铜 涨停再现铝 高开高走

　　【外盘走势】LME基本金属上一交易日上扬。三个月期铜盘中跳涨逾7%至3580.75美元，收盘涨211美元，报3540美元；三个月期铝涨35美元报1468美元。

　　【国内走势】沪铜主力904今日高开后震荡上扬午盘涨停，收盘于涨停报29510元，成交大减持仓略减。沪铜指数涨1412点报29597点。沪铝904今日高开后震荡上扬，收盘涨420元报12215元，成交大增持仓略增。沪铝指数涨412点收报12224点。

　　【基本分析】LME铜库存大增2025吨至504625吨，为2003年11月以来最高；铝库存重新大增8725吨至2869625吨，再次刷新历史最高纪录。库存的高位打击了铜铝价格。美国劳工部最新公布数据显示，美国1月份非农就业人数减少59.8万人，为1974年12月以来的最大降幅。至此，自美国经济于2007年12月陷入衰退后的失业总人数已经上升至360万人，其中一半的失业数出现在过去三个月。1月份失业率达到7.6%，为16年高点，因为裁员现象在最近几个月内愈演愈烈，表明经济滑坡仍未出现触底迹象。期铜铝最近的大幅上扬主要是由于市场对于中国经济复苏的预期抱有乐观情绪，认为中国经济已逐渐复苏，中国又将进入消费旺季，消费的启动将对价格形成支撑。但是随着中国进口的增加，中国国内的铜铝库存也在不断增加，未能印证消费启动的说法，因此笔者认为此番行情实际利好偏少，炒作因素居多。

　　【技术分析】LME铜价近期料将以区间震荡为主。沪铜904上方30000元处压力较大。沪铝904在12000一线压力较大。

　　【操作建议】铜铝：短线操作。(南华期货曹扬慧)

　　锌冲击涨停

　　【外盘走势】LME伦外锌上一个交易日上涨，收回上周四的跌幅，重新站稳10日均线，收报1185点，涨幅3.95%，持仓微减，成交量小幅增加。

　　【今日走势】今日沪锌主力904早高开高走，午后冲击涨停，盘中一度打开停板，尾盘收报10920，再触涨停。持仓减少8270，成交大幅减少。

　　【基本面分析】锌库上一个交易日继续增加2050吨，总量又创新高，达到351，025吨。场外升水为23美元/吨左右水平，和前几日相当。全球最大的锌生产商比利时Nyrstar公司预计该公司与锌矿产商达成的2009年年度供应合同中，锌精矿的加工费接近历史平均水平。现货市场上，锌精矿的加工费报价为每吨180-190美元。日本三井矿业冶炼公司(Mitsui Mining & Smelting Co.)周一称，该公司提高锌售价10,000日圆至150,000日圆/吨。

　　【技术分析】伦锌近日仍有反复可能；沪锌价格今日突破均线和长期趋势线的压制，后市反弹有望继续。

　　【操作建议】多单可谨慎持有。(南华期货张红敏)

　　天胶

　　承接涨势

　　【今日走势】美国政府最新公布的数据显示，美国1月份就业人数降幅达到30年来的最高水平，裁员现象越演越烈，凸现出实体经济的疲软。今日商品市场依然走强，沪胶主力905高开高走，一度摸高到13865的位置，盘终报收13780，涨335点，持仓增加16584手。

　　【基本面分析】美国1月份失业率再度大幅上升，并达到16年高点。该数据报告可能会加大美国国会通过大规模财政刺激计划的紧迫性。美国劳工部周五公布，1月份非农就业人数减少598,000人，为1974年12月以来的最大降幅。此前接受道琼斯通讯社调查的华尔街经济学家预计，1月份非农就业人数将减少525,000人，降幅超出预期。现在北方的旱灾对中国农产品的生长构成很大的影响，但是目前尚未对海南、云南和广东三大橡胶的主要产区构成威胁，因此干旱天气不构成对沪胶的炒作题材，除非未来干旱面积进一步扩大的中国的橡胶主产区。此外，伊拉克石油部长沙赫里斯塔尼8日预计，欧佩克将在3月份减产，并称国际油价未来将不低于70美元/桶。相信OPEC的减产预期在未来将会在很大程度上提振石油价格，未来对商品的操作不得不关注国际油价的走向。最新农垦电子盘5#报14500元10#报12069元/吨，有价无市。

　　【技术分析】橡胶价格的走高，会带来贸易商在有利的价位抛售堆积的橡胶库存，对现货胶价格构成打压从而反映到期货市场上来

　　【操作建议】上行压力较大，料将维持震荡形态。(南华期货 胡浩)

