股指：
1、周末央行上调存准率50基点，周一沪深300弱势整理，以平收收尾。期指在现货市场收盘后15分钟继续下探，主力跌0.41%。央行上调存准在预期以内，对银行业务偏空，300银行日内走弱为拖累股指的主因。A股市场中，沪深两板均小幅收涨，成交2800亿。钢铁，医药，化工走强，数只个股涨停，中小，创业板继续弱于大盘，二线蓝筹股保持吸引资金主线。
2、期指持仓方面，多空双方增仓量相近，前5会员与前20会员净空持仓小幅增加，国泰君安净空持仓大举增加900手。
3、统计局公布的数据显示，3月全国大中城市仅2城房价同比下降，而2月同比下降的城市有12个。环比上，70城市中新建住宅环比上升的有50城市，二手住宅环比上升有44城市，环比下降或持平城市均增加6个。业内人士称，环比降价城市明显增加，楼市调控已经到了量跌到降价的关键质变时期。
4、惠誉评级将中国的长期本币发行人违约评级(Issuer Default Rating)从稳定调为负面。而此次下调评级的一个重要原因，就是惠誉认为在未来3年内，中国的银行系统的资产质量很可能出现极其严重的恶化。
5、隔夜欧美股指重挫。美股指跌1%，欧洲主要股指跌2%以上。标普将美国信用评级前景由稳定降至负面，以及欧洲主权债务危机再度恶化，打击市场。商品方面，避险黄金再创新高，突破1490，原油跌2%以上，美元指数暂时突破75关口。
6、小结：通胀走高，央行表示货币政策收紧将持续，前期放松的紧缩预期再度强化。但经济数据表明多数均超预期良好。短期缓解市场对调控政策导致经济过快下滑的担忧。预计股指继续保持震荡偏强格局。

橡胶：
1、标普公司将美国主权评级前景由"稳定"下调至负面
2、泰国逐步进入割胶季节，关注割胶是否正常
3、上海5-9月价差也达到最近最大的位置3100，东京也是9日元的到价差，都有很大，反映了很大的预期
4、青岛库存还是偏大有12-13万吨，需要消化青岛库存，由于比价太低，库存下降动力充足，观察库存下降的速度
5、美圆对日圆大幅度下跌
小结：等待方向选择
铜铝：
1、LME铜成交13.1万手，持仓29.23万手，减275手。现货三个月贴水C22，库存增1350吨，注销仓单减1075吨。铝成交42万手，放 出巨量，持仓77.4万手，增加6129手，C19，库存减1400吨，注销仓单减2325吨。近期伦铝持仓放量，库存注销仓单也表现较强。
2、前一交易日现货：今日上海电解铜现货报价平水到升水150元，平水铜成交价格71200-71400元/吨，升水铜成交价格71250- 71550元/吨。沪期铜低开高走，早市低位升水维高成交活跃，盘中飙升500元后，早市预判反弹者积极换现，升水自200元降至100 元左右。由于交割后期铜倒挂现象没有改变，不利于保值操作，市场成交以消费者为主体。上海铝现货成交价格16600-16630元/ 吨，贴水40-贴水10元/吨，低铁铝16670-16710元/吨，无锡现货成交价格16600-16630元/吨。央行年内第四次上调准备金率拖累 沪期铝难以跟随伦铝上行动力，当月站稳16600元/吨关口上方令贸易商坚挺该位报价信心，而下游采购商观望气氛较浓谨慎入市 ，整体市况清淡。

铅锌：
3、LME锌成交6.8万手，现货三个月升贴水C20.5，持仓24.14万手，减810手。铅成交4.15万手，持仓12.21万手，减1207手，铅现 货三个月升水B55美元。伦铅库存继续大增4700吨，主要增加地马来西亚。伦铅注销仓单降至较低水平，与今年1月下旬的情况类 似，库存似有进一步增加的可能。
4、前一交易日现货：今日国内铅市成交淡静，伦铅沪铅早盘起稳，但因中国金融紧缩措施引发需求忧虑接货谨慎，品牌铅报于 17250-17350元/吨，因冶炼厂个旧铅最近出货较少，价格坚挺，个旧铅成交于17280元/吨附近，贸易商接货谨慎，下游依旧交投 疲软。现货市场0号锌成交价在17900-17950元/吨区间，对1106合约贴水在350元/吨附近，1号锌成交价在17850-17900元/吨区间 ，锌价下行下游拿货谨慎，今日成交较为清淡。
