股指：
1、周五公布经济数据，通胀超市场预期，但多数经济数据也同超预期。沪深300在数据公布后迅速回落，但尾盘拉升，日涨0.16%。板块方面，能源有色工业可选小幅下跌，银行维持强势。两市交投未出现明显萎缩。
2、经济方面，GDP增速9.7，高于市场预期9.4%。固定资产投资一季度增速25%，高于市场预期24.4%,消费方面，3月同比增速17.4%,超市场预期。但消费环比小幅下降。一季度的全国用电量同比增长12.72%，为近三年来的高位。通胀方面，3月CPI为5.4%，超5.2%的市场预期，环比下降0.2%。PPI同比上升7.3%，同比超2月增速，环比也上升,增速略超超市场预期。2011年3月经济数据周五公布。M2同比增速16.6%，高于2月0.9个百分点，略超预期，主要来源于信贷表外资产的到期与现金回流。信贷新增6794亿，符合预期，如果以7.5万亿规模计算，三季度信贷占全年29.9%，属于3：3：2：2节奏的正常范围。季度融资方面，贷款比重下降，社会融资比重上升，与偏紧货币政策一致。
3、央行行长周小川表示，货币政策收紧将持续一段时间，但加息与否取决于未来通胀形势，而上调存准并无上限。随之央行在周日宣布，再度上调存款准备金率0.5个百分点。
4、至4月15日，人民币对美元中间价报6.5301，再创汇改以来的新高。4月人民币上涨了226个基点。3月份升值142个基点，4月份以来，人民币对美元升值步伐重新加快，今年以来人民币对美元已升升幅达1.31%，升值势头强劲。
5、上周五美股小幅上涨，欧洲股指涨跌互现。美周五公布的数据显示，通胀符合预期，但核心通胀率依然运行在低位。商品方面，原油继续上涨1%左右，通胀预期也推升黄金攀上历史高位。
6、小结：三月通胀水平超预期，随之对应的央行上调存准率50个基点，在预期以内。而经济数据表明多数均超预期良好。短期缓解市场对调控政策导致经济过快下滑的担忧。总体而言，数据利多股指运行。

橡胶：
1、昨天国内仓单继续减少，交易所库存下降到1.5万以下了
2、上海5-9月价差也达到最近最大的位置2400，东京也是7日元的到价差，都有很大，继续等待
3、青岛库存还是偏大有12-13万吨，需要消化青岛库存，由于比价太低，库存下降动力充足，观察库存下降的速度
4、橡胶自身变化不大，围绕其它品种波动
小结：密切关注青岛库存的消化速度，等待方向选择

铜铝：
1、LME铜成交10.6万手，持仓29.26万手，增388手。现货三个月贴水C22，库存减375吨，注销仓单减325吨。铝成交14.65万手， 持仓76.76万手，增加3983手，C24，库存减2750吨，注销仓单增250吨。沪铜库存减6578吨，沪铝库存减7627吨。
2、前一交易日现货：今日上海电解铜现货报价升水50元/吨到升水120元，平水铜成交价格71350-71500元/吨，升水铜成交价格 71470-71600元/吨。沪期铜高开低走，现铜升水较昨日有所抬升，平水铜供应有限报价仍较坚挺，近午市已难觅平水铜踪迹，盘 间当月期铜合约买卖价差一度出现超150元/吨以上，贸易商在该时段点价操作困难。对于成交方面，市场存在分歧，投机商因期 铜宽幅震荡接货犹豫，而下游在现铜价格低位时接货依旧踊跃，总体成交较昨日活跃。上海铝现货成交价格16580-16610元/吨， 平水-升水30元/吨，低铁铝16660-16700元/吨，无锡现货成交价格16590-16610元/吨。3月高膨胀的CPI终于落地但市场早有消化 ，沪期铝当月底部抬升窄幅震荡支撑现铝价格持稳，临近交割贸易商报价坚挺，但下游消费商随着进一步资金紧缩预期的升级谨 慎入市，整体市况一般。

铅锌：
3、LME锌成交5万手，现货三个月升贴水C20.5，持仓24.22万手，减1807手。铅成交3.4万手，持仓12.33万手，增774手，铅现货 三个月升水B55美元。伦铅库存增3225吨，主要增加地马来西亚。伦锌库存增525吨，注销仓单增4000吨，主要增加地底特律。沪 锌库存增10598吨，沪铅库存增6987吨。
