现铝价格上涨乏力，伴随沪期铅上市吸引部分中间商增加投资窗口和品种，以及清淡的下游采购共同拖累整体市况冷清态势凸显。

铅锌：
3.沪铅1109首日收盘18935，较17900-18000的现货价升水985元/吨左右，期现价差适中。收盘时内外比价7，现货内外比价6.63，较上市前水平略升，上市前一交易日6.6。扣除远月买卖价差，沪铅的月间价差也较合理。首日价格运行相对合理，错估幅度不大。1109成交73440手，折合183万吨左右，成交相对活跃。
4、LME锌成交6万手，现货三个月升贴水C16，持仓增959手，铅成交2.7万手，现货三个月升贴水B17，注销仓单减1150吨。
5、前一交易日现货：铅期货今上市早市收18955，现货价格顺势抬高，贸易商报价乱，稍早品牌铅报于18000元/吨，随现货价格高开低走于19000元/吨运行，价格降低品牌铅报于17800-17900元/吨，非品牌铅报于17650-17700元/吨。期货刚开始上市，前景尚未明朗前下游保持离场观望，整体成交差。今沪期锌高开低走，早市运行于18600-18700元/吨高位区间，0号锌成交价在18000-18050元/吨区间，对1106合约贴水在550-600元/吨区间，早市期锌尚在高位时，现货在18100元/吨有少量成交，1号锌成交价在17950-18000元/吨，锌价被推升至高位，下游此前低价时接货充分，因此面对高价接货意愿较低，今日交投主要由贸易商接货贡献。
综合新闻：
6、本周欧洲铜现货升水小幅走高，自两年低位回升。从上周的40-70美元/吨回升至50-60美元/吨。
结论：基金属震荡略偏强，但幅度偏保守。沪铅首日交易偏平稳，价格错估幅度不大，铅锌价格依然以震荡格局为主。

钢材：
1．昨日市场价格较稳，北京螺纹钢上涨10元，华东市场持平。钢坯价格上涨较多达50元，不过各地成交量变化不明显，各商家正常出货。
2. 商务部昨日发布预警，经过半年的调查，加拿大边境服务署终裁决定对我国输加钢格板征收最高85%和13064元/公吨的"双反"（反倾销、反补贴）税，加之美国商务部已经于去年终裁对我国钢格板征收高达200%"双反"税，钢格板出口北美市场遭遇阻力，专家建议积极应对和开拓新兴市场。
3. 韩国最大的钢铁制造商--浦项钢铁周四表示，销量目标已上调100万吨至3,500万吨以上，并将提高产量,以满足受灾的日本客户订单。日本发生有史以来最严重的地震后，该公司今年料将从日本客户处收到至少150万吨的钢铁订单。
4.机构方面，中钢、永安增持多单，海通减多增空。
5.上海三级螺纹4620（0），二级螺纹4520（0），6.5高线4510（0），热轧4580（+30），唐山铁精粉1360（0），唐山二级冶金焦1970（0）。
6. 近期市场企稳，但下游实际需求仍未明显起色。商家心态较日本地震前行情连续下跌时略有好转，近日主要以观望及跟随出货为主。预期周末价格持稳。
黄金：
1、惠誉和穆迪再对欧洲狠下"黑手"，欧债担忧升温，避险情绪助力现货金刷新纪录高点，随后受高位获利了结盘打压。
2、惠誉(Fitch)宣布，将葡萄牙主权评级由"A+"级下调两个级距至"A-"级，评级展望为负面；穆迪(Moody's)调降西班牙30家银行评级，将各银行的优先债和存款评级下调一档或多档，并称在可预见的将来看不到任何显著改善。
3、美国3月18日当周初请失业金人数下降5000人，至38.2万人，预期为38.3万。
4、SPDR黄金ETF基金减持0.91吨黄金至1213.959吨；巴克来白银ETF基金增持179.13吨白银至11139.52吨。纽约证券交易所铂金ETF基金维持在43.68万盎司，钯金ETF基金维持在103.77万盎司。
5、美国十年期国债收益率升至3.42%；金银比价继续下降至38.38。上海黄金期货比伦敦黄金平水。
6、伦敦白银1年期拆借利率缩小为-0.02%，现货升水幅度下降，同时国内白银开始转向现货贴水。黄金的拆借利率为0.48%，国内现货黄金表现为现货升水。
7、兴业银行大量减持空头。
8、小结：日本地震将可能导致日本购买美国国债需求下降，美国房屋销售不理想，不利美元，同时中东政局不乐观，欧洲债务危机又有所升温，避险需求仍在。欧洲的通胀环境也是推动黄金高位维持的另一动力。整体看黄金上升驱动力仍在，而且国内黄金现货升水，黄金不宜做空。

豆类油脂：
1、棕油增产预期强，油脂疲弱；豆粕受成本支撑强，表现相对抗跌。大豆减仓5016手，豆粕减仓13592手，豆油增仓10888手，棕榈油增仓27924手，菜油减仓2294手。
油脂库存消费比低，现货跌幅不大，豆油和菜油基差大幅走强，且升水。豆粕库存压力依旧较大，处于去库存的进程。夜盘CBOT大豆受玉米小麦大涨支撑小幅收高，玉米和小麦的出口数据良好。
2、按电子盘下午三点价格计算，大豆现货(3月即现货月，对应盘面5月)压榨利润为-6.7%，9月压榨利润-2.62%；1月压榨利润为-0.03%。豆油现货进口亏损218，豆油9月进口亏损174，1月进口亏损167。棕榈油现货进口亏损376，9月进口亏损44，1月进口盈利10。
3、广州港棕榈油现货报价9150 (-50)；张家港大厂四级豆油现货报价9950 (-50)，成交清淡；张家港43度蛋白豆粕现货报价为3180 (-0)，成交一般；南通菜籽油现货报价9950 (-50)。青岛港进口大豆分销价4050 (-50)。
