焦炭：窄幅震荡
 日澳动力煤、硬质焦煤2011-2012财年长协价均创新高
 国内钢铁生产较快增长、钢材库存续降但仍居高位
 近期焦炭价格将维持震荡格局的可能性较大
焦炭期货上市已有6个交易日，从近期大连焦炭期价的运行情况看，前两天价格波动较大，之后几天波幅收窄。现货市场上，今年焦炭消费形势呈现旺季不旺特征，主要是由于国内经济运行环境的不确定给焦炭消费需求带来了不利影响。近期焦炭价格将维持震荡格局的可能性较大。
　4月21日焦炭现货市场上，天津港一级冶金焦的含税平仓价为2130元/吨，连云港一级冶金焦的含税平仓价为2100元/吨，山西介休市场的一级冶金焦的含税出厂价为1880元/吨，唐山市场的准一级冶金焦的含税到厂价为2050-2080元/吨。
煤炭供应总体平稳：今年以来，随着煤炭资源整合后国内新增产能逐步释放，山西、内蒙古等产煤大省煤炭产量均同比大幅上升。主要耗煤行业煤炭需求旺盛：今年以来，主要耗煤行业产量增加，拉动了全国煤炭消费，特别是年初低温天气，电煤需求增幅较大。
进口的持续减少以及海运费的逐步回升将助推未来市场动力煤价格进入上升通道。从秦皇岛煤炭网获悉，受环渤海动力煤价格指数连续五周上涨等因素影响，动力煤价格上涨传至坑口，本周山西大同、太原等地煤价均出现明显上涨，上涨幅度在10-30元/吨不等。
日澳动力煤2011-2012财年长协价129.8美元/吨，日澳硬质焦煤2Q11-3Q11长协价250美元/吨，均创历史新高。
今年一季度我国焦炭产量累计同比增加12.6%，略低于去年增长水平；下游生铁产量累计同比只增长了7%，大幅低于之前年份20%-30%的增长。3月份焦炭现货电子盘价格下跌18%，下游钢材期价持续走低，钢材库存居高不下，钢厂对焦炭采购价格一直采取压制态势，焦炭企业生产举步维艰。每次在焦炭现货价格出现反弹时，高位出货成为市场的普遍心态。厂家对市场前景极为谨慎。
中国钢铁工业协会周二称，国内钢铁生产较快增长，钢材库存续降但仍居高位，预计未来国内市场仍呈供大于求局面，不过消费旺季到来等因素有望令后期钢价小幅回升。
综合论述：
从15分钟K线图来看，J1109合约的第一支撑位为2320-2330元/吨，第二支撑位为2300-2290元/吨；上方第一压力位为2360-2370元/吨，第二压力位为2390-2400元/吨。预计明日将延续震荡的态势。

铜铝：反弹结束
 铜铝增仓下行，盘中反弹无力
 宏观数据好坏参半，未能对铜价形成支撑
 前期60日均线支撑变压力，上方打压厉害
隔夜道指受美国国内生产总值环比年率利好因素影响，继续走高，反弹趋势良好。原油收出十字星线，收于105.4美元，上涨动能减弱。伦铜增仓4000多张，但价格未能创出新高，维持震荡走势，缩量高位盘整。国内沪铜今日低开，增仓小幅上行，最高触及60日均线，未能有效突破，之后大幅走低，收于71070，下跌1460点，沪铝跟随沪铜走势，增仓走低，收于16750，下跌135点。大幅增仓显示空头打压厉害，多头无力支撑，盘中反弹无力。
国内现货数据：现货市场今日长江有色金属报价，1#铜现货报价71600元/吨~71700元/吨，贴水0~ 升水150元/吨；A00铝现货报价16620/吨~16660元/吨，贴水70元/吨~ 50元/吨。
美国商务部周五公布，美国第四季度国内生产总值（GDP）环比年率终值为增长3.1%，市场预估为增长3.0%，前值为增长2.8%。利好的美国数据对美国股市是个利好，但未能推动工业品价格的上涨。汤森路透/密西根大学周五公布的调查显示，美国3月消费者信心指数终值为67.5，预估为68.0，初值为68.2。德国3月IFO商业景气指数为111.1，低于2月的111.2，这是自去年以来的首次回落，这或许是欧洲最大经济体复苏放缓的信号。宏观环境令铜价走势承压，上涨动能消退。
CFTC持仓显示，截止3月22日当周，非商业持仓投机净多为21822，前值为22500，总持仓为133713，前值为134739，持续减少。
技术上看，铜价无力突破前期上涨支撑线60日均线，价格连续三天未能突破，之后大幅增仓走低，跌破所有均值支撑，显示上方卖压承重。铝价处于跟随状态，一举吞没了前三个交易日涨幅，构成吞没形态。技术上形态已经走差，本轮反弹告一段落，价格将继续下探寻求支撑。

