股指：
1、      周一股指走势与如同上周翻版，股指冲高回落，期指收跌0.50%。周期性板块中无热点。A股市场中，涨跌比例不及1:3，超30只个股跌停，交易缩量至今年以来第三低点。6月1日将公布的5月份PMI数据，在此之前市场将以谨慎应对。
2、      目前主流劵商调高5、6两月CPI预期，主要由于5月中旬以来蔬菜和猪肉价格反季节性的上升，并且干旱灾情加剧对粮食价格上涨的担忧。
3、      4月下旬银监会提出对银行监管的新指标，日均存贷比，要求日均比例不高于75%。市场预计此项政策将在6月初开始实施，如实施该规则，银行可待资金调控余地缩小，并且银行将利用理财产品加大吸收市场资金。
4、      人大财经委员会副主任表示，目前经济只是出现了一定程度的放缓、通胀上升压力依然严峻，央行将不会放松货币政策。
5、      继上周五上海银行间利率暴跌之后，周一资金利率继续下滑，1周品种利率回落超过100个基点，极度紧张的银行间资金从上周末开始扭头。
6、      小结：股指接近今年一月创下的底部区域，交易缩量，但目前没有拐点式利多因素出现，明日将公布的5月份PMI数据，在此之前市场将以谨慎应对。

橡胶：
1、传闻：5月份的cpi可能很高，吴晓灵央行不会放松货币政策，对商品构成压力
2、国内期货库存只有1万吨，今年国内标一可能会相对偏紧，近月对远月升水相对稳定
3、进入6月后国际市场产胶旺季完全来临，反映在东京市场价差越来越小
4、国内下游消费依旧没有改善，买盘弱，关键指标看青岛库存
5、国内现货对9月期货保持高升水，令9月合约带来支撑上涨，关注近月能否跟涨
6、持仓上多头减仓明显
小结：虽然需求偏弱，供应增加，但国内还是保持高升水，需要维持一段时间震荡

铜铝：
1、LME休市，今恢复交易。8点电子盘开盘铜比价7.418，铝6.39。
2、前一交易日现货：今日上海电解铜现货报价升水380元/吨到升水500元/吨，平水铜成交价格69250-69450元/吨，升水铜成交价格69300-69550元/吨。外盘休市沪期铜继续反弹，临近月末，资金压力阻碍下游消费入市采购，已点价持货商以及国内冶炼厂出货意愿强，成交不尽如人意。今日上海铝现货成交价格16680-16700元/吨，贴水30-贴水10元/吨，低铁铝16720-16760元/吨，无锡现货成交价格16690-16710元/吨。隔夜伦铝强势上扬提振沪期铝当月站上16700元/吨一线，贸易商看涨氛围浓厚推动现铝价格小幅上涨，临近月末采购商入市寥寥，市况难有成交。

铅锌：
3、因休市成交数据无。8点电子盘开盘比价锌7.64，铅6.8。
4、前一交易日现货：在无外盘指引的情况下，今日沪铅于17190-17250元/吨区间震荡，受其影响国内现货南方、金沙成交价集中在16300-16350元/吨，兑1109主力合约贴水820-840元/吨。贸易商存在套利空间，交易量稍有改善；下游环保依旧，接货意愿弱。今沪期锌主力开盘下挫，屡次下测17200元/吨关口，0号锌成交价在17000元/吨附近，对1107合约贴水在190-200元/吨区间，1号锌成交价在16950元/吨区间，锌价冲高回落，趋势未明，市场观望心态浓厚，下游接货较为谨慎，整体成交一般。
综合新闻：
5.巴克莱资本大宗商品高级分析师Nicholas Snowdon29日在上海说，由于需求的增加以及融资交易的增加，铝市场依然处于牛市通道，巴克莱预计2011年铝价将达到每吨2488美元，2012年将上涨至2650美元，长期来看，铝价将冲击3200美元大关。
6.据报载，铅酸电池整治直接导致下游多数电动车企业面临成本上涨，甚或无电池可用的困境。近60%的电动车生产企业面临无电池可用的困境。
7.必和必拓公司（BHP Billiton）周五称，因氢气供应紧张，该公司下属位于西澳洲的Kwinana镍精炼厂暂时关闭产能。估计在6月早期恢复生产。
结论：金属短期仍延续反弹，高度受限，区间运行的格局未改变。

钢材：
1. 昨日国内钢材市场窄幅震荡。其中建筑钢材市场小幅上涨；热轧板价格维持稳定；冷板市场价格基本稳定；中厚板价格维持稳定；涂镀市场价格平稳；带钢价格基本稳定；焊管价格基本平稳；无缝管暂时稳定；型材市场基本稳定。
2. 今年前四月中国进口铁矿石均价为157.6美元/吨，同比增长57%。按同期铁矿石进口量2.3亿吨计算，仅铁矿石涨价一项，中国钢铁业就多掏近132亿美元(合人民币857亿元)的成本。与此同时，前四月中国大中型钢铁企业仅实现净利329.8亿元人民币，同比下滑2.12%。77家统计对象中，有8家出现亏损，亏损面10.4%。这意味着，中国钢铁业多花的成本是自身利润的2.6倍。
3. 巴西矿业巨擘淡水河谷(Vale)的首席执行官费雷拉(Murilo Ferreira)周一表示，预计第三季提供给客户的铁矿石价格将保持稳定，持平于第二季。
4.机构方面，中钢减持多单，永安增持多单。
5.上海三级螺纹4890（+20），二级螺纹4810（+20），6.5高线4810（+20），5.5热轧4820（-），唐山铁精粉1360（-10），唐山二级冶金焦1980（-），唐山普碳钢坯4420（-）。
6.美元持续走低，大宗商品稳中走强，昨日螺纹主力终于走出前期窄幅震荡区间，放量增仓，部分地区现货在期货的带动下也试探性上扬，料今日稳中走强。
黄金：
1、虽然ETF削减持仓量及上海金交所上调保证金的举动一度令金价承压，但希腊债务局势存在的不确定性刺激避险情绪上扬，现货金企稳三周高点三方。
2、上海黄金交易所(SGE)周一表示，为防范端午节期间国际黄金、白银现货价格出现大的波动，交易所将从6月2日终清算时起，将黄金远期合约保证金比例从10%上调至12%。
3、希腊主要保守派反对党领导人AntonisSamaras周一称，如果社会党政府上调税率，那么他预计将没有就进一步紧缩措施达成一致的空间。反对党认为，上调税率将进一步扼杀希腊的经济复苏。希腊债务问题面临诸多变数。