4、国内港口棕榈油库存45.3(+0.2)万吨，国内港口大豆库存587.5(-15.2)万吨。
5、农户囤货惜售，巴西大豆交易清淡。
6、需求不振，竞争激烈，美国大豆加工商放慢生产
7、USDA最新一周出口销售报告：截止3月17日的一周，美豆净销售26.47万吨，市场的预测区间为(0-50)；美豆粕的净销售21.11万吨，市场的预测区间为(5-12.5)；美豆油的净销售-0.98万吨，市场的预测区间为(0.5-1.5)。
8、普查局2月报告：大豆压榨量1.294亿蒲，稍低于预期。豆油库存33.79亿磅，用于生物柴油的豆油到现在还没起色。
9、农场期货杂志发表调查结果：玉米播种面积增3.6%至9140万英亩；大豆播种面积增1.4%至7850万英亩。
10、注册仓单数量如下：豆油7125手(+0)，大豆3798手(-2)，豆粕3015 (+0)，菜籽油13129(+0)。
11、中粮等现货企业在豆粕上增空单9607手，在豆油上减空单403手，在大豆上减空单521手，在棕榈油上增空单2572手，在菜籽油上平空单929手。
12、美商品基金买入大豆1000手，买入豆油2000手，卖出豆粕1000手，买入小麦5000手, 买入玉米11000手。
小结：
宏观风险引起的期价大跌后，农产品市场商业买盘出现。现货买盘支撑市场，关注美国大豆的播种面积(11/12年度，美豆丢失面积，供求平衡表继续紧张或成为大概率事件)。
PTA：
1、原油WTI至105.60（-0.15）；石脑油至983（-5），MX至1209（-23）。
2、亚洲PX至1722（-32）美元，折合PTA成本10132.06元/吨。
3、现货内盘PTA至11600（+20），外盘台产1526.5（+1），进口成本12526.25元/吨，内外价差-926.25。
4、PTA装置开工率92.5（+0）%，下游聚酯开工率83.2（+0.6）%。
5、江浙涤丝产销一般，多数7-8成，部分稍好能勉强做平，局部较低5-6成；因聚酯原料结算价高企，涤丝成本支撑强烈；涤丝价格多数稳定，个别有100元/吨的下跌。
6、中国轻纺城面料市场总成交量533（+14）万米，其中化纤布458（+15）万米。
7、PTA 库存：PTA工厂0-4天、聚酯工厂7-20天。
因投资者权衡中东及欧元区局势，原油WTI价格周四微幅下跌；因前期日本地震超涨且电力恢复较快，石脑油、MX及PX 等石化产品均止涨大跌，对PTA的支撑力度减弱，但PTA装置正值检修集中期，供应不多，而且国内主流供应商月度合同结价12000元/吨，明显高于市场预期，对于现货及期货均将产生提振作用，但下游涤丝产销仍无明显起色，特别目前季度还贷压力较大，企业促销回笼资金成为主要任务，对于PTA的采购受到些抑制；但由于下游纺织品终端需求将逐渐接近春季需求高峰，后市上涨的可能性偏大。目前多种因素多空胶着使PTA涨跌两难，TA1109振荡于11200-12000之间的可能性偏大。
棉花：
1、24日主产区棉花现货价格：229级新疆31722(-15)，328级冀鲁豫30720(0)，东南沿海30615(-2)，长江中下游30526(0)，西北内陆30237(0)。
2、24日中国棉花价格指数30547(-23)，1级32509(0)，2级31791(-7)，4级29510(-27)，5级27580(-1)。
3、24撮合成交14700(-560),订货量90800(-12880),1104合约结算价30302(-210),1105合约结算价30471(-136),1106合约结算价30585(-102)。
4、24日郑棉总成交1751406(+130638),总持仓527060(+21532),105合约结算价30480(-235),109合约结算价30405(-240),201合约结算价26380(-75)。
5、24日进口棉价格指数SM报231.3美分(-4.06)，M报227.74美分(-4.16)，SLM报226.11美分(-4.88)。本日提货美国CA M报0美分/磅(0)，滑准税下港口提货价0元/吨(0)，1%关税下折0元/吨(0)。
6、24日美期棉ICE 1105合约结算价208.82美分(+6.95),1107合约结算价200.49美分(+6.56),1110合约结算价153.75美分(+1.93)。
7、24日美期棉ICE库存201785(-8717)。
8、24日下游纱线CYC32、JC40S、TC45S价格分别至37900(-400)，45320(-500)，31050(-100)。
9、24日中国轻纺城面料市场总成交量533(+14)万米，其中棉布75(-1)万米。
国内棉花现货价格基本稳定，3级皮棉价格集中在29000-30000元/吨之间，成交仍然不旺，目前纱价下调幅度多在千元以上，进一步深的跌幅已经不大；但由于通胀形势仍然严峻，预计国家紧缩政策的力度不会放松，仍将对棉价走高产生抑制；外盘方面，美国棉花主产区德州遭遇40年来最严重干旱，ICE期棉收高并触及涨停板，天气及库存紧张共同作用仍将支撑后市棉价的升势。尽管供需缺口仍然有明显的支撑，但近期政策压力及市场信心难以恢复，部分前期囤棉者开始抛售，加之新疆棉及外棉仍不断流入，短期棉价大涨难度较大，可考虑短多操作，稳健的投资者以观望为宜。