铅锌：继续走低
 浙江台州“血铅事件”部分企业停业
 美联储官员表示，美联储需要考虑退出现在的宽松货币政策
 锌铅未能走出独立行情，跟随铜价走势
隔夜伦锌大幅走低，收于2370，下跌40点；伦锌盘中试图上冲，未能触及60日均线就告失败，一路下行，跌破2400支撑位。伦铅在创出新高之后未能守住，连续收出三根阴线，呈现三只小乌鸦形态。国内锌也以连续三根阴线报收，盘中增仓上行，未能创出新高，在沪铜带领下出现快速回落。沪铅继续维持弱势行情，重心持续下移。
国内现货数据：现货市场今日长江有色金属报价， 0#锌现货报价17900元/吨~18000元/吨，贴水530元/吨~430元/吨；1#铅现货报价17600元/吨~17800元/吨。
浙江台州发生“血铅事件”，139名村民近期被查出血铅严重超标，其中儿童35人，血铅含量严重超标者3人。相关人士表示，目前国家相关部门正在对我国可能存在污染的重金属企业进行排查，以便制定更为详细的防止重金属污染的方案。 并称，由于爆出铅酸污染事件，目前，台州、武进等多地铅蓄电池厂已经被停业整顿。此事件将对铅消费产生一定影响。
美元方面，几位在美联储公开市场委员会(FOMC)有投票权的官员表示，随着美国的经济复苏，在不久的将来，美联储需要退出现在的宽松措施。作出这样表态的有费城联储主席普罗索以及芝加哥联储主席埃文斯。在美联储官员讲话后，欧元兑美元汇率下滑了约100点。从美元指数上看，在创出新低75.249点位之后，美元连续5个交易日维持反弹走势，已经成功站上76点位。
从技术上分析，锌铅基本维持相同的走势，持续走低，锌已跌破所有均线支撑。从持仓上看，锌盘中大幅增仓，未能创出新高，盘中减仓跳水，多头在拉升为果之下选择了平仓了结，并非打压结果。由于缺乏上冲动能，锌铅后期仍将处于跟随沪铜走势，难以走出自身行情。

钢材：震荡攀升
 钢材期价今日探底回升，成交略有缩减，而持仓继续大幅缩减
 现货价格小幅回升，原材料价格维持平稳。国内钢企冶炼热情高涨，4月上旬日均粗钢产量创新纪录，国内资源供应压力加剧
 从图形上来看，期价目前势头不强，上方60日均线处压力会比较大
钢材期价今日高开后一度震荡回落，最低下探至4837元，但之后开始震荡攀升，收盘回升到4873元的位置，比昨天小幅上扬17元。今日合约成交量小幅缩减，但是持仓量继续大幅缩减。今日现货市场价格继续稳中趋升，根据钢之家的统计，全国28个重点城市中三级螺纹报价均价小幅上扬4元至5027元。原材料当中，方坯价格小幅上行，废钢价格同样有小幅上涨，铁精粉和焦炭价格持稳。进口矿石价格同样持稳。
由于国内钢铁企业的冶炼热情高涨，近期国内钢铁产量不断创新高，资源供应压力加剧。根据中钢协数据显示，4月上旬中国日均粗钢产量达到了创纪录的197.9万吨，旬环比增加3%。其中76家会员企业的粗钢产量为1653.4万吨，日产量达到了165.34万吨，旬环比增加2.4%。由于国内钢铁生产增长较快，也导致国内钢铁市场资源供应压力加剧，对钢材价格也形成一定的压力。
我们昨日日报中曾指出全球的粗钢产量都在稳步增长。虽然日本3月份遭遇了地震和海啸的重创，但是据悉受冲击最大的几个钢厂均已经在3月下旬恢复生产。日本钢联发布的数据显示，3月份日本粗钢产量为909.2万吨，虽然为17个月来首次同比减少，但跌幅仅2.7%。这也使得全球粗钢资源供应充裕。
在资源供应压力下，国内钢铁价格承受着一定的压力，难有非常出色的表现。从图形上看，期价最近连续三日反弹，均线系统大大改善，但是上方60日均线的压力依然存在，期价短期可能会小幅震荡攀升，但上方空间有限。