4、SPDR黄金ETF持仓为1213.169吨（0）；巴克来白银ETF基金持仓为9941.33吨（0）。纽约证券交易所铂金ETF基金持仓为43.15万盎司（０万盎司），钯金ETF基金持仓为101.19万盎司（０万盎司）。
5、美国十年期实际利率为0.76%（-0.04）；金银比价为40.26（+0.02）。COMEX银库存为1.014亿盎司（0万盎司）。伦敦白银1年期拆借利率为-0.128%（0），国内白银AG(T+D)为多付空，黄金的拆借利率为0.34%（0），国内黄金AU(T+D)为多付空。
6、著名投资者加特曼(Dennis Gartman)周一表示，考虑到欧元区的政治经济局势，做空欧元和做多黄金是唯一的选择。他另外指出，基本面和技术面都适合逢低做多黄金，他已经增持非美元计价的黄金多头头寸。
7、民生银行、交通银行略有减持黄金。
8、小结：发达国家实际利率继续走低+实物买盘+欧债潜在危机+ETF基金有所增持对金价形成一定支撑，但发展中国家实际利率走高令黄金承压。在前者因素更强于后者影响下，我们认为黄金处于震荡走高的可能性大。密切关注本周美国和德国将公布的就业数据及欧元区通胀数据，以决定是否在美联储于六月份结束二轮量化宽松前削减风险头寸。
焦炭
1、国内焦炭市场主流平稳依旧。焦炭市场短期内处于供求平衡的状态，焦化厂满负荷生产，库存压力较小，钢厂采购基本正常，但钢厂对于焦炭涨价的联动反应仍然强行制约。短期内，焦炭市场将以稳定为主，限电措施对焦炭市场影响有限，整体市场采取观望态势。
2、从国家发改委获悉，6月1日起全国15省市上调销售电价，平均每度电上调1.67分。电价调整主要目的在于弥补火电企业亏损；按照本报测算，平均2分的调整仅能缓解电厂到厂标煤单价上涨60元/吨的成本压力。
3、国泰君安近月多头全部平仓
4、秦皇岛煤炭库存572万吨（-8）山西省煤炭库存1727万吨（-9）
5、秦皇岛5800大卡平仓价880（+10），临汾主焦精煤车板价1600（0），天津港一级冶金焦平仓价2120（0）唐山二级冶金焦出厂价格1930（0）
6、小结：因粗钢产能利用率一直95%左右，焦炭边际需求增量没有太多上升空间，电价上升后，限电对焦炭需求有所影响下降，焦炭需求有一定的推动；成本端因为煤炭资源整合后，炼焦煤产量有所释放，焦煤推动的可能性小；动力煤价格要传导到焦炭较难，变化不明显。在钢材需求稳定的情况下，焦炭将维持平稳。现在主要关注期货价格的高估问题，以及随后仓单是否增加。
豆类油脂：
1、需求支撑，棕榈油领涨豆类期货。大豆增仓3754手，豆粕增仓6092手，豆油增仓18740手，棕榈油减仓648手，菜油增仓4264手。美豆接近震荡区间上边界，总持仓和基金净多开始增加，等待中国需求配合。油脂库存压力小，但涨幅受制于限价政策。豆粕库存压力大，但下游养殖行业利润高，需求正在缓慢恢复。马盘棕油因多头获利了结收低，增产预期亦打压价格。传言5也马来西亚棕油产量或上升13%-18%。夜盘CBOT休市。
2、按电子盘下午三点价格计算(前一交易日数据，CBOT昨日休市)，大豆现货压榨利润为-5.39%(巴西大豆)，9月压榨利润-2.2%；1月压榨利润为-0.79%，5月压榨利润为0.53%。豆油现货进口亏损837，豆油9月进口亏损490，1月进口亏损423，5月进口亏损186。棕榈油现货进口亏损999，9月进口亏损471，1月进口亏损190。
3、广州港棕榈油现货报价9150(+0)；张家港大厂四级豆油现货报价9700(+0)，成交一般；张家港43度蛋白豆粕现货报价为3060(-10)，成交一般；南通菜籽油现货报价9600(+0)。青岛港进口大豆分销价3950(+0)。
4、国内港口棕榈油库存43.4(+0.1)万吨，国内港口大豆库存612.9(-15.2)万吨。
5、今日，国家抛储大豆30万吨。
6、黑龙江农户大豆库存见底，现货市场有价无市。
7、国家粮油信息中心下调10/11年度中国大豆进口量100万吨至5300万吨。
8、美国大豆主产区天气开始好转，大豆播种有望加快。
9、国际谷物理事会：欧盟2010/11大豆进口量增加了26%(增幅282万吨)，因欧洲油菜籽产量下降。且德国决定关闭核电站的决定或提振能源价格。
10、俄罗斯宣布恢复小麦出口。
11、注册仓单数量如下：豆油10056手(+0)，大豆12784手(+0)，豆粕8003手(+0)，菜籽油0手(+0)，棕榈油0手(+0)。
12、中粮等现货企业在豆粕上增空单607手，在豆油上增空单3478手，在大豆上平空单1386手，在棕榈油上平空单691手，在菜籽油上增空单753手。
小结：播种期的不确定性支撑着大豆价格，但基本面上仍无明确数据支持大豆价格向上突破。大豆即将进入关键播种期，市场关注焦点也将从玉米转向大豆，市场容易添加天气升水，中国需求亦在缓慢恢复。关注美豆能否突破(1300,1400)的盘整区间。
PTA：
1、原油因美国阵亡日休市WTI至100.59（+0）；石脑油至966（-14），MX至1169（-5）。
2、亚洲PX至1482（-19）美元，折合PTA成本8821.7元/吨。
3、现货内盘PTA至9670（+0），外盘台产1214（+14），进口成本9877元/吨，内外价差-197。
4、PTA装置开工率87（-0）%，下游聚酯开工率83.9（+0）%。
5、江浙涤丝产销尚可，多数能做平或略超，个别稍高150%附近，部分较低为8-9成，短期市场延续稳中小幅上涨。
6、中国轻纺城面料市场总成交量708（-113）万米，其中化纤布526（-38）万米。
7、PTA 库存：PTA工厂5-7天、聚酯工厂5-15天。
因汽油期货连涨六个交易日，周五原油WTI价格止涨收高；石脑油、芳烃类MX及亚洲PX低位小幅波动；近期PTA下游刚性需求显现，产销形势良好，PTA采购热情有所回升，使PTA期现货低位反弹而上，总体回暖迹象明显，但新产能的加速释放仍将拖累PTA；短期以振荡偏升为主，但上升空间有限。