LLDPE：
1、LLDPE现货价格11000持稳，支撑连塑，调整幅度将较为有限。
2、7042石化出厂均价11289（-0)，石脑油折算LLDPE生产成本11429（+42)。
3、现货市场均价11090（+20)。华东LLDPE现货价为10900-11100，华东LLDPE上海赛科企业价11400(+0)，中石化华东企业价11300(+0)，中石油华东企业价11200(-0)。
4、隆重报东南亚进口LLDPE中国主港价1450（+0)，折合进口成本11633，而易贸报东北亚LLDPE韩国进口CFR主港均价1440美元，折合进口成本11938元/吨。华东地区进口的LLDPE价格为10900-11300元/吨。
5、交易所仓单量32409（-1222）。
6、需求有所改善，而原油强势，支撑生产成本高位维持，等到现货市场再次去库存化之后，将重新具备很好的买入价值，近期开始现货价格在氛围偏空影响下略有下滑，但行情调整幅度有限，现货持稳，现货价格在11000一线较为抗跌，在后续进口量下滑的影响下，短期内塑料将持续去库存化阶段，加之2-3月进口量持续下行，等待反弹需求持续，但升水仍高。
pvc：
1、现货实际表现依然一般，不建议长多。
2、东南亚PVC均价1141美元(+10)，折合国内进口完税价为9327。
3、华东乙烯法均价8225(+0)，华东电石法均价7850(+50)。
4、产销地价差300（-25）。
5、华中电石价3650(-0)，西北电石价3150(-0)，成本较低的电石法厂商生产成本7202。
6、电石法PVC：小厂货源华东市场价7780-7820，大厂货源华东市场价7780-7820；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC华东市场价8100-8200，高端乙烯料PVC华东市场价8200-8300。
7、日本地震对其PVC及VCM供应产生较大影响，国内市场出口预期加强，近日PVC市场价格有一定幅度上调。但从实际成交角度看，一方面国内市场需求依然一般，库存压力仍存；另一方面，国内货源出口竞争力依然不强，实际表现仍一般，出口量较小。因此后市PVC价格走势仍值得关注，存在回调可能，不建议长多。
燃料油：
1、原油期货结算价周四基本持平，交易员权衡中东动乱升级和欧洲主权债务危机担忧重燃的影响。
2、美国天然气期货收低，因公布的库存数据显示库存消化速度低于5年均值水平。
3、周四伦敦Brent原油（5月）较美国WTI原油升水10.12美元（+0.32）（最高15.94）。WTI原油次月对当月合约升水比率为0.48%（+0.05%）； Brent 现货月升水0.10%（+0.03%）。周三WTI原油总持仓上升0.4万张至150.7万张（2个月低位）伴随原油涨0.74%。
4、亚洲石脑油价格周四从两周高位滑落，裂解价差脱离一周高点，因涨势过后市场人气有所减弱
5、周四华南黄埔180库提估价4890元/吨（+10）；华东上海180估价4910（+20），舟山市场4895（+20）。
6、近1个月国内各地沥青价格持续上涨，涨幅远超燃料油。
7、周四华南高硫渣油估价4285元/吨（+0）；华东国产250估价4725（+0）；山东油浆估价4350（+0）。
8、黄埔现货较上海燃油5月升水178元（+34）；上期所仓单503400吨（-3500）。
9、机构观点，仅供参考：
高盛报告（3月8）利比亚供应的持续中断以及这一局势可能蔓延至该地区其它产油国的担忧推动布伦特油价自2008 年8 月以来首次突破115 美元/桶。我们认为沙特目前的产量已经显著高于官方数据所显示的水平；欧佩克闲置产能可能已经降至200 万桶/日以下；利比亚局势已经使得欧佩克闲置产能下降速度比原先提前了约6 个月。虽然当前的供应损失或许是暂时的，一旦局势平息下来，生产可以相对迅速地恢复，但我们认为剩余闲置产能无法弥补供应中断的加剧才是市场面临的真正风险。高盛报告（3月12）日本地震将严重影响大宗商品供需：假设大部分电网基建并没有遭到永久性损坏，我们认为此次地震可能将使燃料油和柴油、液化天然气、英国天然气和稻谷价格面临上行压力；而石脑油和迪拜相对于其他等级原油的价差存在下行压力。
小结：耐用品订单报告令美国原油期货承压，美国WTI原油期货小跌；伦敦Brent原油小幅上涨。亚洲石脑油价格周四从两周高位滑落，裂解价差脱离一周高点。华南180涨10元；华东180涨20元，山东油浆持稳；近1个月国内各地沥青价格持续上涨，涨幅远超燃料油；上海燃料油期货仓单连续5周下降。高盛报告（3月12）日本地震：假设大部分电网基建并没有遭到永久性损坏，我们认为此次地震可能将使燃料油和柴油、液化天然气、英国天然气和稻谷价格面临上行压力；而石脑油和迪拜相对于其他等级原油的价差存在下行压力。
白糖：
1：柳州中间商报价7260（+0）元；柳州电子盘10034合约收盘价7225（-19）元/吨，11054合约收盘价7272（+1）元/吨；
柳州现货价较郑盘1105升水78（+31）元/吨，昆明现货价较郑盘1105升水-92（+46）元/吨；柳州5月-郑糖5月=58（+0）元，昆明5月-郑糖5月=-62（+21）元；