4、前一交易日现货：虽然伦铅上扬带动沪铅触底回升，但因上证指数和周边金属表现欠佳，市场对后市不明朗，观望情绪高，国 内成交平淡，市场报价随SMM铅价持平影响，品牌铅报于17300-17380元/吨，非品牌铅成交于17250-17300元/吨附近。今沪期锌自 18450元/吨逐步走低，下行至18250元/吨附近，现货贴水维持在370-350元/吨区间不变，0号锌实际成交价在17950-18000元/吨区 间，1号锌成交价在17900-17950元/吨，贴水仍旧维持如此低位，贸易商接货意愿仍旧不高，临近周末，现货成交不活跃。
综合新闻：
5.国家统计局：2011年3月精炼铜产量47.8万吨，同比增23.7%，环比增21.8%，创出新高。铜材产量91.9万吨，同比增8.9%，环比 增52.4%。
6.国家统计局：2011年3月原铝产量142.8万吨，同比增7.4%，环比增9.4%，创出新高。铝材产量227.3万吨，同比增40.3%，环比 增23%。
8.2011年3月精炼锌产量45.8万吨，同比增11.7%，锌精矿产量33.2万吨，同比增5.7%。精炼铅产量40.7万吨，同比增33.9%，铅精 矿产量22.5万吨，同比增28.6%。
7.山东临沂28家涉铅企业停产。
结论：基金属仍处于震荡格局。

钢材：
1.上周钢材市场涨势趋稳，国内10大重点城市Φ25mm二级螺纹钢均价为4866元，比前一周同期涨55元，比上月同期涨153元。国内10大重点城市Φ6.5mm高线均价为4806元，比前一周同期涨52元，比上月同期涨118元。
2.上周末社会库存情况，螺纹钢661.365万吨，环比下降23.342万吨，同比增长16.018万吨，库存最大地区仍然是杭州；线材203.847万吨，环比下降9.445万吨，同比下降6.357万吨；热轧464.288万吨，环比下降6.039万吨，同比下降30.36万吨。
3. 3月国内粗钢产量为5942万吨，同比增长9.0%。日均产量为191.68万吨，环比下降2.28万吨。1-3月国内粗钢产量为16991万吨，同比增长8.7%。3月钢材产量为7602万吨，同比增长13.7%。1-3月钢材产量为20804万吨，同比增长13.7%。
4.机构方面，海通减多增空，中钢减空增多。
5.上海三级螺纹4770（-），二级螺纹4670（-），6.5高线4740（-），5.5热卷4820（-），唐山铁精粉1440（-），唐山二级冶金焦1960（-）。
6.前期钢市上涨过快，进入阶段性回调整理态势，库存继续消化，中期基本面看好，适当回调整理后仍有走高可能。
黄金：
1、穆迪调降爱尔兰评级，欧债担忧升温，另外市场预计美联储将维持宽松货币政策立场不变，在多种利好因素的提振下，金频频刷新纪录高点并直逼千五关口。
2、穆迪周五宣布，将爱尔兰评级从"Baa1"下调至"Baa3"，评级展望维持负面。
3、中国上调存款准备金率。
4、中国今年3月居民消费品价格指数(CPI)同比增5.4%，增速快于2月份的4.9%，为2008年7月以来的最高增速，显示通货膨胀压力巨大。
5、SPDR黄金ETF基金增持18.19吨至1231.159吨；巴克来白银ETF基金增持69.81吨至11044.07吨。纽约证券交易所铂金ETF基金维持在44.15万盎司，钯金ETF基金增持0.99万盎司至106.19万盎司。
6、美国十年期国债收益率降至在3.43%；金银比价降至34.36。上海黄金期货比伦敦黄金低3元。COMEX银库存继续减少至1.03亿盎司。COMEX银库存接近06年低位水平。伦敦白银1年期拆借利率降至0.14%，国际现货为贴水，同时国内白银开始转向现货贴水。黄金的拆借利率为0.5%，国内现货黄金转为现货贴水。
7、汇丰银行(HSBC)分析师Jim Steel表示："黄金市场有时从经济不确定性以及风险情绪中找到支撑，有时从油价高企及食品价格中寻求利好，有时又从主权债务风险及财政担忧中获得动能。"