橡胶：内外同振，一泻千里
 上周央行共冻结资金约4600亿，回笼流动性不放松
 全球性商场调研机构Automotive Insight表示，日本地震造成的汽车零部件供应短缺现象或减少全球范围30%的汽车产能
今日行情
今日日胶早盘经历了昙花一现似的开门红之后，便一泻千里，从开盘的高价439.3点一直俯冲至407点，中盘两度跌停修盘。受日胶影响，沪胶开盘不久价格便急剧下滑，伴随着空头放量。之后随着多头主力的陆续离场，价格随着持仓量继续锐减。触底34030点后反弹，但明显反弹乏力。

基本分析
从橡胶现货市场上看，虽然供应依旧紧俏，但受新胶将要上市的影响，亚洲天胶现货市场价格开始出现松动。25日，RSS3 泰国烟片胶3 价格(4/5月装船价)为565-570美分/公斤，持平；STR20 标准泰国橡胶 20价格为530美分/公斤，下跌10美分/公斤；SIR20 标准印尼橡胶 20价格(5/6月装船价)514美分/公斤,下跌6美分/公斤。云南国标一级橡胶相比2月下旬降价4000元/吨，降幅为10%。
从宏观政策面看，中国央行紧缩银根，减少流通性的政策对胶价造成一定的打击。
从下游汽车轮胎业看，虽然日本轮胎企业继续执行采购计划，但是日本汽车零件供应迟迟未能恢复生产直接影响了橡胶的需求，引发市场担忧情绪。
综上所述，由于各个利空面的影响，今日橡胶价格一泻千里。建议可继续空头思维。

燃料油：均线压制明显
? 今日1109合约基本收平，从图形上看，上方均线压制明显，而下方的五日均线支撑有限。
? NYMEX原油期货周四收盘上涨，因美元走疲，且投资者在长周末前买入合约。
行情描述：早盘时间，今日国内能化板块整体表现震荡下行，午盘时间期价整体有所上扬，但大部分品种并未能收复早盘失地。沪油今日高开在空头打压下快速跳水，不过随后基本维持窄幅震荡。
最近三周套利船货到货的增加已经令新加坡岸上燃料油库存增加。与此同时，近来日本的购买活动已经减缓。预期来自日本的低硫燃料油和低硫含蜡渣油的需求增速比我们曾预期的要缓慢些，因日本几座热力发电站依然处于关闭状态。但是，贸易商表示随着这些关闭的热力发电站的重新启动，日本的需求可能将继续支撑未来几个月的燃料油市场。
此外，燃料油市场也面临着炼油厂检修季节临近结束带来的获利回吐的压力，因停车装置的重新启动将令燃料油供应恢复正常水平。燃料油现货的现货升水价已经下跌，不过，由于在炼油厂大检修季节符合规格的燃料油船货的供应偏低，所以现货升水价依然强劲。
NYMEX原油期货周四收盘上涨，因美元走疲，且投资者在长周末前买入合约。但投资人对美国公布的初请失业金和费城联储制造业数据令人失望感到不安，限制了油价的升幅。
本周油价密切关注美元走势，美元因标普周一调降美国债信等级而一直下跌。投资者不愿持有美元头寸，因美联储的宽松货币政策仍未结束。
 Vantage Trading驻纽约的副总裁Peter Donovan表示，交易员对在长周末前持有空头头寸感到担忧。市场人士仍担心中东地区可能出现的更多动乱会进一步扰乱石油市场供应，Donovan称，“本周末前人们不太愿意持有空头部位，因为没有人知道会发生什么事。