 进入消费淡季，销区成交清淡，但是库存普遍偏低，中间商较为谨慎，货源仍集中在产区；
上个交易日注册仓单量1417（-31），有效预报1194（-100）；
2：榨季过半，广西累计产糖率仍然偏低，截至2月末，各地累计含糖率提前下降，预计本榨季全国产量在1100万吨以下；
3：ICE原糖5月合约上涨3.27%收于27.45美分，泰国进口糖升水1.95（-0.05），完税进口价7146元/吨，进口盈利114（-194）元，巴西白糖完税进口价6976元/吨，进口盈利284（-194）元，升水0.3（+0.1）；
4：阴雨天气有可能导致巴西开榨；
5：多头方面，华泰、中粮及珠江加仓；空头方面，大地大幅加仓5690手；
6：今年广西播种面积快于去年；
小结：
A：巴西或因阴雨天气推迟开榨，推高近月价格，对行情持续推动力应有限；
B：淡季继续走高缺乏驱动力，震荡；
玉米：
1：北方港口价格回升，大连港口平舱价2180（+10）元，锦州港2180（+10）元，南北港口价差90（-10）元/吨；
 大连现货对连盘1105合约升水-59（+21）元/吨，长春现货对连盘1105合约升水-199（+21）元/吨；大连商品交易所玉米仓单732（+0）张；
 4月船期CBOT玉米完税成本2729（-16）元/吨，深圳港口价2270（+0）元/吨；
 DDGS全国均价1812（-9）元/吨，玉米蛋白粉全国均价4475（+0）元/吨；
 大商所1109合约与JCCE1108合约大连指定仓库交货价价差为105（-12）元/吨。
2：农业部报告相对变化不大，关注月末的种植面积预估；
3：阿根廷预计产玉米2050万吨；
4：港口承压，价格小幅回调；农民交粮积极性有所回升；市场传言将出台新的深加工政策；
5：多头方面，新湖国泰略减持，国投加仓3240手；空头方面，国投减持3089手；
小结：
A：全球玉米供需趋紧，USDA出口销售报告利好带动美盘反弹；
B：传言进口美国玉米，港口库存压力显现，不过跌幅不会太深；下游饲料需求不振；
早籼稻：
1:江西九江收购价2100（+0）元，江西省粮油批发交易市场收购价2140（+0）元；安徽芜湖大米批发市场入库价2160（+0）元，湖北枝江市粮食局报价2180（+0）元，新余市粮食局收购价报价2200（+0）元，江西吉水县粮食局收购价2360（+0）元，江西抚州市临川区粮食批发交易市场出库价2120（+0）元/吨；
注册仓单6970（+0），有效预报600（+0）；
2:粳稻价格，哈尔滨2840（+0）元/吨，南京2840（+0）元/吨；中晚稻价格，长沙2460（+0）元/吨，合肥2380（+0）元/吨，九江2450（+0）元/吨；
3：稻米价格：以下皆为出厂价，长沙早籼米3320（+0）元/吨，九江早籼米3340（+0）元/吨，武汉早籼米3200（+0）元/吨；长沙晚籼米3700（+0）元/吨，九江晚籼米3700（+0）元/吨，武汉晚籼米3450（+0）元/吨；
4:国家早籼稻库存充足；
5：中粮空单加仓1480手；
小结：
早籼稻现货最近有走强趋势；

永安期货研究中心咨询电话：0571-88388014（铜铝锌），88398203（橡胶），88370927（大豆油脂）,88398203（塑料、PVC），88373212（PTA），88398217（黄金），88398227(燃料油)，88370937（白糖

股指：
1、周四沪深300震荡整理，尾盘走低，收跌0.42%。期指主力合约跌0.2%。300各板块没有明显热点，权重板块集体弱势盘整，虽然水泥股继续走强，但缺乏对大盘的推动力。股指反弹后开始犹豫，整体箱体震荡的格局未变，需要等待三月经济数据。
2、期指主力合约减持1700手，前5会员净空持仓稍减300手，前20会员净持仓变化量很小, 市场等待新的信号，趋于谨慎.
3、汇丰近日发布采购经理人指数预测报告，认为中国制造业PMI将录得52.5，创两个月新高。PMI数据若有改善将减缓对经济下滑的担忧。
4、中国人民银行货币政策司司长张晓慧昨日在央行网站撰文指出，中国货币政策也将更有条件逐步增强以利率为核心的价格型工具的作用，从偏重数量型调控向更多运用价格型调控转变。
5、隔夜欧美股指涨上涨，道指涨0.7%，欧洲50涨1.52%。对企业年报的预期推动美股。惠誉调降葡萄牙长期国债评级，并且未来展望为负面。商品方面，黄金小幅回落，伦敦期铜市场继续上涨，原油保持在昨日105的水平。
6、小结：工业品价格加速上涨使得通胀短期难言缓和，市场预计3月CPI将突破5%。央行上调存准之后继续利用公开市场操作净回笼资金，显示控制流动性决心未有松动。市场缺乏向上推动因素。但由于一二线蓝筹股的低估值和稳定业绩支撑，杀跌空间不大，大势上股指依然在平衡格局。

橡胶：
1、上海交易所库存本周大幅度减少，按照当前比价有继续去库存化的动力
2、外盘现货经过连续反弹后，短期进入相持阶段
3、缅甸发生地震影响到云南景洪等地区
4、由于处于季节性淡季，橡胶短期现货还是处于紧张期
5、国内期货由于库存消化的原因，近月表现好于远月
小结：胶进入震荡

铜铝：
1、LME铜成交11.2万手，现货三个月升贴水C10.5，库存增475吨，持仓基本持平，注销仓单增2350吨，主要增加地新奥尔良。铝成交14.7万手，C29，库存增14425吨，注销仓单减1800吨。伦锡现货升水B9.
