6月1日，由大连商品交易所和中国石油和化学工业联合会举办的2011中国塑料产业大会在宁波召开。和讯网进行现场全程直播。浙江明日控股集团有限公司总经理韩新伟在论坛中表示，未来的PVC价格还将高位运行。金融的属性是越来越强。受到期货的影响，把握行情的难度越来越大。现在的8000块，如果扣除了工业物价的指数，也不是很高的价位。目前的大宗商品是处于一个下跌的通道过程当中，PVC作为一个弱势的品种，这样的相应更迭是在所难免的，感觉低于8000块的价格不是很长的时间。当然，当前的宏观经济的形势在三季度能否有所好转，还是未知数，未来的上涨空间来说，是不会过分的。

以下为文字实录：

韩新伟：

各位领导、各位来宾：

下午好！很荣幸能够今天参加大商所举办的2011年塑料产业大会，作为一个塑料行业的从业人员，我想发言题目的是“供需市场对聚氯乙烯产业的影响”，仅供大家参考。

首先请允许我介绍一下我们自己的公司，浙江明日控股集团有限公司是一家塑化制品和塑料薄膜制品的公司，公司创立于1998年，明日主营的产品是塑化分销业务，主要是PE、PP、PVC、化工产品贸易及农地膜、包装膜的生产业务，2010年总经营规模是77万吨，70亿元，其中PVC分销近30万吨，是中国最主要的塑料分销商之一。

前面的两位专家都做了很多的介绍，中国是世界第一聚氯乙烯的生产大国，2000年的时候，中国的聚氯乙烯的产能是达到了300万吨，2010年达到了2000万吨，十年当中增长了七倍，电石法来计算的话，是增长了9倍，现在的产量上讲，中国是在全球是占到了40%。现在主要是内蒙、新疆、宁夏的煤炭资源比较多，相对来说，新增的产能主要是往中西部转移，2000年的时候，华北、华东的产能是全国的73%左右，现在是下降到53%，而西北、西南由于煤炭资源的优势，所占的产能比重从10%上升到28%。

从国内来看，目前我们国内生产，由于这些年的快速发展，跟煤炭是息息相关的，主要是以电石法的供应为主，电石法的工艺的产能目前是占国内总的产能的81%，而乙烯法是占19%。截止到2010年，一个不完全统计，国内的生产PVC的生产企业是94家，最产能是近2043万吨，平均的规模是在22万吨，相对来说跟PE、PP同样是塑料产业的主要品种来看，PVC的产能集中度仍然是比较低的，前十家的企业产能只有65.5万吨，这就说明了PVC行业相对目前来说，工艺上的竞争也是比较激烈的。

从原材料来看，上游的原材料价格不断的攀升，2010年以来国内的PVC产业的形势日趋复杂，随着国际国内的经济形势的逐渐复苏，包括了流动性的持续性的放大，以煤炭、原油为代表的大宗商品的价格，可以说是一个持续的单边上扬。这里包括了电石的价格也是逐步的攀升，相对来说我们的PVC企业的生产原料的制造成本是在逐渐上升的。这样一来，同时国家由于这些年来，尤其是09年以来，看到了能耗的问题，现在是大力的限制两高行业，是采取了非常严厉的限制措施，目前来看PVC的生产企业，低成本的时代已经结束了。目前来看，由于原料的持续上升，生产企业的利润不断的受到了侵蚀，大家现在不断的关注到原料的价格，上游就是电石。

从这个层面来看，虽然都有10%的增长，但是跟年初的预计还是有所下滑的，认为是接近20%左右的增长。这是一个PVC的近年来的产量的对比。2011年的产量增长相对明显，接近100万吨，其中4月份是超过了100万吨。这是一个新增产能的增速，从2011年开始，PVC的产能在02年、05年有了一个大幅度的增长，之后随着基数的提高，产能的增长率是持平，逐年略有下降。但是PVC的消费量，除了08年的金融危机，应该说是每年的消费的增长是基本比较平稳，今年年初预计是20%。

截止到2010年，我国的PVC的产能达到了2010年末，我国的PVC产能达到2043万吨，年产量1130万吨，而2010年表现需求量不过1250万吨，过剩产能达到750多万吨，行业开工率仅为55%，PVC行业供过于求的矛盾突出。据业内统计数据显示，2011年国内计划新增聚氯乙烯装置能力449.5万吨/年，根据统计经验，实际新增产能只有计划的40%-50%左右，即200万吨左右。2011年预期新增产能增速减缓，消费增速加快。国家加大对过剩产能行业新建项目审批数量的控制。国家“十二五规划”对PVC总量控制年产量1500万吨，年均增速8%。

