今日股指现货指数震荡走低，午后快速跳水，高位收出中阴线。300指数收盘报 3333.43点，跌0.59%。IF1104较前一日下跌13.4点至 3344.6点，收盘基差为 11.17 点，升水小幅缩窄。盘后两个活跃合约前 10 交易商主力空单较上一交易日减少至4534手，部分持仓转移至IF1105。期指总成交量减少至15.0万，持仓为36604手，较前一日微减400余手。

期现套利方面，今日各合约升水低位运行。各合约在无套利机会区间内运行。当前IF1104升水在-5.35至13.5点内波动，日内升水波动较少。跨期套利方面，IF1104与IF1105合约日内价差波动在5个点左右；IF1104 合约与 IF1106 合约日内价差在35-30点上下波动。 

ETF 基金配比（180ETF：深 100ETF=0.65:0.35）组合套利分析：受期指跌幅大于300指数影响，ETF组合跟踪套利部分合约今日收益为负。最好的 IF1109约收益为0.28%。 

Alpha 股票组合3月21日更换了期货合约，股票部分未发生变化。自 3 月 21日至今策略收益率为3.37%，同期300指数收益率为3.94%。同期股票组合收益率为6.87%。

2011 年 4 月 12 日套利机会提示：主力合约 IF1104 升水日内探底回升，收盘基差继续缩小，至收盘为 11.17 点，对于期现套利在 20 点以上可尝试建仓。跨期套利方面，IF1106 与 IF1104 间价差大于 40 点以上可以尝试做买 4 抛 6的操作，目标价差30点。