今日股指现货平开后一路走高，延续反弹，收盘站上5 日线。300指数收盘报 3210.8点，涨0.5%。 IF1105 较前一日上涨 3.6点至3210.4点， 收盘基差为-0.40点，小幅贴水。盘后两个活跃合约前10交易商主力空单较上一交易日减少至8617手。 期指总成交量减少至13.8万， 持仓为43422手， 较前一日减少约 1000手。

期现套利方面，今日各合约升水继续收窄，各合约在无套利机会区间内运行。当前IF1105升水在2.9至16.4.点内波动，日内升水减少。 跨期套利方面， IF1105与IF1106合约日内价差在15-20点内波动；IF1105 合约与 IF1109 合约日内价差在60点上下波动。

ETF 基金配比（180ETF：深 100ETF=0.65:0.35）组合套利分析：受期指涨幅小于 300 指数影响，ETF 组合跟踪套利各合约今日收益为正。最好的 IF1112约收益为0.15%。

Alpha 股票组合4月15日更换了期货合约， 同时对股票组合进行了更换。自 4月 15 日至今策略收益率为 1.66%，同期 300 指数收益率为-4.41%。同期股票组合收益率为-2.60%。 

2011年5月4日套利机会提示：  IF1105升水大幅减少，出现贴水。当前点位无正向套利开仓机会。跨期套利方面，对于 IF1105 和 IF1109 合约，价差在 65点以上尝试做买5抛9套利，55 点附近平仓。