棉花：
1、30日主产区棉花现货价格：229级新疆26871，328级冀鲁豫24461，东南沿海24495，长江中下游24356，西北内陆24248。
2、30日中国棉花价格指数24473(0)，1级0(0)，2级26507(0)，4级0(0)，5级22563(0)。
3、30日撮合成交22700(+10640),订货量66380(-8300),1106合约结算价24705(+205),1107合约结算价24743(+118),1108合约结算价24874(+195)。
4、30日郑棉总成交1215618(-531044),总持仓611890(+4906),109合约结算价25535(+230),201合约结算价24480(+105),205合约结算价24600(+100)。
5、30日进口棉价格指数SM报182美分(+0.91)，M报178.34美分(+0.77)，SLM报177.42美分(+1.49)。本日提货美国CAM报181.85美分/磅(+1.6)，滑准税下港口提货价30424元/吨(+260)，1%关税下折30076元/吨(+263)。
6、30日美期棉ICE合约结算价25535美分(+230),合约结算价24480美分(+105),合约结算价24600美分(+100)。
7、30日美期棉ICE库存190030(+0)。
8、30日下游纱线CYC32、JC40S、TC45S价格分别至32150(-100)，39800(-100)，27650(-100)。
9、30日中国轻纺城面料市场总成交量708(-113)万米，其中棉布182(-75)万米。
   现货市场继续弱势，纺企销售仍然困难，全棉纱市场虽有局部回暖，但整体仍呈弱势，纯涤纱价格相对稳定，销量有所提升；外棉方面，美国公共假日美棉ICE休市，而美国最大的棉花种植州，今年持续干旱天气迫使1/3棉农放弃种植，无疑将支撑美棉价格；综合各方面情况看，近期棉花期现货均现回暖迹象，底部将逐渐提高，但下游形势难有明显好转，短期反转难度较大，以总体可能以缓慢振荡攀升为主。
LLDPE：
1、LLDPE现货底部震荡，原油高位震荡背景下进一步下调空间有限，但仓单拖累涨幅。
2、石脑油折LLDPE生产成本11138（-118)，华北市场价10050（+30），华东市场价10150（-0），华南市场价10550（-0），华东LLDPE现货价区间9950-10300。LDPE华北市场价12870(-250)，HDPE华北市场价11520（+100），PP华北市场价12300（-300）。
4、隆众报东南亚进口LLDPE中国主港价1330（-0)，折合进口成本10905，而易贸报东北亚LLDPE韩国进口CFR主港均价1460美元，折合进口成本12051元/吨。华东进口的LLDPE价格为9950-10400元/吨。目前进口倒挂持续，进口货源吸引力有限，仍将抑制进口。
5、交易所仓单量36004（+78）。近期重点观测仓单能否逐步流出。
6、连塑现货利润率低估显著，6月石化装置检修将促使产量下滑。进口倒挂持续，进口优势仍不显著，观测进口订单持续稀少，接下来6-7月进口量都将维持低位。目前拖累连塑走势的主要因素仍为巨量仓单压力和农膜淡季，从目前与HDPE和PP的比价低估角度，如果连塑去库存化结束，仍有较大反弹潜力。而去库存化方面，尽管需求弱势，但供应减少格局下近期持续，后市重点关注仓单去库存化进程。重点关注买连塑抛原油头寸，短期需国外宏观趋紧配合，中长期仍需关注连塑仓单注销因素，短期连塑震荡，关注10300-10600区间。
pvc：
1、东南亚PVC均价1216美元(+0)，折合国内进口完税价为9833。
2、远东VCM报价1056美元(-0)。
3、华东乙烯法均价8500（-0），华东电石法均价8000（+0）。
4、华中电石价4250（-0），西北电石价3825(-25)，华北电石4275(-0)。
5、电石法PVC：小厂货源华东市场价7920-7920，大厂货源华东市场价7920-7962；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC华东市场价8300-8550，高端乙烯料PVC华东市场价8600-8700。
6、华东32%离子膜烧碱价格980（-0)，华北离子膜烧碱770（+0）。
7、PVC期现价差（PVC主力-广州电石法市场价）155。
8、下游资金面偏紧，需求仍表现平淡，PVC现货供需格局仍维持宽松，但受电石价格支撑，表现相对坚挺。
后市关注：电石成本将成为主要后市PVC走势关键，由于电石利润仍较好，后市下调可能性大。目前电石价格已小幅松动， 近期需密切关注。
燃料油：
1、布兰特原油期货周一小幅跌落每桶115美元，市场预期石油输出国组织(OPEC)的5月石油产量将高于4月（2879万桶/日增至2890万桶/日），随着进入夏季驾车旺季，投资人亦关注最大石油消费国美国的需求情况。汽油裂解差回升至2周高位。
2、美国天然气升至近一个月高位，因预期许多城市周末假期接近记录高位的天气提升制冷需求。
3、伦敦Brent原油（7月）较美国WTI原油升水14.16美元（-0.28）（最高15.94）。WTI原油次月对当月合约升水比率为0.59%（+0.02%）； Brent 现货月升水0.15%（-0.12%）。周五WTI原油总持仓增加0.4万至151.4万张（2个月低位）伴随原油涨0.4%。
4、亚洲石脑油价格周一来到近一周低点，在此同时跨月价差跌至七个半月新低，因台湾一裂解厂持续关闭，令卖家受创。受相同因素影响，裂解价差跌至约两个半月的新低，亚洲价格已经来到低于北欧的水准。
5、华南黄埔180库提估价5065元/吨（-20）；上海180估价5140（-10），舟山市场5150（-10）。
