进场靠智慧  平仓靠理性

关于试探取势交易策略的具体应用，我总结成两句话：进场靠智慧，平仓靠理性。

我以前讲过一个例子，当年华尔街的交易员到我们期货公司来给大家讲课的时候，他说进场不重要，重要的是出场。他说进场可以通过扔硬币来决定买多还是卖空，只要把握好出场就能赚钱。当时大家听得糊里糊涂的，为什么进场不重要？如何把才能握好出场？

我还讲过另外一个例子就是做期货交易的泥瓦匠。一个没有任何专业交易知识的人居然能赚钱，比那些专业的期货交易员的成绩还要好。他怎么做的呢？他他说我砌墙有个吊锤，用来吊垂直线的，我每次做交易的时候就拿这个东西出来晃一下，如果前后摇动就买多，如果左右摇动就卖空。他就靠这个来决定建仓方向。建仓后如果到市场交易快结束的时候是盈利的就留在在那里，明天再来看。如果到市场快关门的时候是亏损的就平仓走人。他就用这样简单的方法，一年做下来以后还赚钱。

这两种方法实际上也是在试探，他不知道市场会涨会跌，先买一单进去试试看，如果买对了就留在里边，如果买错了就走人，想法很简单，这种简单的交易策略如果执行得好，总体上也会盈利。这种试探的方法我把它叫做傻瓜试探交易策略。虽然比较傻瓜，但是比愚蠢要好，至少认识到了市场的不确定性，抓住了理性出场那一头。在我看来泥瓦匠的交易策略比起那些使用技术分析工具妄断趋势，试图建立数学模型，用自动交易系统机械的方法做交易的人还是要聪明许多。

理性平仓相对建仓而言要容易许多。平仓的条件部分可以通过科学理性的思维方法来研究和解决，比如对交易中风险的控制，止损的设定和资金管理。但是无论是建仓还是平仓，交易系统中的时间性是不能被忽略掉的，否则所谓的理性只是空间意义上的理性，不具有完整性。

西方的交易理论大概跟西方人的理性思维习惯有关，他们比较善于把握这种空间性的概念，而对时间性认识不足。即便讲到时间，他们往往会把时间变成时钟，试图把时间也给确定下来。
我们讲进场靠智慧，平仓靠理性。这里既包含了空间概念，同时也包含时间上的意义，只有在认识到市场行情和投机交易所具有的时空特性的前提下，交易者才会自然而然地发挥出他们的智慧，运用好他们的理性。

现在大家已经开始意识到仅仅依靠理性出场是不够的，也越来越难以在市场中生存。所以我们不光要掌握出场条件，还要把握进场时机，而进场时机比出场条件更为重要，进场时机决定了出场条件。
我们现在所讨论的试探取势法，它跟前面所讲的靠随机进场的傻瓜试探取势是有本质上的区别的，这个区别在于我们试探取势的目的在于取势，在于验证我们发现幾变征兆的准确性，让市场来验证我们的判断到底是对还是错？前提必须是见幾而作，首先是发现一个机会，发现一个征兆，然后才去做试探。而不是盲目地试探交易。

当发现一个幾变的征兆，先试探性地做一笔，等到市场验证了这确实是一个机会，一进场就盈利了，那时再加仓，并把初始止损移到至少保本的价位上面。这样我们就放心了，接下来无论行情怎样变化，这一单如何无论也不会亏损。也就是说我们在一个风险最小，甚至没有风险还略有盈利的情况下去博取一个比较大的利润。这是我们交易的一个交易策略。这个交易策略必须是在一个具有时空特性的交易系统中才能发挥作用。

通常试探取势是要跟盘感、跟信息结合起来一起使用才更加有效。比如说我们获得一个信息，觉得这个信息会对行情造成影响，我们可以根据分析结果先做一单，为的是博这个信息造成的波动。对于这种信息的处理，我们通常可以用一个比较大的时间尺度，先建一个小的仓位，看一段比较长的时间，逐渐加仓。如果这个信息征兆变成了真正的趋势，往往我们就抓住了一个波大的行情，获得比较大的盈利。这也是短线交易，也是投机。不是说1小时是短线交易，1天两天就不是短线交易了。根据不同的交易对象和资金规模，短线交易可以做到几个星期，甚至几个月，几年。关键是看这个机遇出现的时间长短，而不是人为地机械地去定义一个交易时间的长短，关键是对机会的判断。

我开始的时候跟你们说一定要有机会才做，没机会就不做。现在有了机会又告诉你们不要把主力军一下子都投进去，要试探性地先派一支先头部队先去试探行情，万一中了埋伏，出现问题的话，损失的也就是一小部分。如果计划是正确的，那先头部队会把大部队都带进去，这样就容易取得大的成功，而风险就很小。打仗是这样，我们做交易也一样。

这是一种交易策略，但不是唯一的一种交易策略，作为投机者更多使用的是重仓出击的方法。也就是当看到一个幾变的征兆，发现一个机会的时候，最好的投机方法就是设定一个最微小的止损，尽可能地重仓出击。只要判断是正确的就能获得一个最大的利润。如果看错，损失也是及其有限的。重仓出击的策略一定是大仓位，小周期。和前面小仓位，大周期的交易策略正好相反。
这两种都是很简单明了的交易策略，是一种很直接了当的交易思维方式，在实际交易的过程当中还是很有用的。希望你们在交易中去体会和掌握。有效的交易策略和交易方法不在于多，而在于精通。如果能把上面这两种基本方法吃透用好，我相信就一定能赚到钱。

只要我们的交易系统，交易策略在总体设计上是能让赢利的概率越来越大，让亏损的概率越来越小，朝这个方向去运行，我想不管哪种交易方法都会成功的。

我始终在要求你们减少交易次数，压制你们盲目进场交易的冲动。那种傻瓜式试探交易的方法，即使能够做到赢利，也是很微弱的优势，要冒的风险很大。随机进场选对方向的概率大概是50%，注定有一半的交易要被止损亏掉，另一半交易你能保证一点不出差错肯定赚钱吗？必须是在严格执行交易计划，遵守交易纪律的前提下才有可能拿到这部分赢利。事实上，几乎没有交易者可以做到100%拿到这部分赢利。所以这种交易策略总体的交易成本很高，风险很大。要降低总体的交易成本，减少整体风险，就必须把亏损的交易减少到最低的程度，把赢利的交易增加到最高的水平，要做到这一点，唯有从选择进场时机入手。

我们用试探取势的交易法，就是希望通过我们对市场、行情和交易的深刻理解，运用我们的智慧感性地去把握一个先机，进在场的时候就获得一个比较高的胜率，然后又采用试探这个基本策略的理性优势，两者结合起来，我们的总体交易成本就会比较低，总体的交易赢利才会比较高。这是我们之所以能从市场中获利的基本理由，如果这个理由不成立，那么市场投机也就无从谈起。

作者：周宗涛、字宗源   加拿大福湃金融总裁