　　白 糖

　　继续上涨

　　【今日走势】今日郑糖开盘后迅速上扬，之后有所回落并在高位企稳，全天收于长上影中阳线，成交量依然相当可观，上涨势头有所减弱。郑糖909开于3388，最高达3456，最低为3385，报收于3416，持仓量326190手，减少11874手。

　　【国际糖走势】受本制糖年全球原糖供给偏紧的影响，在道琼斯工业指数和CRB期货指数上涨促使买主进场买进的推动下，周五ICE糖市原糖期货价格旁升至4个月来的最高点，另外，由于0903期约将在3周后摘牌，周五0903/0905期约间的转月交易继续向前推进。当日0903期约糖价上涨14个点，收于13.12美分/磅，0905期约糖价同时上涨11个点，收于13.42美分/磅，0907期约糖价也上涨13个点，收于13.50美分/磅。

　　【基本面分析】今日全国各地报价及成交情况如下：华东销区糖价普遍上涨，成交一般，华中销区报价上调，销量不大，西南销区稳中见涨，购销维持清淡，华南糖市多数走高，销量未配合，北方市场普遍上扬；广西市场小幅上涨，成交有待配合，南宁现货价2980元/吨，云南报价大体持稳。

　　【技术分析】KD指标显示价格有回调压力

　　【操作建议】多单减持(南华期货张 健)

　　棉 花

　　维持强势

　　【今日走势】今天郑棉0905开于12030，全天震荡走高，尾盘小幅回落，最终收于12165，成交56840手，持仓54926手，增加6504手。

　　【NYBOT走势】据纽约2月6日消息，NYBOT棉花期货周五温和收高，因大豆期货溢出的支撑推动棉花期货升至六日高点。3月棉花合约收盘上涨15个点，报每磅49.86美分，而5月合约则收高9个点，报每磅50.43美分。截止到2月5日，NYBOT可交割的2号期棉合约库存增加128包，至154,324包。周四，棉花期货的持仓量减少341手至128,868手。交易所数据显示，成交量预计为17,891手。在选择权中，大约成交5,362手看涨期权和1,275手看跌期权。

　　【基本面分析】(1)2月9日CC index指数为11119，较上一交易日增2。(2)2月6日Cotlook远东指数为57.75，较上一交易日减0.1。(3)今日郑州商品交易所棉花仓单数量为1549张，增加136张，有效预报615张。(4)国家统计局近日公布的中国宏观经济预警监测结果显示，去年12月份，我国宏观经济预警指数为78.7，比11月的85.3有所下降，亮起了表示经济偏冷的“浅蓝灯”，这是自2002年6月份以来，我国宏观经济首次由稳定状态的“绿灯”转为“浅蓝灯”。由此可见，纺织业的前景也不甚明朗，基本面仍然恶劣。

　　【技术分析】今天受外盘和周边市场影响，棉花再度放量增仓，且持仓量再度大增6504手，显示短期内多头仍无离场打算。12000关口也已站稳，预计短期内维持强势。

　　【操作建议】多单持有。(南华期货钟益强)

　　豆 类

　　高位震荡

　　【今日走势】今日连豆平开，期价震荡走高，小节后维持横盘震荡走势，午盘小幅回落。主力A0909开盘3531，最低3530，最高3610，收盘3572，较昨日结算价上涨40个点。

　　【CBOT】受阿根廷利多天气预报提振，上周五CBOT大豆期货市场收高，继续自周初低位反弹。

　　【基本面分析】国内方面，产区大豆现货价格整体稳中有升，蛋白豆价格涨势强于油豆。而随着过节氛围渐渐淡去，农民也将逐渐进入市场。国际方面，南美大豆正处于关键的灌浆期，南美的天气状况是影响美豆走势的关键因素，据天气预报预测，本周阿根廷中部产区将朝着更为炎热和干燥的趋势发展。当地大豆作物生长压力增加，预计天气升水会加重。另外，USDA将于2月10日(美国东部时间8：30)公布2月份的大豆供需报告，注意关注。市场分析师预计月度报告中最受关注的将是南美大豆的产量预估以及其对全球供需面的影响，由于南美天气旱情依旧，市场认为南美大豆减产已是定局，需要关注的是减产的幅度。同时市场预计美国大豆结转库存预估数据将会下调，预计将由之前的2.25亿蒲式耳调低到2.04亿蒲式耳，这将对美盘提供额外的支撑。

　　【技术分析】今日连豆继续增仓放量，开年后连续6日收阳，涨势强劲，短期内仍具有上涨动能。

　　【操作建议】前期多单仍可持有，空单逢低短多。(南华期货黄银燕)