6、华南高硫渣油估价4375元/吨（+0）；华东国产250估价4855（-20）；山东油浆估价4350（+0）。
7、黄埔现货较上海燃油9月升水30元（-40）；上期所仓单197500吨（-6500）。
8、机构观点，仅供参考：
高盛报告（5月24）：油价回调后对走势预测更为乐观。在我们看来，库存和欧佩克闲置产能被耗尽只是时间问题，届时油价将进一步攀升从而抑制需求，使得需求与原油供应趋于一致。虽然目前的经济增长环境较骚乱发生之前显然已有所放缓且油价短期内仍面临下行风险，但我们预计未来18 个月油价将大幅上涨，并建议买入2012 年12 月ICE 布伦特原油期货。我们预计中东北非形势的影响将较为持久，因此调高了油价目标。 我们目前的预测认为利比亚供应损失将导致欧佩克闲置产能于2012年初被耗尽。因此，我们将3/6/12 个月的布伦特原油价格预测分别上调至115/120/130 美元/桶。
小结：原油期货周一小幅回落，市场预期OPEC的5月石油产量将有所增加。汽油期货因预期夏季驾车季节需求上升而上涨，汽油裂解差回升至2周高位。亚洲石脑油裂解价差跌至近两个半月新低，跨月价差跌至七个半月新低，因台湾一裂解厂持续关闭。华南华东180现货均小幅下跌；现货较近月升水近期连续下降；上海燃料油期货仓单连续16周下降。高盛报告（5月24）：我们目前的预测认为利比亚供应损失将导致欧佩克闲置产能于2012年初被耗尽。因此，我们将3/6/12 个月的布伦特原油价格预测分别上调至115/120/130 美元/桶。
白糖：
1：柳州中间商报价7050（+0）元；11054合约收盘价6956（-24）元/吨，11094合约收盘价6827（-35）元/吨；
柳州现货价较郑盘1107升水177（+20）元/吨，昆明现货价较郑盘1107升水7（+0）元/吨；柳州9月-郑糖9月=144（+5）元，昆明9月-郑糖9月=62（-9）元；
糖厂挺价，目前电子盘广西糖源很少，云南也开始捂货；
上个交易日注册仓单量1657（+0），有效预报638（+0）；广西电子盘可供提前交割库存500（+0），近期西部库存下降明显，旺季到来之前惜售情绪渐浓；
2：美盘休市，ICE原糖7月价格22.99美分，泰国进口糖升水2.5（+0.7），完税进口价6346元/吨，进口盈利704（+50）元，巴西白糖完税进口价6278元/吨，进口盈利772（+0）元，升水1.0（+0.6），分月盘面进口盈亏见每日观察；
3：截至到4月底，全国累计产糖1035.86万吨，可以说10/11榨季全国1050万吨产量的预估数已经没有悬念，全国累计销糖536.84万吨，较上榨季同期少销糖46.97万吨；从四月分省数据来看，广西糖库存偏大，云南、海南由于前期顺价销糖去库存情况良好；
4：印尼发放22.42万吨进口许可；
5：多头方面，万达加仓1977手，中粮加仓1381手；空头方面，格林、新世纪及长江小幅加仓；
6：今日抛储25万吨；贵港出苗欠佳，广西糖网预估11/12榨季总产量较难达到800万吨以上；
小结：
A：榨季初巴西供给能力没有跟上，不过糖蜜酒精价格回落，预期巴西后期增产糖；
B：目前糖厂继续捂货，下游库存低但消费不振，中间商不敢接货；
玉米：
1：产区玉米价格普涨，大连港口平舱价2280（+0）元，锦州港2280（+0）元，南北港口价差70（+0）元/吨；
大连现货对连盘1109合约升水-107（-9）元/吨，长春现货对连盘1109合约升水-247（-9）元/吨；大连商品交易所玉米仓单15164（+0）张；
6月船期CBOT玉米完税成本2889(+17)元/吨，深圳港口价2350（-10）元/吨；
DDGS全国均价1858（+0）元/吨，玉米蛋白粉全国均价4470（+0）元/吨；
大商所1109合约与JCCE1108合约大连指定仓库交货价价差为117（+4）元/吨。
2：美国玉米种植进度逐步加快，出口减速，水灾影响正在逐步降低；
3：政府取消进项税政策更像投石问路，接下来不排除更严厉的政策如取消深加工产品出口退税等措施出台，且饲料需求稳步回复，更加大调控压力；
4：新麦即将上市，对玉米的饲料需求或有所替代，但是东北饲料企业仍将以玉米为主；
5：多头方面，新湖减仓3856手，英大减仓2253手，万达减仓2170手；
小结：
A：目前外盘玉米能源属性较强；
B：玉米与其它品种相似，都面临着去库存和消费问题；饲料需求有回暖趋势，但量仍不大；
早籼稻：
1:九江粮食批发市场火车板价2300（+0）元，新余市粮食局收购价报价2220（+0）元，江西吉水县粮食局收购价2200（-40）元，江西抚州市临川区粮食批发交易市场出库价2240（+0）元/吨，销区广东德庆德城国家粮食中转储备库收购价2460（+0）元/吨，浙江衢州市粮食批发交易市场出库价2160（-50）元；
注册仓单3674（+0），有效预报373（+0）；
2:粳稻价格，哈尔滨2840（+0）元/吨，南京2840（+0）元/吨；中晚稻价格，长沙2470（+0）元/吨，合肥2380（+0）元/吨，九江2450（+0）元/吨；
3：稻米价格：以下皆为出厂价，长沙早籼米3320（+0）元/吨，九江早籼米3340（+0）元/吨，武汉早籼米3200（+0）元/吨；长沙晚籼米3680（+0）元/吨，九江晚籼米3700（+0）元/吨，武汉晚籼米3520（+0）元/吨；
4:国家早籼稻库存充足；目前进入青黄不接阶段；有提高收购价的预期；
5：多头方面，江苏东华加仓3192手，徽商加仓2409手，新世纪加仓3830手；空头方面，永安加仓6865手，中粮加仓3138手，瑞奇加仓1023手，其余席位普遍加仓；
小结
干旱整体影响并非炒作那么大，期货高估；

永安期货研究中心咨询电话：0571-88388014（铜铝锌），88398203（橡胶），88370927（大豆油脂）,88398203（塑料、PVC），88373212（PTA），88398217（黄金），88398227(燃料油)，88370937（白糖 谷物）

