一、行情回顾

期货方面：

周一沪深300指数低开低走，随后创业板创调整新低后强势反弹，煤炭、水泥、农业、等板块强势领涨，受此影响，指数触底回升，临近午盘，有色、黄金、石油、券商板块启动，带动指数缩量上攻5日均线。午后板块开始回落，现指随即下行，银行板块此时忽然崛起，带动指数再次反弹，但指数上行缺乏量能配合，随后地产、有色、黄金等板块现放量跳水，拖累指数快速下行。截止收盘，沪深300指数报2954.51点，下跌8.80点，成交430亿元，较上一交易日有所缩量。

沪深300期指合约全日跟随标的指数呈现冲高回落走势，四支合约全部小幅收跌。其中主力合约IF1106低开后迅速下探，再创上市以来新低，9点半过后呈现探底回升走势，午后复盘弱势依旧，震荡下行，临近收盘略有回升。截至收盘，主力合约IF1106报2971.8点，下跌15.0点，跌幅0.50%，成交较上一交易日出现大幅减少，持仓小幅减少419至39371手。期现价差先是收敛随后又有所扩大，主力合约无套利机会，而下月合约，若不考虑借贷成本而考虑机会成本则早盘存在期现套利机会，但是持有到交割日年化收益率不高。

二、消息面 

1、央行上调金融机构存款准备金率0.5个百分点

中国人民银行１０日晚间宣布，自２０１０年１１月１６日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率０．５个百分点。如果算上一个月前对六家银行所进行的差别化上调存款准备金率，这已是我国今年以来对主要商业银行准备金率的第五次上调。上调之后，相关银行准备金率达到１８％的历史高位，粗略估算，可一次性冻结银行体系流动性三、四千亿元。

2、10月中国70个大中城市房价环比上涨0.2%

中国国家统计局主办的《中国信息报》周三报导，10月中国70个大中城市房价环比上涨0.2%，同比上涨8.6%。国家统计局称，10月份房价连续第17个月同比上涨，但涨幅小于9月份的9.1%。继4月份出现12.8%的历史最高涨幅后，这是房价同比涨幅连续第6个月回落。10月房价连续第二个月出现环比上涨，显示出中国政府在给房地产市场降温上面临的挑战。
3、10月中国贸易顺差达271亿美元 人民币升值压力增大

海关总署今日公布的外贸数据显示，10月海关总署数据显示，中国出口同比上升22.9％，进口同比增加25.3％，基本符合市场预期。但是由于进口比预期更少，导致中国贸易顺差进一步加大。10月中国贸易顺差创下四个月来新高，达到271亿美元，高于9月的169亿美元。这将对人民币升值造成较大压力。今天美元兑人民币中间价达到6.6450，创2005年汇改以来新低。

三、投资策略

方向：多

IF1106运行区间：2960--2990

周一现指继续缩量下探，盘中触及08年以来的上升趋势线后有所反弹，技术支撑有待确认，四大行接过中石油大旗，护盘明显，个股依然大面积跌停，但总体力度稍有减弱。近日市场利率大幅下降，资金面紧张情况有望缓解。期指总持仓量稍有下降，多空筹码开始松动。股指短期有望企稳，少量多单尝试。