　　强麦高位振荡

　　【今日走势】今日早盘小麦主力905开盘之后便围绕日均线振荡，直到收盘，最终905小麦收于2048，较昨日收盘价收低13个点，日增仓3924手，远月0909今日小幅上涨，增仓20170手。

　　【CBOT】芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周五收低,交易员在周四上涨後锁定收益.天气预报称美国乾旱的大平原即将迎来急需的降雨也是拖低小麦价格的原因之一.整日交投震荡,小麦价格在昨日收盘价位上下反复多次.CBOT-3月软红冬小麦合约WH9收跌4-3/4美分,报每蒲式耳5.57美元,早盘曾触及5.70-1/2美元的高位.5月合约WK9升4-3/4美分,报5.70美元。

　　【基本面】国内北部和西部地区小麦市场整体平稳，局部略有波动。内蒙古临河直属库内蒙古临河直属库白小麦产区磅秤出库价1800元/吨，白小麦产区磅秤收购价1750元/吨，天津小麦和面粉价格基本稳定，面粉厂二等白麦收购价1720元/吨左右，价格基本持平。新疆粮油批发市场07年新疆产3级普通白小麦火车板价1900元/吨，持平。

　　【技术分析】今日小麦高位振荡，预计未来一段时期小麦价格仍将高位波动，905小麦价格区间大致在1950-2150之间，909小麦价格区间大致在2150-2300之间。

　　【操作建议】日内操作。(南华期货郑施红)

　　玉米

　　震荡整理

　　【今日走势】今日连玉米延续上周高位震荡走势，小幅高开冲高后便回落横盘震荡，尾盘有所下跌，成交依然低迷，持仓小幅减少。主力合约0905以1585开盘，收于1587点，较上一交易日结算价涨3元，总持减少4832手。

　　【CBOT】受大豆上涨、南美干燥天气预报及下周二美农业部月度报告前仓位调整等因素支撑，周五CBOT玉米期货市场收高。3月玉米收盘377.25美分，上涨6美分；5月玉米收盘387.5美分，上涨6美分；7月玉米收盘397.75美分，上涨6.25美分。美国农业部将公布2月份供需平衡表。交易商预计，下周报告中美玉米结转库存预期增加，巴西和阿根廷作物产量料出现下降。市场夹在各主要移动均线之间，3月玉米合约高于10日均线但低于20日和50日均线。部分人士认为市场已经确立季节性低位，尽管连续三周的玉米出口销售数据强劲，但交易商仍对需求前景持谨慎乐观态度。农民销售依然缓慢，不过很快会开始提速，这对市场盘面构成压制。

　　【基本面分析】虽然我国严重的干旱天气刺激小麦价格飙升对玉米形成一定的提振作用，但影响也有限，综合分析，近期连玉米处于信息面极度匮乏的状态，短期仍上下两难。今日二等黄玉米各地现货市场价格，山东德州出库价1380元/吨；锦州港口平舱价1500元/吨；大连港口平舱价1500元/吨；上海到站价1600元/吨；长春出库价1370元/吨，广州港口成交价1550元吨。

　　【技术分析】主力905合约期价维持平台整理，短期窄幅震荡为主。

　　【操作建议】观望(南华期货王成)

　　PTA

　　高开回落

　　【今日走势】今日PTA905总体继续走强,早盘大幅高开128个点,之后在空头回补之下逐渐小幅震荡回落,成交量和持仓量再次放交,日内最高至6400,最低至6224,最终收于6280,持仓量增加手至106000手,成交量为262626手.

　　【基本面分析】6日:

　　原油方面,WTI原油903合约收于40.17美元/桶,下跌1.00美元/桶； Brent原油903合约收于46.21美元/桶,小幅下跌0.25美元/桶;日本石脑油日均价454美元/吨,较前一日上涨21美元/吨。FOB韩国MX日均价704美元/吨,较前一日上涨30美元。

　　直接原料PX现货方面，亚洲PX市场,FOB韩国收于908.50-909.50美元/吨, CFR中国台湾收于926.50-927.50美元/吨,较前一交易日上涨16.50美元/吨;

　　PTA内盘现货日均价6430元/吨，外盘现货768美元/吨，进口PX折合生产成本6056元/吨；进口成本6601元/吨，进口亏损171元/吨。

　　今日:

　　PTA市场坚挺，内盘商谈在6400-6500元/吨左右；外盘主流商谈在765-775美元/吨，但卖家惜售成交稀少。

　　MEG市场基本维持稳定，询盘略有增多，内盘主流商谈4400-4500元/吨左右；外盘商谈在535-540美元/吨。

　　下游聚酯行情涤丝价格有100-200元的上涨,行情略可.