2、前一交易日现货：今日上海电解铜现货报价贴水100元到贴水50元，平水铜成交价格72150-72250元/吨，升水铜成交价格72200-72350元/吨。沪期铜全面反弹1%以上超过7万2，现铜成交再度显分歧，持货商因贴水交易且看反弹显惜售情绪，下游消费逢高受抑驻足观望，继续按需采购，成交一般。上海铝现货成交价格16540-16560元/吨，贴水70-贴水50元/吨，低铁铝16630-16650元/吨，无锡现货成交价格16540-16570元/吨。今日沪期铝小幅高开后迅速收窄涨幅令现铝价格上涨乏力，伴随沪期铅上市吸引部分中间商增加投资窗口和品种，以及清淡的下游采购共同拖累整体市况冷清态势凸显。

铅锌：
3.沪铅1109首日收盘18935，较17900-18000的现货价升水985元/吨左右，期现价差适中。收盘时内外比价7，现货内外比价6.63，较上市前水平略升，上市前一交易日6.6。扣除远月买卖价差，沪铅的月间价差也较合理。首日价格运行相对合理，错估幅度不大。1109成交73440手，折合183万吨左右，成交相对活跃。
4、LME锌成交6万手，现货三个月升贴水C16，持仓增959手，铅成交2.7万手，现货三个月升贴水B17，注销仓单减1150吨。
5、前一交易日现货：铅期货今上市早市收18955，现货价格顺势抬高，贸易商报价乱，稍早品牌铅报于18000元/吨，随现货价格高开低走于19000元/吨运行，价格降低品牌铅报于17800-17900元/吨，非品牌铅报于17650-17700元/吨。期货刚开始上市，前景尚未明朗前下游保持离场观望，整体成交差。今沪期锌高开低走，早市运行于18600-18700元/吨高位区间，0号锌成交价在18000-18050元/吨区间，对1106合约贴水在550-600元/吨区间，早市期锌尚在高位时，现货在18100元/吨有少量成交，1号锌成交价在17950-18000元/吨，锌价被推升至高位，下游此前低价时接货充分，因此面对高价接货意愿较低，今日交投主要由贸易商接货贡献。
综合新闻：
6、本周欧洲铜现货升水小幅走高，自两年低位回升。从上周的40-70美元/吨回升至50-60美元/吨。
结论：基金属震荡略偏强，但幅度偏保守。沪铅首日交易偏平稳，价格错估幅度不大，铅锌价格依然以震荡格局为主。

钢材：
1．昨日市场价格较稳，北京螺纹钢上涨10元，华东市场持平。钢坯价格上涨较多达50元，不过各地成交量变化不明显，各商家正常出货。
2. 商务部昨日发布预警，经过半年的调查，加拿大边境服务署终裁决定对我国输加钢格板征收最高85%和13064元/公吨的"双反"（反倾销、反补贴）税，加之美国商务部已经于去年终裁对我国钢格板征收高达200%"双反"税，钢格板出口北美市场遭遇阻力，专家建议积极应对和开拓新兴市场。
3. 韩国最大的钢铁制造商--浦项钢铁周四表示，销量目标已上调100万吨至3,500万吨以上，并将提高产量,以满足受灾的日本客户订单。日本发生有史以来最严重的地震后，该公司今年料将从日本客户处收到至少150万吨的钢铁订单。
4.机构方面，中钢、永安增持多单，海通减多增空。
5.上海三级螺纹4620（0），二级螺纹4520（0），6.5高线4510（0），热轧4580（+30），唐山铁精粉1360（0），唐山二级冶金焦1970（0）。
6. 近期市场企稳，但下游实际需求仍未明显起色。商家心态较日本地震前行情连续下跌时略有好转，近日主要以观望及跟随出货为主。预期周末价格持稳。
黄金：
1、惠誉和穆迪再对欧洲狠下"黑手"，欧债担忧升温，避险情绪助力现货金刷新纪录高点，随后受高位获利了结盘打压。
2、惠誉(Fitch)宣布，将葡萄牙主权评级由"A+"级下调两个级距至"A-"级，评级展望为负面；穆迪(Moody's)调降西班牙30家银行评级，将各银行的优先债和存款评级下调一档或多档，并称在可预见的将来看不到任何显著改善。
3、美国3月18日当周初请失业金人数下降5000人，至38.2万人，预期为38.3万。
4、SPDR黄金ETF基金减持0.91吨黄金至1213.959吨；巴克来白银ETF基金增持179.13吨白银至11139.52吨。纽约证券交易所铂金ETF基金维持在43.68万盎司，钯金ETF基金维持在103.77万盎司。
5、美国十年期国债收益率升至3.42%；金银比价继续下降至38.38。上海黄金期货比伦敦黄金平水。
6、伦敦白银1年期拆借利率缩小为-0.02%，现货升水幅度下降，同时国内白银开始转向现货贴水。黄金的拆借利率为0.48%，国内现货黄金表现为现货升水。
7、兴业银行大量减持空头。
8、小结：日本地震将可能导致日本购买美国国债需求下降，美国房屋销售不理想，不利美元，同时中东政局不乐观，欧洲债务危机又有所升温，避险需求仍在。欧洲的通胀环境也是推动黄金高位维持的另一动力。整体看黄金上升驱动力仍在，而且国内黄金现货升水，黄金不宜做空。
豆类油脂：