综合新闻：
5.美国铝业协会周五公布称，美国3月原铝年化产量同比增加10.5％至1,906,619吨。
6.保加利亚环境监管部门命令部分关闭OTZK铅冶炼厂产能。此厂为该国第二大锌和铅冶炼厂。
结论：美评级被下调加上国内紧缩，近期一直在抵抗性下跌的基金属有进一步走弱的迹象。金属中伦铝近期表现强劲，成交持仓 放量。

钢材：
1. 周末央行再次上调存款准备金率，现货市场方坯持续下调，昨日各品种均显跌势。市场成交总体较差，部分市场有低价跑货现象。
2. 中钢协表示，今年行业内将推进实行进口铁矿石代理制，划定矿石贸易商资质。同时，还将和一年多以前已经实行的进口铁矿石流向管理办法结合，规定流向必须为终端钢企。按照代理制固定，矿石贸易商收取的应该是代理费，而非倒手差价。不过，业内指出，上述办法作为"行业规则"已经提出多时，却一直没有能够严格执行。目前有关执行的困境依然存在。
3. 中国冶金矿山企业协会表示，"十二五"期间我国将培育建成2到3个亿吨级特大型铁矿集团，再加上"走出去"开矿已进入快车道，预计2013年后铁矿石市场将由目前的供需基本平衡转向供大于求。
4.首钢高线下调100元/吨至4570元/吨，冷轧板下调230元/吨至4750元/吨。
5.机构方面，中钢减多增空，永安减空增多。
6.上海三级螺纹4770（-），二级螺纹4670（-），6.5高线4740（-），5.5热轧4780（-40），唐山铁精粉1420（-20），唐山二级冶金焦1960（-）。
7.近日钢市弱势调整，今日预计以稳为主，华东地区保障房已经陆续开工，下游需求有望逐渐释放。

焦炭：
1、山西临汾地区二级冶金焦继续下跌，尽管下游钢材市场开始回暖，钢材价格持续上涨，但焦炭企业焦炭库存较高，市场成交不佳。临汾地区二级冶金焦出厂价下跌30元/吨至1720元/吨。炼焦煤市场低位运行，成交趋弱。动力煤市场持续平稳运行，因4月大秦铁路检修，成交尚可。
2、3月中国动力煤进口293万吨，同比下跌13.2%，动力煤进口174万吨，同比下跌67.9%。
3、3月山西焦炭出口同比同比增长明显，增长近50%
4、独立焦化厂目前经营状况不良，目前焦化生产毛利为0左右。
5、天津一级冶金焦平仓价格为2070（0），出厂价格为2000。唐山二级冶金焦出厂价格为1910（0）.唐山钢厂肥精煤采购价格1600（相比上周没变）
6、4、5月份为焦炭季节性需求旺季，统计往年数据，平均涨幅在5%左右。
7、小结：焦炭成本支撑因素较强，钢材季节性需求上升对焦炭有一定支撑作用，但焦炭企业库存压力大，钢厂利润低，焦炭上升空间有限。目前期货价格比现货价格高估了300多元，持有空单年化收益率达到30%。不宜继续持有多单。
黄金：
1、标普下调美国评级前景，惠誉称爱尔兰偿债能力不稳定，欧美同陷债务困境，避险情绪升温。现货金延续此前涨势，并一度逼近千五关口。
2、国际评级机构标准普尔(S&P's)周一宣布确认美国的评级，但将评级前景由稳定下调至负面；并称，负面展望显示至少有三分之一的可能性在两年之内下调美国长期评级。
3、美国4月NAHB房价指数从前月的17下跌至16，令该指数在五年内全部低于50，市场预期为17。
4、SPDR黄金ETF基金维持在1231.159吨；巴克来白银ETF基金维持在11044.07吨。纽约证券交易所铂金ETF基金维持在44.15万盎司，钯金ETF基金增持0.99万盎司至106.19万盎司。