PTA：适度看多，高位谨慎
? 今日PTA1109主力合约较昨日结算价上涨30点，收于10468点。早盘高开后扩仓震荡下行，午后多头加仓，期价有所反弹，但力度有限，尾盘减仓震荡，日K线收小阴线，期价站上5日均线。
? 上游PX有所反弹，下游整体平稳，PTA现货市场表现依然偏弱，短期内较难引导期价强势上行。
今日PTA1109主力合约较昨日结算价上涨30点，收于10468点。成交量为573412手。持仓量为213856手，比昨日增仓4518手。早盘高开后扩仓震荡下行，午后多头加仓，期价有所反弹，但力度有限，尾盘减仓震荡，日K线收小阴线，期价站上5日均线。1109合约对1105合约贴水312点，价差缩小40点。
PTA上游方面：周四NYMEX6月份原油期货合约涨84美分至112.29美元；伦敦商业交易所6月份布伦特原油期货合约涨14美分至123.99美元。美元持续走弱，对原油走高有较大利好，昨日美元对欧元汇率一度跌至16个月来最低点。另外，消息称美国将向利比亚提供2500万美元的军事装备。利比亚僵局一时难解。利空因素方面，美国上周首领失业金人数降幅和4月份费城联储制造业指数均低于预期，市场担忧美国经济复苏进程可能放缓。
石化品市场方面，石脑油价格平均涨24美元至1073-1079美元/吨CFR日本；亚洲异构级MX价格走高，平均涨9美元至1332-1333美元/吨；亚洲PX市场气氛回升，价格反弹上涨，平均涨33美元至1601.5-1602.5美元/吨FOB韩国；欧洲PX价格平均涨11美元至1598-1602美元/吨FOB鹿特丹；美国PX价格平均涨20美元至1645-1650美元/吨FOB美国海湾。
PTA现货方面：内盘方面，今日PTA现货市场弱势回落，接盘意向不浓，买盘相对有所观望，内盘主流报价在10850元/吨附近，主流成交价在10750元/吨附近，平均下跌100元。外盘方面，一般台产船货现货成交价维持在1370-1375美元/吨附近；一般韩产船货现货成交价维持在1360-1365美元/吨附近。
PTA下游方面：涤丝市场报价整体多稳，市场心态疲弱，部分工厂滞销品种优惠促销，江浙涤丝主流工厂产销略有所回升，多数在100-150%。直纺涤短报价平稳，市场询盘气氛不足，成交多以商谈为主，半光1.4D现款出厂主流报价在13800元/吨左右，月末合同结算价即将出台，市场观望气氛较浓。
后市展望：上游PX有所反弹，下游整体平稳，PTA现货市场表现依然偏弱，短期内较难引导期价强势上行。主力1109合约今日高开后转而下行，表明期价高位承压明显。后续可继续看多，但持仓谨慎，关注上方压力位。

LLDPE：震荡小涨
? 油价连续上涨令今日LLDPE市场报价坚挺，部分稍有报高表现，但成交仍偏弱，需求不足的情况仍然令僵局难以转变。从石化结算价看，未来也缺乏回调空间。
? 美国初请失业金人数下降，股市上涨也给石油期货市场带来支撑。周四纽约原油期货结算价每桶112.29美元，比前一交易日上涨0.84美元。
今日LLDPE总体小范围内波动，主力1109合约开于11950，最高12015，最低11835，收于11940，收涨70。在隔夜原油及商品氛围尚佳情况下，LLDPE仍显得反弹乏力，因为市场缺乏有效信息推动，难以走出明确趋势，即便波段性反弹也是涨跌反复。需求不足仍然是制约行情发展的根本弊端。LLDPE的当前境况是底部可见，走势震荡。
油价连续上涨令今日LLDPE市场报价坚挺，部分稍有报高表现，但成交仍偏弱，需求不足的情况仍然令僵局难以转变。从石化结算价看，未来也缺乏回调空间，预计市场不会有明显改变出现。华北PE价格坚挺，交投气氛走淡，商家心态稳定，市场交投气氛尚可。线性主流价格10950-11000元/吨。齐鲁化工城PE价格坚挺，市场交投气氛较昨日清淡。商家心态受到提振，目前多维持昨日价格水平。7042含税在10900元/吨。华东PE价格部分略涨，成交偏弱，油价上涨支撑卖方信心，库存维持稳定，需求仍偏弱。线性主流价格10950-11100元/吨。华东PE价格部分略涨，成交偏弱，油价上涨支撑卖方信心，库存维持稳定，需求仍偏弱。线性主流价格10950-11100元/吨。华南PE价格平稳，成交多商谈，商家多随行就市出货为主，下游需求成交总体下滑。融指2线性在11000-11200元/吨。广州PE市场报价稳定，现货供应较充裕，多数商家倾向于稳价走量为主，下游需求延续冷淡，成交多商谈。国产线性报价11050-11150元/吨。
在4月中旬油价呈现跌势后，近日美元汇率重挫，投资者在以美元计价的商品期货中寻求保值，国际油价连续三天上涨。美国初请失业金人数下降，股市上涨也给石油期货市场带来支撑。周四纽约商品期货交易所西得克萨斯轻油2011年6月期货结算价每桶112.29美元，比前一交易日上涨0.84美元。因周五美国公众假日，欧美石油期货市场休市，美国商品期货委员会公布的持仓量延期到下周一公布。欧佩克原油产量减少，船运出口量也下降，这也不意味着市场短缺，尽管利比亚原油日产量减少100多万桶，但是市场对沙特阿拉伯增加的原油供应量无人问津。这就是原油价格不能反映市场供求关系的实质。