1、棕油增产预期强，油脂疲弱；豆粕受成本支撑强，表现相对抗跌。大豆减仓5016手，豆粕减仓13592手，豆油增仓10888手，棕榈油增仓27924手，菜油减仓2294手。
油脂库存消费比低，现货跌幅不大，豆油和菜油基差大幅走强，且升水。豆粕库存压力依旧较大，处于去库存的进程。夜盘CBOT大豆受玉米小麦大涨支撑小幅收高，玉米和小麦的出口数据良好。
2、按电子盘下午三点价格计算，大豆现货(3月即现货月，对应盘面5月)压榨利润为-6.7%，9月压榨利润-2.62%；1月压榨利润为-0.03%。豆油现货进口亏损218，豆油9月进口亏损174，1月进口亏损167。棕榈油现货进口亏损376，9月进口亏损44，1月进口盈利10。
3、广州港棕榈油现货报价9150 (-50)；张家港大厂四级豆油现货报价9950 (-50)，成交清淡；张家港43度蛋白豆粕现货报价为3180 (-0)，成交一般；南通菜籽油现货报价9950 (-50)。青岛港进口大豆分销价4050 (-50)。
4、国内港口棕榈油库存45.3(+0.2)万吨，国内港口大豆库存587.5(-15.2)万吨。
5、农户囤货惜售，巴西大豆交易清淡。
6、需求不振，竞争激烈，美国大豆加工商放慢生产
7、USDA最新一周出口销售报告：截止3月17日的一周，美豆净销售26.47万吨，市场的预测区间为(0-50)；美豆粕的净销售21.11万吨，市场的预测区间为(5-12.5)；美豆油的净销售-0.98万吨，市场的预测区间为(0.5-1.5)。
8、普查局2月报告：大豆压榨量1.294亿蒲，稍低于预期。豆油库存33.79亿磅，用于生物柴油的豆油到现在还没起色。
9、农场期货杂志发表调查结果：玉米播种面积增3.6%至9140万英亩；大豆播种面积增1.4%至7850万英亩。
10、注册仓单数量如下：豆油7125手(+0)，大豆3798手(-2)，豆粕3015 (+0)，菜籽油13129(+0)。
11、中粮等现货企业在豆粕上增空单9607手，在豆油上减空单403手，在大豆上减空单521手，在棕榈油上增空单2572手，在菜籽油上平空单929手。
12、美商品基金买入大豆1000手，买入豆油2000手，卖出豆粕1000手，买入小麦5000手, 买入玉米11000手。
小结：
宏观风险引起的期价大跌后，农产品市场商业买盘出现。现货买盘支撑市场，关注美国大豆的播种面积(11/12年度，美豆丢失面积，供求平衡表继续紧张或成为大概率事件)。
PTA：
1、原油WTI至105.60（-0.15）；石脑油至983（-5），MX至1209（-23）。
2、亚洲PX至1722（-32）美元，折合PTA成本10132.06元/吨。
3、现货内盘PTA至11600（+20），外盘台产1526.5（+1），进口成本12526.25元/吨，内外价差-926.25。
4、PTA装置开工率92.5（+0）%，下游聚酯开工率83.2（+0.6）%。
5、江浙涤丝产销一般，多数7-8成，部分稍好能勉强做平，局部较低5-6成；因聚酯原料结算价高企，涤丝成本支撑强烈；涤丝价格多数稳定，个别有100元/吨的下跌。
6、中国轻纺城面料市场总成交量533（+14）万米，其中化纤布458（+15）万米。
7、PTA 库存：PTA工厂0-4天、聚酯工厂7-20天。
因投资者权衡中东及欧元区局势，原油WTI价格周四微幅下跌；因前期日本地震超涨且电力恢复较快，石脑油、MX及PX 等石化产品均止涨大跌，对PTA的支撑力度减弱，但PTA装置正值检修集中期，供应不多，而且国内主流供应商月度合同结价12000元/吨，明显高于市场预期，对于现货及期货均将产生提振作用，但下游涤丝产销仍无明显起色，特别目前季度还贷压力较大，企业促销回笼资金成为主要任务，对于PTA的采购受到些抑制；但由于下游纺织品终端需求将逐渐接近春季需求高峰，后市上涨的可能性偏大。目前多种因素多空胶着使PTA涨跌两难，TA1109振荡于11200-12000之间的可能性偏大。
棉花：
1、24日主产区棉花现货价格：229级新疆31722(-15)，328级冀鲁豫30720(0)，东南沿海30615(-2)，长江中下游30526(0)，西北内陆30237(0)。
2、24日中国棉花价格指数30547(-23)，1级32509(0)，2级31791(-7)，4级29510(-27)，5级27580(-1)。
3、24撮合成交14700(-560),订货量90800(-12880),1104合约结算价30302(-210),1105合约结算价30471(-136),1106合约结算价30585(-102)。
4、24日郑棉总成交1751406(+130638),总持仓527060(+21532),105合约结算价30480(-235),109合约结算价30405(-240),201合约结算价26380(-75)。