PVC的主要用途，除了片材、板材，还有包装类的产品，都在使用PVC，这些产品占比总的来说不超过10%。按照黏性的大小来说地大概是33%：77%，这是硬质品多一些。PVC下游消费贸易区域的分布来看，PVC制品企业多集中在广东、浙江、江苏、山东等沿海省市。除此以外，中部地区还有福建、安徽、江西这样一些地方，也有很多的PVC塑料制品的加工企业。

这是一个塑料制品分品种的产量，2001年的统计，分品种的塑料制品的产量，同比增长基本上是15%-20%之间，这是一个增长的幅度。但是作为PVC主要的下游消费品来说，塑料管材制品的同比增长是达到了37%，应该来说，在上一轮的国家经济，尤其是08年的4万亿投资的推动之下，PVC在建筑业、基础材料、高速公路的基建等方面的投入是比较大的。

这是塑料制品产量的月度对比，今年1-4月份，比去年同期是下降了1.32，这是自己的公司，去年、今年的数据算出来的，这两个的确是有些问题的，国家的数据是18.9%，这是下游的情况来看，这是自己公司摸底的情况来看，管材制品的同比是持平，型材去年同期相比是15%，薄膜是接近30%，主要是出口产品的下降幅度会大一些。电信电缆料，由于是铜的价位相对比较高的原因，整个的产量跟去年相比是略差一些。

以上的数据，主要是统计数据，包括了氯碱行业协会的一些数据，作为我们公司，把公司的下游客户进行了一个样本的基本分析。我们公司截止到去年年底，下游客户的数量是1414家，去年整年的销售数量是接近30万吨，我们的工厂直销率达到了90%左右，这些客户里面出口的业务是占到了28.6%，非规模以上的企业占29.2%。这是我们公司里面的下游客户，作为一个样本来进行分析。我们的下游客户主要是集中在浙江省内，是占到了82%，还有18是在江苏、安徽、上海等周边的省市。在浙江省内的客户，是杭嘉湖为主，是占到了53.6%。小于100吨用量的，我们的销售数量小于100吨的是956家，100-500吨的，是363家，500-1000吨是65家，年销售量1000吨以上的是30家左右，而这个大多数的中小型的企业都是有配送和赊销的需求。这么小的量，上游的供应量的销售是比较困难的，有贸易商生存的一个必要了。

根据我们这1000多家客户，根据我们的调查了解到，规模以上的大中型企业的开工率是比较好的，相对来说是达到了80%以上，管材这一块是更好一些，达到了85%左右，这个应该来说是好于去年，但是中小型的企业的开工，仅为50%-80%。这些企业里面，企业规模同比上升的是占到了43%，基本持平的，跟去年比较起来是44%，下降的是13%。规模下降的企业中，膜类企业和型材类的企业是为主的，规模下降的企业中，膜类和鞋类的主要的原因还是人民币的汇率上升，还有型材类的下降是15%的水平，是跟房地产的紧缩形势是相关的。管材类下降的企业基本上是小企业，大企业的订单反而是上升的。这样的一些企业里面，企业的效益同比上升的占35%左右，三分之一的效益是同比上升，基本持平是45%。这样的比例来看，基本上代表了原料的下游客户的空间是受到了很大的挤压，增量不增利的现象是比较明显的。

另外的一些特点是这样的，电荒，保证大家谈得比较多一些，我们做了一个了解，1-5月份的情况比较好，电荒对下游企业的影响是占总数的10%，因为是1-5月份的整体不是太热，但是在6月份以后，估计3季度、4季度的形势是比较严峻的，在江苏、安徽等地均受到了一些影响，就慈溪的情况来看是比较严重的，像我们所在的星光塑料厂是一天停一天，安徽的黄山遭遇了开二停一的限电措施。开工的企业来说，大企业是相对影响比较小，中小企业的用工荒是比较明显的。大企业的用工情况较好，但是目前的成本是逐年提高，而且是提高的幅度是比较大的。另外就是关于资金上面的，资金正常或者是良好的企业是占69%的比例，只有客户里面寥寥几家反映是资金充裕，这样的资金充裕的企业，下游的PVC的制造企业是寥寥无几，而资金偏紧的达到了59%以上。每到银根紧缩的时候，就遇到了赊帐的要求。这些企业对于下游的行情是不乐观的，表现就是下游的原材料的库存是很小，基本上谁用谁拿的状况。而且现阶段是普遍对价格比较敏感的，原料的价格相对比较高位的时候，上涨到8500、8300左右的时候，下游的企业往往是通过修改配方，为了增加回料，使用了碳酸钙，这样的方式来保证收益。下游的中间企业的利益受到了很大的挤压，产品的质量也受到了极大的影响。原来的填充料是2%左右，而现在是更多的填进去了。这是对于下游的客户调查得出的情况，从下游客户的产量、开工量和盈利的情况来看，都比年初预期的要弱很多。虽然是从中长期来看的话，聚氯乙烯行业将会迎来一个发展的趋势，这还是一个难关。这确实是比较困难的，尤其是在最近的这一两个月里面。