8、小结：欧洲债务危机仍旧，避险需求支撑。欧洲的通胀环境也是推动黄金高位维持的另一动力。因为美国和中国实际利率仍处低位背景下，金价将会维持高位，不过中东政局紧张局势缓解，金价有调整需要，同时美国未来可能开始紧缩政策预期下，黄金上升驱动力会有所减弱。
豆类油脂：
1、中国需求弱和南美现货供应充足，豆类期货表现弱势。大豆减仓24742手，豆粕减仓2510手，豆油减仓2528手，棕榈油增仓2010手，菜油增仓3468手。油脂库存消费比低，现货相对抗跌，菜油和豆油基差升水。豆粕库存压力依旧大，处于去库存的进程。有草根迹象显示豆粕的需求正在转向：1气温回升；2菜粕开始变得好卖。夜盘CBOT大豆受空头回补小幅收高，近月翻红。
2、按电子盘下午三点价格计算，大豆现货(4月即现货月，对应盘面5月)压榨利润为-6.32%，9月压榨利润-1%；1月压榨利润为0.6%。豆油现货进口亏损201，豆油9月进口亏损160，1月进口亏损51。棕榈油现货进口亏损642，9月进口亏损240，1月进口亏损108。
3、广州港棕榈油现货报价9100 (-0)；张家港大厂四级豆油现货报价10050 (-50)，成交一般；张家港43度蛋白豆粕现货报价为3060 (-40)，成交良好；南通菜籽油现货报价9750 (-0)。青岛港进口大豆分销价4050 (-50)。
4、国内港口棕榈油库存45.7(-0.8)万吨，国内港口大豆库存626.8(+21.7)万吨。
5、4月15日黑龙江省储大豆再次全部流拍。
6、油脂限价令明松暗紧，延期到今年12月。
7、中国农产品企业接日订单暴增，如在日本地震后的一个月，对日本的鸡肉熟食出口量，已较2010年全年翻10倍左右。
8、SGS: 4月1-15日马来西亚共出口了452,038吨棕榈油，较3月1-15日的520,463吨下降13%。
9、阿根廷交易所将大豆产量数据上调至4920万吨，截止目前收割工作已经完成了43%。
10、USDA宣布售给中国16.5万吨新作大豆。
11、注册仓单数量如下：豆油9985手(-0)，大豆2310手(+874)，豆粕3500手(+0)，菜籽油12375(-349)。
12、中粮等现货企业在豆粕上增空单1719手，在豆油上增空单693手，在大豆上平空单6846手，在棕榈油上增空单986手，在菜籽油上平空单121手。
13、美商品基金买入大豆1000手，豆油持平，买入豆粕1000手，买入小麦1000手, 卖出玉米10000手。
小结：美豆牛市尚未走完，需中国刚性买盘和天气升水配合。短期受南美产量高，中国需求弱和马盘棕油增产预期限制，震荡概率大。
PTA：
1、原油WTI至109.66（+1.55）；石脑油至1053（-3），MX至1305（+6）。
2、亚洲PX至1592（-2）美元，折合PTA成本9440.57元/吨。
3、现货内盘PTA至11100（-20），外盘台产1419.5（-4.5），进口成本11624元/吨，内外价差-524。
4、PTA装置开工率95.5（+0）%，下游聚酯开工率84.2（+0）%。
5、江浙地区主流工厂涤丝产销低迷，多数6-8成，个别较高能勉强做平，部分较低4-5成，涤丝总体稳定。
6、中国轻纺城面料市场总成交量668（+18）万米，其中化纤布545（+13）万米。
7、PTA 库存：PTA工厂0-4天、聚酯工厂5-20天。
受美国经济数据激励，原油WTI价格周五收高；尽管原油强势，但PX继续小幅下滑，短期供应略显宽松及下游PTA弱势，PX难有起色，对PTA难有支撑；另外，下游一轮补仓刚刚结束，需求将有回落，PTA的弱势仍将持续。另考虑PTA装置集中检修仍未结束，PTA的下跌空间将受到些抑制，TA1109在10500附近仍将有支撑。
棉花：
1、15日主产区棉花现货价格：229级新疆30972(0)，328级冀鲁豫29471(-47)，东南沿海29396(-21)，长江中下游29306(-41)，西北内陆29250(-101)。