5、美国十年期国债收益率降至在3.40%；金银比价降至34.36。上海黄金期货比伦敦黄金低3元。COMEX银库存上升17万盎司至至1.028亿盎司。COMEX银库存接近06年低位水平。伦敦白银1年期拆借利率降至0.14%，国际现货为贴水，同时国内白银开始转向现货贴水。黄金的拆借利率为0.5%，国内现货黄金转为现货贴水。
6、小结：欧洲债务危机仍旧，避险需求支撑。欧洲的通胀环境也是推动黄金高位维持的另一动力。因为美国和中国实际利率仍处低位背景下，金价将会维持高位，不过中东政局紧张局势缓解，金价有调整需要，同时美国未来可能开始紧缩政策预期下，黄金上升驱动力会有所减弱。
豆类油脂：
1、成本支撑，豆类期货低开高走。大豆增仓20448手，豆粕增仓17552手，豆油减仓2528手，棕榈油增仓2010手，菜油增仓3468手。油脂库存消费比低，现货相对抗跌，菜油和豆油基差升水。豆粕库存压力依旧大，处于去库存的进程。有草根迹象显示豆粕的需求正在转向：1气温回升；2菜粕开始变得好卖(豆粕近月和59价差上尚无反应)。夜盘CBOT大豆跟随玉米小麦上涨，小麦领涨(美国大平原干旱和俄罗斯表示7月前不会恢复小麦出口)。
2、按电子盘下午三点价格计算，大豆现货压榨利润为-2.35%(巴西大豆)，9月压榨利润-0.79%；1月压榨利润为0.77%。豆油现货进口亏损165，豆油9月进口亏损146，1月进口亏损23。棕榈油现货进口亏损643，9月进口亏损185，1月进口亏损44。
3、广州港棕榈油现货报价9050 (-50)；张家港大厂四级豆油现货报价10050 (-0)，成交一般；张家港43度蛋白豆粕现货报价为3050 (-10)，成交一般；南通菜籽油现货报价9750 (-0)。青岛港进口大豆分销价4030 (-20)。
4、国内港口棕榈油库存46.1(+0.4)万吨，国内港口大豆库存611.8(-15)万吨。
5、300万吨定投大豆或抛，中小油企压力大。
6、寒冷和潮湿天气料曾限制美国农产主耕作活动：传言达科他州至少100万英亩的土地可能从玉米转向大豆。
7、阿根廷农业部：干燥天气提振大豆收割进度。
8、油世界：2010年七月到2011年二月期间，欧盟油菜籽加工量为1510万吨，比上年同期的1550万吨减少3%。
9、俄罗斯在7月前不会取消小麦出口禁令。
10、USDA：截止4月14日的一周，美豆出口检验1420.7万蒲，市场的预测区间为(1500-1900)。
11、周五复活节，CBOT休市。
12、注册仓单数量如下：豆油9985手(+0)，大豆4315手(+2005)，豆粕3500手(+0)，菜籽油12254 (-121)。
13、中粮等现货企业在豆粕上增空单138手，在豆油上平空单103手，在大豆上增空单4069手，在棕榈油上增空单1444手，在菜籽油上增空单31手。
14、美商品基金买入大豆5000手，买入豆油3000手，买入豆粕1000手，买入小麦7000手, 买入玉米14000手。
小结：美豆牛市尚未走完，需中国刚性买盘和天气升水配合。短期受南美产量高，中国需求弱和马盘棕油增产预期限制，震荡概率大。
PTA：
1、原油WTI至107.12（-2.54）；石脑油至1058（+5），MX至1313（+8）。
2、亚洲PX至1584（-8）美元，折合PTA成本9399.16元/吨。
3、现货内盘PTA至10980（-120），外盘台产1406.5（-13），进口成本11517.54元/吨，内外价差-537.54。
4、PTA装置开工率95.5（+0）%，下游聚酯开工率84.2（+0）%。
5、江浙涤丝产销一般，多7-9成，少数稍高勉强做平或略超，个别较高140%，部分较低5-6成，涤丝总体稳定。
6、中国轻纺城面料市场总成交量612（-56）万米，其中化纤布506（-39）万米。
7、PTA 库存：PTA工厂0-4天、聚酯工厂5-20天。