因为我们的型材、门窗、管材、管件这一块，包括了片材、板材、PVC壁纸等等这一块，是接近消费的比重是60%左右，所以房地产新开工面积对PVC行业是有很大的影响。这张图上可以看到，09年底以后的绿线，房地产的开工率实际上是有了一个大幅度的提升的，实际上到了2010年的中期以后，这条开工的绿线是在下滑。去年房地产新开工面积累计的同比的增幅是60%左右，这个需求按照一年左右的时间，在今年的二、三季度可能会集中释放，有一个预测，有可能会拉动PVC的大幅度需求的增长，当然，这仅仅是一个预测。

从目前的国家来看，虽然是对房地产行业采取了一个紧缩的政策，是针对房地产价格的，而不是针对房地产行业的，这方面保障性的住房，廉租房的建设是紧锣密鼓的推进之中，国家对于房地产的调控，我们估计不会造成PVC行业大幅度的萎缩。同时，保障性住房、廉租房的建设是有大幅度的提高。

这是一个城镇化和保障住房建设对PVC产业长期的影响，城镇化和保障性住房建设，在2010年的时候，国内的城镇化率是46.59%，估计经过十二五开局之年，预计经过20年的发展，2030年国内的城镇化达到65%，进入城市以后，居者有其屋，这是人的生存的最基本的条件。所以，估计未来的住房需求，还会持续的增加，这样的话，作为住房需求中间拉动的产业之一，PVC的行业、需求会保持这样一个旺盛的增长。PVC的需求的整体情况。

做一个小结，作为国民经济的恢复性的增长，特别是基建投资项目的大量开工建设，对于化学建材的需求形成了直接的拉动，2010年塑料型材、管材的产量出现了快速的上涨，2010年国内建筑用塑料需求在1000万吨，增长20%。2011年初预估PVC表现需求近1500万吨，增长20%以上，但从目前公司调查的下游形势看，需求增长率低于年初的预期，仅10%超出一点。

第三，后期行情影响因素及分销现状。从现在来看，宏观面的因素难以把握，但是影响又是最大的。尤其是从存款准备金率来看，随着CPI新的数据出炉，不排除中间有一个加息的因素，相对来说这会好一点，紧缩的力度会适当的降低。美国的量化宽松的货币政策来说，对整个的宏观因素来说是很不利的因素。如果是推出，对整个的大宗商品来说又是一个很大的影响。中东的局势也有很大的影响，拉登死的时候，一天原油跌了10个美金，很多的因素在其中，历史的瓶颈下降了，而希腊的债务危机是不是能够得到缓解，总的来说宏观面的影响因素，对于PVC企业来说，是难以把握国外的因素，又是影响非常巨大。期货市场的因素也是不容小觊的。现在的PVC现货市场很大程度上受到了期货市场的影响，或者说是指引，本身就有价格发现的功能。一个相对不是很活跃的品种来说，很大程度上受到了受到了美元指数、原油、黄金这些产品的影响，另一方面，和经济、股市、政治又是息息相关的。每天都是全球的经济政治形势的即时体现，包括了PVC的期货市场对PVC的现货价格起到了引导的作用。

行业相关政策，也是有很大的最紧密的直接的联系，一个是节能减排的目标。去年的节能减排对全行业的影响是最大的，2011年的时候，减排的任务是单位工业的增加值能耗、二氧化碳排放量和用水量同比要分别降低4%、4%以上、7%左右。这要想全部的达到是很难的事情。优惠电价的取消，电荒、用工荒对产业的上下游的影响。氯碱平衡影响行业的开工率，十二五目标对总产量的控制：通过行业兼并重组提高集中度、优化东西部布局，鼓励循环经济，倡导节能装置和工艺，逐步淘汰隔膜阀，推行低汞催化剂，这些都是跟我们PVC行业紧密相连的。

