基差走势方面，今日盘中 IF1106 基差走势平稳，收盘升水减少至 14.69 点，较昨日下降约10 点。期指其余合约升水均呈窄幅减少，走势上略强于现货。股指成交今日减少3000余手，为15.9 万余手。 持仓在3 周来首次增加至 40000手至少。06合约盘中基差在5.6-14.6点波动，期现正向套利机会一般。

Alpha 套利组合今日盈利有所增加，现货组合走势贡献大部分盈利。从走势看，组合表现强于沪深300 指数。今日期货端出现盈利，弥补现货下跌损失。整体策略的收益率为0.34%， 股票组合收益率-2.76%， 同期300指数收益率在-3.99%，超额Alpha 收益率为1.23%。 

后期套利操作建议：今日股指期现两市继续下跌，期货表现略强于现货，但升水有所减少。各合约基差缩窄，06 合约收盘升水 14.69 点，盘中升水波动平稳，期现套利机会不大。Alpha 套利方面，今日现货组合在下跌中强于现货，继续跑赢 300 指数，期货端出现盈利，策略整体收益率好于沪深 300 指数。当前股票组合超额收益的稳定性较好，建议继续持有。