因标普调降美国债信评级，原油WTI价格周一大跌；尽管上游产品成本支撑，但PX继续小幅下滑，短期供应略显宽松及下游PTA弱势，PX难有起色，对PTA难有支撑；市场人气继续清淡，需求无起色，PTA的弱势仍将持续。另考虑PTA装置集中检修仍未结束，PTA的下跌空间将受到些抑制，TA1109在10000附近面临考验。
棉花：
1、18日主产区棉花现货价格：229级新疆30907(-65)，328级冀鲁豫29422(-49)，东南沿海29350(-46)，长江中下游29252(-54)，西北内陆29175(-75)。
2、18日中国棉花价格指数29300(-11)，1级31342(-7)，2级30734(-19)，4级28376(-30)，5级26628(-14)。
3、18日撮合成交25200(+12020),订货量88940(+1400),1104合约结算价27747(-235),1105合约结算价27675(-353),1106合约结算价27792(-339)。
4、18日郑棉总成交2302734(+43620),总持仓584334(+12328),105合约结算价28165(-340),109合约结算价27940(-485),201合约结算价25320(-745)。
5、18日进口棉价格指数SM报220.63美分(-0.55)，M报217.01美分(-0.53)，SLM报214.23美分(-0.57)。本日提货美国CAM报218.83美分/磅(-0.54)，滑准税下港口提货价36671元/吨(-88)，1%关税下折36385元/吨(-89)。
6、18日美期棉ICE1105合约结算价196.45美分(+0.93),1107合约结算价178.16美分(+0.76),1110合约结算价152.62美分(+0.95)。
7、18日美期棉ICE库存190324(-12258)。
8、18日下游纱线CYC32、JC40S、TC45S价格分别至36000(-100)，43520(-100)，29750(-50)。
9、18日中国轻纺城面料市场总成交量612(-56)万米，其中棉布106(-17)万米。
国内商品市场空头气氛深厚，棉花现货市场报价仍保持弱势，局部地区棉商继续小幅下调棉价，成交继续低迷；且国家货币政策的再度收紧，不利于纱布市场的回暖；当日籽棉报价较为平稳，但观望情况深厚，成交寥寥无几。外盘方面，受谷物市场走强提振，ICE期棉周止跌收升。综合各方面情况看，尽管郑棉的弱势仍可能持续，但CF1109在27000-28000之间再度下跌的空间不大，短期有反弹的可能， 28000下方不宜盲目杀跌。
pvc：
1、高电石价格导致PVC价格仍有支撑。
2、东南亚PVC均价1211美元(+0)，折合国内进口完税价为9854。
3、远东VCM报价1051美元(+0)。
4、华东乙烯法均价8450(+0)，华东电石法均价8000(+0)。
5、产销地价差325（-50）。
6、华中电石价3925（+25），西北电石价3475(+50)。
6、电石法PVC：小厂货源华东市场价7870-7920，大厂货源华东市场价7920-7926；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC华东市场价8250-8350，高端乙烯料PVC华东市场价8350-8500。
7、华东32%离子膜烧碱价格905（+50)，华北离子膜烧碱705（+0）。
8、由于受供求以及原料因素影响，电石价格涨势强劲，PVC成本支撑明显。高库存以及高开工率打压了PVC价格走势，近期尽管成本提升明显，但是PVC市场价格涨幅有限，多数地区在小幅上调后持稳。后市电石基本面依然偏好，但是考虑后下游PVC企业的接货能力，料电石价格涨势将趋缓。而PVC价格由于电石的支撑，也将趋稳。
LLDPE
1、LLDPE现货价格持稳，连塑短期有反弹动力，但是空间有限。