下面是我个人对于PVC今年的看法，仅供参考。实际上从目前的情况来看，PVC这个产品，当宏观经济比较稳定的时候，主要是受到的影响，主要的供求关系，还有成本。但是当商品属性是表现得强一些，当PVC这个产品，整个随着国际形势和国内形势的波动，受到金融影响的大一些，金融属性会比较强。随着需求的逐步改善，1-4月份的需求情况来看下游是不太好的，随着成本的支撑，尤其是夏季用电紧张的时期的到来，电石法是有一个很大的支撑，2011年PVC行业还是比较好的，未来的PVC价格还将高位运行。现在的8000块，如果是扣除了工业物价的指数，也不是很高的价位。如果是低于8000块是适当的布局，适当建厂，根据具体的资金，还有你自己的管理能力，还有风险大家的偏好是不一样的。当然，目前的大宗商品是处于一个下跌的通道过程当中，PVC作为一个弱势的品种，这样的相应更迭是在所难免的，感觉低于8000块的价格不是很长的时间。当然，当前的宏观经济的形势在三季度能否有所好转，还是未知数，未来的上涨空间来说，是不会过分的。我感觉到8000的时候，是一个比较高的价位。

下面是介绍一下分销商的情况，这是我们PVC行业当中不可或缺的重要环节。目前来看，在这个行业里面，其实是介入的门槛很低，大家有一点钱都可以做。造成了大小的分销商无序竞争，比我们的生产企业是多得多，上下游是比较强势的，分销商只能在夹缝中求生存。上游来看是我们的石化企业，下游是我们的工厂，用户就是上帝，总的一句话来说，天花板是越来越低，地板是越来越高，分销商在其中的空间是越来越小。

另一方面，其实是塑料市场目前来看，尤其是PVC来说，金融的属性是越来越强，受到期货的影响，把握行情的难度越来越大，我想在座的同仁都有这样的感觉，现在把握行情跟三年前把握行情不在同一个层面上，现在受到行情的冲击是越来越大了。分销商原来是一个“蓄水池”的作用，现在是操心银行家的事情了，而赚的钱可能是一个卖白菜的钱，这个盈利能力是相对比较低的。

从这个角度来看，对于分销商的定位，就我自己公司来说有一个重新的定位。调整经营思路、转变业务模式。我们把分销跟贸易结合起来，现在是更加的强调把握行情。另外是分销商的本色还是要保证的。要提升对上下游服务的功能，为下游的供应商提供客户的信息，同时为下游的生产工厂、生产者做好物流的配送，还有资金、技术支持，这是中间商的一个本色。同时对于资金、人才、网络、信息优势的期货套保的平台，提升整体的盈利的水平。

当然，从这个角度来看，分销商是难度非常大的，面对整体的洗牌，需要坚持到最后，因为坚持才是胜利。

这是PVC现货和期货价差的表格，应该说，大商所推出了PVC期货平台，我们是最早一批参与套期保值业务的公司，大商所的PVC第一张交割单就是我们公司注册的，期间经过了两三年的运作，既有成功的经验，也有失败的教训，非常好的去吸取。最近的半年，我觉得整体的操作是比较好的一个是建立了二月份的期货高升水，我们套期保值了一部分的PVC。随着价差的贴近，我们做了一个平仓。3月份的时候，当期货贴水的时候，又从期货市场上采购比较多的PVC商品，补充了我们自己贸易这一块的不足。PVC分销，应该说作为一个有产业背景的客户，我觉得还是有一定的优势，PVC相对一些投机性的公司，因为我们在这个产业里面，对整个的行业有更深刻的了解。对我们自己公司来说，是紧守一条原则，套期保值是作为我们的一个重要的工具。基本上是坚守这样的一条原则，会根据市场的判断，来做一个买入的操作，这里也是几条建议。我们的两三年以来，一不小心，马上就是当头一棒就下来了，在期货行业里面，永远都是要从零起步。

以上是我的一个简单的交流的情况，最后也感谢大商所给我们提供了这么好的交流的平台，包括提供了PVC这么好的交割品种，使我们产业界的人士，能够规避风险，获取我们稳定的利润，如果操作得好，还会获得超过行业平均利润的水平。

谢谢！