股指：
1、      周一股指走势与如同上周翻版，股指冲高回落，期指收跌0.50%。周期性板块中无热点。A股市场中，涨跌比例不及1:3，超30只个股跌停，交易缩量至今年以来第三低点。6月1日将公布的5月份PMI数据，在此之前市场将以谨慎应对。
2、      目前主流劵商调高5、6两月CPI预期，主要由于5月中旬以来蔬菜和猪肉价格反季节性的上升，并且干旱灾情加剧对粮食价格上涨的担忧。
3、      4月下旬银监会提出对银行监管的新指标，日均存贷比，要求日均比例不高于75%。市场预计此项政策将在6月初开始实施，如实施该规则，银行可待资金调控余地缩小，并且银行将利用理财产品加大吸收市场资金。
4、      人大财经委员会副主任表示，目前经济只是出现了一定程度的放缓、通胀上升压力依然严峻，央行将不会放松货币政策。
5、      继上周五上海银行间利率暴跌之后，周一资金利率继续下滑，1周品种利率回落超过100个基点，极度紧张的银行间资金从上周末开始扭头。
6、      小结：股指接近今年一月创下的底部区域，交易缩量，但目前没有拐点式利多因素出现，明日将公布的5月份PMI数据，在此之前市场将以谨慎应对。
橡胶：
1、传闻：5月份的cpi可能很高，吴晓灵央行不会放松货币政策，对商品构成压力
2、国内期货库存只有1万吨，今年国内标一可能会相对偏紧，近月对远月升水相对稳定
3、进入6月后国际市场产胶旺季完全来临，反映在东京市场价差越来越小
4、国内下游消费依旧没有改善，买盘弱，关键指标看青岛库存
5、国内现货对9月期货保持高升水，令9月合约带来支撑上涨，关注近月能否跟涨
6、持仓上多头减仓明显
小结：虽然需求偏弱，供应增加，但国内还是保持高升水，需要维持一段时间震荡
铜铝：
1、LME休市，今恢复交易。8点电子盘开盘铜比价7.418，铝6.39。
2、前一交易日现货：今日上海电解铜现货报价升水380元/吨到升水500元/吨，平水铜成交价格69250-69450元/吨，升水铜成交价格69300-69550元/吨。外盘休市沪期铜继续反弹，临近月末，资金压力阻碍下游消费入市采购，已点价持货商以及国内冶炼厂出货意愿强，成交不尽如人意。今日上海铝现货成交价格16680-16700元/吨，贴水30-贴水10元/吨，低铁铝16720-16760元/吨，无锡现货成交价格16690-16710元/吨。隔夜伦铝强势上扬提振沪期铝当月站上16700元/吨一线，贸易商看涨氛围浓厚推动现铝价格小幅上涨，临近月末采购商入市寥寥，市况难有成交。
铅锌：
3、因休市成交数据无。8点电子盘开盘比价锌7.64，铅6.8。
4、前一交易日现货：在无外盘指引的情况下，今日沪铅于17190-17250元/吨区间震荡，受其影响国内现货南方、金沙成交价集中在16300-16350元/吨，兑1109主力合约贴水820-840元/吨。贸易商存在套利空间，交易量稍有改善；下游环保依旧，接货意愿弱。今沪期锌主力开盘下挫，屡次下测17200元/吨关口，0号锌成交价在17000元/吨附近，对1107合约贴水在190-200元/吨区间，1号锌成交价在16950元/吨区间，锌价冲高回落，趋势未明，市场观望心态浓厚，下游接货较为谨慎，整体成交一般。
综合新闻：
5.巴克莱资本大宗商品高级分析师Nicholas Snowdon29日在上海说，由于需求的增加以及融资交易的增加，铝市场依然处于牛市通道，巴克莱预计2011年铝价将达到每吨2488美元，2012年将上涨至2650美元，长期来看，铝价将冲击3200美元大关。
6.据报载，铅酸电池整治直接导致下游多数电动车企业面临成本上涨，甚或无电池可用的困境。近60%的电动车生产企业面临无电池可用的困境。
7.必和必拓公司（BHP Billiton）周五称，因氢气供应紧张，该公司下属位于西澳洲的Kwinana镍精炼厂暂时关闭产能。估计在6月早期恢复生产。
结论：金属短期仍延续反弹，高度受限，区间运行的格局未改变。
钢材：
1. 昨日国内钢材市场窄幅震荡。其中建筑钢材市场小幅上涨；热轧板价格维持稳定；冷板市场价格基本稳定；中厚板价格维持稳定；涂镀市场价格平稳；带钢价格基本稳定；焊管价格基本平稳；无缝管暂时稳定；型材市场基本稳定。
2. 今年前四月中国进口铁矿石均价为157.6美元/吨，同比增长57%。按同期铁矿石进口量2.3亿吨计算，仅铁矿石涨价一项，中国钢铁业就多掏近132亿美元(合人民币857亿元)的成本。与此同时，前四月中国大中型钢铁企业仅实现净利329.8亿元人民币，同比下滑2.12%。77家统计对象中，有8家出现亏损，亏损面10.4%。这意味着，中国钢铁业多花的成本是自身利润的2.6倍。
3. 巴西矿业巨擘淡水河谷(Vale)的首席执行官费雷拉(Murilo Ferreira)周一表示，预计第三季提供给客户的铁矿石价格将保持稳定，持平于第二季。
4.机构方面，中钢减持多单，永安增持多单。
5.上海三级螺纹4890（+20），二级螺纹4810（+20），6.5高线4810（+20），5.5热轧4820（-），唐山铁精粉1360（-10），唐山二级冶金焦1980（-），唐山普碳钢坯4420（-）。
6.美元持续走低，大宗商品稳中走强，昨日螺纹主力终于走出前期窄幅震荡区间，放量增仓，部分地区现货在期货的带动下也试探性上扬，料今日稳中走强。
黄金：
1、虽然ETF削减持仓量及上海金交所上调保证金的举动一度令金价承压，但希腊债务局势存在的不确定性刺激避险情绪上扬，现货金企稳三周高点三方。
2、上海黄金交易所(SGE)周一表示，为防范端午节期间国际黄金、白银现货价格出现大的波动，交易所将从6月2日终清算时起，将黄金远期合约保证金比例从10%上调至12%。