2、15日中国棉花价格指数29311(-42)，1级31349(-39)，2级30753(-16)，4级28406(-34)，5级26642(-35)。
3、15日撮合成交13180(-6000),订货量87540(-2080),1104合约结算价27982(-221),1105合约结算价28028(-232),1106合约结算价28131(-200)。
4、15日郑棉总成交2259114(-161724),总持仓572006(-5378),105合约结算价28505(-215),109合约结算价28425(-500),201合约结算价26065(-225)。
5、15日进口棉价格指数SM报221.18美分(-1.47)，M报217.54美分(-1.4)，SLM报214.8美分(-1.61)。本日提货美国CAM报219.37美分/磅(-1.61)，滑准税下港口提货价36759元/吨(-264)，1%关税下折36474元/吨(-266)。
6、15日美期棉ICE1105合约结算价195.52美分(-0.52),1107合约结算价177.4美分(-0.6),1110合约结算价151.67美分(-2.69)。
7、15日美期棉ICE库存202582(-18079)。
8、15日下游纱线CYC32、JC40S、TC45S价格分别至36100(0)，43620(0)，29800(0)。
9、15日中国轻纺城面料市场总成交量668(+18)万米，其中棉布123(+5)万米。
国内棉花现货继续走软，下游企业资金偏紧采购不旺，等级较低的棉花更是难有销路，下游纱线继续下跌，棉花市场后市仍不明朗。外盘方面，因高盛再次发布利空预期，ICE期棉周五继续收低。综合各方面情况看，郑棉仍将持续弱势，CF1109在28000支撑位面临考验，但缺口仍然存在，28000下方不宜盲目杀跌。
LLDPE：
1、LLDPE现货价格持稳，连塑短期有反弹动力，但是空间有限。
2、石脑油折LLDPE生产成本11900（-30)，华北市场价10920（-100），华东市场价11100（+0），华南市场价11300（+0），华东LLDPE现货价区间10900-11250。LDPE华北市场价13500(+30)，HDPE华北市场价11270（-0），PP华北市场价12700（+0）。
4、隆众报东南亚进口LLDPE中国主港价1395（-5)，折合进口成本11134，而易贸报东北亚LLDPE韩国进口CFR主港均价1460美元，折合进口成本12051元/吨。华东地区进口的LLDPE价格为10950-11350元/吨。
5、交易所仓单量11070（+700）。
6、生产成本高位维持，等到现货市场再次去库存化之后，将重新具备很好的买入价值，近期开始现货价格在氛围偏空影响下略有下滑，但难以深度调整，在后续进口量下滑的影响下，短期内塑料将持续去库存化阶段，短期下跌空间有限，11500支撑强劲，反弹动力暂未现衰竭，11800附近逢低买入仍是主要操作策略。
焦炭：
1、焦炭期货合约现货标的价格2050元/吨。
2、山西古交2号炼焦精煤车板价1480元/吨，山西古交2号焦煤车板价与坑口价差715元/吨。
3、焦煤与大同优混动力煤比价为2.79，仍处于相对高位，显示近期焦煤需求较旺。
4、目前正值焦炭消费旺季，随着下游钢铁行业需求抬升，焦炭后市需求将逐步走高，而预计澳大利亚供应问题仍将制约焦炭原料焦煤的进口供应，短期内焦炭价格将震荡走强，但在钢厂低毛利压力下，上行幅度较为有限。
5、按照2050的现货基准价，考虑到持有成本和交割问题，焦炭期货9月合约在价格2150-2300区间无操作空间，低于2150有买入价值，高于2300有抛空价值，而9-10合约之间的正常月差成本大概为55，那么较低的月差具备反套操作空间，考虑到仓单存储成本较高，反套操作较为适宜，9-1反套目标位120点附近。此外，后市重点关注焦炭和螺纹钢、PVC之间的对冲机会。
pvc：
