海通证券在收购了大福证券之后仍将赴港上市。 CFP 资料

海通证券股份有限公司昨晚发布赴港上市公告。其董事会已审议通过海通证券发行H股并在港上市的议案，参照其规划，发行的H股总量将不超过14.14亿股。至此，海通成为继中信证券之后第二家提出赴港上市的内资券商。海通证券今日复牌。

此外，海通证券昨日公布的2010年年报显示，受制于佣金下滑，该券商去年实现净利润36.86亿元，同比减少18.95%；拟每10股派1.5元（含税）。

募资额或达144亿元

海通证券此次发行H股规模为，不超过发行后总股本的13%（超额配售权行使前），并授予簿记管理人不超过上述发行H股股数15%的超额配售权。以此计算，海通证券此次将发行最多14.14亿股H股。发行对象为境外专业机构、企业和自然人及其他符合资格的投资者。海通证券表示，在国际配售分配中，将优先考虑基石投资者、战略投资者（如有）和机构投资者。发行地区除了中国香港，还有美国和日本等地。

海通证券并未披露H股的发行价格，只表示将根据国际惯例和发行时国内外资本市场情况，参照同类公司在国内外市场的估值水平确定。

海通证券A股昨日停牌，停牌前的4月20日收报于10.19元/股。如果按照这个价格计算，那么海通此次募资金额将达到144亿元人民币。“目前两地投资者对金融股的估值依然存在落差。”国泰君安分析师梁静认为，可能海通H股的发行价格还会高于A股。

公告显示，海通证券此次募集资金在扣除发行费用后，将全部通过补充资本金，用于境内外业务投资。主要包括，对海通开元投资有限公司（海通开元为海通证券旗下的直投子公司）和海通期货有限公司增资；进一步发展融资融券、证券承销、创新业务等；在海外择机设立或收购证券相关机构，发展证券相关业务。增资后，海通期货注册资本为10亿元人民币；本次增资按1.142元/股溢价增资，海通证券需出资22.84亿元。

但是，海通证券在2009年底收购了香港大福证券，并更名为海通国际。海通国际已经为香港主板上市公司，代码0665。海通证券相关人士昨晚表示，海通证券发行H股和大福证券无太大关联，“大福证券只是海通证券的孙公司。”

布局海外投行战略

就在海通证券发布赴港增发的一个月前，中信证券拔得头筹，成为首家赴港发行H股的内资券商。相比海通，中信证券拟发行至多12.7亿H股，以当时A股股价计算，募集资金或为177亿元人民币，募资所得也将通过补充资本金从而用于海外业务平台的搭建。

值得关注的是，中信证券和海通证券都有意拓展其海外投行业务，且这两家公司都极度地“不缺钱”。同日公布的海通证券2011年一季报显示，截至一季末，海通证券的净资产为457.96亿元，仅次于中信证券的704.3亿元；报告期内实现净利润11.85亿元，同比增加17.17%。

在此之前，中信证券与东方汇理银行（简称东方汇理）已进行了深入的合作洽谈，拟以对等股权合资成立新公司，并通过新公司整合里昂证券、盛富证券、中信证券国际有限公司在香港的机构证券经纪及股票资本市场和企业融资业务。此外，还将整合东方汇理银行于亚洲的股票资本市场及并购业务。而就在海通证券停牌前，有消息传出，海通证券在与澳大利亚投行麦格理证券洽谈设立合作投行子公司的事宜，但此消息至今尚未获得海通证券确认。