PVC：延续小幅反弹

? 期货延续涨势，电石紧张价格继续冲高，个别PVC生产企业报价小涨，支撑贸易商心态，市场报价小幅拉涨，个别贸易商货不多高价惜售。
? 今日电石价格继续上涨50-100元/吨，电石接收价格继续创下新高，出厂价格则较为混乱，高低成交价均有。电石供应紧张，抢货及暗箱操作提价现象仍明显。
今日PVC先跌后涨，主力1109合约开于8450，最高8470，最低8390，收于8445，收涨65。电石价格持续上涨，这个利好潜伏之后终究将形成利好。现在PVC再度触及最近的一根压力线，箱体震荡中我们很难判断这是否是最后一次冲关，如果能够突破，则短期仍有反弹空间。但从中线看，在底部支撑较为稳固下，持多还是安全的。
期货延续涨势，电石紧张价格继续冲高，个别PVC生产企业报价小涨，支撑贸易商心态，市场报价小幅拉涨，个别贸易商货不多高价惜售。下游买涨不买跌，询价气氛尚可，但面对高价仍有抵触，整体交投仍显一般。广州地区PVC市场气氛尚可，低端价减少，但高价成交一般，低端5型电石料主流7980-8000元/吨自提，中泰、天业料报价8030-8070元/吨自提，乙烯料1000型主流在8200-8250元/吨。商家谨慎观望，部分可适当让利出货。杭州PVC市场报价坚挺高位，库存不多个别仍有拉涨。目前5型普通电石料，主流自提报价在7950-8000元/吨，个别高涨至8050元/吨左右自提，但难有成交；5型天业自提8020元/吨。买涨不买跌，下游适当接单，但对高价仍有抵触，整体交投一般。齐鲁化工城PVC市场气氛尚可，部分型号继续上涨。各料参考价格为：S1000在8350元/吨，QS1050P在8200元/吨，1000F在8220元/吨。
今日电石价格继续上涨50-100元/吨，电石接收价格继续创下新高，出厂价格则较为混乱，高低成交价均有。电石供应紧张，抢货及暗箱操作提价现象仍明显，出厂价虚高报价现象也屡见不鲜。截至目前各地PVC厂电石到家价：优级品山东主流接收价4100-4150元/吨；天津河北地区电石到家价格3950-4150元/吨；河南地区的电石主流接收价格在3950-4050元/吨；江浙285L/KG的接收价4000-4150元/吨；东北地区295L/KG的接收价4000-4050元/吨，部分价格计划上涨；山西地区接收价3850元/吨左右，部分计划上涨。

小麦、早籼稻：走势偏弱
 今日股市平开震荡走低上证指数跌0.53%，期市涨多跌少。南华综合指数涨5.58点，南华农业指数涨6.97点，今日行情中昨日涨幅居前的金属板块走势最弱，昨日走势最弱的农业板块今日涨幅居前。

行情综述：今日股市平开震荡走低上证指数跌0.53%，期市涨多跌少。南华综合指数涨5.58点，南华农业指数涨6.97点，今日行情中昨日涨幅居前的金属板块走势最弱，昨日走势最弱的农业板块今日涨幅居前。农产品期货棉花大涨，油脂类涨幅较大。谷物类南华玉米指数今日涨0.38%，强麦指数涨0.61%，早籼稻指数涨0.05%。强麦早盘低开后横盘午盘拉升翻红，持仓量大减。早籼稻期货微幅低开后窄幅震荡，持仓量略减。强麦主力合约1109以2808开盘，2826报收，涨10，涨幅0.36%，减7260手至97258手，成交36638手。早稻主力合约1109以2508开盘，2511报收，跌3，涨幅-0.12%，减734手至80798手，成交21344手。今日油脂类涨幅居农产品前列，强麦、早籼稻在午盘2点多有波拉升，但早籼稻动能不足，强麦资金流出较多，双双成交清淡。
消息面：芝加哥期货交易所(CBOT)指标小麦期货周四收高，交易商称因人们担心美国大平原天气干燥损及硬红冬麦产量,同时今年春小麦种植推迟。周四，芝加哥期货交易所（CBOT）籼稻市场收盘上涨，主要原因是邻池农产品市场走强。
今日CBOT休市，无法看到外盘谷物的走势，但昨日谷物纷纷收涨，使得谷物期价仍然处于高位，尤其是美元指数的再度低位下滑使得谷物难以大跌。
后市展望：在整个大盘偏弱的情况下，麦稻今日走势有所分化，盘中都试探过其支撑位，总的来说近期麦稻走势震荡为主。从技术上看，强麦1109合约今日收小阳星，成交量清淡，站上5日均线但受10均线压制，下周若突破2800的支撑，可尝试性做空。早籼稻1109合约今日收十字星，绿柱略微缩小，仍然受各均线压制，下周若是跌穿2500，建议空单少量介入。