3、希腊主要保守派反对党领导人AntonisSamaras周一称，如果社会党政府上调税率，那么他预计将没有就进一步紧缩措施达成一致的空间。反对党认为，上调税率将进一步扼杀希腊的经济复苏。希腊债务问题面临诸多变数。
4、SPDR黄金ETF持仓为1213.169吨（0）；巴克来白银ETF基金持仓为9941.33吨（0）。纽约证券交易所铂金ETF基金持仓为43.15万盎司（０万盎司），钯金ETF基金持仓为101.19万盎司（０万盎司）。
5、美国十年期实际利率为0.76%（-0.04）；金银比价为40.26（+0.02）。COMEX银库存为1.014亿盎司（0万盎司）。伦敦白银1年期拆借利率为-0.128%（0），国内白银AG(T+D)为多付空，黄金的拆借利率为0.34%（0），国内黄金AU(T+D)为多付空。
6、著名投资者加特曼(Dennis Gartman)周一表示，考虑到欧元区的政治经济局势，做空欧元和做多黄金是唯一的选择。他另外指出，基本面和技术面都适合逢低做多黄金，他已经增持非美元计价的黄金多头头寸。
7、民生银行、交通银行略有减持黄金。
8、小结：发达国家实际利率继续走低+实物买盘+欧债潜在危机+ETF基金有所增持对金价形成一定支撑，但发展中国家实际利率走高令黄金承压。在前者因素更强于后者影响下，我们认为黄金处于震荡走高的可能性大。密切关注本周美国和德国将公布的就业数据及欧元区通胀数据，以决定是否在美联储于六月份结束二轮量化宽松前削减风险头寸。
焦炭
1、国内焦炭市场主流平稳依旧。焦炭市场短期内处于供求平衡的状态，焦化厂满负荷生产，库存压力较小，钢厂采购基本正常，但钢厂对于焦炭涨价的联动反应仍然强行制约。短期内，焦炭市场将以稳定为主，限电措施对焦炭市场影响有限，整体市场采取观望态势。
2、从国家发改委获悉，6月1日起全国15省市上调销售电价，平均每度电上调1.67分。电价调整主要目的在于弥补火电企业亏损；按照本报测算，平均2分的调整仅能缓解电厂到厂标煤单价上涨60元/吨的成本压力。
3、国泰君安近月多头全部平仓
4、秦皇岛煤炭库存572万吨（-8）山西省煤炭库存1727万吨（-9）
5、秦皇岛5800大卡平仓价880（+10），临汾主焦精煤车板价1600（0），天津港一级冶金焦平仓价2120（0）唐山二级冶金焦出厂价格1930（0）
6、小结：因粗钢产能利用率一直95%左右，焦炭边际需求增量没有太多上升空间，电价上升后，限电对焦炭需求有所影响下降，焦炭需求有一定的推动；成本端因为煤炭资源整合后，炼焦煤产量有所释放，焦煤推动的可能性小；动力煤价格要传导到焦炭较难，变化不明显。在钢材需求稳定的情况下，焦炭将维持平稳。现在主要关注期货价格的高估问题，以及随后仓单是否增加。
豆类油脂：
1、需求支撑，棕榈油领涨豆类期货。大豆增仓3754手，豆粕增仓6092手，豆油增仓18740手，棕榈油减仓648手，菜油增仓4264手。美豆接近震荡区间上边界，总持仓和基金净多开始增加，等待中国需求配合。油脂库存压力小，但涨幅受制于限价政策。豆粕库存压力大，但下游养殖行业利润高，需求正在缓慢恢复。马盘棕油因多头获利了结收低，增产预期亦打压价格。传言5也马来西亚棕油产量或上升13%-18%。夜盘CBOT休市。
2、按电子盘下午三点价格计算(前一交易日数据，CBOT昨日休市)，大豆现货压榨利润为-5.39%(巴西大豆)，9月压榨利润-2.2%；1月压榨利润为-0.79%，5月压榨利润为0.53%。豆油现货进口亏损837，豆油9月进口亏损490，1月进口亏损423，5月进口亏损186。棕榈油现货进口亏损999，9月进口亏损471，1月进口亏损190。
3、广州港棕榈油现货报价9150(+0)；张家港大厂四级豆油现货报价9700(+0)，成交一般；张家港43度蛋白豆粕现货报价为3060(-10)，成交一般；南通菜籽油现货报价9600(+0)。青岛港进口大豆分销价3950(+0)。
4、国内港口棕榈油库存43.4(+0.1)万吨，国内港口大豆库存612.9(-15.2)万吨。
5、今日，国家抛储大豆30万吨。
6、黑龙江农户大豆库存见底，现货市场有价无市。
7、国家粮油信息中心下调10/11年度中国大豆进口量100万吨至5300万吨。
8、美国大豆主产区天气开始好转，大豆播种有望加快。
9、国际谷物理事会：欧盟2010/11大豆进口量增加了26%(增幅282万吨)，因欧洲油菜籽产量下降。且德国决定关闭核电站的决定或提振能源价格。
10、俄罗斯宣布恢复小麦出口。
11、注册仓单数量如下：豆油10056手(+0)，大豆12784手(+0)，豆粕8003手(+0)，菜籽油0手(+0)，棕榈油0手(+0)。
12、中粮等现货企业在豆粕上增空单607手，在豆油上增空单3478手，在大豆上平空单1386手，在棕榈油上平空单691手，在菜籽油上增空单753手。
小结：播种期的不确定性支撑着大豆价格，但基本面上仍无明确数据支持大豆价格向上突破。大豆即将进入关键播种期，市场关注焦点也将从玉米转向大豆，市场容易添加天气升水，中国需求亦在缓慢恢复。关注美豆能否突破(1300,1400)的盘整区间。
PTA：
1、原油因美国阵亡日休市WTI至100.59（+0）；石脑油至966（-14），MX至1169（-5）。
2、亚洲PX至1482（-19）美元，折合PTA成本8821.7元/吨。
3、现货内盘PTA至9670（+0），外盘台产1214（+14），进口成本9877元/吨，内外价差-197。
4、PTA装置开工率87（-0）%，下游聚酯开工率83.9（+0）%。
5、江浙涤丝产销尚可，多数能做平或略超，个别稍高150%附近，部分较低为8-9成，短期市场延续稳中小幅上涨。
6、中国轻纺城面料市场总成交量708（-113）万米，其中化纤布526（-38）万米。
7、PTA 库存：PTA工厂5-7天、聚酯工厂5-15天。