5、24日进口棉价格指数SM报231.3美分(-4.06)，M报227.74美分(-4.16)，SLM报226.11美分(-4.88)。本日提货美国CA M报0美分/磅(0)，滑准税下港口提货价0元/吨(0)，1%关税下折0元/吨(0)。
6、24日美期棉ICE 1105合约结算价208.82美分(+6.95),1107合约结算价200.49美分(+6.56),1110合约结算价153.75美分(+1.93)。
7、24日美期棉ICE库存201785(-8717)。
8、24日下游纱线CYC32、JC40S、TC45S价格分别至37900(-400)，45320(-500)，31050(-100)。
9、24日中国轻纺城面料市场总成交量533(+14)万米，其中棉布75(-1)万米。
国内棉花现货价格基本稳定，3级皮棉价格集中在29000-30000元/吨之间，成交仍然不旺，目前纱价下调幅度多在千元以上，进一步深的跌幅已经不大；但由于通胀形势仍然严峻，预计国家紧缩政策的力度不会放松，仍将对棉价走高产生抑制；外盘方面，美国棉花主产区德州遭遇40年来最严重干旱，ICE期棉收高并触及涨停板，天气及库存紧张共同作用仍将支撑后市棉价的升势。尽管供需缺口仍然有明显的支撑，但近期政策压力及市场信心难以恢复，部分前期囤棉者开始抛售，加之新疆棉及外棉仍不断流入，短期棉价大涨难度较大，可考虑短多操作，稳健的投资者以观望为宜。
LLDPE：
1、LLDPE现货价格11000持稳，支撑连塑，调整幅度将较为有限。
2、7042石化出厂均价11289（-0)，石脑油折算LLDPE生产成本11429（+42)。
3、现货市场均价11090（+20)。华东LLDPE现货价为10900-11100，华东LLDPE上海赛科企业价11400(+0)，中石化华东企业价11300(+0)，中石油华东企业价11200(-0)。
4、隆重报东南亚进口LLDPE中国主港价1450（+0)，折合进口成本11633，而易贸报东北亚LLDPE韩国进口CFR主港均价1440美元，折合进口成本11938元/吨。华东地区进口的LLDPE价格为10900-11300元/吨。
5、交易所仓单量32409（-1222）。
6、需求有所改善，而原油强势，支撑生产成本高位维持，等到现货市场再次去库存化之后，将重新具备很好的买入价值，近期开始现货价格在氛围偏空影响下略有下滑，但行情调整幅度有限，现货持稳，现货价格在11000一线较为抗跌，在后续进口量下滑的影响下，短期内塑料将持续去库存化阶段，加之2-3月进口量持续下行，等待反弹需求持续，但升水仍高。
pvc：
1、现货实际表现依然一般，不建议长多。
2、东南亚PVC均价1141美元(+10)，折合国内进口完税价为9327。
3、华东乙烯法均价8225(+0)，华东电石法均价7850(+50)。
4、产销地价差300（-25）。
5、华中电石价3650(-0)，西北电石价3150(-0)，成本较低的电石法厂商生产成本7202。
6、电石法PVC：小厂货源华东市场价7780-7820，大厂货源华东市场价7780-7820；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC华东市场价8100-8200，高端乙烯料PVC华东市场价8200-8300。
7、日本地震对其PVC及VCM供应产生较大影响，国内市场出口预期加强，近日PVC市场价格有一定幅度上调。但从实际成交角度看，一方面国内市场需求依然一般，库存压力仍存；另一方面，国内货源出口竞争力依然不强，实际表现仍一般，出口量较小。因此后市PVC价格走势仍值得关注，存在回调可能，不建议长多。
燃料油：
1、原油期货结算价周四基本持平，交易员权衡中东动乱升级和欧洲主权债务危机担忧重燃的影响。
2、美国天然气期货收低，因公布的库存数据显示库存消化速度低于5年均值水平。
3、周四伦敦Brent原油（5月）较美国WTI原油升水10.12美元（+0.32）（最高15.94）。WTI原油次月对当月合约升水比率为0.48%（+0.05%）； Brent 现货月升水0.10%（+0.03%）。周三WTI原油总持仓上升0.4万张至150.7万张（2个月低位）伴随原油涨0.74%。
4、亚洲石脑油价格周四从两周高位滑落，裂解价差脱离一周高点，因涨势过后市场人气有所减弱
5、周四华南黄埔180库提估价4890元/吨（+10）；华东上海180估价4910（+20），舟山市场4895（+20）。
6、近1个月国内各地沥青价格持续上涨，涨幅远超燃料油。
7、周四华南高硫渣油估价4285元/吨（+0）；华东国产250估价4725（+0）；山东油浆估价4350（+0）。
8、黄埔现货较上海燃油5月升水178元（+34）；上期所仓单503400吨（-3500）。
9、机构观点，仅供参考：