1、电价上调推涨电石价格，PVC价格支撑明显。
2、东南亚PVC均价1211美元(+0)，折合国内进口完税价为9859。
3、远东VCM报价1051美元(+40)。
4、华东乙烯法均价8450(+35)，华东电石法均价8000(+0)。
5、产销地价差375（-50）。
6、华中电石价3900（+0），西北电石价3425(+25)。
6、电石法PVC：小厂货源华东市场价7870-7920，大厂货源华东市场价7920-7926；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC华东市场价8250-8350，高端乙烯料PVC华东市场价8350-8500。
7、华东32%离子膜烧碱价格850（+0)，华北离子膜烧碱705（+0）。
8、动力煤价格上调，煤电矛盾突出，电力企业运营艰难。据称发改委将上调11省份上网电价，其中山西上调0.026元/千瓦时，河南上调0.015元/千瓦时。
9、电价上调给电石价格以支撑，电石价格涨势强劲。
10、由于电石价格支撑，PVC现货价格维稳，下跌空间不大。后市随着电价效应进一步凸显，电石价格将坚挺，而此也导致后市PVC价格支撑明显。
燃料油：
1、原油期货结算价周五走高，因美国经济数据显示消费者对经济状况更加乐观且上个月美国核心通货膨胀率仅小幅上升。
2、CFTC持仓数据显示：截止4月12日一周，Nymex原油期货持仓非商业基金空头持平，多头减少0.9万张，净多头减0.9万张至24.3万张（7周低点）。
3、伦敦Brent原油（6月,换月）较美国WTI原油升水13.23美元（-1.02）（最高15.94）。WTI原油次月对当月合约升水比率为0.42%（-0.13%）； Brent 现货月升水0.27%（-0.02%）。周三WTI原油总持仓增加0.4万张至158.9万张（1个月高点）伴随原油涨0.8%。
4、周五亚洲石脑油从32个月高位下滑,由于人气强劲,裂解价差持坚于约一个月高位.
5、华南黄埔180库提估价4995元/吨（+0）；上海180估价5040（+0），舟山市场5025（+0）。
6、近1个半月国内各地沥青价格持续上涨，涨幅远超燃料油；近期华东调油原料大幅上涨。
7、华南高硫渣油估价4345元/吨（+0）；华东国产250估价5075（+0）；山东油浆估价4650（+0）。
8、黄埔现货较上海燃油9月转为升水53元（+11）；上期所仓单466100吨（-1000）。
9、机构观点，仅供参考：
高盛报告（4月12）：价格恢复至2008年春季水平，但供需基本面没有当时紧张
我们认为当前与2008年春季的基本面存在差异：当前库存和闲置产能高得多，且净投机头寸是2008年6月的四倍。我们预计油价将大幅回调，布伦特油价将接近我们105美元/桶的短期目标。摩根大通（3月24）：上调2011年油价预估，因利比亚供应中断延长以及夏季需求的上升，要求石油输出国组织(OPEC)增加供应。摩根大通将布兰特原油的第二季价格预估从105美元上调至每桶118美元，同时还以较小幅度调高第三季和第四季价格预估，这使得2011年全年的价格预估上调6美元至每桶110美元。摩根大通对2011年全球原油需求增长的预估不变，维持在每日170万桶,因利比亚和埃及等一些经济合作暨发展组织(OECD)成员国需求的下降，将被预测中的日本30万桶的日需求增幅以及中国的需求增大所抵消。
小结：原油走高，因美国经济数据显示消费者对经济状况更加乐观；亚洲石脑油裂解价差持坚于约一个月高位。燃料油受成本推动，现货较近月升水较大；上海燃料油期货仓单连续9周下降。高盛报告（4月12）：高盛周一建议客户在近期油价大涨后获利了结。高盛预计布兰特原油价格可能在未来数月跌至每桶105美元。
白糖：
1：周末柳州中间商报价7185（-35）元，周末较周五小幅上调20元；柳州电子盘10044合约收盘价7145（-32）元/吨，11054合约收盘价7129（-36）元/吨，11094合约收盘价7096（-54）元/吨；