因汽油期货连涨六个交易日，周五原油WTI价格止涨收高；石脑油、芳烃类MX及亚洲PX低位小幅波动；近期PTA下游刚性需求显现，产销形势良好，PTA采购热情有所回升，使PTA期现货低位反弹而上，总体回暖迹象明显，但新产能的加速释放仍将拖累PTA；短期以振荡偏升为主，但上升空间有限。
棉花：
1、30日主产区棉花现货价格：229级新疆26871，328级冀鲁豫24461，东南沿海24495，长江中下游24356，西北内陆24248。
2、30日中国棉花价格指数24473(0)，1级0(0)，2级26507(0)，4级0(0)，5级22563(0)。
3、30日撮合成交22700(+10640),订货量66380(-8300),1106合约结算价24705(+205),1107合约结算价24743(+118),1108合约结算价24874(+195)。
4、30日郑棉总成交1215618(-531044),总持仓611890(+4906),109合约结算价25535(+230),201合约结算价24480(+105),205合约结算价24600(+100)。
5、30日进口棉价格指数SM报182美分(+0.91)，M报178.34美分(+0.77)，SLM报177.42美分(+1.49)。本日提货美国CAM报181.85美分/磅(+1.6)，滑准税下港口提货价30424元/吨(+260)，1%关税下折30076元/吨(+263)。
6、30日美期棉ICE合约结算价25535美分(+230),合约结算价24480美分(+105),合约结算价24600美分(+100)。
7、30日美期棉ICE库存190030(+0)。
8、30日下游纱线CYC32、JC40S、TC45S价格分别至32150(-100)，39800(-100)，27650(-100)。
9、30日中国轻纺城面料市场总成交量708(-113)万米，其中棉布182(-75)万米。
   现货市场继续弱势，纺企销售仍然困难，全棉纱市场虽有局部回暖，但整体仍呈弱势，纯涤纱价格相对稳定，销量有所提升；外棉方面，美国公共假日美棉ICE休市，而美国最大的棉花种植州，今年持续干旱天气迫使1/3棉农放弃种植，无疑将支撑美棉价格；综合各方面情况看，近期棉花期现货均现回暖迹象，底部将逐渐提高，但下游形势难有明显好转，短期反转难度较大，以总体可能以缓慢振荡攀升为主。
LLDPE：
1、LLDPE现货底部震荡，原油高位震荡背景下进一步下调空间有限，但仓单拖累涨幅。
2、石脑油折LLDPE生产成本11138（-118)，华北市场价10050（+30），华东市场价10150（-0），华南市场价10550（-0），华东LLDPE现货价区间9950-10300。LDPE华北市场价12870(-250)，HDPE华北市场价11520（+100），PP华北市场价12300（-300）。
4、隆众报东南亚进口LLDPE中国主港价1330（-0)，折合进口成本10905，而易贸报东北亚LLDPE韩国进口CFR主港均价1460美元，折合进口成本12051元/吨。华东进口的LLDPE价格为9950-10400元/吨。目前进口倒挂持续，进口货源吸引力有限，仍将抑制进口。
5、交易所仓单量36004（+78）。近期重点观测仓单能否逐步流出。
6、连塑现货利润率低估显著，6月石化装置检修将促使产量下滑。进口倒挂持续，进口优势仍不显著，观测进口订单持续稀少，接下来6-7月进口量都将维持低位。目前拖累连塑走势的主要因素仍为巨量仓单压力和农膜淡季，从目前与HDPE和PP的比价低估角度，如果连塑去库存化结束，仍有较大反弹潜力。而去库存化方面，尽管需求弱势，但供应减少格局下近期持续，后市重点关注仓单去库存化进程。重点关注买连塑抛原油头寸，短期需国外宏观趋紧配合，中长期仍需关注连塑仓单注销因素，短期连塑震荡，关注10300-10600区间。
pvc：
1、东南亚PVC均价1216美元(+0)，折合国内进口完税价为9833。
2、远东VCM报价1056美元(-0)。
3、华东乙烯法均价8500（-0），华东电石法均价8000（+0）。
4、华中电石价4250（-0），西北电石价3825(-25)，华北电石4275(-0)。
5、电石法PVC：小厂货源华东市场价7920-7920，大厂货源华东市场价7920-7962；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC华东市场价8300-8550，高端乙烯料PVC华东市场价8600-8700。
6、华东32%离子膜烧碱价格980（-0)，华北离子膜烧碱770（+0）。
7、PVC期现价差（PVC主力-广州电石法市场价）155。
8、下游资金面偏紧，需求仍表现平淡，PVC现货供需格局仍维持宽松，但受电石价格支撑，表现相对坚挺。
后市关注：电石成本将成为主要后市PVC走势关键，由于电石利润仍较好，后市下调可能性大。目前电石价格已小幅松动， 近期需密切关注。
燃料油：
1、布兰特原油期货周一小幅跌落每桶115美元，市场预期石油输出国组织(OPEC)的5月石油产量将高于4月（2879万桶/日增至2890万桶/日），随着进入夏季驾车旺季，投资人亦关注最大石油消费国美国的需求情况。汽油裂解差回升至2周高位。
2、美国天然气升至近一个月高位，因预期许多城市周末假期接近记录高位的天气提升制冷需求。
3、伦敦Brent原油（7月）较美国WTI原油升水14.16美元（-0.28）（最高15.94）。WTI原油次月对当月合约升水比率为0.59%（+0.02%）； Brent 现货月升水0.15%（-0.12%）。周五WTI原油总持仓增加0.4万至151.4万张（2个月低位）伴随原油涨0.4%。
4、亚洲石脑油价格周一来到近一周低点，在此同时跨月价差跌至七个半月新低，因台湾一裂解厂持续关闭，令卖家受创。受相同因素影响，裂解价差跌至约两个半月的新低，亚洲价格已经来到低于北欧的水准。