高盛报告（3月8）利比亚供应的持续中断以及这一局势可能蔓延至该地区其它产油国的担忧推动布伦特油价自2008 年8 月以来首次突破115 美元/桶。我们认为沙特目前的产量已经显著高于官方数据所显示的水平；欧佩克闲置产能可能已经降至200 万桶/日以下；利比亚局势已经使得欧佩克闲置产能下降速度比原先提前了约6 个月。虽然当前的供应损失或许是暂时的，一旦局势平息下来，生产可以相对迅速地恢复，但我们认为剩余闲置产能无法弥补供应中断的加剧才是市场面临的真正风险。高盛报告（3月12）日本地震将严重影响大宗商品供需：假设大部分电网基建并没有遭到永久性损坏，我们认为此次地震可能将使燃料油和柴油、液化天然气、英国天然气和稻谷价格面临上行压力；而石脑油和迪拜相对于其他等级原油的价差存在下行压力。
小结：耐用品订单报告令美国原油期货承压，美国WTI原油期货小跌；伦敦Brent原油小幅上涨。亚洲石脑油价格周四从两周高位滑落，裂解价差脱离一周高点。华南180涨10元；华东180涨20元，山东油浆持稳；近1个月国内各地沥青价格持续上涨，涨幅远超燃料油；上海燃料油期货仓单连续5周下降。高盛报告（3月12）日本地震：假设大部分电网基建并没有遭到永久性损坏，我们认为此次地震可能将使燃料油和柴油、液化天然气、英国天然气和稻谷价格面临上行压力；而石脑油和迪拜相对于其他等级原油的价差存在下行压力。
白糖：
1：柳州中间商报价7260（+0）元；柳州电子盘10034合约收盘价7225（-19）元/吨，11054合约收盘价7272（+1）元/吨；
柳州现货价较郑盘1105升水78（+31）元/吨，昆明现货价较郑盘1105升水-92（+46）元/吨；柳州5月-郑糖5月=58（+0）元，昆明5月-郑糖5月=-62（+21）元；
 进入消费淡季，销区成交清淡，但是库存普遍偏低，中间商较为谨慎，货源仍集中在产区；
上个交易日注册仓单量1417（-31），有效预报1194（-100）；
2：榨季过半，广西累计产糖率仍然偏低，截至2月末，各地累计含糖率提前下降，预计本榨季全国产量在1100万吨以下；
3：ICE原糖5月合约上涨3.27%收于27.45美分，泰国进口糖升水1.95（-0.05），完税进口价7146元/吨，进口盈利114（-194）元，巴西白糖完税进口价6976元/吨，进口盈利284（-194）元，升水0.3（+0.1）；
4：阴雨天气有可能导致巴西开榨；
5：多头方面，华泰、中粮及珠江加仓；空头方面，大地大幅加仓5690手；
6：今年广西播种面积快于去年；
小结：
A：巴西或因阴雨天气推迟开榨，推高近月价格，对行情持续推动力应有限；
B：淡季继续走高缺乏驱动力，震荡；
玉米：
1：北方港口价格回升，大连港口平舱价2180（+10）元，锦州港2180（+10）元，南北港口价差90（-10）元/吨；
 大连现货对连盘1105合约升水-59（+21）元/吨，长春现货对连盘1105合约升水-199（+21）元/吨；大连商品交易所玉米仓单732（+0）张；
 4月船期CBOT玉米完税成本2729（-16）元/吨，深圳港口价2270（+0）元/吨；
 DDGS全国均价1812（-9）元/吨，玉米蛋白粉全国均价4475（+0）元/吨；
 大商所1109合约与JCCE1108合约大连指定仓库交货价价差为105（-12）元/吨。
2：农业部报告相对变化不大，关注月末的种植面积预估；
3：阿根廷预计产玉米2050万吨；
4：港口承压，价格小幅回调；农民交粮积极性有所回升；市场传言将出台新的深加工政策；
5：多头方面，新湖国泰略减持，国投加仓3240手；空头方面，国投减持3089手；
小结：
A：全球玉米供需趋紧，USDA出口销售报告利好带动美盘反弹；
B：传言进口美国玉米，港口库存压力显现，不过跌幅不会太深；下游饲料需求不振；
早籼稻：
1:江西九江收购价2100（+0）元，江西省粮油批发交易市场收购价2140（+0）元；安徽芜湖大米批发市场入库价2160（+0）元，湖北枝江市粮食局报价2180（+0）元，新余市粮食局收购价报价2200（+0）元，江西吉水县粮食局收购价2360（+0）元，江西抚州市临川区粮食批发交易市场出库价2120（+0）元/吨；
注册仓单6970（+0），有效预报600（+0）；
2:粳稻价格，哈尔滨2840（+0）元/吨，南京2840（+0）元/吨；中晚稻价格，长沙2460（+0）元/吨，合肥2380（+0）元/吨，九江2450（+0）元/吨；
3：稻米价格：以下皆为出厂价，长沙早籼米3320（+0）元/吨，九江早籼米3340（+0）元/吨，武汉早籼米3200（+0）元/吨；长沙晚籼米3700（+0）元/吨，九江晚籼米3700（+0）元/吨，武汉晚籼米3450（+0）元/吨；
4:国家早籼稻库存充足；
5：中粮空单加仓1480手；
小结：
早籼稻现货最近有走强趋势；

永安期货研究中心咨询电话：0571-88388014（铜铝锌），88398203（橡胶），88370927（大豆油脂）,88398203（塑料、PVC），88373212（PTA），88398217（黄金），88398227(燃料油)，88370937（白糖