柳州现货价较郑盘1105升水92（+14）元/吨，昆明现货价较郑盘1105升水-33（+29）元/吨；柳州9月-郑糖9月=175（+17）元，昆明9月-郑糖9月=84（+41）元；
 销区库存较低，订货量略回暖；
上个交易日注册仓单量1082（+53），有效预报1199（-245）；广西电子盘可供提前交割库存31870（+670）吨；
2：根据中糖协最新公布的3月数据，本榨季产量可能再1050万吨上下，算上抛储，表观消费量正常，产销余额较低即显性库存不足；
3：ICE原糖5月合约小幅上涨0.61%收于24.59美分，泰国进口糖升水0.72（-0.18），完税进口价6220元/吨，进口盈利965（-58）元，巴西白糖完税进口价6309元/吨，进口盈利876（-25）元，升水0.4（+0.1），分月盘面进口盈亏见每日观察；
4：预计泰国糖产量可能超过900万吨，ISO本周的报告有可能调高全球产量预期；欧盟将发放70万吨配额外出口配额，这是ＷＴＯ框架下的最大出口量；
5：多头方面，华泰加仓1036手，其余现货背景席位变化不大；空头方面，浙系主要减仓为主，华泰加仓2853手，金元大举做多时候翻空，空单加仓3986手；
6：3月因阴雨天气较多，出苗率不理想，今年春播情况取决于4月天气；
小结：
A：亚洲产量好于预期，现货压力较大，ICE原糖10月合约较7月开始升水；
B：与电子盘价差再次拉大，短期或有反弹，但目前内外价差不利多头；
玉米：
1：华北销区价格小幅上涨，大连港口平舱价2170（+0）元，锦州港2170（+0）元，南北港口价差80（+0）元/吨；
  大连现货对连盘1105合约升水-56（-4）元/吨，长春现货对连盘1105合约升水-176（-4）元/吨；大连商品交易所玉米仓单995（+37）张；
 5月船期CBOT玉米完税成本2897(-12)元/吨，深圳港口价2250（+0）元/吨；
 DDGS全国均价1780（+0）元/吨，玉米蛋白粉全国均价4470（+0）元/吨；
 大商所1109合约与JCCE1108合约大连指定仓库交货价价差为102（+0）元/吨。
2：玉米种植面积预估为9217.8万英亩，低于市场平均预测的9184万英亩；
3：有机构预测，目前美国的降水有利于小麦种植，但是不利于玉米；
4：港口承压，但是农民手中余量已经不多；随着天气转暖，不易保存的水分高的玉米或将进一步掉价，但是饲料企业库存低，14.5个水的玉米价格仍将坚挺；
5：多头方面，新华减仓2086手；空头方面，国投减持4177手；
小结：
A：美国季度库存低，中国进口、玉米乙醇等因素推动价格上涨；
B：低水分玉米紧俏，南北倒挂依然存在，深加工需求渐起；
早籼稻：
1:江西九江收购价2100（+0）元，江西省粮油批发交易市场收购价2200（+0）元；安徽芜湖大米批发市场入库价2160（+0）元，湖北枝江市粮食局报价2240（+0）元，新余市粮食局收购价报价2200（+0）元，江西吉水县粮食局收购价2360（+0）元，江西抚州市临川区粮食批发交易市场出库价2060（+0）元/吨，销区广东德庆德城国家粮食中转储备库收购价2460（+0）元/吨；
注册仓单6700（+0），有效预报39（+0）；
2:粳稻价格，哈尔滨2840（+0）元/吨，南京2840（+0）元/吨；中晚稻价格，长沙2460（+0）元/吨，合肥2380（+0）元/吨，九江2450（+0）元/吨；
3：稻米价格：以下皆为出厂价，长沙早籼米3320（+0）元/吨，九江早籼米3340（+0）元/吨，武汉早籼米3200（+0）元/吨；长沙晚籼米3680（+0）元/吨，九江晚籼米3700（+20）元/吨，武汉晚籼米3450（+0）元/吨；
4:国家早籼稻库存充足，临储拍卖持续低迷；
5：空头方面，中粮减持1456手；

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