5、华南黄埔180库提估价5065元/吨（-20）；上海180估价5140（-10），舟山市场5150（-10）。
6、华南高硫渣油估价4375元/吨（+0）；华东国产250估价4855（-20）；山东油浆估价4350（+0）。
7、黄埔现货较上海燃油9月升水30元（-40）；上期所仓单197500吨（-6500）。
8、机构观点，仅供参考：
高盛报告（5月24）：油价回调后对走势预测更为乐观。在我们看来，库存和欧佩克闲置产能被耗尽只是时间问题，届时油价将进一步攀升从而抑制需求，使得需求与原油供应趋于一致。虽然目前的经济增长环境较骚乱发生之前显然已有所放缓且油价短期内仍面临下行风险，但我们预计未来18 个月油价将大幅上涨，并建议买入2012 年12 月ICE 布伦特原油期货。我们预计中东北非形势的影响将较为持久，因此调高了油价目标。 我们目前的预测认为利比亚供应损失将导致欧佩克闲置产能于2012年初被耗尽。因此，我们将3/6/12 个月的布伦特原油价格预测分别上调至115/120/130 美元/桶。
小结：原油期货周一小幅回落，市场预期OPEC的5月石油产量将有所增加。汽油期货因预期夏季驾车季节需求上升而上涨，汽油裂解差回升至2周高位。亚洲石脑油裂解价差跌至近两个半月新低，跨月价差跌至七个半月新低，因台湾一裂解厂持续关闭。华南华东180现货均小幅下跌；现货较近月升水近期连续下降；上海燃料油期货仓单连续16周下降。高盛报告（5月24）：我们目前的预测认为利比亚供应损失将导致欧佩克闲置产能于2012年初被耗尽。因此，我们将3/6/12 个月的布伦特原油价格预测分别上调至115/120/130 美元/桶。
白糖：
1：柳州中间商报价7050（+0）元；11054合约收盘价6956（-24）元/吨，11094合约收盘价6827（-35）元/吨；
柳州现货价较郑盘1107升水177（+20）元/吨，昆明现货价较郑盘1107升水7（+0）元/吨；柳州9月-郑糖9月=144（+5）元，昆明9月-郑糖9月=62（-9）元；
糖厂挺价，目前电子盘广西糖源很少，云南也开始捂货；
上个交易日注册仓单量1657（+0），有效预报638（+0）；广西电子盘可供提前交割库存500（+0），近期西部库存下降明显，旺季到来之前惜售情绪渐浓；
2：美盘休市，ICE原糖7月价格22.99美分，泰国进口糖升水2.5（+0.7），完税进口价6346元/吨，进口盈利704（+50）元，巴西白糖完税进口价6278元/吨，进口盈利772（+0）元，升水1.0（+0.6），分月盘面进口盈亏见每日观察；
3：截至到4月底，全国累计产糖1035.86万吨，可以说10/11榨季全国1050万吨产量的预估数已经没有悬念，全国累计销糖536.84万吨，较上榨季同期少销糖46.97万吨；从四月分省数据来看，广西糖库存偏大，云南、海南由于前期顺价销糖去库存情况良好；
4：印尼发放22.42万吨进口许可；
5：多头方面，万达加仓1977手，中粮加仓1381手；空头方面，格林、新世纪及长江小幅加仓；
6：今日抛储25万吨；贵港出苗欠佳，广西糖网预估11/12榨季总产量较难达到800万吨以上；
小结：
A：榨季初巴西供给能力没有跟上，不过糖蜜酒精价格回落，预期巴西后期增产糖；
B：目前糖厂继续捂货，下游库存低但消费不振，中间商不敢接货；
玉米：
1：产区玉米价格普涨，大连港口平舱价2280（+0）元，锦州港2280（+0）元，南北港口价差70（+0）元/吨；
大连现货对连盘1109合约升水-107（-9）元/吨，长春现货对连盘1109合约升水-247（-9）元/吨；大连商品交易所玉米仓单15164（+0）张；
6月船期CBOT玉米完税成本2889(+17)元/吨，深圳港口价2350（-10）元/吨；
DDGS全国均价1858（+0）元/吨，玉米蛋白粉全国均价4470（+0）元/吨；
大商所1109合约与JCCE1108合约大连指定仓库交货价价差为117（+4）元/吨。
2：美国玉米种植进度逐步加快，出口减速，水灾影响正在逐步降低；
3：政府取消进项税政策更像投石问路，接下来不排除更严厉的政策如取消深加工产品出口退税等措施出台，且饲料需求稳步回复，更加大调控压力；
4：新麦即将上市，对玉米的饲料需求或有所替代，但是东北饲料企业仍将以玉米为主；
5：多头方面，新湖减仓3856手，英大减仓2253手，万达减仓2170手；
小结：
A：目前外盘玉米能源属性较强；
B：玉米与其它品种相似，都面临着去库存和消费问题；饲料需求有回暖趋势，但量仍不大；
早籼稻：
1:九江粮食批发市场火车板价2300（+0）元，新余市粮食局收购价报价2220（+0）元，江西吉水县粮食局收购价2200（-40）元，江西抚州市临川区粮食批发交易市场出库价2240（+0）元/吨，销区广东德庆德城国家粮食中转储备库收购价2460（+0）元/吨，浙江衢州市粮食批发交易市场出库价2160（-50）元；
注册仓单3674（+0），有效预报373（+0）；
2:粳稻价格，哈尔滨2840（+0）元/吨，南京2840（+0）元/吨；中晚稻价格，长沙2470（+0）元/吨，合肥2380（+0）元/吨，九江2450（+0）元/吨；
3：稻米价格：以下皆为出厂价，长沙早籼米3320（+0）元/吨，九江早籼米3340（+0）元/吨，武汉早籼米3200（+0）元/吨；长沙晚籼米3680（+0）元/吨，九江晚籼米3700（+0）元/吨，武汉晚籼米3520（+0）元/吨；
4:国家早籼稻库存充足；目前进入青黄不接阶段；有提高收购价的预期；
5：多头方面，江苏东华加仓3192手，徽商加仓2409手，新世纪加仓3830手；空头方面，永安加仓6865手，中粮加仓3138手，瑞奇加仓1023手，其余席位普遍加仓；
小结
干旱整体影响并非炒作那么大，期货高估；

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