基差走势方面，今日IF1106基差小幅减少，期指其余合约升水均呈缩窄趋势，显示资金对后市较为悲观。股指成日成交持仓同步增加，06 合约盘中出现15点以上基差，存在期现套利机会。至收盘主力合约IF1106 升水在 0.58点。

Alpha 套利组合今日盈利小幅减少，受累与现货组合跟随股指大幅下跌。从今日走势看，组合表现强于沪深300 指数。今日期货端大幅盈利，弥补现货端大部分亏损。整体策略的收益率为-0.06%，组合收益率-2.27%，同期 300 指数收益率在-2.53，超额Alpha 收益率为0.26%。

后期套利操作建议：今日股指期、现货同步大幅下挫，各合约基差缩窄，06合约收盘出现贴水，但盘中仍有超过15点以上的升水，存在期现套利机会。Alpha 套利方面，今日现货大幅下跌过程中期货端起到了很好的保护作用，策略整体收益率远好于沪深 300 指数。当前股票组合超额收益的稳定性较好，建议继续持有。