2、石脑油折LLDPE生产成本11900（-0)，华北市场价10970（+50），华东市场价11100（+0），华南市场价11300（+0），华东LLDPE现货价区间10900-11250。LDPE华北市场价13500(+0)，HDPE华北市场价11500（+230），PP华北市场价12700（+0）。
4、隆众报东南亚进口LLDPE中国主港价1395（-0)，折合进口成本11134，而易贸报东北亚LLDPE韩国进口CFR主港均价1460美元，折合进口成本12051元/吨。华东地区进口的LLDPE价格为10850-11350元/吨。
5、交易所仓单量13560（+2490）。
6、生产成本高位维持，等到现货市场再次去库存化之后，将重新具备很好的买入价值，在后续进口量下滑的影响下，短期内塑料将持续去库存化阶段，短期下跌空间有限，近期指标看，库存逐步趋于正常甚至可能偏低，LLDPE现货比价低估下，11500支撑强劲，反弹动力暂未现衰竭，11800附近逢低买入仍是主要操作策略。
燃料油：
1、原油期货周一下跌，因标普将美国长期债信评级下调至负面，且沙特3月份减产80万桶/日，称原油供应过剩及需求疲弱。
2、美国天然气跟随其他商品下跌，因标普将美国长期债信评级下调至负面。
3、伦敦Brent原油（6月）较美国WTI原油升水13.92美元（+0.69）（最高15.94）。WTI原油次月对当月合约升水比率为0.43%（+0.01%）； Brent 现货月升水0.25%（-0.02%）。周五WTI原油总持仓下降0.6万张至155.3万张（10周低点）伴随原油涨1.4%。
4、亚洲石脑油价格反弹，裂解价差稍高于一个月高点，因市场人气依然受基本面支撑
5、华南黄埔180库提估价5005元/吨（+10）；上海180估价5040（+0），舟山市场5025（+0）。
6、近1个半月国内各地沥青价格持续上涨，涨幅远超燃料油；近期华东调油原料大幅上涨。
7、华南高硫渣油估价4345元/吨（+0）；华东国产250估价5075（+0）；山东油浆估价4650（+0）。
8、黄埔现货较上海燃油9月转为升水69元（+16）；上期所仓单451200吨（-13900）。
9、机构观点，仅供参考：
高盛报告（4月12）：价格恢复至2008年春季水平，但供需基本面没有当时紧张
我们认为当前与2008年春季的基本面存在差异：当前库存和闲置产能高得多，且净投机头寸是2008年6月的四倍。我们预计油价将大幅回调，布伦特油价将接近我们105美元/桶的短期目标。摩根大通（3月24）：上调2011年油价预估，因利比亚供应中断延长以及夏季需求的上升，要求石油输出国组织(OPEC)增加供应。摩根大通将布兰特原油的第二季价格预估从105美元上调至每桶118美元，同时还以较小幅度调高第三季和第四季价格预估，这使得2011年全年的价格预估上调6美元至每桶110美元。摩根大通对2011年全球原油需求增长的预估不变，维持在每日170万桶,因利比亚和埃及等一些经济合作暨发展组织(OECD)成员国需求的下降，将被预测中的日本30万桶的日需求增幅以及中国的需求增大所抵消。
小结：原油下跌，因标普将美国长期债信评级下调至负面，且沙特3月份大幅减产，称原油供应过剩及需求疲弱；亚洲石脑油价格反弹，裂解价差稍高于一个月高点。燃料油受成本推动，现货较近月升水较大；上海燃料油期货仓单连续9周下降。高盛报告（4月12）：价格恢复至2008年春季水平，但供需基本面没有当时紧张，高盛预计布兰特原油价格可能在未来数月跌至每桶105美元。
白糖：
1：周末柳州中间商报价7185（-35）元；柳州电子盘10044合约收盘价7136（-9）元/吨，11054合约收盘价7134（+5）元/吨，11094合约收盘价7110（+14）元/吨；