　　总评:目前,PTA原料价格依旧保持上涨趋势,但涨幅相对减弱,下游市场报价虽然坚挺,但前期涨势主要是由于上游价格推动影响.从整体来看,近日PTA行情可能会呈现短暂回调走稳,后期随着下游聚酯企业的不断开工,可能仍会有一定的上涨空间.

　　【技术分析】从今日行情来看,随着期价的进一步走强,空头回补开始增强;从均线指标来看,目前期价站稳于5日均线之上,可能在此获得支撑

　　【操作建议】多单谨持(南华期货赵昂扬)

　　聚乙烯

　　震荡走高

　　【今日走势】今日聚乙烯主力905高开短时间内继续冲高,之后维持窄幅震荡行情,临近早盘收盘在迅速冲高后再次回落,午盘开盘维持震荡下调,临近收盘则再次强势拉涨。0905开于9250，收于9295，最高9380，最低9235，收涨80，成交200426手，持仓63522手，日增仓4480。

　　【基本面分析】常州PE市场报价上涨，市场货源一般，上午询盘尚可，成交一般。线性在9300元/吨左右，高压在9200元/吨，5000S在9000元/吨，9455F在8400元/吨，2911在9600元/吨。华北LLDPE市场今日元宵节节日气氛较浓，下游询盘气氛一般，市场货源不多，价格略有走高。齐鲁化工城PE市场今日询盘一般，今日元宵节，临淄当地雨。市场人气不高，货源不多，价格略有走高。7042含税在9270-9280元/吨。华东LLDPE市场价格继续上行，幅度在100元/吨，成交情况较好，商家心态较好。余姚市场价格继续上行，成交情况很好，主因是预计元宵节后需求复苏，以及两石化将会继续调涨，7042在9300元/吨。华南LLDPE市场今日石化调涨，价格继续走高，贸易商心态较好。广州PE市场今日询盘较好，中油今日价格调涨，市场价格相应跟涨，市场拿货情况一般。7042在9000-9050元/吨。

　　【技术分析】从MACD来看，均线排列向上形态较好，5日均线形成较好支撑，布林通道开口顺势向上，价格运行靠近上轨线。

　　【操作建议】多单谨持 部分获利单可暂行了结

　　(南华期货史明珠)

　　今日南华商品期货综合指数大幅上涨。南华商品期货综合指数收于1189.12点，上涨17.44点，南华工业品指数1194.37点，上涨21.80点，南华农产品指数为1351.54点，上涨21.70点。

　　今日工业品全线上涨，铜、锌收于涨停，铝、橡胶和PTA涨幅也较大，南华工业品指数大宗21.80点。沪铜904合约跳空高开，小幅整理后封于涨停；成交缩量，持仓大幅减少。主力904合约收29510元，上涨1400元。中国经济将有望开始复苏的预期逐步发酵，股市继续上涨也反映出市场心态，中国对铜的需求也有望因此回升，这支撑铜价走势，沪铜封于涨停，技术上延续强劲走势，将进一步测试30000关口，10日中国将公布一系列宏观数据，这将有助于判断中国经济的前景，预计将对行情产生影响。亚洲现货橡胶价格持续回暖，受期货价格走强和中国消费者重新浮现买兴支撑，中国消费者急于建立库存，因泰国和马来西亚进入冬季低产季节。基本面上，日本以及美国等主要发达国家汽车行业陷入巨大亏损对橡胶产业造成较大冲击，马来西亚等橡胶主产国橡胶出口量下降也说明市场对橡胶需求萎缩的担忧使下游厂商推迟备货，但另一方面，随着中国节后市场买盘行为推动下，需求有望出现回暖，季节性因素也助推橡胶反弹。

　　今日农产品全线上涨，豆油、棕榈油、菜油、豆粕和白糖的涨幅较大，南华农产品指数大涨21.70点。白糖主力909合约全天保持高位窄幅震荡，在上周的持续上涨之后，离前期高点仅百点之遥，不过经过一周的上涨行情之后，今天成交量和持仓量双双有所减少，多单陆续离场，从图形上看，糖价有进入调整的需求，鉴于对后期全球宏观经济形势衰退所引发的商品需求萎缩能否得到遏制的怀疑和本榨季新糖产量的较好预期，对糖价本轮上涨行情后期暂不做过于乐观的打算。

　　公布的1月信贷等宏观数据表明,中国经济短期内有望出现复苏迹象，未来对大宗商品的需求有无好转还需检验,近期大宗商品有进一步反弹的要求，南华商品期货综合指数仍有上涨空间

 

 

期货中国声明：期货中国编辑上述内容，仅供投资者参考，并不构成投资建议。