柳州现货价较郑盘1105升水60（-32）元/吨，昆明现货价较郑盘1105升水-50（-17）元/吨；柳州9月-郑糖9月=169（-6）元，昆明9月-郑糖9月=55（-29）元；
 销区库存较低，订货量略回暖；
上个交易日注册仓单量1029（+53），有效预报1199（-245）；广西电子盘可供提前交割库存36870（+5000）吨，近日昆明可供提前交割库存增加较快；
2：根据中糖协最新公布的3月数据，本榨季产量可能再1050万吨上下，算上抛储，表观消费量正常，产销余额较低即显性库存不足；
3：ICE原糖5月合约下跌0.77%收于24.4美分，泰国进口糖升水0.72（-0.18），完税进口价6176元/吨，进口盈利1010（+45）元，巴西白糖完税进口价6298元/吨，进口盈利887（+11）元，升水0.4（+0.1），分月盘面进口盈亏见每日观察；
4：泰国产量很可能达到900万吨，将有620万吨由于出口；有机构认为中国在未来三四个月内将大量进口糖；
5：多头方面，万达加仓1021手，珠江加仓1107手，珠江加仓1107手，金元再次空翻多，加仓6189手；空头方面，中粮加仓2911手，大地加仓4554手，国投加仓5271手；
6：3月因阴雨天气较多，出苗率不理想，今年春播情况取决于4月天气；
小结：
A：亚洲产量好于预期，现货压力较大，尽管月差反弹，但是巴西FOB升水走弱，纽约FOB持续走弱；
B：目前内外价差不利多头，反弹只是价差修正，幅度有限；
玉米：
1：大连港口平舱价2170（+0）元，锦州港2170（+0）元，南北港口价差80（+0）元/吨；
  大连现货对连盘1105合约升水-55（+1）元/吨，长春现货对连盘1105合约升水-175（+1）元/吨；大连商品交易所玉米仓单995（+37）张；
 5月船期CBOT玉米完税成本2867(-30)元/吨，深圳港口价2250（+0）元/吨；
 DDGS全国均价1780（+0）元/吨，玉米蛋白粉全国均价4470（+0）元/吨；
 大商所1109合约与JCCE1108合约大连指定仓库交货价价差为107（+5）元/吨。
2：玉米种植面积预估为9217.8万英亩，低于市场平均预测的9184万英亩；
3：有机构预测，目前美国的降水有利于小麦种植，但是不利于玉米；
4：港口承压，但是农民手中余量已经不多；随着天气转暖，不易保存的水分高的玉米或将进一步掉价，但是饲料企业库存低，14.5个水的玉米价格仍将坚挺；
5：国投空头继续减仓5462手；
小结：
A：美国季度库存低，中国进口、玉米乙醇等因素推动价格上涨；
B：低水分玉米紧俏，南北倒挂依然存在，深加工需求渐起；
早籼稻：
1:江西九江收购价2100（+0）元，江西省粮油批发交易市场收购价2200（+0）元；安徽芜湖大米批发市场入库价2160（+0）元，湖北枝江市粮食局报价2240（+0）元，新余市粮食局收购价报价2200（+0）元，江西吉水县粮食局收购价2360（+0）元，江西抚州市临川区粮食批发交易市场出库价2060（+0）元/吨，销区广东德庆德城国家粮食中转储备库收购价2460（+0）元/吨；
注册仓单6438（-262），有效预报39（+0）；
2:粳稻价格，哈尔滨2840（+0）元/吨，南京2840（+0）元/吨；中晚稻价格，长沙2460（+0）元/吨，合肥2380（+0）元/吨，九江2450（+0）元/吨；
3：稻米价格：以下皆为出厂价，长沙早籼米3320（+0）元/吨，九江早籼米3340（+0）元/吨，武汉早籼米3200（+0）元/吨；长沙晚籼米3680（+0）元/吨，九江晚籼米3700（+20）元/吨，武汉晚籼米3450（+0）元/吨；
4:国家早籼稻库存充足，临储拍卖持续低迷；
5：空头方面，中粮减仓436手；

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